Как говорится, доброе утро )

Рынки начинают репрайсить текущие сценарии с учетом новых цен на нефть. Пока это краткосрочный шок, но если все не закончится быстро, то инфляционный шок может отправить экономики в рецессию, особенно ЕС и развивающиеся рынки. В США ситуация была относительно неплохой до этого, поэтому их будет чуть сложнее пошатнуть.

Фондовый рынок (S&P500) реагирует медленно, но тоже может скорректироваться. Если вы помните, как было в ковид, когда рынок раскачивался несколько недель перед обвалом, то, как я думаю, что-то похожее может случиться и сейчас.
Фонды до последнего держатся за свои Hold и Buy сценарии, и меняют парадигму неохотно.

Поэтому, я бы не торопился с какими-либо шортами по индексам пока - время еще будет.

Ну и также, в фокусе пока остается золото. Для него обычный паттерн в статистике - сначала отреагировать обвалом на кризисные ситуации, затем пойти в рост.

Не забывайте, что терпение в этой ситуации может принести трейд года )

Всем хорошей недели!

🗓️ Понедельник, 9 марта

Cтагфляционный нарратив охватывает рынки на фоне эскалации конфликта

#Стагфляция #Торговля #Акции #Нефть

📉 Краткий обзор ситуации

Оптимизм по поводу быстрого разрешения конфликта на Ближнем Востоке быстро угасает. Инвесторы начали закладывать более глубокий и длительный шок в поставках, что может привести к стагфляции. С начала войны в Иране глобальные акции потеряли около $6 трлн.

💡 Реакция рынков

Цены на нефть выросли до $120 за баррель, что усугубило ситуацию. Основные индексы акций упали, а спрос на доллар возрос. Инвесторы начали выводить средства из развивающихся рынков, что привело к крупнейшему оттоку средств с 2009 года.

Сейчас рынки ожидают продолжение конфликта и его последствия для глобальной экономики.

🔗 Bloomberg.com

📢 Подписывайтесь на канал

Опрос - сделать вам визуализацию паттерна того как золото реагировало на волатильность на истории? Если соберем достаточно лайков, запущу в copilot на claude и опубликую здесь

Люблю тестить различные штуки для увеличения продуктивности.

Сейчас, например, пробую вместо прослушивания политических новостей (от которых пользы в целом никакой, один кортизол) ставить музыку в режиме deep work в приложении brain.fm

Есть принцип binaural beats (когда музыка вроде как настраивает мозг на нужную частоту за счет стереоэффекта), но его влияние научно не доказано.

Здесь другой принцип - они закладывают нужную частоту через амплитудную модуляцию звука, и это вроде как имеет научное обоснование. Решил потестить пару недель и посмотреть на результат.

В работе на рынках качество принятия решений - это деньги, как мы с вами понимаем.

Думскроллинг вообще отвлекает и триггерит ненужные состояния, поэтому вся политинформация должна быть сейчас, на взгляд, сведена к прочитыванию ленты 5 минут в день )

Делитесь своими лайфхаками - как вы увеличиваете продуктивность?

https://www.brain.fm/ru

Делаю визуализацию паттерна как обещал )

Глубокая история с 1997 года показывает динамику примерно 50/50, но нам интересно в первую очередь поведение золота с моментов супер QE (печатание денег), поскольку именно с этого времени активизируется так называемый "debasment" нарратив: обесценение фиатных денег в рамках существующей монетарной системы. То есть после кризиса 2008 года (именно тогда начали печатать доллары в промышленных масштабах)

Кстати, рост акций и биткоина тоже вызван "дебейзментом" - то есть результатом печатания денег.


Взаимосвязь волатильности VIX и динамики золота за 40 дней следующей за этим событием, получается следующая:

Если VIX пересекает значение 20, то имеем следующую статистику:


Пересечений вверх: 108, из них пригодных для окна 40 дней: 106
Средняя доходность золота за 40 дней: +2.80%
Медианная доходность за 40д: +2.77%
Доля положительных исходов: 66.0%
Средний max run-up: +7.94%
Средний max drawdown: -3.75%
Медианный лаг до минимума (в положительных кейсах): 5 дней
Лучшее событие: 2011-06-27, +23.82%
Худшее событие: 2008-09-02, -11.12%


Таким образом, у нас есть два ключевых наблюдения: сдвиг вероятности в сторону формирования минимума для сценариев максимального роста золота на истории наблюдался после 4-5 дней после спайка VIX (66% положительных исходов).

Простым языком, если подскочил VIX и обвалилились индексы, не нужно торопиться, а нужно вернуться к экрану через 4 дня и пытаться собрать лонг по золоту

по диаграмме видно что в большинстве хороших бычьих ситуаций, минимум формируется в первые 5-10 дней (скорее ближе к 5)

Всем привет, друзья!

Как и собирался, произвел перезагрузку и отдых от рынков прошлую неделю - пока вижу что ничего особенно не потерял: уровень шума запредельный и иногда лучше быть off-market чем бороться с нулем.
Price action в основном пилообразный кроме большой ликвидации по золоту - там у шортистов была очень хорошая неделя.
За общими нарративами, конечно, следил, но торговать сейчас нужно очень аккуратно - поймать сигнал в этом шуме достаточно сложно (нужна повышенная концентрация).

Что делал?

Ездили в мини-трип семьей. Гуляли по улочкам Тбилиси, пили глинтвейн, ели хачапури, катались на лыжах в Алмате.

Участвовал в трансформационном тренинге от системы Гср в Алмате (это основная техника с которой я работаю над различными психологическими состояниями последние несколько лет).

Посвящен он был росту в деньгах, а для трейдера это основной фокус внимания - поскольку деньги для нас это очки в игре.
Позже поделюсь некоторыми инсайтами, сейчас пока нужно вернуться в "business as usual" )

Пока что вам немного "хайлайтов" с путешествия - прикрепляю ниже фото и видео.

Вообще, после поездок в CIS (СНГ), возвращаться на Кипр достаточно приятно - нет пробок, приятная погода, запах моря.
в Австрию на лыжи съездить в этом сезоне не получилось - документы (кипрские ВНЖ) получили только в феврале.

Но, говорят, в июне Италия вводит электронные визы (первый прецедент в шенгенгской зоне). Похоже, "новый мировой порядок" все же ближе чем мы думаем )

Как у вас дела? Пишите в комментариях

А такой дом вам как? Хотели бы в нем жить?

Друзья, всем привет!

Во время перерыва думал о том как двигаться дальше, и пришел к следующему выводу.

Пора нам шагать дальше за пределы обычного краткосрочного трейдинга. Многие из вас были у меня на мастер-группах и уже умеют извлекать прибыль из рынка, знают как это делать

Но трейдинг = работа с жестким фокусом на риски, и далеко не все ситуации можно взять на фьючерсах, CFD или валютных парах (по банальной причине приоритета риск-менеджмента). Например, в одном из обзоров я писал про возможность движения нефти в январе, но взять его не так просто как кажется.

Купив колл опционы вне денег по нефти со страйком в 100, можно было заработать 50-100 иксов к риску, и я не преувеличиваю. При этом стоимость одного риск юнита такой позиции может составить $150-200. 💰
А если построить дебетовый спред, то стоимость конструкции может быть еще ниже.

Учитывая мощную нагрузку на финансовую систему, которую создала текущая ситуация с Ираном, я ожидаю появление каскадных эффектов на разных мировых рынках - региональные долговые рынки, отдельные эмитенты, агро активы.

Торговать всем этим фьючерсами будет практически невозможно по причине того что не все активы являются достаточно ликвидными, не везде можно делать шорты и т.д.

Но резкие вертикальные движения и 50 иксов в RR (прибыль/риск) в опционах - это не сказка, это реалии которые появляются уже в этом году. Трейдеру, на мой взгляд, будет просто ошибкой пропустить эти возможности. Конечно, здесь никто не даст гарантий, но на мой взгляд, это то куда стоит сейчас обратить особое внимание.

Итого: в ближайшее время я планирую заняться опционным портфелем с фокусом на возможные макро и геополитические сдвиги. Каждый год я наблюдаю не менее 3-5 мощных ситуаций (сдвигов парадигмы), в которые не всегда можно зайти линейными активами. Процент попаданий по аналитике у меня где-то находится в зоне 75% (около 5 лет, я записываю реализацию идей каждую неделю).

Плюсы опционов, если вы покупатель - практически отсутствие требований к капиталу. Вы буквально можете завести $150-300 под одну идею, и далее она живет своей жизнью. Да, много опционов сгорят неисполненными, но те что выстрелят, могут дать нелинейный рост портфеля.

Поэтому, я считаю что для "плечевого трейдера" такие инвестпортфели подходят практически идеально.

По сути, есть ограниченное число торговых методов которые не требуют наличия капитала - CFD, фьючерсы, спот крипта, и опционы. С фьючерсами и CFD все понятно, спот крипта сейчас находится под большим вопросом - рынок съеживается, а опционы на макро сдвиги - это реальная возможность попробовать поохотиться на "черных лебедей". Часть заработанной на рынке (классическими методами) прибыли вы можете размещать в опционных идеях.

Тем, кому интересна эта тема, приглашаю присоединиться ко мне и двигаться вместе.


О чем речь?

В середине апреля я буду собирать группу, которую назовем условно Long Gamma Club. Там будем двигаться вместе в создание опционных конструкций с минимальным риском и максимальным возможным доходом. У меня большой опыт торговли опционами (FORTS, опционы на акции NYSE), а также хороший навык макро аналитики, поэтому на протяжении всего 2026-го года, я буду давать свои инсайты и наводки на интересные ситуации в опционах, показывать позиции которые я строю и как ими управляю.

Будем делать zoom-встречи - примерно раз в 2 недели и будем на связи в группе в специальном тг-чате. Нет необходимости делать частые встречи, поскольку здесь не идет речь об активной торговле, скорее об управлении среднесрочным портфелем. Конечно, если что-то будет "стрелять", будем делать срочные собрания клуба )

Но в первые две недели группы я проведу два больших вебинара по необходимой матчасти - фактически в формате интенсива (и к нему можно будет присоединиться как к обычному интенсиву).

Что для этого нужно и где ими вообще торговать

Строить позиции будем через терминал Tradernet от компании Freedom Finance. Вчера я был у них в офисе в Лимассоле и познакомился с ведущим опционным трейдером с деска, и теперь у меня в случае необходимости будет доступ к их деску если нужно прояснить какие-то ситуации изнутри.

У меня есть и счет в Interactive Brokers, но я хочу чтобы мы были в одной лодке, а у многих нет доступа к IB. Но многие могут открыть счет во "Фридоме" в Казахстане или в международном отделении. Комиссии будут чуть выше чем в IB, но не критично. Если у вас есть IB - отлично.

У группы будет небольшая входная стоимость - аналогично стоимости моих обычных мастер-групп. (эквивалент стоимости нескольких опционных позиций). Первые несколько присоединившихся получат самые лучшие условия как обычно )


Подробное описание программы я составлю чуть позже и опубликую здесь.

Вы пока можете в комментариях к посту написать вопросы, если они у вас возникли и вас заинтересовала эта идея.

Возможно, я запишу отдельное видео, в котором отвечу на вопросы.


Если хотите подключиться к клубу на весь год - пишите личным сообщением "Лонг Гамма клуб" или в любой свободной форме. Если хотели бы прослушать вебинары по теме (интенсив), то напишите "Интенсив опционы"

Писать сюда: @bernuhov

Отвечу всем.



Увидимся!

Друзья, привет!

Как и обещал, описываю конкретный план ранее анонсированного проекта по опционам. На этой неделе позже еще запишем подкаст по этой теме по вашим вопросам (поэтому, если есть вопросы — пишите в комментариях).


План проекта:

Он будет состоять из двух частей: интенсива из двух практических вебинаров и долгосрочной годовой группы Long Gamma Club для тех, кто готов двигаться вместе в общем потоке в течение года.

Участники клуба по умолчанию будут иметь доступ к интенсиву и его материалам. При этом у них будет закрытый чат, где мы будем искать идеи, записывать их, торговать и сопровождать, а также встречаться в Zoom примерно раз в 2 недели.

Подключиться к клубу можно сейчас на эксклюзивных условиях до интенсива (до 11 апреля), либо позже — на обычных условиях (после проведения интенсива).


📚 Интенсив:

Планирую интенсив из двух практических вебинаров по опционной торговле (две встречи в субботу 11 и 18 апреля, в 15:00 мск). Задача — не столько и не только презентовать теорию, которую вы можете прочитать в сети или книгах Коннолли или Натенберга (хотя база тоже будет). Задача в том числе — показать практические примеры, ввести в реалии того, как работает волатильность опционов (IV), как она реагирует на ожидания рынка и нарративы, как использовать взрывной рост или падение актива для получения нелинейных результатов.


Программа:

День 1: Суббота, 11 апреля, 15:00 мск
Продолжительность 2 часа (участникам доступна запись).

Введение в опционы;
Американские и европейские опционы;
Классы активов, которые можно торговать через опционы;
Греки и Implied Volatility — как они соотносятся с ценами активов?
Базовые стратегии — правда ли теряют 90% покупателей опционов?
Голые покупки + роллирование, дебетовые спреды и другие конструкции под волатильность;
«Опционная доска» и как её читать;
OTM, ATM и ITM опционы — особенности ликвидности и работа ММ;
Маржирование опционов.


День 2: Суббота, 18 апреля, 15:00 мск
Продолжительность 2 часа (участникам доступна запись).

Торговля опционами через Interactive Brokers и Tradernet;
Криптоопционы — Bybit и Binance;
Опционные анализаторы — Greeks.live, Barchart, Quikstrike;
Стратегии Long Gamma — сдвиг парадигмы и репрайсинг нарративов;
Сделки «50x» — примеры и кейсы;
Сломы сезонных циклов;
Торговля смены монетарных циклов;
Торговля циклов волатильности;
Работа во время кризисов и высокой волатильности.


Стоимость участия в интенсиве: 10 000 руб (или эквивалент в любой валюте).
(абонемент на участие во всех интенсивах 2026 - 20 тр)

Для участия в интенсиве напишите «Интенсив» в личку @bernuhov (или в любой свободной форме).

По вопросам вступления в клуб напишите «Опционный клуб» также в личку @bernuhov (или в свободной форме).

Удачи и хорошей недели!