Всем привет!

Напоминаю что на выходных стартуем интенсив про ликвидность. До пятницы можно еще записаться. Будет интересно и познавательно. Кому интересно - пишите "интенсив" в личку @bernuhov

Или в любой свододной форме

Всем хорошей недели!

Предохранители на йене все-таки сорвало, поскольку не может долго валюта падать в условиях постоянных распродаж ее долгосрочных бондов.

Тайминг таких ситуаций особенно сложен, и обычно они запускаются словесной интервенцией кого-то из банкиров - либо самого Уеды либо чиновников пониже. В этот раз случилось аналогичным образом (я думал что в декабре интеренция будет от самого Уеды - главы BOJ).

Что характерно - распродажа японских длинных бумаг потянула за собой вниз и доллар, но трежерис пока не распродали существенно - там Пауэлл на 40 миллиардов в месяц держит рынок )

А вот в Японии с ликвидностью не так хорошо - относительно небольшой объем продаж отправил их долгосрочные бонды в пике

Картинка дня: Глава BOJ Уеда и члены правления банка отправляют японские бонды в свободное плавание

Всем привет!

Записали подкаст на тему "Ликвидность", надеюсь вы оцените референс с обложки видео 😁
Поговорили про выносы на стопы, "сборы позиции" большим игроком и тд.
Надеюсь, будет полезно )

https://youtu.be/PSC1dBgOieE

PS. У кого не открывается youtube, можете посмотреть в вк на канале Алексея:
https://vkvideo.ru/video-217404617_456239757

А это уже серьезно, рынок покупает идею эскалации. Металлы тоже показывают спайк вверх, медь так вообще самое крупное внутридневное движение с 2009 года. (рост около 9% в день)

🗓️ Четверг, 29 января

Цены на нефть растут на фоне угроз Трампа Ирану

#Нефть #Трамп #Иран #Геополитика

📈 Рост цен на нефть
Нефть Brent подорожала до $70 за баррель после угроз президента США Дональда Трампа Ирану, который предупредил о военных действиях в случае отсутствия ядерной сделки. Это спровоцировало опасения о возможных беспорядках на Ближнем Востоке.

💡 Рынок и прогнозы
Торговцы активно покупают опционы, защищая себя от рисков новой конфронтации между США и Ираном. Ожидается, что цены на нефть останутся высокими, несмотря на обильные запасы, из-за геополитической напряженности.

Цены на нефть продолжают расти, что отражает риски на международной арене, связанные с Ираном.

🔗 Bloomberg.com

📢 Подписывайтесь на канал

Вся психология трейдеров, поведенческие финансы и причины потерь 90% трейдеров в одном коротком комментарии 😁

Почему на ценах возникают "сквизы"?

По следам недавно проведенного занятия в рамках интенсива по ликвидности, решил поделиться с вами.

Существует коллективная фантазия в инфополе трейдинга о том что маркет-мейкер выносит ритейл-трейдеров на стопы (модель Smart money или ICT).

Как на самом деле происходит процесс?

Рекомендую почитать гайд от проекта Hummingbot, который посвящен гибридной модели маркет-мейкера, которая получила название модели Авелланеда-Стойкова. По ней (или ее разным вариациям) работают крупные HFT-фирмы как на крипто рынках так и на традиционных фиатных рынках (Citadel итд). Можете попросить gemini или chatgpt расшифровать подробно формулу.

В чем суть?

Для определения как мидпойнта (цены вокруг которой расставлять спред заявки) так и спреда (на каком расстоянии от мидпойнта покупать и продавать), ММ опирается на:

рыночный спред между ценой покупки и ценой продажи;
транзакционные издержки (включая биржевые сборы и/или сборы за перевод);
объем торгов;
волатильность рынка;

и самое главное - на собственную набранную позицию.

Если идет активный флоу на покупку, то ММ будет постепенно удалять ликвидность на продажу от текущего рынка и приближать ликвидность на покупку, таким образом мы видим ускорения и "хвосты". Таким образом, если некий активный покупатель достаточно долго продавливает уровень (и не останавливается), то рано или поздно он вызывает сдвиг ликвидности выше (MM отодвигает свои заявки), и за уровнем возникает пустота, которая впоследствии получает развитие в виде "шпильки".

Специально туда MM никакую цену не толкает чтобы "набрать позицию", да там и объема обычно особого нет.

Кстати, если вам интересно - можете развернуть собственного MM бота на основе open source алгоритмов - все они здесь.

Свечку не держал (в Citadel не работал), но мне видится самым большим риском MM направленный флоу, то есть крупный игрок который давит в рынок большим объемом. И здесь edge маркет-мейкера - максимально быстро определить наличие такого игрока и принять меры безопасности - то есть убрать ликвидность подальше )

И тот кто будет быстрее купировать directional flow, будет более успешным

Мы с коллегами тоже писали своих MM-ботов, но они учитывали только волатильность, объемы и рыночный спред. Чтобы эффективно заниматься перестановкой ордеров в стакане (и управлять собственной набранной позицией), нужно быть HFT и иметь соответствующую инфраструктуру

Прикладываю сюда презентацию с первого занятия по "Ликвидности", возможно вам будет интересно

Немного кипрской зимы вам ) хорошего всем дня!

Друзья, всем привет!

Кто в Москве, рекомендую посетить. В России качественных мероприятий в сфере рынков не так много, хотя сейчас мне трудно судить со стороны. Но это точно must have

https://derex.events/?fbclid=IwY2xjawQDFD9leHRuA2FlbQIxMABicmlkETFPVFpkV1RZUVlkaHVVeFFNc3J0YwZhcHBfaWQQMjIyMDM5MTc4ODIwMDg5MgABHsuDzRRGJz-qf7z4yxexbHOdDflJZ1NQNtBBAw5DXOXrHGq9aqoiicKBWQRC_aem_cYR8vcQDQdk32G8cODPxGg

Привет всем!

На следующей неделе стартуем мастер-группу. До понедельника, 23-го февраля, открою 3 места с 50%-ной скидкой - если присматривались, самое время! 🚀

Пока еще действуют цены 2025 года. Как говорится, бай зе дип )

Будем прокачивать все хард и софт скилы трейдинга, в исключительно практическом русле - с живыми разборами. Но и вся необходимая теоретическая база, конечно, тоже будет.

Пишите "группа" в личку @bernuhov или запрос через сайт https://traderaxe.com/

Я отвечу в свободное время.


Всем хорошей недели!

Всем привет, друзья!

Редко писал последнее время, плотно занят рынками, как обычно ) Найти баланс между ведением канала и торговлей на рынках не всегда получается, особенно в горячие периоды на рынке ) Начало года получилось довольно успешным. Мои стратегии заточены под волатильность, и когда она есть, идет прямая корреляция с потраченным временем и фин. результатом.

Поэтому, в такие периоды стараюсь фокусироваться максимально на извлечении прибыли. 🚀

Сейчас рынки вошли в фазу более низких объемов, нарративы схлопнулись, и время сохранять - все активы стоят на минимумах по объемам в настоящий момент )

Сохранять капитал и дистанцию c рынком, кстати - это один из самых сложных навыков, несмотря на кажущуюся легкость - особенно после успешных периодов )

Казалось бы - просто жди пока вернется волатильность и направление. Но не так просто повернуть состояние "Я бог трейдинга" в режим "я наблюдаю" 😅

Требуется опыт управления своими состояниями для этого.

Поэтому сейчас собираюсь немного расфокусироваться и заняться другими делами.

Как вы уже видели выше, стартует группа в субботу. Кто хотел подключиться - welcome, буду рад видеть вас на группе. Несмотря на сниженную активность, каждую неделю что-то происходит и выделить сигнал из шума можно. Этим будем заниматься на группе.

И есть одно место на индивидуальную работу, кому важно двигаться с персональным вниманием от меня. Пишите в личку @bernuhov, обсудим

https://traderaxe.com/
Кому интересно, пишите 🤝
Или в личку @bernuhov

Скидка -50% на участие ещё действует сегодня

Всем привет!

Поделюсь своим видением и дам пару наводок относительно того как работают рынки в условиях текущего ближневосточного кризиса. Первая реакция которые мы видели вчера и видим сегодня в виде реакции на ситуацию с Ираном - рост инфляционных ожиданий.

Главная реакция - распродажа бондов, включая 30 и 10-летние трежерис и рост их доходностей. Это дало рост доллара в моменте и продавило золото. Золото, как показывает практика, пока больше реагирует на debasement нарратив (обесценение доллара), чем на геополитические и другие шоки. И, пока доллар растет, это давит на него. Доллар в свою очередь пока растет как "тихая гавань", и, видимо, американские фонды кроют свои позиции в зарубежных валютах.

Сколько это продлится? Думаю что это может поменяться в ближайшее время, поскольку альтернатив у инвесторов пока нет - после того как первый шок на рынках уляжется, станет понятно что золото - единственный реальный защитный актив в этой ситуации.

Доллар в качестве актива для сохранения средств в долгосроке не очень подходит, поэтому учитывая относительно технически интересную позицию золота, ожидаю появления покупателя там.

Кстати, мы видим по маркет профайлу интересную картину - диапазон этой недели торгуется с хорошим отрывом от диапазона предыдущей - если этот гэп (гэп не ценовой, это так называемый value area gap) сохранится, то можем увидеть импульс в золоте вверх

Да, ну пока что мы видим что волатильность очень высокая везде, что, в общем, неудивительно. Я пока наблюдаю в стороне

К вопросу о ситуации этой недели. Нужна ваша обратная связь.

Управляющие не случайно сидят с 3-5 мониторами, да еще и с Bloomberg терминалами, поскольку в сложных и неопределенных режимах важен кросс-рыночный анализ. Например, резкое падение рынка бондов может вызвать каскадный эффект на всех других рынках.

Думаю, что обычному трейдеру кто торгует с лаптопа, нужен монитор кросс-рыночных ситуаций или "карта нарративов", это была бы полезная штука.

Я это вижу как бота который бы автоматически давал алерты в случае резких движений на определенных ключевых рынках, подсвечивал бы новостные триггеры и давал бы возможные сценарии корреляции этого движения с другими рынками.

Элементарно иногда не хватает широты охвата внимания чтобы "мониторить поляну" и вовремя реагировать на изменения нарративов, все происходит очень быстро. Поэтому думаю заняться написанием такого бота.

Как думаете, нужна такая штука?