Всем привет!

Продолжаем делать саммари к полезным видео )

Сегодня делюсь видео с конференции STA (общества технического анализа в Лондоне), где выступала Линда Брэдфорд Рашке - управляющий с десятками лет опыта на рынке, управляла фондом на товарных рынках в 300 миллионов долларов (LBR Group), CTA.

Само видео можете посмотреть по этой ссылке (кто понимает разговорный английский):
https://vimeo.com/935846127/6809d2ba02

Ниже - саммари 👇

📏 1. То, что нельзя измерить — нельзя систематизировать:

Для Линды системный трейдинг начинается там, где:

правила можно выразить в цифрах;
другой человек или алгоритм способен повторить их и получить тот же результат;
Если идея не формализуется, это не система, а субъективное впечатление.


🏌️ 2. Основной язык рынка — свинги и структура волны

Линда использует свинг-хаи (swing high) и свинг-лои (swing lows) как основу анализа:

их видят все участники — от HFT до фондов;
по ним формируется объективная структура:
тренд, снижение или рост импульса,
сжатие/расширение движения.

Это самый чистый способ читать рынок.


🎲 3. Высокая вероятность ≠ высокий потенциал

Линда разделяет сделки на две категории:

С высокой вероятностью успеха — классические откаты, работа по тренду;
С высоким потенциалом движения — выходы из консолидаций, смена режимов, расширения диапазона.

И эти вещи почти никогда не совпадают.

«Аккуратные» входы дают стабильные, но ограниченные результаты.

Крупные тренды рождаются в точках, где заранее нет идеальных условий, но есть возможность большого хода.

На практике одна сильная сделка может составить львиную долю всей годовой доходности.


📶 4. Сигнал важнее детализации: рынок стал более шумным

Линда подчёркивает:

слишком низкие таймфреймы дают слабый сигнал из-за избытка микрошумов;
современные алгоритмы усиливают хаотичность;

Поэтому она предпочитает:

daily/weekly для структуры,
2h–4h для внутридневных систем.

Чем выше фильтр (например, ATR), тем чище сигнал, но тем больше расстояние до входа — таков природный компромисс.


🌊 5. Режимы волатильности решают очень многое:

После больших движений рынок часто «остывает»: диапазоны сжимаются, импульсы слабнут.

В таких фазах:

тренд-фоллоу почти не работает;
эффективнее либо осторожный mean reversion, либо временный отказ торговать инструмент;
Но когда рынок долго сжимается — именно там формируются будущие сильные движения.


🌪️ 6. Риск-менеджмент в мире “fat tails”:

Рынок не распределён нормально;
Сильные движения случаются намного чаще, чем должны по статистике.

Кроме того, рынок — открытая система, на которую влияют события вне исторических данных.

Отсюда вывод:

необходим «резервный контур» защиты;
аварийные стопы, лимиты по дню/неделе, контроль размера позиции;
Многие терпят поражение не из-за отсутствия edge, а из-за неподготовленности к редким, но мощным ценовым аномалиям.


🏃🏾‍♂️‍➡️ 7. Простота — основа долговечности системы

Система, по словам Линды, должна быть:

durable — способной переживать смену рыночных условий,
robust — устойчивой к шуму и изменениям структуры.

Для этого:

минимум параметров (2–3),
опора на фундаментальные свойства рынка: тренд, волатильность, динамика диапазонов, свинги.
Чем сложнее система, тем быстрее она перестаёт работать.


🚀 8. Главная идея системного трейдинга

Линда формулирует это очень чётко:

«Задача системного трейдера — не угадывать, а регулярно занимать позиции там, где возможен выход сильного движения, и уметь сопровождать его, когда оно появляется».

Системность = умение переживать ряд обычных сделок ради нескольких действительно значимых.

Всем привет!

Кто еще не вайб-кодит свои стат. модели и другие идеи - вам точно к нам на интенсив )

Расскажу как "деплоить" простые проекты в Github/Codespaces, парсить данные с глубокой историей с finance yahoo, MT5, Binance и других площадок, формализовывать идеи/модели и тестировать их (и запускать цифровых помощников на виртуальной машине). Без знаний программирования, почти от слова совсем.

На мой взгляд, каждый трейдер должен постоянно усиливать свое "несправедливое преимущество" ) Сейчас больше отговорок нет ) AI-агенты уже дошли до приличного уровня, позволяющего вам реализовывать почти любые свои идеи.

Зачем?

Насмотренность на графики - это одна сторона медали (это опыт), а структурирование этого опыта - это уже трейдинг 2.0 )

Включайтесь (пишите "Интенсив" в личку @bernuhov)

Описание: https://t.me/bernuhovcom/608

#утренний кофе

Привет еще раз всем )

Возобновим формат краткой утренней аналитики.

Текущая неделя короткая - не забываем, в четверг в Америке День Благодарения, и далее черная пятница на следующий день. Американские рынки будут закрыты в четверг, в пятницу укороченный день. Для крипты закрытые рынки - не так плохо, крипта часто растет когда нет внешнего "навеса" из американских денег, продаж со стороны ETF и т.д.

Волатильность продолжает расти, но не очень большими темпами - VIX поднялся в район 25, но нет ощущения что триггер снижения - плохой сентимент по тех. компаниям. Отчеты NVDA были более-менее ок.

Ощущение пока что триггер текущего роста волатильности - крипта. Компании типа MSTR добавляют негатива индексу - сам MSTR сложился вдвое c сентября, и для того чтобы держаться на плаву, скорее всего, им приходится разгружать часть "портфеля": MSTR включен в индекс Nasdaq в 2024 году. Хуже того - сам MSTR разгружают на рынке большие холдеры.

Поэтому, косвенно - через продажу MSTR идет давление и на рынок и на BTC.

Поэтому, следим за BTC на этой неделе - скорее всего, происходящее на нем будет определять динамику.

картинка дня: рост implied volatility на опционы на BTC

Еще одна картинка дня ) это из моей системы свинг-аналитики: пока BTC под давлением эту неделю

Иногда спрашивают - как живёте на Кипре? Отвечаем - скучать не приходится. Две недели назад землетрясение, сегодня торнадо. Обычный день на Кипре 😁

#утреннийкофе

Всем привет!

Природа настолько очистилась что Christmas ралли началось раньше на месяц )

Волатильность на рынках временно сбили, и под праздники в США закрыли индексы высоко, и биткоин вернули к 90000.
Киты с Hyperliquid, как пишет Glassnode, сформировали рекордную позицию по BTC.

Предсказательная сила движений "китов" не всегда очевидна - они часто формируют массивные убыточные позиции. Думаю что основного тренда это не меняет, но тест зоны $80000 может задержаться. Пока похоже на то что рынок пытаются развернуть учитывая что в рынке кто-то сидит на больших нереализованных убытках (возможно MSTR или другие крупные холдеры).

Получится ли? Посмотрим

Ну и немного вам christmas spirit в ленту )

Ваш "финтех-бро"

Стартуем завтра 🚀
Описание интенсива здесь
Пишите "интенсив" в личку @bernuhov если хотите подключиться!

Небо сегодня

Привет всем!

Наблюдаем в закрытой группе за серебром. Тут довольно интересная ситуация - если в октябре у нас был ажиотажный спрос на золото, и люди стояли в очередях чтобы купить/продать золотые украшения, то здесь ситуация другая: спрос от институционалов по сути смел запасы )

На шанхайской фьючерсной бирже, запасы серебра на 10-летнем минимуме. на LME был шорт сквиз, и туда, как пишут, переправили рекордный объем металла в октябре чтобы избежать дальнейшего разгона. Но ситуацию это не сильно поменяло - в итоге, похоже, второе FOMO-ралли намечается по серебру. Но в отличие от золота, это тонкий рынок где традиционно мало ликвидности - там постоянно происходят шорт сквизы.

ОИ по опционам на максимуме, в ETF идет приток ликвидности. В таких ситуациях спрос может вынести "стакан", и не удивлюсь если в ближайшее время увидим большой спайк вверх.

Запомним этот твит? ) 60-63 в течение 3-5 дней.
Хотя мы тут не предсказываем конечно )

Кстати, что такое тонкий рынок по серебру, я хорошо усвоил где-то в начале 2010-х ) Нам на свадьбу подарили серебряные монеты "Георгий Победоносец", не помню сколько они уже стоили, и не помню точно зачем нам понадобилось их продать )

В банке который их продавал объявили спред 50% ) Пришлось стать коллекционером и долгосрочным инвестором 😄