Всем привет!
На этой неделе я участвовал в круглом столе на конференции Newlook Finance в Лимассоле — обсуждали торговлю цифровыми активами. Я представлял частного трейдера и инвестора, а также нашу небольшую алго-команду — мы с коллегами разрабатываем системы для торговли криптой.
Что было заметного в этом году?
Во-первых, это год стейблкоинов.
Компания Tether заработает около 15 миллиардов долларов прибыли — вероятно, больше, чем Goldman Sachs.
Рынок, конечно, не может остаться в стороне: появляются новые стейблкоины и мосты между ними и фиатом.
Старые системы вроде SWIFT, ACH, Visa и Mastercard постепенно уходят в прошлое.
Да, для обычного пользователя платить криптой за товары пока не стало нормой, но разница между 3,5% комиссии у Visa и почти нулевой при переводе в USDT — огромна. Рано или поздно туда придёт регуляция, появятся цифровые идентификаторы личности, но тренд очевиден — платежи станут проще. Главный use case крипты по-прежнему — DeFi.
Биткоин как глобальный хедж никуда не исчезнет. Сейчас шутят, что золото — это новый биткоин 😄
Но по сути и физическое золото, и биткоин, отражают один процесс — эрозию фиатной финансовой системы.
В трейдинге тренд последних месяцев — уход ликвидности:
розница — в децентрализованные биржи (DEX),
институционалы — в OTC.
Доверие к централизованным площадкам вроде Binance падает — слишком много контрагентских рисков.
Ситуация 10 октября это наглядно показала: 20 миллиардов ликвидаций говорят сами за себя.
Да, трейдеры сами перегрели риски и плечи, но и к маркет-мейкерам, обеспечивавшим ликвидность, вопросов немало.
Фьючерсы и опционы на DEX — отдельная история. Там нужна скорость и минимальная задержка, а в блокчейне это пока невозможно. Даже самые быстрые сети не могут исполнять ордера меньше чем за 1-2 секунды. Но, думаю, решения появятся: если ценообразование и маркет-мейкинг будут управляться смарт-контрактами, а правила игры станут прозрачными — выиграют все.
Вероятно, будущее — за гибридными моделями, где биржевой стакан совмещается с блокчейном и периодическими расчётами через смарт-контракты. Индустрии пора идти вперёд.
Со своей стороны я говорил о том, с чем сталкивается небольшой частный управляющий — комиссии, проскальзывания, ограниченный доступ к активам. Очень хочется, чтобы токенизация фиатных инструментов развивалась быстрее — чтобы можно было торговать акциями, облигациями и другими активами напрямую против USDT, USDC или BTC.
А как вы видите будущее индустрии? Что нужно менять в первую очередь?
Делитесь в комментариях 👇
На этой неделе я участвовал в круглом столе на конференции Newlook Finance в Лимассоле — обсуждали торговлю цифровыми активами. Я представлял частного трейдера и инвестора, а также нашу небольшую алго-команду — мы с коллегами разрабатываем системы для торговли криптой.
Что было заметного в этом году?
Во-первых, это год стейблкоинов.
Компания Tether заработает около 15 миллиардов долларов прибыли — вероятно, больше, чем Goldman Sachs.
Рынок, конечно, не может остаться в стороне: появляются новые стейблкоины и мосты между ними и фиатом.
Старые системы вроде SWIFT, ACH, Visa и Mastercard постепенно уходят в прошлое.
Да, для обычного пользователя платить криптой за товары пока не стало нормой, но разница между 3,5% комиссии у Visa и почти нулевой при переводе в USDT — огромна. Рано или поздно туда придёт регуляция, появятся цифровые идентификаторы личности, но тренд очевиден — платежи станут проще. Главный use case крипты по-прежнему — DeFi.
Биткоин как глобальный хедж никуда не исчезнет. Сейчас шутят, что золото — это новый биткоин 😄
Но по сути и физическое золото, и биткоин, отражают один процесс — эрозию фиатной финансовой системы.
В трейдинге тренд последних месяцев — уход ликвидности:
розница — в децентрализованные биржи (DEX),
институционалы — в OTC.
Доверие к централизованным площадкам вроде Binance падает — слишком много контрагентских рисков.
Ситуация 10 октября это наглядно показала: 20 миллиардов ликвидаций говорят сами за себя.
Да, трейдеры сами перегрели риски и плечи, но и к маркет-мейкерам, обеспечивавшим ликвидность, вопросов немало.
Фьючерсы и опционы на DEX — отдельная история. Там нужна скорость и минимальная задержка, а в блокчейне это пока невозможно. Даже самые быстрые сети не могут исполнять ордера меньше чем за 1-2 секунды. Но, думаю, решения появятся: если ценообразование и маркет-мейкинг будут управляться смарт-контрактами, а правила игры станут прозрачными — выиграют все.
Вероятно, будущее — за гибридными моделями, где биржевой стакан совмещается с блокчейном и периодическими расчётами через смарт-контракты. Индустрии пора идти вперёд.
Со своей стороны я говорил о том, с чем сталкивается небольшой частный управляющий — комиссии, проскальзывания, ограниченный доступ к активам. Очень хочется, чтобы токенизация фиатных инструментов развивалась быстрее — чтобы можно было торговать акциями, облигациями и другими активами напрямую против USDT, USDC или BTC.
А как вы видите будущее индустрии? Что нужно менять в первую очередь?
Делитесь в комментариях 👇
🔥17👍7
Внимание, сейчас раскрою грааль )
Стабильный трейдинг включает 4 основные вещи: структура, флоу, стат. модели и нарративы
Структура - это все что связано с теханализом, разметками, "профайлом", зонами поддержки/сопротивления и т.д. Правильное понимание того где находится рынок в общей структуре, позволяет эффективно расположить трейд (чтобы зайти близко к минимуму волны и выйти близко к ее завершению).
Флоу - это понимание текущей динамики потока денег в рынок, это очень важно. Флоу отвечает за тайминг позиции, за то пойдет ли цена в вашу сторону после вашего входа. Если пойдет - у вас есть бумажная прибыль и вы можете с ней работать (или убрать риск по позиции или частично забрать прибыль). Флоу бывает рваным как ветер в 2 узла (кто ходил на яхте, тот поймет), а может быть ровным и постоянным, тогда у вас shampagne course (и ветер вас везет без особых усилий). Лучше встраиваться в плотный хороший флоу. Здесь имеет значение включенное наблюдение за ценой, объемами, и темпоритмом ценового действия.
Стат. модели дают понимание размерностей движений, возможных зон перелома. Там где структуры нет (когда рынок попадает в "безвоздушное пространство") можно опираться на стат. модели
Нарративы (в фиате это макро нарративы, в крипте это community narratives) определяют то насколько рынок вообще интересен крупным игрокам. В рынок, в котором есть какой-то активный нарратив, приходят деньги. Нарратив усиливает флоу и поддерживает структуру.
Идеальный трейд опирается на все эти 4 ноги.
Вот в общем и весь трейдинг. Пользуйтесь.
Стабильный трейдинг включает 4 основные вещи: структура, флоу, стат. модели и нарративы
Структура - это все что связано с теханализом, разметками, "профайлом", зонами поддержки/сопротивления и т.д. Правильное понимание того где находится рынок в общей структуре, позволяет эффективно расположить трейд (чтобы зайти близко к минимуму волны и выйти близко к ее завершению).
Флоу - это понимание текущей динамики потока денег в рынок, это очень важно. Флоу отвечает за тайминг позиции, за то пойдет ли цена в вашу сторону после вашего входа. Если пойдет - у вас есть бумажная прибыль и вы можете с ней работать (или убрать риск по позиции или частично забрать прибыль). Флоу бывает рваным как ветер в 2 узла (кто ходил на яхте, тот поймет), а может быть ровным и постоянным, тогда у вас shampagne course (и ветер вас везет без особых усилий). Лучше встраиваться в плотный хороший флоу. Здесь имеет значение включенное наблюдение за ценой, объемами, и темпоритмом ценового действия.
Стат. модели дают понимание размерностей движений, возможных зон перелома. Там где структуры нет (когда рынок попадает в "безвоздушное пространство") можно опираться на стат. модели
Нарративы (в фиате это макро нарративы, в крипте это community narratives) определяют то насколько рынок вообще интересен крупным игрокам. В рынок, в котором есть какой-то активный нарратив, приходят деньги. Нарратив усиливает флоу и поддерживает структуру.
Идеальный трейд опирается на все эти 4 ноги.
Вот в общем и весь трейдинг. Пользуйтесь.
🔥25👌5🏆4❤3
Всем привет, уважаемые!
Вдогонку последнему посту, появилась одна идея:
До конца года хочу протестировать экспериментальный формат — интенсив из трёх вебинаров, где соберу всё самое практическое, что использую прямо сейчас. Никакой воды, только рабочие подходы, которыми пользуюсь ежедневно.
Сразу скажу: долгосрочные группы — это для тех, кто готов к системной работе. Но не у всех есть время и возможность в это заходить. Мини-формат ни к чему не обязывает: хотите — смотрите онлайн, хотите — в записи. Интенсивной практики, как в мастер-группах, здесь не будет, но мы соберём общий чат, и можно будет задать вопросы по темам.
Формат подойдёт всем — даже если у вас нулевой старт, вы всё равно продвинетесь в понимании структуры, флоу и моделей. Стоимость сделаю доступной, чтобы каждый, кому это действительно нужно, мог зайти [подробнее об условиях в конце поста]. Скидок и повторов — не будет.
И да, вы получите презентации по всем трём темам, чтобы сразу внедрять улучшения в свою торговлю.
---
Как это будет выглядеть?
Три субботы: 29.11, 06.12, 13.12
Время: 12:00 мск
---
День 1. Структура (29.11)
Разметка, грамотный теханализ, price & time range, формации, поиск точек входа. Это база: видеть рынок целиком, понимать, где вы находитесь в структуре движения.
Задача уровня: прокачать визуальный анализ и системную подготовку к неделе/дню.
---
День 2. Поток (flow) — 06.12
Переходим от структуры к динамике: темпоритм цены, объём, поток движения.
Как находить плавные трендовые инструменты, как работать в рваном/тонком рынке, как встраиваться на моментуме, где ловятся ложные пробои. Фокус на price action и немного order flow для глубины.
Задача уровня: развить понимание флоу и улучшить тайминг входов.
---
День 3. Статистические модели — 13.12
Когда структура не даёт ответов, а флоу неясен — остаются данные.
Циклические, сезонные модели, волатильность, корреляции, time series — как формулировать, где применять, что действительно работает. Покажу, как тестировать модели через vibe-кодинг + Python + GitHub Copilot.
Задача уровня: научиться строить свои простые количественные модели, усиливающие анализ и качество сделок.
---
🎁 Бонус
Каждый участник получит записи весеннего интенсива по прикладному фундаментальному анализу — два вебинара по макро для фиата и крипты. Это плотная база о нарративах, логике денег и движении капитала — хорошее дополнение к текущему интенсиву.
---
В общем, это концентрат всего того, чем я сам пользуюсь на постоянной основе.
Стоимость — 10 000₽ (или эквивалент в любой другой валюте).
Если хотите участвовать — пишите мне в личку @bernuhov слово «интенсив» или любое сообщение в свободном формате.
Всем удачи!
Вдогонку последнему посту, появилась одна идея:
До конца года хочу протестировать экспериментальный формат — интенсив из трёх вебинаров, где соберу всё самое практическое, что использую прямо сейчас. Никакой воды, только рабочие подходы, которыми пользуюсь ежедневно.
Сразу скажу: долгосрочные группы — это для тех, кто готов к системной работе. Но не у всех есть время и возможность в это заходить. Мини-формат ни к чему не обязывает: хотите — смотрите онлайн, хотите — в записи. Интенсивной практики, как в мастер-группах, здесь не будет, но мы соберём общий чат, и можно будет задать вопросы по темам.
Формат подойдёт всем — даже если у вас нулевой старт, вы всё равно продвинетесь в понимании структуры, флоу и моделей. Стоимость сделаю доступной, чтобы каждый, кому это действительно нужно, мог зайти [подробнее об условиях в конце поста]. Скидок и повторов — не будет.
И да, вы получите презентации по всем трём темам, чтобы сразу внедрять улучшения в свою торговлю.
---
Как это будет выглядеть?
Три субботы: 29.11, 06.12, 13.12
Время: 12:00 мск
---
День 1. Структура (29.11)
Разметка, грамотный теханализ, price & time range, формации, поиск точек входа. Это база: видеть рынок целиком, понимать, где вы находитесь в структуре движения.
Задача уровня: прокачать визуальный анализ и системную подготовку к неделе/дню.
---
День 2. Поток (flow) — 06.12
Переходим от структуры к динамике: темпоритм цены, объём, поток движения.
Как находить плавные трендовые инструменты, как работать в рваном/тонком рынке, как встраиваться на моментуме, где ловятся ложные пробои. Фокус на price action и немного order flow для глубины.
Задача уровня: развить понимание флоу и улучшить тайминг входов.
---
День 3. Статистические модели — 13.12
Когда структура не даёт ответов, а флоу неясен — остаются данные.
Циклические, сезонные модели, волатильность, корреляции, time series — как формулировать, где применять, что действительно работает. Покажу, как тестировать модели через vibe-кодинг + Python + GitHub Copilot.
Задача уровня: научиться строить свои простые количественные модели, усиливающие анализ и качество сделок.
---
🎁 Бонус
Каждый участник получит записи весеннего интенсива по прикладному фундаментальному анализу — два вебинара по макро для фиата и крипты. Это плотная база о нарративах, логике денег и движении капитала — хорошее дополнение к текущему интенсиву.
---
В общем, это концентрат всего того, чем я сам пользуюсь на постоянной основе.
Стоимость — 10 000₽ (или эквивалент в любой другой валюте).
Если хотите участвовать — пишите мне в личку @bernuhov слово «интенсив» или любое сообщение в свободном формате.
Всем удачи!
👍10🔥6❤2
Станислав Бернухов LIVE pinned «Всем привет, уважаемые! Вдогонку последнему посту, появилась одна идея: До конца года хочу протестировать экспериментальный формат — интенсив из трёх вебинаров, где соберу всё самое практическое, что использую прямо сейчас. Никакой воды, только рабочие…»
Всем привет!
Напоминаю - сегодня после закрытия рынка будет отчет NVDA и earnings call - повлияет на все рынки без исключения, поскольку AI - это самый главный нарратив 2025 (кроме золота). AI и инвестиции в него пока держат американский фондовый рынок относительно высоко, хотя мультипликаторы там уже нереалистичные )
Ожидаем волатильности по Насдаку, крипте и другим рынкам.
Для тех кто хочет послушать вебкаст, это можно сделать тут:
https://investor.nvidia.com/events-and-presentations/events-and-presentations/default.aspx
PS: на завтра запланировали публикацию занятости по США от bls.gov (NFP), перенесли с первой пятницы месяца поскольку было закрыто правительство в Америке. Неделя упакована различными новостными триггерами, пристегнем ремни )
Напоминаю - сегодня после закрытия рынка будет отчет NVDA и earnings call - повлияет на все рынки без исключения, поскольку AI - это самый главный нарратив 2025 (кроме золота). AI и инвестиции в него пока держат американский фондовый рынок относительно высоко, хотя мультипликаторы там уже нереалистичные )
Ожидаем волатильности по Насдаку, крипте и другим рынкам.
Для тех кто хочет послушать вебкаст, это можно сделать тут:
https://investor.nvidia.com/events-and-presentations/events-and-presentations/default.aspx
PS: на завтра запланировали публикацию занятости по США от bls.gov (NFP), перенесли с первой пятницы месяца поскольку было закрыто правительство в Америке. Неделя упакована различными новостными триггерами, пристегнем ремни )
👍9🔥3
Всем привет!
Вдогонку предыдущей теме декабрьского интенсива, подумал что полезно будет делать транскрибации видео которые я когда-то снимал на канале (и надеюсь продолжить это делать), и просить ИИ сделать из них инструкции и саммари. Если формат вам зайдет, то сделаю аналогичные саммари и для других видео тоже. Потреблять контент в лаконичном виде - экономит время, а если тема заинтересует - сможете заварить себе теплый напиток и посмотреть полное видео.
Ваши лайки дадут мне понять что формат интересен )
Сегодня разбираем видео которое я снимал в мае с провокационным названием "Почему теханализ не работает" ))
Оригинал здесь:
https://youtu.be/fj6ndPubmzU
Вдогонку предыдущей теме декабрьского интенсива, подумал что полезно будет делать транскрибации видео которые я когда-то снимал на канале (и надеюсь продолжить это делать), и просить ИИ сделать из них инструкции и саммари. Если формат вам зайдет, то сделаю аналогичные саммари и для других видео тоже. Потреблять контент в лаконичном виде - экономит время, а если тема заинтересует - сможете заварить себе теплый напиток и посмотреть полное видео.
Ваши лайки дадут мне понять что формат интересен )
Сегодня разбираем видео которое я снимал в мае с провокационным названием "Почему теханализ не работает" ))
Оригинал здесь:
https://youtu.be/fj6ndPubmzU
YouTube
Почему теханализ не работает?
Это, конечно, не так - работает, но в разных условиях по разному )
В этом видео обсуждаем - как преодолеть "проклятие технического анализа" и добиться стабильности ваших торговых идей.
Интенсив по макро-анализу:
https://t.me/bernuhovcom/504
Больше о трейдинге…
В этом видео обсуждаем - как преодолеть "проклятие технического анализа" и добиться стабильности ваших торговых идей.
Интенсив по макро-анализу:
https://t.me/bernuhovcom/504
Больше о трейдинге…
👍15🔥4
Итак, саммари этого видео:
Куда действительно стоит вкладывать своё время трейдеру
(и почему просто «зависать на графиках» уже недостаточно)
Если вы устали бесцельно бродить по графикам и пытаться угадать, куда пойдёт цена — это нормально.
Это просто означает, что вы подошли к границе эффективности классического теханализа.
Сегодня расскажу, куда разумно вкладывать энергию, если вы хотите расти как трейдер. Это путь, который я проходил сам — за 20 лет с 2004 года.
🎯 1. Теханализ — база, но не ответ на главный вопрос
Технический анализ — это необходимый фундамент.
Но давайте честно: один трейдер увидит тренд, второй — разворот, третий — ничего. И все будут правы.
Почему?
Потому что рынок живёт за счёт плюрализма мнений.
Теханализ не отвечает на вопрос «покупать или продавать?».
Он даёт точки входа и позволяет прикинуть направление, но не контекст. Всегда можно найти обоснование как для лонга так и для шорта. Выбор же - «лонг или шорт» — всегда ваша ответственность. Даже годы насмотренности дают лишь восприятие паттернов, но не убирают хаос.
Паттерны работают → ломаются → снова работают → снова ломаются.
Вот почему, рано или поздно, каждый трейдер начинает смотреть дальше графика.
🎯 2. Микроструктура: усиление тайминга и чтения потока
Первый путь развития за пределами свечей — микроструктура, и это мощный инструмент, если вы хотите прокачать именно тайминг и чтение ордерфлоу.
Она позволяет заглянуть внутрь бара:
кластеры и дельта
всплески агрессивных покупок/продаж
локальные дисбалансы
реакции на крупные принты
тонкие изменения ликвидности
Микроструктура позволяет встроиться в движение раньше, чем сформируется свечной паттерн.
Это тонкая настройка, которая часто делает разницу между «почти хороший вход» и «идеальный вход».
Лучше всего она работает там, где есть прозрачный аукцион:
биржи, фьючерсы, крипто.
Минусы, которые важно учитывать:
информация очень шумная
высокая нагрузка на внимание
много ложных микро-сигналов
риск перегруза, если смотреть в поток весь день
требует скорости реакции
Поэтому микроструктура — это не «стиль жизни», а точечное усиление вашей системы: подтверждение, фильтрация, улучшение качества входа.
🎯 3. Статистические модели: выход из режима «угадайки»
Когда вы переходите от визуального паттерн-ридинга к цифрам, всё резко меняется.
Можно считать:
среднюю длину свингов
вероятности продолжения движения
статистику серий свечей
циклы импульса/коррекции
средний путь цены без отката
Пример:
Насдак падает без откатов 16–17 дней — риск разворота вверх повышенный (ситуация с текущего рынка, несмотря на общий негатив на фондовом рынке). Статистика говорит вам больше, чем картинка.
Это не теханализ в классическом виде — это динамическая модель рынка, которая помогает вам выбирать сторону с большей вероятностью.
🎯 4. Циклы
Рынок цикличен:
низкая волатильность → старт новых трендов
высокая волатильность → фазы консолидации и разворотов
Понимая, в какой фазе вы находитесь, вы перестаёте спорить с рынком. Вы начинаете работать когда нужно, а не когда «красиво».
🎯 5. Фундаментал и нарративы — настоящий двигатель трендов
Это самый верхний уровень.
Фундаментал — это данные. Но рынок двигается не данными, а идеями, которые из этих данных рождаются.
Идеей, которая распространяется, набирает силу и «заражает» больших управляющих. Это и есть нарратив.
Примеры нарративов:
ожидание снижения ставок
рецессия/не-рецессия в США
бегство в защитные активы
AI-хайп
давление на доллар
распад carry trade
Нарративы — это мода.
В этом сезоне рынок «носит золото и йену».
В следующем — доллар и Nasdaq.
Задача трейдера — ловить нарративы на раннем этапе и понимать, какие активы они двигают.
Как это делать:
читать фундаментальные данные
следить за Bloomberg (желательно с подпиской)
отслеживать смену темпов и фаз
смотреть, что покупают/продают крупные фонды
понимать, когда нарратив насыщается и выдыхается
Это тот слой, который даёт главное: направление недели или месяца.
Куда действительно стоит вкладывать своё время трейдеру
(и почему просто «зависать на графиках» уже недостаточно)
Если вы устали бесцельно бродить по графикам и пытаться угадать, куда пойдёт цена — это нормально.
Это просто означает, что вы подошли к границе эффективности классического теханализа.
Сегодня расскажу, куда разумно вкладывать энергию, если вы хотите расти как трейдер. Это путь, который я проходил сам — за 20 лет с 2004 года.
🎯 1. Теханализ — база, но не ответ на главный вопрос
Технический анализ — это необходимый фундамент.
Но давайте честно: один трейдер увидит тренд, второй — разворот, третий — ничего. И все будут правы.
Почему?
Потому что рынок живёт за счёт плюрализма мнений.
Теханализ не отвечает на вопрос «покупать или продавать?».
Он даёт точки входа и позволяет прикинуть направление, но не контекст. Всегда можно найти обоснование как для лонга так и для шорта. Выбор же - «лонг или шорт» — всегда ваша ответственность. Даже годы насмотренности дают лишь восприятие паттернов, но не убирают хаос.
Паттерны работают → ломаются → снова работают → снова ломаются.
Вот почему, рано или поздно, каждый трейдер начинает смотреть дальше графика.
🎯 2. Микроструктура: усиление тайминга и чтения потока
Первый путь развития за пределами свечей — микроструктура, и это мощный инструмент, если вы хотите прокачать именно тайминг и чтение ордерфлоу.
Она позволяет заглянуть внутрь бара:
кластеры и дельта
всплески агрессивных покупок/продаж
локальные дисбалансы
реакции на крупные принты
тонкие изменения ликвидности
Микроструктура позволяет встроиться в движение раньше, чем сформируется свечной паттерн.
Это тонкая настройка, которая часто делает разницу между «почти хороший вход» и «идеальный вход».
Лучше всего она работает там, где есть прозрачный аукцион:
биржи, фьючерсы, крипто.
Минусы, которые важно учитывать:
информация очень шумная
высокая нагрузка на внимание
много ложных микро-сигналов
риск перегруза, если смотреть в поток весь день
требует скорости реакции
Поэтому микроструктура — это не «стиль жизни», а точечное усиление вашей системы: подтверждение, фильтрация, улучшение качества входа.
🎯 3. Статистические модели: выход из режима «угадайки»
Когда вы переходите от визуального паттерн-ридинга к цифрам, всё резко меняется.
Можно считать:
среднюю длину свингов
вероятности продолжения движения
статистику серий свечей
циклы импульса/коррекции
средний путь цены без отката
Пример:
Насдак падает без откатов 16–17 дней — риск разворота вверх повышенный (ситуация с текущего рынка, несмотря на общий негатив на фондовом рынке). Статистика говорит вам больше, чем картинка.
Это не теханализ в классическом виде — это динамическая модель рынка, которая помогает вам выбирать сторону с большей вероятностью.
🎯 4. Циклы
Рынок цикличен:
низкая волатильность → старт новых трендов
высокая волатильность → фазы консолидации и разворотов
Понимая, в какой фазе вы находитесь, вы перестаёте спорить с рынком. Вы начинаете работать когда нужно, а не когда «красиво».
🎯 5. Фундаментал и нарративы — настоящий двигатель трендов
Это самый верхний уровень.
Фундаментал — это данные. Но рынок двигается не данными, а идеями, которые из этих данных рождаются.
Идеей, которая распространяется, набирает силу и «заражает» больших управляющих. Это и есть нарратив.
Примеры нарративов:
ожидание снижения ставок
рецессия/не-рецессия в США
бегство в защитные активы
AI-хайп
давление на доллар
распад carry trade
Нарративы — это мода.
В этом сезоне рынок «носит золото и йену».
В следующем — доллар и Nasdaq.
Задача трейдера — ловить нарративы на раннем этапе и понимать, какие активы они двигают.
Как это делать:
читать фундаментальные данные
следить за Bloomberg (желательно с подпиской)
отслеживать смену темпов и фаз
смотреть, что покупают/продают крупные фонды
понимать, когда нарратив насыщается и выдыхается
Это тот слой, который даёт главное: направление недели или месяца.
🔥19❤2
🎯 6. Итоговая архитектура зрелого трейдера
Когда вы соединяете:
насмотренность на графики
статистику и цикличность
микроструктуру для точного тайминга
фундаментал и нарративы для выбора направления
→ формируется цельная система.
Вы проходите 30–50 инструментов, оставляете 2–3 самых сильных на неделю и работаете фокусно.
Это и есть логика моих утренних микрообзоров «Утренний кофе».
🎯 7. Что изучать
Для графиков: реплеи, журналы, паттерны
Для циклов: Ларри Уильямс
Для статистики: Robert Carver — Systematic Trading
Для нарративов: Bloomberg, Robert Shiller — Narrative Economics, Эрик Найман
Когда вы соединяете:
насмотренность на графики
статистику и цикличность
микроструктуру для точного тайминга
фундаментал и нарративы для выбора направления
→ формируется цельная система.
Вы проходите 30–50 инструментов, оставляете 2–3 самых сильных на неделю и работаете фокусно.
Это и есть логика моих утренних микрообзоров «Утренний кофе».
🎯 7. Что изучать
Для графиков: реплеи, журналы, паттерны
Для циклов: Ларри Уильямс
Для статистики: Robert Carver — Systematic Trading
Для нарративов: Bloomberg, Robert Shiller — Narrative Economics, Эрик Найман
🔥18👍3
Всем привет!
Продолжаем делать саммари к полезным видео )
Сегодня делюсь видео с конференции STA (общества технического анализа в Лондоне), где выступала Линда Брэдфорд Рашке - управляющий с десятками лет опыта на рынке, управляла фондом на товарных рынках в 300 миллионов долларов (LBR Group), CTA.
Само видео можете посмотреть по этой ссылке (кто понимает разговорный английский):
https://vimeo.com/935846127/6809d2ba02
Ниже - саммари 👇
Продолжаем делать саммари к полезным видео )
Сегодня делюсь видео с конференции STA (общества технического анализа в Лондоне), где выступала Линда Брэдфорд Рашке - управляющий с десятками лет опыта на рынке, управляла фондом на товарных рынках в 300 миллионов долларов (LBR Group), CTA.
Само видео можете посмотреть по этой ссылке (кто понимает разговорный английский):
https://vimeo.com/935846127/6809d2ba02
Ниже - саммари 👇
Vimeo
Keynote - Linda Bradford-Raschke T3S 24
This is "Keynote - Linda Bradford-Raschke T3S 24" by Society of Technical Analysts on Vimeo, the home for high quality videos and the people who love them.
🔥3
📏 1. То, что нельзя измерить — нельзя систематизировать:
Для Линды системный трейдинг начинается там, где:
правила можно выразить в цифрах;
другой человек или алгоритм способен повторить их и получить тот же результат;
Если идея не формализуется, это не система, а субъективное впечатление.
🏌️ 2. Основной язык рынка — свинги и структура волны
Линда использует свинг-хаи (swing high) и свинг-лои (swing lows) как основу анализа:
их видят все участники — от HFT до фондов;
по ним формируется объективная структура:
тренд, снижение или рост импульса,
сжатие/расширение движения.
Это самый чистый способ читать рынок.
🎲 3. Высокая вероятность ≠ высокий потенциал
Линда разделяет сделки на две категории:
С высокой вероятностью успеха — классические откаты, работа по тренду;
С высоким потенциалом движения — выходы из консолидаций, смена режимов, расширения диапазона.
И эти вещи почти никогда не совпадают.
«Аккуратные» входы дают стабильные, но ограниченные результаты.
Крупные тренды рождаются в точках, где заранее нет идеальных условий, но есть возможность большого хода.
На практике одна сильная сделка может составить львиную долю всей годовой доходности.
📶 4. Сигнал важнее детализации: рынок стал более шумным
Линда подчёркивает:
слишком низкие таймфреймы дают слабый сигнал из-за избытка микрошумов;
современные алгоритмы усиливают хаотичность;
Поэтому она предпочитает:
daily/weekly для структуры,
2h–4h для внутридневных систем.
Чем выше фильтр (например, ATR), тем чище сигнал, но тем больше расстояние до входа — таков природный компромисс.
🌊 5. Режимы волатильности решают очень многое:
После больших движений рынок часто «остывает»: диапазоны сжимаются, импульсы слабнут.
В таких фазах:
тренд-фоллоу почти не работает;
эффективнее либо осторожный mean reversion, либо временный отказ торговать инструмент;
Но когда рынок долго сжимается — именно там формируются будущие сильные движения.
🌪️ 6. Риск-менеджмент в мире “fat tails”:
Рынок не распределён нормально;
Сильные движения случаются намного чаще, чем должны по статистике.
Кроме того, рынок — открытая система, на которую влияют события вне исторических данных.
Отсюда вывод:
необходим «резервный контур» защиты;
аварийные стопы, лимиты по дню/неделе, контроль размера позиции;
Многие терпят поражение не из-за отсутствия edge, а из-за неподготовленности к редким, но мощным ценовым аномалиям.
🏃🏾♂️➡️ 7. Простота — основа долговечности системы
Система, по словам Линды, должна быть:
durable — способной переживать смену рыночных условий,
robust — устойчивой к шуму и изменениям структуры.
Для этого:
минимум параметров (2–3),
опора на фундаментальные свойства рынка: тренд, волатильность, динамика диапазонов, свинги.
Чем сложнее система, тем быстрее она перестаёт работать.
🚀 8. Главная идея системного трейдинга
Линда формулирует это очень чётко:
«Задача системного трейдера — не угадывать, а регулярно занимать позиции там, где возможен выход сильного движения, и уметь сопровождать его, когда оно появляется».
Системность = умение переживать ряд обычных сделок ради нескольких действительно значимых.
Для Линды системный трейдинг начинается там, где:
правила можно выразить в цифрах;
другой человек или алгоритм способен повторить их и получить тот же результат;
Если идея не формализуется, это не система, а субъективное впечатление.
🏌️ 2. Основной язык рынка — свинги и структура волны
Линда использует свинг-хаи (swing high) и свинг-лои (swing lows) как основу анализа:
их видят все участники — от HFT до фондов;
по ним формируется объективная структура:
тренд, снижение или рост импульса,
сжатие/расширение движения.
Это самый чистый способ читать рынок.
🎲 3. Высокая вероятность ≠ высокий потенциал
Линда разделяет сделки на две категории:
С высокой вероятностью успеха — классические откаты, работа по тренду;
С высоким потенциалом движения — выходы из консолидаций, смена режимов, расширения диапазона.
И эти вещи почти никогда не совпадают.
«Аккуратные» входы дают стабильные, но ограниченные результаты.
Крупные тренды рождаются в точках, где заранее нет идеальных условий, но есть возможность большого хода.
На практике одна сильная сделка может составить львиную долю всей годовой доходности.
📶 4. Сигнал важнее детализации: рынок стал более шумным
Линда подчёркивает:
слишком низкие таймфреймы дают слабый сигнал из-за избытка микрошумов;
современные алгоритмы усиливают хаотичность;
Поэтому она предпочитает:
daily/weekly для структуры,
2h–4h для внутридневных систем.
Чем выше фильтр (например, ATR), тем чище сигнал, но тем больше расстояние до входа — таков природный компромисс.
🌊 5. Режимы волатильности решают очень многое:
После больших движений рынок часто «остывает»: диапазоны сжимаются, импульсы слабнут.
В таких фазах:
тренд-фоллоу почти не работает;
эффективнее либо осторожный mean reversion, либо временный отказ торговать инструмент;
Но когда рынок долго сжимается — именно там формируются будущие сильные движения.
🌪️ 6. Риск-менеджмент в мире “fat tails”:
Рынок не распределён нормально;
Сильные движения случаются намного чаще, чем должны по статистике.
Кроме того, рынок — открытая система, на которую влияют события вне исторических данных.
Отсюда вывод:
необходим «резервный контур» защиты;
аварийные стопы, лимиты по дню/неделе, контроль размера позиции;
Многие терпят поражение не из-за отсутствия edge, а из-за неподготовленности к редким, но мощным ценовым аномалиям.
🏃🏾♂️➡️ 7. Простота — основа долговечности системы
Система, по словам Линды, должна быть:
durable — способной переживать смену рыночных условий,
robust — устойчивой к шуму и изменениям структуры.
Для этого:
минимум параметров (2–3),
опора на фундаментальные свойства рынка: тренд, волатильность, динамика диапазонов, свинги.
Чем сложнее система, тем быстрее она перестаёт работать.
🚀 8. Главная идея системного трейдинга
Линда формулирует это очень чётко:
«Задача системного трейдера — не угадывать, а регулярно занимать позиции там, где возможен выход сильного движения, и уметь сопровождать его, когда оно появляется».
Системность = умение переживать ряд обычных сделок ради нескольких действительно значимых.
👍15🔥8❤2
Станислав Бернухов LIVE
Всем привет, уважаемые! Вдогонку последнему посту, появилась одна идея: До конца года хочу протестировать экспериментальный формат — интенсив из трёх вебинаров, где соберу всё самое практическое, что использую прямо сейчас. Никакой воды, только рабочие…
Всем привет!
Кто еще не вайб-кодит свои стат. модели и другие идеи - вам точно к нам на интенсив )
Расскажу как "деплоить" простые проекты в Github/Codespaces, парсить данные с глубокой историей с finance yahoo, MT5, Binance и других площадок, формализовывать идеи/модели и тестировать их (и запускать цифровых помощников на виртуальной машине). Без знаний программирования, почти от слова совсем.
На мой взгляд, каждый трейдер должен постоянно усиливать свое "несправедливое преимущество" ) Сейчас больше отговорок нет ) AI-агенты уже дошли до приличного уровня, позволяющего вам реализовывать почти любые свои идеи.
Зачем?
Насмотренность на графики - это одна сторона медали (это опыт), а структурирование этого опыта - это уже трейдинг 2.0 )
Включайтесь (пишите "Интенсив" в личку @bernuhov)
Описание: https://t.me/bernuhovcom/608
Кто еще не вайб-кодит свои стат. модели и другие идеи - вам точно к нам на интенсив )
Расскажу как "деплоить" простые проекты в Github/Codespaces, парсить данные с глубокой историей с finance yahoo, MT5, Binance и других площадок, формализовывать идеи/модели и тестировать их (и запускать цифровых помощников на виртуальной машине). Без знаний программирования, почти от слова совсем.
На мой взгляд, каждый трейдер должен постоянно усиливать свое "несправедливое преимущество" ) Сейчас больше отговорок нет ) AI-агенты уже дошли до приличного уровня, позволяющего вам реализовывать почти любые свои идеи.
Зачем?
Насмотренность на графики - это одна сторона медали (это опыт), а структурирование этого опыта - это уже трейдинг 2.0 )
Включайтесь (пишите "Интенсив" в личку @bernuhov)
Описание: https://t.me/bernuhovcom/608
❤5👍4🔥2
#утренний кофе
Привет еще раз всем )
Возобновим формат краткой утренней аналитики.
Текущая неделя короткая - не забываем, в четверг в Америке День Благодарения, и далее черная пятница на следующий день. Американские рынки будут закрыты в четверг, в пятницу укороченный день. Для крипты закрытые рынки - не так плохо, крипта часто растет когда нет внешнего "навеса" из американских денег, продаж со стороны ETF и т.д.
Волатильность продолжает расти, но не очень большими темпами - VIX поднялся в район 25, но нет ощущения что триггер снижения - плохой сентимент по тех. компаниям. Отчеты NVDA были более-менее ок.
Ощущение пока что триггер текущего роста волатильности - крипта. Компании типа MSTR добавляют негатива индексу - сам MSTR сложился вдвое c сентября, и для того чтобы держаться на плаву, скорее всего, им приходится разгружать часть "портфеля": MSTR включен в индекс Nasdaq в 2024 году. Хуже того - сам MSTR разгружают на рынке большие холдеры.
Поэтому, косвенно - через продажу MSTR идет давление и на рынок и на BTC.
Поэтому, следим за BTC на этой неделе - скорее всего, происходящее на нем будет определять динамику.
Привет еще раз всем )
Возобновим формат краткой утренней аналитики.
Текущая неделя короткая - не забываем, в четверг в Америке День Благодарения, и далее черная пятница на следующий день. Американские рынки будут закрыты в четверг, в пятницу укороченный день. Для крипты закрытые рынки - не так плохо, крипта часто растет когда нет внешнего "навеса" из американских денег, продаж со стороны ETF и т.д.
Волатильность продолжает расти, но не очень большими темпами - VIX поднялся в район 25, но нет ощущения что триггер снижения - плохой сентимент по тех. компаниям. Отчеты NVDA были более-менее ок.
Ощущение пока что триггер текущего роста волатильности - крипта. Компании типа MSTR добавляют негатива индексу - сам MSTR сложился вдвое c сентября, и для того чтобы держаться на плаву, скорее всего, им приходится разгружать часть "портфеля": MSTR включен в индекс Nasdaq в 2024 году. Хуже того - сам MSTR разгружают на рынке большие холдеры.
Поэтому, косвенно - через продажу MSTR идет давление и на рынок и на BTC.
Поэтому, следим за BTC на этой неделе - скорее всего, происходящее на нем будет определять динамику.
👍9🔥3
Иногда спрашивают - как живёте на Кипре? Отвечаем - скучать не приходится. Две недели назад землетрясение, сегодня торнадо. Обычный день на Кипре 😁
❤5
Forwarded from КИПР FAQ | NEWS
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
В районе Авгору на Кипре во вторник днём прошёл торнадо, который повредил постройки и деревья.
Сильный ветер поднимал металлические листы и даже автомобиль.
⚡️Подробнее на нашем сайте.
🤓 Прислать новость.
Сильный ветер поднимал металлические листы и даже автомобиль.
⚡️Подробнее на нашем сайте.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤3🐳3
#утреннийкофе
Всем привет!
Природа настолько очистилась что Christmas ралли началось раньше на месяц )
Волатильность на рынках временно сбили, и под праздники в США закрыли индексы высоко, и биткоин вернули к 90000.
Киты с Hyperliquid, как пишет Glassnode, сформировали рекордную позицию по BTC.
Предсказательная сила движений "китов" не всегда очевидна - они часто формируют массивные убыточные позиции. Думаю что основного тренда это не меняет, но тест зоны $80000 может задержаться. Пока похоже на то что рынок пытаются развернуть учитывая что в рынке кто-то сидит на больших нереализованных убытках (возможно MSTR или другие крупные холдеры).
Получится ли? Посмотрим
Всем привет!
Природа настолько очистилась что Christmas ралли началось раньше на месяц )
Волатильность на рынках временно сбили, и под праздники в США закрыли индексы высоко, и биткоин вернули к 90000.
Киты с Hyperliquid, как пишет Glassnode, сформировали рекордную позицию по BTC.
Предсказательная сила движений "китов" не всегда очевидна - они часто формируют массивные убыточные позиции. Думаю что основного тренда это не меняет, но тест зоны $80000 может задержаться. Пока похоже на то что рынок пытаются развернуть учитывая что в рынке кто-то сидит на больших нереализованных убытках (возможно MSTR или другие крупные холдеры).
Получится ли? Посмотрим
Картинки дня - рост позиции "китов" и динамика нереализованного убытка