Всем привет!

Последний звонок для записи на ближайшую группу ) будем учиться выносить проп-фирмы прокачивать навыки системной торговли в трех измерениях: предиктивной аналитике (в том числе с помощью AI) в разрезе прикладного макро-анализа и чтения графиков; чтении рыночного потока и умении встраиваться в него (тайминг сделок); практического управления рисками.

Правильная комбинация всех элементов поможет выработать постоянное премущество в краткосрочной торговле.

Стартуем в среду 5 ноября. Подробнее https://traderaxe.com/

Записаться: @bernuhov (пишите "группа" личным сообщением)

Всем привет!

Ну вот стукнуло и 45 лет ) Как у Бродского: "Странно думать что выжил но это случилось" )

Осталось 15-20 лет дотянуть до момента когда можно будет напечатать новые органы и обновить клетки нанотехнологиями )

Но думаю что более реалистичная стратегия - соблюдать нормальный режим, не перебарщивать с кортизолом и адреналином, не просаживать "депозит сна" и избегать junk food )

Ну и, конечно, работать над устранением деструктива из жизни и повышением ее качества во всех смыслах. Чего я всем и желаю.

Вот такие мини-итоги, друзья. На этом, пожалуй, все )

Всем хороших выходных!

Всем привет )

AI-эксперимент закончился убытками почти для всех моделей. Qwen удержал небольшой плюс в размере погрешности, поэтому на короткой дистанции альфу им удержать не удалось. Deepseek начал агрессивно лонговать на коррекционном рынке (видимо научился что лонги хорошо работают)

Как будет дальше, пока непонятно, горизонт слишком короткий. Но я думаю что комиссии (они в крипте высокие) съедят результат.

Всем привет!

На этой неделе я участвовал в круглом столе на конференции Newlook Finance в Лимассоле — обсуждали торговлю цифровыми активами. Я представлял частного трейдера и инвестора, а также нашу небольшую алго-команду — мы с коллегами разрабатываем системы для торговли криптой.

Что было заметного в этом году?

Во-первых, это год стейблкоинов.

Компания Tether заработает около 15 миллиардов долларов прибыли — вероятно, больше, чем Goldman Sachs.
Рынок, конечно, не может остаться в стороне: появляются новые стейблкоины и мосты между ними и фиатом.
Старые системы вроде SWIFT, ACH, Visa и Mastercard постепенно уходят в прошлое.

Да, для обычного пользователя платить криптой за товары пока не стало нормой, но разница между 3,5% комиссии у Visa и почти нулевой при переводе в USDT — огромна. Рано или поздно туда придёт регуляция, появятся цифровые идентификаторы личности, но тренд очевиден — платежи станут проще. Главный use case крипты по-прежнему — DeFi.

Биткоин как глобальный хедж никуда не исчезнет. Сейчас шутят, что золото — это новый биткоин 😄
Но по сути и физическое золото, и биткоин, отражают один процесс — эрозию фиатной финансовой системы.


В трейдинге тренд последних месяцев — уход ликвидности:

розница — в децентрализованные биржи (DEX),
институционалы — в OTC.

Доверие к централизованным площадкам вроде Binance падает — слишком много контрагентских рисков.
Ситуация 10 октября это наглядно показала: 20 миллиардов ликвидаций говорят сами за себя.
Да, трейдеры сами перегрели риски и плечи, но и к маркет-мейкерам, обеспечивавшим ликвидность, вопросов немало.

Фьючерсы и опционы на DEX — отдельная история. Там нужна скорость и минимальная задержка, а в блокчейне это пока невозможно. Даже самые быстрые сети не могут исполнять ордера меньше чем за 1-2 секунды. Но, думаю, решения появятся: если ценообразование и маркет-мейкинг будут управляться смарт-контрактами, а правила игры станут прозрачными — выиграют все.

Вероятно, будущее — за гибридными моделями, где биржевой стакан совмещается с блокчейном и периодическими расчётами через смарт-контракты. Индустрии пора идти вперёд.

Со своей стороны я говорил о том, с чем сталкивается небольшой частный управляющий — комиссии, проскальзывания, ограниченный доступ к активам. Очень хочется, чтобы токенизация фиатных инструментов развивалась быстрее — чтобы можно было торговать акциями, облигациями и другими активами напрямую против USDT, USDC или BTC.

А как вы видите будущее индустрии? Что нужно менять в первую очередь?

Делитесь в комментариях 👇

Внимание, сейчас раскрою грааль )

Стабильный трейдинг включает 4 основные вещи: структура, флоу, стат. модели и нарративы

Структура - это все что связано с теханализом, разметками, "профайлом", зонами поддержки/сопротивления и т.д. Правильное понимание того где находится рынок в общей структуре, позволяет эффективно расположить трейд (чтобы зайти близко к минимуму волны и выйти близко к ее завершению).

Флоу - это понимание текущей динамики потока денег в рынок, это очень важно. Флоу отвечает за тайминг позиции, за то пойдет ли цена в вашу сторону после вашего входа. Если пойдет - у вас есть бумажная прибыль и вы можете с ней работать (или убрать риск по позиции или частично забрать прибыль). Флоу бывает рваным как ветер в 2 узла (кто ходил на яхте, тот поймет), а может быть ровным и постоянным, тогда у вас shampagne course (и ветер вас везет без особых усилий). Лучше встраиваться в плотный хороший флоу. Здесь имеет значение включенное наблюдение за ценой, объемами, и темпоритмом ценового действия.

Стат. модели дают понимание размерностей движений, возможных зон перелома. Там где структуры нет (когда рынок попадает в "безвоздушное пространство") можно опираться на стат. модели

Нарративы (в фиате это макро нарративы, в крипте это community narratives) определяют то насколько рынок вообще интересен крупным игрокам. В рынок, в котором есть какой-то активный нарратив, приходят деньги. Нарратив усиливает флоу и поддерживает структуру.

Идеальный трейд опирается на все эти 4 ноги.

Вот в общем и весь трейдинг. Пользуйтесь.

Всем привет, уважаемые!

Вдогонку последнему посту, появилась одна идея:

До конца года хочу протестировать экспериментальный формат — интенсив из трёх вебинаров, где соберу всё самое практическое, что использую прямо сейчас. Никакой воды, только рабочие подходы, которыми пользуюсь ежедневно.

Сразу скажу: долгосрочные группы — это для тех, кто готов к системной работе. Но не у всех есть время и возможность в это заходить. Мини-формат ни к чему не обязывает: хотите — смотрите онлайн, хотите — в записи. Интенсивной практики, как в мастер-группах, здесь не будет, но мы соберём общий чат, и можно будет задать вопросы по темам.

Формат подойдёт всем — даже если у вас нулевой старт, вы всё равно продвинетесь в понимании структуры, флоу и моделей. Стоимость сделаю доступной, чтобы каждый, кому это действительно нужно, мог зайти [подробнее об условиях в конце поста]. Скидок и повторов — не будет.

И да, вы получите презентации по всем трём темам, чтобы сразу внедрять улучшения в свою торговлю.
---


Как это будет выглядеть?

Три субботы: 29.11, 06.12, 13.12

Время: 12:00 мск
---

День 1. Структура (29.11)

Разметка, грамотный теханализ, price & time range, формации, поиск точек входа. Это база: видеть рынок целиком, понимать, где вы находитесь в структуре движения.

Задача уровня: прокачать визуальный анализ и системную подготовку к неделе/дню.
---

День 2. Поток (flow) — 06.12

Переходим от структуры к динамике: темпоритм цены, объём, поток движения.

Как находить плавные трендовые инструменты, как работать в рваном/тонком рынке, как встраиваться на моментуме, где ловятся ложные пробои. Фокус на price action и немного order flow для глубины.

Задача уровня: развить понимание флоу и улучшить тайминг входов.
---


День 3. Статистические модели — 13.12

Когда структура не даёт ответов, а флоу неясен — остаются данные.
Циклические, сезонные модели, волатильность, корреляции, time series — как формулировать, где применять, что действительно работает. Покажу, как тестировать модели через vibe-кодинг + Python + GitHub Copilot.

Задача уровня: научиться строить свои простые количественные модели, усиливающие анализ и качество сделок.
---


🎁 Бонус

Каждый участник получит записи весеннего интенсива по прикладному фундаментальному анализу — два вебинара по макро для фиата и крипты. Это плотная база о нарративах, логике денег и движении капитала — хорошее дополнение к текущему интенсиву.

---
В общем, это концентрат всего того, чем я сам пользуюсь на постоянной основе.

Стоимость — 10 000₽ (или эквивалент в любой другой валюте).

Если хотите участвовать — пишите мне в личку @bernuhov слово «интенсив» или любое сообщение в свободном формате.

Всем удачи!

Всем привет!

Напоминаю - сегодня после закрытия рынка будет отчет NVDA и earnings call - повлияет на все рынки без исключения, поскольку AI - это самый главный нарратив 2025 (кроме золота). AI и инвестиции в него пока держат американский фондовый рынок относительно высоко, хотя мультипликаторы там уже нереалистичные )

Ожидаем волатильности по Насдаку, крипте и другим рынкам.

Для тех кто хочет послушать вебкаст, это можно сделать тут:
https://investor.nvidia.com/events-and-presentations/events-and-presentations/default.aspx

PS: на завтра запланировали публикацию занятости по США от bls.gov (NFP), перенесли с первой пятницы месяца поскольку было закрыто правительство в Америке. Неделя упакована различными новостными триггерами, пристегнем ремни )

Всем привет!

Вдогонку предыдущей теме декабрьского интенсива, подумал что полезно будет делать транскрибации видео которые я когда-то снимал на канале (и надеюсь продолжить это делать), и просить ИИ сделать из них инструкции и саммари. Если формат вам зайдет, то сделаю аналогичные саммари и для других видео тоже. Потреблять контент в лаконичном виде - экономит время, а если тема заинтересует - сможете заварить себе теплый напиток и посмотреть полное видео.

Ваши лайки дадут мне понять что формат интересен )

Сегодня разбираем видео которое я снимал в мае с провокационным названием "Почему теханализ не работает" ))

Оригинал здесь:
https://youtu.be/fj6ndPubmzU

Итак, саммари этого видео:

Куда действительно стоит вкладывать своё время трейдеру

(и почему просто «зависать на графиках» уже недостаточно)

Если вы устали бесцельно бродить по графикам и пытаться угадать, куда пойдёт цена — это нормально.
Это просто означает, что вы подошли к границе эффективности классического теханализа.

Сегодня расскажу, куда разумно вкладывать энергию, если вы хотите расти как трейдер. Это путь, который я проходил сам — за 20 лет с 2004 года.

🎯 1. Теханализ — база, но не ответ на главный вопрос

Технический анализ — это необходимый фундамент.
Но давайте честно: один трейдер увидит тренд, второй — разворот, третий — ничего. И все будут правы.

Почему?

Потому что рынок живёт за счёт плюрализма мнений.

Теханализ не отвечает на вопрос «покупать или продавать?».

Он даёт точки входа и позволяет прикинуть направление, но не контекст. Всегда можно найти обоснование как для лонга так и для шорта. Выбор же - «лонг или шорт» — всегда ваша ответственность. Даже годы насмотренности дают лишь восприятие паттернов, но не убирают хаос.

Паттерны работают → ломаются → снова работают → снова ломаются.

Вот почему, рано или поздно, каждый трейдер начинает смотреть дальше графика.


🎯 2. Микроструктура: усиление тайминга и чтения потока

Первый путь развития за пределами свечей — микроструктура, и это мощный инструмент, если вы хотите прокачать именно тайминг и чтение ордерфлоу.

Она позволяет заглянуть внутрь бара:

кластеры и дельта
всплески агрессивных покупок/продаж
локальные дисбалансы
реакции на крупные принты
тонкие изменения ликвидности

Микроструктура позволяет встроиться в движение раньше, чем сформируется свечной паттерн.
Это тонкая настройка, которая часто делает разницу между «почти хороший вход» и «идеальный вход».

Лучше всего она работает там, где есть прозрачный аукцион:
биржи, фьючерсы, крипто.

Минусы, которые важно учитывать:

информация очень шумная
высокая нагрузка на внимание
много ложных микро-сигналов
риск перегруза, если смотреть в поток весь день
требует скорости реакции

Поэтому микроструктура — это не «стиль жизни», а точечное усиление вашей системы: подтверждение, фильтрация, улучшение качества входа.


🎯 3. Статистические модели: выход из режима «угадайки»

Когда вы переходите от визуального паттерн-ридинга к цифрам, всё резко меняется.

Можно считать:

среднюю длину свингов
вероятности продолжения движения
статистику серий свечей
циклы импульса/коррекции
средний путь цены без отката

Пример:
Насдак падает без откатов 16–17 дней — риск разворота вверх повышенный (ситуация с текущего рынка, несмотря на общий негатив на фондовом рынке). Статистика говорит вам больше, чем картинка.

Это не теханализ в классическом виде — это динамическая модель рынка, которая помогает вам выбирать сторону с большей вероятностью.


🎯 4. Циклы

Рынок цикличен:

низкая волатильность → старт новых трендов
высокая волатильность → фазы консолидации и разворотов

Понимая, в какой фазе вы находитесь, вы перестаёте спорить с рынком. Вы начинаете работать когда нужно, а не когда «красиво».


🎯 5. Фундаментал и нарративы — настоящий двигатель трендов

Это самый верхний уровень.

Фундаментал — это данные. Но рынок двигается не данными, а идеями, которые из этих данных рождаются.
Идеей, которая распространяется, набирает силу и «заражает» больших управляющих. Это и есть нарратив.

Примеры нарративов:

ожидание снижения ставок
рецессия/не-рецессия в США
бегство в защитные активы
AI-хайп
давление на доллар
распад carry trade

Нарративы — это мода.
В этом сезоне рынок «носит золото и йену».
В следующем — доллар и Nasdaq.

Задача трейдера — ловить нарративы на раннем этапе и понимать, какие активы они двигают.

Как это делать:

читать фундаментальные данные
следить за Bloomberg (желательно с подпиской)
отслеживать смену темпов и фаз
смотреть, что покупают/продают крупные фонды

понимать, когда нарратив насыщается и выдыхается

Это тот слой, который даёт главное: направление недели или месяца.

🎯 6. Итоговая архитектура зрелого трейдера

Когда вы соединяете:

насмотренность на графики
статистику и цикличность
микроструктуру для точного тайминга
фундаментал и нарративы для выбора направления

→ формируется цельная система.

Вы проходите 30–50 инструментов, оставляете 2–3 самых сильных на неделю и работаете фокусно.

Это и есть логика моих утренних микрообзоров «Утренний кофе».

🎯 7. Что изучать

Для графиков: реплеи, журналы, паттерны
Для циклов: Ларри Уильямс
Для статистики: Robert Carver — Systematic Trading
Для нарративов: Bloomberg, Robert Shiller — Narrative Economics, Эрик Найман

Всем привет!

Продолжаем делать саммари к полезным видео )

Сегодня делюсь видео с конференции STA (общества технического анализа в Лондоне), где выступала Линда Брэдфорд Рашке - управляющий с десятками лет опыта на рынке, управляла фондом на товарных рынках в 300 миллионов долларов (LBR Group), CTA.

Само видео можете посмотреть по этой ссылке (кто понимает разговорный английский):
https://vimeo.com/935846127/6809d2ba02

Ниже - саммари 👇

📏 1. То, что нельзя измерить — нельзя систематизировать:

Для Линды системный трейдинг начинается там, где:

правила можно выразить в цифрах;
другой человек или алгоритм способен повторить их и получить тот же результат;
Если идея не формализуется, это не система, а субъективное впечатление.


🏌️ 2. Основной язык рынка — свинги и структура волны

Линда использует свинг-хаи (swing high) и свинг-лои (swing lows) как основу анализа:

их видят все участники — от HFT до фондов;
по ним формируется объективная структура:
тренд, снижение или рост импульса,
сжатие/расширение движения.

Это самый чистый способ читать рынок.


🎲 3. Высокая вероятность ≠ высокий потенциал

Линда разделяет сделки на две категории:

С высокой вероятностью успеха — классические откаты, работа по тренду;
С высоким потенциалом движения — выходы из консолидаций, смена режимов, расширения диапазона.

И эти вещи почти никогда не совпадают.

«Аккуратные» входы дают стабильные, но ограниченные результаты.

Крупные тренды рождаются в точках, где заранее нет идеальных условий, но есть возможность большого хода.

На практике одна сильная сделка может составить львиную долю всей годовой доходности.


📶 4. Сигнал важнее детализации: рынок стал более шумным

Линда подчёркивает:

слишком низкие таймфреймы дают слабый сигнал из-за избытка микрошумов;
современные алгоритмы усиливают хаотичность;

Поэтому она предпочитает:

daily/weekly для структуры,
2h–4h для внутридневных систем.

Чем выше фильтр (например, ATR), тем чище сигнал, но тем больше расстояние до входа — таков природный компромисс.


🌊 5. Режимы волатильности решают очень многое:

После больших движений рынок часто «остывает»: диапазоны сжимаются, импульсы слабнут.

В таких фазах:

тренд-фоллоу почти не работает;
эффективнее либо осторожный mean reversion, либо временный отказ торговать инструмент;
Но когда рынок долго сжимается — именно там формируются будущие сильные движения.


🌪️ 6. Риск-менеджмент в мире “fat tails”:

Рынок не распределён нормально;
Сильные движения случаются намного чаще, чем должны по статистике.

Кроме того, рынок — открытая система, на которую влияют события вне исторических данных.

Отсюда вывод:

необходим «резервный контур» защиты;
аварийные стопы, лимиты по дню/неделе, контроль размера позиции;
Многие терпят поражение не из-за отсутствия edge, а из-за неподготовленности к редким, но мощным ценовым аномалиям.


🏃🏾‍♂️‍➡️ 7. Простота — основа долговечности системы

Система, по словам Линды, должна быть:

durable — способной переживать смену рыночных условий,
robust — устойчивой к шуму и изменениям структуры.

Для этого:

минимум параметров (2–3),
опора на фундаментальные свойства рынка: тренд, волатильность, динамика диапазонов, свинги.
Чем сложнее система, тем быстрее она перестаёт работать.


🚀 8. Главная идея системного трейдинга

Линда формулирует это очень чётко:

«Задача системного трейдера — не угадывать, а регулярно занимать позиции там, где возможен выход сильного движения, и уметь сопровождать его, когда оно появляется».

Системность = умение переживать ряд обычных сделок ради нескольких действительно значимых.

Всем привет!

Кто еще не вайб-кодит свои стат. модели и другие идеи - вам точно к нам на интенсив )

Расскажу как "деплоить" простые проекты в Github/Codespaces, парсить данные с глубокой историей с finance yahoo, MT5, Binance и других площадок, формализовывать идеи/модели и тестировать их (и запускать цифровых помощников на виртуальной машине). Без знаний программирования, почти от слова совсем.

На мой взгляд, каждый трейдер должен постоянно усиливать свое "несправедливое преимущество" ) Сейчас больше отговорок нет ) AI-агенты уже дошли до приличного уровня, позволяющего вам реализовывать почти любые свои идеи.

Зачем?

Насмотренность на графики - это одна сторона медали (это опыт), а структурирование этого опыта - это уже трейдинг 2.0 )

Включайтесь (пишите "Интенсив" в личку @bernuhov)

Описание: https://t.me/bernuhovcom/608

#утренний кофе

Привет еще раз всем )

Возобновим формат краткой утренней аналитики.

Текущая неделя короткая - не забываем, в четверг в Америке День Благодарения, и далее черная пятница на следующий день. Американские рынки будут закрыты в четверг, в пятницу укороченный день. Для крипты закрытые рынки - не так плохо, крипта часто растет когда нет внешнего "навеса" из американских денег, продаж со стороны ETF и т.д.

Волатильность продолжает расти, но не очень большими темпами - VIX поднялся в район 25, но нет ощущения что триггер снижения - плохой сентимент по тех. компаниям. Отчеты NVDA были более-менее ок.

Ощущение пока что триггер текущего роста волатильности - крипта. Компании типа MSTR добавляют негатива индексу - сам MSTR сложился вдвое c сентября, и для того чтобы держаться на плаву, скорее всего, им приходится разгружать часть "портфеля": MSTR включен в индекс Nasdaq в 2024 году. Хуже того - сам MSTR разгружают на рынке большие холдеры.

Поэтому, косвенно - через продажу MSTR идет давление и на рынок и на BTC.

Поэтому, следим за BTC на этой неделе - скорее всего, происходящее на нем будет определять динамику.

картинка дня: рост implied volatility на опционы на BTC

Еще одна картинка дня ) это из моей системы свинг-аналитики: пока BTC под давлением эту неделю

Иногда спрашивают - как живёте на Кипре? Отвечаем - скучать не приходится. Две недели назад землетрясение, сегодня торнадо. Обычный день на Кипре 😁