Всем привет!

Запишу свои мысли о росте капитала.

Обычно трейдеры находятся в состоянии "денежной фрустрации" (то есть имеют необходимость закрывать свои жизненные расходы, "жить с рынка" и так далее). Многие остаются на этом уровне надолго, поскольку трейдинг - один из самых тяжелых способов зарабатывать себе "зарплату" (если мы говорим о низком старте). Те кто сумел выйти из "порочного колеса фрустрации", могут рассматривать трейдинг как инструмент роста капитала.

В социуме, трейдинг как инвестиционный инструмент, считается "токсичным" и высокорискованным. Связка "Я работаю/имею бизнес и инвестирую долгосрочно" считается более экологичной, и для большинства людей это, наверно, так и есть.

Но мало кто понимает что с помощью правильно настроенной торговли можно оптимизировать рост своего капитала с точки зрения плавности и постоянства роста. Сейчас разверну мысль.

Пассивное инвестирование имеет по умолчанию высокую вариативность доходов (variance of returns). Вот биткоин вырос, а вот он упал, а вот стоит в боковике около года и никуда не движется. То же самое касается фондовых индексов. Конечно, сейчас трудно поверить что бывают медвежьи рынки, но вообще - S&P500 стоял более 10 лет в боковике в первую декаду 21 века, об этом многие забывают.

Наличие высокого variance of returns по сути делает рост долгим по причине наличия циклов восстановления. Портфель, который периодически сильно проседает, будет долго и восстанавливаться.

В трейдинге же можно оптимизировать функцию доходность/риск, что в обычном пассивном инвестировании почти невозможно. Там вы по умолчанию просто принимаете риск и надеетесь что он не реализуется.

Речь не про сакраментальные "3 к 1" которые мы должны принимать в сделке. Речь о том что в трейдинге, при правильно прокачанном навыке возможно создавать относительно постоянные "фракталы роста" на эквити (назовем это так), зарабатывая почти во всех фазах рынка - будь то FOMO ралли, как это сейчас по золоту, или медвежий рынок, или жесткий боковик. В пассивном инвестировании это невозможно - разве что на очень большой дистанции. Поэтому всегда говорят - "рассматривайте инвестирование от пяти лет и выше". В активной торговле же "фрактал роста" может строиться за неделю.

Если у вас хорошо настроенная система аналитики, исполнения и риск-менеджмента (другими словами, вы прилично торгуете), то вы можете оптимизировать функцию "доходность/риск", не допуская глубоких просадок. С математической точки зрения, портфель у которого нет глубоких просадок, на дистанции будет опережать доходные (но рискованные) портфели, у которых время от времени случаются такие просадки (это есть у всех без исключения пассивных инвестиционных портфелей).

Если вам удастся удерживаться в таком плавном режиме длительное время и реализовывать свое преимущество, то со временем, рост трейдингового портфеля начнет сильно отрываться от доходностей пассивных портфелей (будь то удержание BTC или S&P500 или золота), и в какой-то момент отрыв станет слишком заметным, за счет экспоненциального эффекта. При этом, мы подразумеваем что вы не вытаскиваете прибыль со счета чтобы "оплатить счета" или закрыть свои хотелки.

Поэтому, наработка навыка для трейдера, на мой взгляд, должна в том числе иметь не только краткосрочную цель, но и смотреть вперед - правильно отстроенная система может оставить далеко позади пассивные портфели. Да, хорошо иметь возможность "жить с рынка", но трейдинг как инструмент может дать и рост капитала. Про это редко думают.

В чем "подводные камни" этого процесса? В трейдинге человеку приходится иметь дело не только с рыночным риском как таковым, но и с риском ликвидности, погрешностями исполнения, возможным собственным выгоранием, поломками систем и так далее. Много факторов которыми нужно управлять. Но если найти свою нишу (sweet spot) и оставаться в ней долгое время, при этом имея надежного контрагента, и избегая рисков обнуления капитала, то в общем, все возможно.

В качестве ролевой модели здесь приходит на ум персонаж из книги Талеба "Черный лебедь" Неро Тулип - стабильный трейдер, избегающий больших рисков, и имеющий то что Талеб называл "robustness". На дистанции вот эта robustness ничем не хуже чем antifragility (антихрупкость), по крайней мере в применении к росту капитала.

Раз уж пришёл Талеб на ум - если вам интересно почитать про научное обоснование того как стабильные портфели математически опережают пассивные, очень рекомендую почитать книгу партнера Талеба по фонду Unversa, Марка Спицнагеля, которая называется "Safe Haven"

Познавательное видео )
В целом, мало что меняется на рынке.

Говорят, в Азии люди стоят уже в очередях в ломбарды - то ли купить то ли продать золотые украшения.

В Японии дилер Tanaka precious metals group, прекратил выдачу физического золота ритейлу из-за ажиотажного спроса.

Пик всегда предсказать сложно, но обычно в таких случаях идёт резкая посадка, после чего актив может встать в диапазоне, но уже не вернуться к текущим значениям.

"Затаймить" такой шорт невероятно сложно, почти невозможно, но удержаться от покупки можно вполне.

Папа количественного трейдинга и основатель самого эффективного в мире хедж-фонда- Jim Simons. 1979 золото и как он им торговал .


https://m.youtube.com/watch?v=VhvDTqXGSeM

Запомним этот твит? )

Похоже золото сделало среднесрочный пик в понедельник. Но не так важно мнение на рынке, как умение на нем заработать, если позволяют риск-параметры. Как говорят в зарубежном твиттере, "opinions are like assholes, everybody got one". Я на этой ситуации не заработал, хотя взял несколько неплохих трейдов на смежных рынках на прошлой неделе.

Волатильность инструмента очень высокая - это и хорошо и плохо одновременно для торговли. Хорошо если сумели встать в нужном направлении, но в большинстве случаев, лучше избегать торговать инструменты с экстремальной волатильностью. Снятые стопы за секунды - это жесткий эмоциональный триггер.

И всегда лучше потерять мнение чем деньги.

забавный факт - падение золота вчера - максимальное внутридневное снижение более чем за 10 лет

25 октября ) Всем хороших выходных!

Всем привет. Будущее уже здесь )

AI-агенты торгуют live на Hyperliquid ) Пока лучше всех идёт Deepseek, а Chatgpt сильно просел )
Но у Deepseek вариативность результатов (variance) конечно спорная тоже.

Мой прогноз - они все сделают breakeven (сработают в ноль) минус комиссии на дистанции в 90 дней (кроме chatgpt - у него будет полное разорение). Но эксперимент длится до 3 ноября, так что реальной статистики мы не узнаем )

Что думаете? )

UPD: Из того что я понял из приложенных чатов, Deepseek ловит импульсы (моментум) только вверх с помощью MA(20) и RSI(7), для крипты такие прострелы работают относительно неплохо, но стратегия на дистанции будет скорее всего лить, если не применить фильтры (это уже мой комментарий). Gemini ушел в убыток за счет шортов ) А Chatgpt набрал монеты в лонг и пересиживает убыток.

https://nof1.ai/

Мы конечно не AI-агенты, но это и не плохо )

AI можно и нужно использовать для трейдинга, но решения принимать все равно придется человеку, я в этом уверен.

Из приложенных к AI-агентам чатов пока понятно что до реальной альфы им еще шагать долго. Но в целом, LLM-модели не заточены на аналитику, тут ожидать чего-то было бы странно.

Альфу все еще можно находить в рынке ручными методами - будем учиться это делать на ближайшей группе которая стартует на следующей неделе.

Заявки на участие можно еще отправить на этой неделе. (Пишите "группа" личным сообщением на @bernuhov)

Прикладываю пример дейтрейдинговой стратегии, которую в том числе я реализую на проп-счете от Volfix (параметры он почему-то не показывает, но отображает движение эквити в изменение баланса по дням).

Интересно, как deepseek бы торговал на обычных фиатных фьючерсах?

Good afternoon! )

Вчера Пауэллу не хватило немного "голубиного" тона, и по итогам сессии, вероятности по Fedwatchtool на сценарий при котором ставка останется без изменений в декабре подскочил с 5 до 30%, и доходности тридцатилетних бумаг тоже потянули вверх. Пока это не критическая зона, но скачок быстрый, будьте аккуратнее (это может дать отток капитала в доллар и трежерис из других активов)

https://www.cmegroup.com/markets/interest-rates/cme-fedwatch-tool.html

Всем привет еще раз )

В продолжение дискуссии в комментариях про проп-компанию LMI и аффилированную с ней платформу Volfix, написал мини-обзор своей ситуации ) Вкратце - мне отказали в выводе прибыли, поскольку "убыток в 62 раза превысил прибыль".

Я сначала не поверил глазам и подумал что они вдруг стали использовать chatgpt для анализа торговой статистики, но нет - это действительно их "решение".


Как говорится, результаты на табло:

13 прибыльных дней из 15 с профит-фактором в районе 2, и средней прибылью в 3-4 раза превышающей убыток, это для них "недостаточно хорошо"

Тут все настолько притянуто за уши, что просто без комментариев )

Оформил это на сайте в виде статьи чтобы было удобнее делиться ссылкой, если кому-то будет интересно поделиться.

Народ должен знать своих "героев"

Я за чистоту этого рынка.

https://www.bernuhov.com/?p=7022

Всем привет!

Последний звонок для записи на ближайшую группу ) будем учиться выносить проп-фирмы прокачивать навыки системной торговли в трех измерениях: предиктивной аналитике (в том числе с помощью AI) в разрезе прикладного макро-анализа и чтения графиков; чтении рыночного потока и умении встраиваться в него (тайминг сделок); практического управления рисками.

Правильная комбинация всех элементов поможет выработать постоянное премущество в краткосрочной торговле.

Стартуем в среду 5 ноября. Подробнее https://traderaxe.com/

Записаться: @bernuhov (пишите "группа" личным сообщением)

Всем привет!

Ну вот стукнуло и 45 лет ) Как у Бродского: "Странно думать что выжил но это случилось" )

Осталось 15-20 лет дотянуть до момента когда можно будет напечатать новые органы и обновить клетки нанотехнологиями )

Но думаю что более реалистичная стратегия - соблюдать нормальный режим, не перебарщивать с кортизолом и адреналином, не просаживать "депозит сна" и избегать junk food )

Ну и, конечно, работать над устранением деструктива из жизни и повышением ее качества во всех смыслах. Чего я всем и желаю.

Вот такие мини-итоги, друзья. На этом, пожалуй, все )

Всем хороших выходных!

Всем привет )

AI-эксперимент закончился убытками почти для всех моделей. Qwen удержал небольшой плюс в размере погрешности, поэтому на короткой дистанции альфу им удержать не удалось. Deepseek начал агрессивно лонговать на коррекционном рынке (видимо научился что лонги хорошо работают)

Как будет дальше, пока непонятно, горизонт слишком короткий. Но я думаю что комиссии (они в крипте высокие) съедят результат.