Вдогонку моим сообщениям выше можно сказать следующее: спекуляции на рынках обычно активно происходят если у участников есть образ будущего - позитивный или негативный. Обычно есть какой-то плюрализм мнений, и это позволяет рынку существовать.

Сегодня, такое у меня субъективное ощущение, что уровень неопределенности в мире достиг точки когда горизонт видения у большинства участников сужается до ближайших недель.

В мире где маячит госкапитализм с разогнанными военными расходами, инвесторам о будущем не очень-то думается.

Поэтому и движения на рынках соответствующие - короткие и спорадические, они отражают общий кризис, который является кризисом видения будущего, а не рецессией.

Что думаете?

#проптрейдинг

Всем привет еще раз!

Апдейт по проп-трейдингу напишу чуть позже, а пока что аспкейл выкатил нам интересную акцию - при покупке двух челленджей дают еще один сверху (1 + 1 = 3). Акция действует в течение 48 часов.

Если взять в течение этого времени два челленджа, и использовать промокод 3Q870, то можно получить третий "патрон" в случае если первые два выстрелят вхолостую в этом рынке )

В целом, все проп-трейдинговые программы - это, по сути, опционы на собственный результат. И если можно нарастить позицию в этих опционах, почему бы нет?

P.S. Третий доп. челлендж дается по балансу наименьшего из купленных. Пример = взяли один на 10k и один на 25k, и получили еще один на 10k.

Подробнее

Фокус на неделю:

Никогда не сдавайся, ни в большом ни в малом, если это не противоречит здравому смыслу )

Надеюсь, вспомнили чья цитата )

Хорошей недели!

Всем привет!

Стартуем интенсив вечером, залетайте кто еще не успел )

Информация здесь. Занят подготовкой материалов, апдейты по рынкам дам позже )

Всем хорошего дня!

Смотрел тут на выходных несколько видео на YouTube - попались рандомно в рекомендациях.

Если хотите, посмотрите сами чтобы составить свое мнение (канал кванта Roman Paolucci кстати довольно интересный):

https://youtu.be/t2LNKD53y5A
https://youtu.be/xa5eSjASDWo
https://youtu.be/HC5niY9rqdU
https://youtu.be/mnk_rSOnJdo

Один трейдер пропагандирует идею взятия короткого RR 1:1 (очевидно, имеется в виду дейтрейдинг), другой говорит, что на дистанции без больших трейдов (+20R и выше) не выжить.

Соответственно, имеет место старый спор: интрадей или экстрадей (свинг и позиционный) трейдинг.

Решил написать и свое видение по этому поводу с позиции практика

Дейтрейдер (Craig Sirocco) приводит квазиматематическую аргументацию, ссылаясь на Central Limit Theorem (согласно которой все движения гасятся и возвращаются к среднему). Мы не будем это рассматривать, поскольку модель скорее неверная: среднее по большей выборке не гарантирует, что вы не разоритесь на волатильности на дистанции.


Рассмотрим с точки зрения процесса: что может быть стабильнее?

Внутридневная торговля выглядит стабильной, если вы хорошо читаете price action и рынок не делает аномальных движений — действительно, в ней можно генерировать длительные прибыльные серии. Но дневной трейдер сталкивается с неприятным свойством рынка постоянно ломать преимущество.

Я это называю «эрозией преимущества»: найденные работающие модели часто ломаются в чистом виде, и нужно довольно глубокое погружение в контекст, чтобы постоянно его извлекать. В этом смысле дейтрейдер постоянно борется с увеличением энтропии, его все время естественным образом тянет в «красную зону». Нужно из нее "выныривать".

Мы это знаем из общей статистики проигрывающих (известно, что более 70% дневных трейдеров теряют депозит на дистанции в год).

Нужны повышенные усилия, чтобы вовремя детектировать поломку своего преимущества, переоценивать идеи и дотачивать входы/выходы. В этом смысле дейтрейдер должен находитьcя в некотором полезном «параноидальном» состоянии.

Поэтому тот стабильный 1:1 RR в трейдах достигается достаточно большими усилиями. В случае успеха это стабильный рост эквити, который можно аккуратно масштабировать.

Если говорить очень упрощенно, существуют следующие рыночные режимы:

«Потоковые» — на рынке есть волатильность, ходят деньги, сетапы быстро отрабатывают;

«Гибридные» — половину времени пилообразный боковик, половину — хорошие движения (деньги на рынке ходят, но с большими перерывами);

"Режим высокой энтропии" — маржинальность дневных трейдов резко падает, а косты начинают превышать доходы.

Поэтому философия «+1R на трейд» предполагает, что у вас есть инструментарий, позволяющий отделить потоковый и гибридный режим от режима высокой энтропии.

И при этом нужно уметь делать это до того, как успеет накопиться значимая просадка. В дневной торговле вообще недостаточно уметь распознавать паттерны на графике (этому уже сейчас можно научить AI) — нужно уметь распознавать рыночные режимы.

Задача со звездочкой: требует опыта, большой насмотренности и определенной «паранойи» (в хорошем смысле этого слова).

В своей торговле я мониторю изменения режима, делаю перерывы и перехожу на сниженный объем, чтобы понять, как изменилась структура рынка.

Также известно, что состояния высокой волатильности часто привязаны к сезонным окнам: например, в октябре волатильность по многим активам максимальная, а в июле–августе — минимальная. Это тоже идет в копилку наблюдений.

Поэтому интрадей — это намного больше, чем просто чтение графика, и в реальности это самый требовательный стиль с точки зрения вовлеченности в рынок. В противовес тому, что рассказывают некоторые инфлюенсеры…

Еще интрадей имеет один не очень полезный психологический эффект, о котором говорят не так часто.

В интрадее фокус вашего сознания неминуемо начинает смещаться в сторону прибыли, а не в сторону управления риском. Когда вы видите деньги «здесь и сейчас», целью становится «хорошо закрыть день», а это повышает риск переторговли и принятия некачественных сетапов. Об этом тоже стоит помнить.

Некоторые проп-фирмы неслучайно вводят consistency rule и подталкивают трейдеров к интрадею, зная, что это «красная зона» для большинства (многие сливают и покупают повторные челленджи).

Теперь что касается удержания позиции и свинг-торговли.

Когда рынок совершает большие движения, держать позицию в свинг или позиционный интрадей — не такая плохая идея, скорее хорошая.

Если задача дневного трейдера — обеспечение растущего эквити в краткосроке, то задача свинг-трейдера — держать «плато». Открыли трейд, довели его до небольшой прибыли, сделали частичный фикс, оставили позицию дальше. В 15–20% случаев позиции могут «стрелять» на 7–10R и более, если все делать правильно.

И фокус здесь больше на risk, чем на reward. То есть задача совершенно иная, чем у дневного трейдера: не сделать деньги прямо сегодня, а удержать «плато» на счете.

У трейдера с хорошо прокачанным видением рыночной структуры и пониманием нарративов аналитика с годами улучшается, и периодически «ружье будет стрелять». Это создает примерно тот же вектор роста, что и у дейтрейдера, но не за счет постоянного поиска преимущества и адаптации к шуму и энтропии, а за счет периодических циклов волатильности (когда рынок время от времени делает резкие движения).

Но для того чтобы держать «плато», нужны и крепкие внутридневные навыки: ведь на основе чего-то вы должны открыть позицию, и ваш стоп должен удержаться в моменте.

Таким образом, в идеале неплохо совмещать оба подхода.

И помнить, что бывают условия рынка, в которых самая лучшая позиция — это кэш.

Всем привет!

Чем заканчиваем сентябрь? Главный тренд сейчас - пиковые доходности по казначейским облигациям США - выше чем уровень 2007 года в моменте, ОИ по фьючерсам на трежерис растут, а "короткий интерес" достиг пика.
Рынок фиксирует пик по негативному сентименту по бондам, и мы видим большое позиционирование в шортах по деривативам.

Все это может закончиться шорт сквизом по фьючерсам (ZB и аналогичным) и коррекцией доходностей, хотя длится уже достаточно долго и непонятно что именно выступит триггером. Сегодня публикация инфляции PCE, в конце недели non-farm payrolls. Вполне возможно, что они и могут триггернуть откат. Если доходности пойдут в снижение, это может дать импульс для коррекции золота/серебра и других металлов.

Думаю, что можно искать прицельно точки входа, и в октябре кстати наиболее сильное сезонное окно по золоту, как мы с вами знаем. Октябрь - время зарабатывать деньги.

Индексы пока проседают на низкой волатильности, кроме, конечно, тех сектора, который готовится к IPO Антропика. Вот и OpenAI тоже решил не отставать, только у них не публичное IPO а очередной раунд фондирования.


Удачи всем!