Возможности валютных сервисов БКС

БКС всегда ориентировался на предоставление качественных валютных сервисов. За последние несколько месяцев мы еще больше расширили возможности для наших клиентов: добавили новые валюты, кросс-курсы и биржевые инструменты, номинированные в иностранных валютах, а также расширили географию переводов в иностранной валюте.

Рассказываем, какие сервисы и решения в БКС доступны вам для проведения валютных операций:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/vozmozhnosti-valiutnykh-servisov-bks

📉 TCS Group. Как бумаги реагируют на последние события

С 15 февраля появились первые слухи о санкциях в отношении Тинькофф Банка (TCS Group) — и в бумагах начались сильные движения. Рассмотрим последние основные события и реакцию котировок.

Хронология событий

• В середине февраля 2023 г. Bloomberg заявил о готовящихся санкциях в отношении Тинькофф Банка со стороны ЕС. На Московской бирже бумаги отреагировали снижением и перешли в боковую консолидацию.

• 24 февраля стало известно, что Великобритания не будет вводить санкции. Котировки отреагировали ростом. Однако к уровням, которые были до слухов, цены не вернулись.

• 25 февраля ЕС включает банк в санкционный список — и утром 27 февраля котировки среагировали снижением на 12,8%. Часть просадки удается выкупить, по состоянию на 14:00 МСК снижение бумаг не превышает 4,5%.

Последствия

• Тинькофф Инвестиции (брокерские операции) приостановили торги евро и иностранными ценными бумагами на фоне санкций.

«Во избежание риска блокировки, а также чтобы осуществить все необходимые действия для переноса, мы временно приостанавливаем торговлю иностранными ценными бумагами», — говорится в сообщении.

• Московская биржа приостановила торги 15 БПИФами под управлением Тинькофф Капитал.

«Реализация этих решений требует временной приостановки торгов фондами Тинькофф, в составе которых есть иностранные активы. Погашение паев напрямую через уполномоченных лиц в этот период будет также недоступно. Ожидаем возобновления торгов валютными фондами Тинькофф в течение ближайших дней», — говорится в официальном сообщении компании.

В Тинькофф Банке отметили, что были готовы к такому сценарию, и команда много месяцев работала над тем, чтобы у 26 млн клиентов была возможность беспрепятственно пользоваться сервисами банка.

Что теперь

Фактически санкции не привели к сильному обвалу бумаг TCS Group, компания и инвесторы были готовы к подобным событиям, поэтому снижение быстро начали выкупать. С технической стороны также ничего не изменилось — котировки оставались в боковике широкого диапазона 2410–2830 руб. еще с конца сентября прошлого года.

В компании несколько раз отметили, что приостановки по текущим операциям лишь временные, вскоре операции будут возобновлены. Из сдержанной реакции рынка можно предположить, что бумаги временно останутся в боковике до появления новых триггеров и адаптации к новых условиям.

Взгляд БКС: Мы не меняем рекомендацию «Покупать», целевую цену 3700 руб. и прогнозы. У TCS Group практически нет международного бизнеса, оцениваем влияние санкций как нейтральное.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💼 Портфели БКС. Лучшие бумаги — появился новый аутсайдер

Без дополнительной свежей ликвидности сложно развить растущий тренд на российском рынке, поэтому весной, вероятно, мы увидим вялую торговлю с возможным снижением.

• Краткосрочные идеи:

  - Сургутнефтегаз — новый аутсайдер вместо АЛРОСА
  - Фавориты: Сбербанк, МосБиржа, МТС, Полиметалл, ММК, Северсталь и Норникель.
  - Аутсайдеры: Сургутнефтегаз АО, РусГидро, ФСК, ПИК, Аэрофлот, ВТБ и VK.

• Парные торговые идеи:
- Сбербанк/ВТБ.

• Долгосрочные идеи: без изменений

  - Топ-7: Мечел, Магнит, Яндекс, МТС, Северсталь, ММК и Сбербанк.
  - Боттом-7: Сургутнефтегаз АО, ВТБ, АЛРОСА, ФосАгро, Роснефть, Татнефть и РусГидро.

Изучить детали:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/portfeli-bks-luchshie-bumagi-poiavilsia-novyi-autsaider

Ищете инвестидеи?

В 18:00 подключайтесь к прямому эфиру на YouTube-канале БКС Live. Начальник управления персонального брокерского обслуживания БКС Сергей Кучин расскажет директору московского филиала Вячеславу Абрамову, в какие активы он рекомендует вложиться на рынках России, Китая и США. Даже в условиях глобальной неопределенности можно хорошо заработать. Смотрите эфир, чтобы убедиться в этом факте.

Парная идея: МТС против X5 Group

Аналитики БКС предлагают использовать рыночно-нейтральную (market neutral) стратегию: покупать акции более устойчивых компаний и вместе с этим шортить бумаги, которые либо имеют потенциал падения, либо, по нашим прогнозам, покажут слабый рост. Рассмотрим новую идею — защитную ставку на дивиденд МТС.

Главное

Мы открываем парную идею Лонг МТС / Шорт X5 Group с высокой степенью уверенности на 3 месяца с целевым совокупным спредом 15%. Акции МТС исторически выглядели сильно перед объявлением дивидендов, при этом мы видим риск снижения в Х5 Group после релиза отчета (IV квартал 2022 г. по МСФО).

• Акции МТС опережали индекс в период анонса дивидендов в 2021–22 гг.
Рост на 7–16% в марте-мае, в 2022 г. на 20 п.п. выше индекса МосБиржи.
Ждем объявления дивиденда МТС за 2022 г. в конце апреля-мае.

• Для Х5 Group, скорее, есть риск краткосрочного снижения цены ГДР
В IV квартале 2022 г. рентабельность может оказаться под давлением.

• Совокупный спред: +15% до конца мая

• Катализатор: дивиденды МТС (апрель/май), отчет за IV квартал 2022 г. МСФО Х5 Group 17 марта

• Риски: общерыночные, неожиданное решение по дивидендам

В деталях:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/parnaia-ideia-mts-protiv-x5-group

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Санкции против нефти и газа работают? Или все не так однозначно?

Подключайтесь к прямому эфиру на YouTube-канале БКС Live, чтобы узнать о перспективах российских экспортерах. Старший аналитик по нефтегазовому сектору БКС Рон Смит расскажет директору московского филиала Вячеславу Абрамову, чего ждать от акций «Лукойла», «Газпрома» и других компаний.

​​Управляющий крупным частным капиталом Денис Габдулин в рубрике #advisory об интересном моменте на долговом рынке.

Вот и случилось то, чего постоянно опасались пессимисты и о чем предупреждали неделей ранее реалисты. Психологически значимый рубеж доходности десятилеток на уроне 4% был протестирован и взят – неудивительно, учитывая предшествующее стремительное ралли более коротких выпусков и данные по инфляции. Несомненно, динамика американского госдолга постепенно отразится и на корпоративных выпусках в США и за его пределами, которые пока демонстрировали устойчивую динамику. Участники закладывали возможность временного характера роста доходности трежерис и не спешили избавляться от купленных в прошлом году по хорошим ценам евробондов. Однако давление ощущается все сильнее, и рано или поздно (скорее рано) доходность корпоративного сектора подрастет тоже.

Стоит ли пользоваться временной слабостью рынка и давлению продаж? Конечно же да, ведь характер роста доходности рассматривается как временный, а долгосрочные ожидания имеют положительный вектор. Наглядным примером служат российские замещенные облигации, в которых несколько дней назад стали явно проявляться признаки разворота тенденции. Уже много раз обсуждалось, почему такие эмитенты как Газпром дают доходность в валюте близкую к двузначной, а в некоторых случаях и превышающую, но ответ, скорее всего, заключался в «навесе предложения».

Популярность темы покупки облигаций под замещение привело к тому, что емкость рынка не позволяет переварить весь объем желающих продать вновь полученные облигации. Ежедневно выставляемый объем продаж в два-четыре раза превышал объем покупок, но в последние дни это соотношение стало менее очевидным и покупки стали заметны даже в таких максимально угнетенных выпусках, как Газпром перп в долларах и евро. Возможно, здравый смысл и сужение арбитражного спреда сыграли свое дело, а возможно и временной фактор – в среднем, период давления на новые замещенные выпуски сходил на нет через три-четыре недели. Как бы то ни было, на фоне временных негативных ожиданий по глобальному рынку облигаций российские аналоги квазивалютных инструментов выглядят очень привлекательно, особенно, в свете намечающегося разворота тенденции.

🇨🇳 Китайский портфель для консерваторов

Аналитики БКС собрали для начинающих инвесторов готовый портфель из азиатских бумаг. Он состоит из акций компаний со стабильной выплатой дивидендов, низкой волатильностью и наиболее устойчивым бизнесом. Раз в три месяца портфель пересматривается. Вот что изменилось за квартал.

• Ожидаемая дивидендная доходность портфеля — 5,6%
• Потенциал роста — в среднем 33% на горизонте 12 месяцев
• Доходность смоделирована при условии покупки готового портфеля бумаг
• Прогноз основан на данных аналитиков БКС и китайского инвестиционного банка CICC
• Все акции показали рост за последние три месяца

Подробнее о консервативном портфеле читайте в статье:
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/rynok-gonkonga-konservativnyi-portfel-novichka

Сложный процент и магия вне Хогвартса 🧙‍♂

Наверняка, вы слышали о магии сложного процента, благодаря которой доходы инвесторов растут быстрее.

Но никакого волшебства в этом нет 👌

Как работает сложный процент можно объяснить одним предложением:

Если вы вкладываете деньги под определенный процент и не тратите полученную прибыль, а реинвестируете ее, то доходность вашего портфеля ускоренно возрастает 💡

Как использовать сложный процент в своих инвестициях?

1. Вкладывайте все доходы, полученные от ценных бумаг.

2. Делайте это регулярно. Чем чаще вам приходят дивиденды, купоны, тем лучше, так как появляется возможность реинвестировать их. Это работает и с пополнением счета. Чем чаще вы пополняете счет, тем сильнее будет эффект сложного процента. Намного эффективнее пополнять счет каждый месяц по чуть-чуть, чем один раз в год.

3. Время — главный актив. Чем дольше ваш горизонт инвестирования, тем больше эффект от сложного процента.

Подробнее о сложном проценте вы можете прочитать в курсе «Долгосрочные инвестиции. Как накопить и приумножить»: https://bit.ly/3KZSXFz

👩‍🦰 Женщина-инвестор — какая она? И куда инвестирует?

За последний год российские женщины-инвесторы стали моложе и агрессивнее. Они больше инвестируют в валютные активы, в два раза нарастили долю облигаций в портфеле и чаще всего ищут акции «Газпрома».

В 18:00 расскажем подробнее, насколько активны женщины-инвесторы, в какой валюте держат деньги и какие акции в их портфелях. А еще раскроем самое популярное женское имя среди наших клиентов.

В эфире:
— Мария Щекалева, территориальный руководитель по развитию продаж
— Вячеслав Абрамов, директор московского филиала

Смотреть БКС Live: https://www.youtube.com/watch?v=bwbyYqtRnk0

Эксперты БКС составили портрет женщины-инвестора

Это жительница мегаполиса с активами на сумму 1,6 млн рублей и умеренно-агрессивным риск-профилем. Согласно исследованию, инвестирующая россиянка стала моложе, нарастила покупки облигаций и активов в иностранных валютах, при этом повысила склонность к инвестиционному риску. 

Соотношение инвестирующих мужчин и женщин на рынке практически не изменилось — 66% и 34%, соответственно. Женщины, занимающиеся инвестициями, в среднем старше мужчин, но с 2022-го по 2023-й возраст в обоих группах сократился примерно на год — до 46 и 43 лет, соответственно.

Они по-прежнему предпочитают распределять средства между российскими и зарубежными активами. За прошедший год женщины повысили внимание к инструментам в инвалютах — рублевая доля в портфеле сократилась с 52,8% до 50,2%.

Валютная диверсификация у инвесторов обоих полов шла в основном через покупку юаней, гонконгских долларов и дирхамов, суммарная доля этих валют в портфелях женщин достигла 3,4%, у мужчин — 4,8%, вложения в доллары США снизились в обеих группах, активы в евро у женщин остались в прежнем относительном объеме (2,4%), а у мужчин выросли с 4,2% до 5,5%

Юань стал основным валютным инструментом года — обороты по нему выросли до 80% у женщин и до 68% у мужчин. Причем если первые покупают юани впрок — покупки превышают продажи, то мужчины, наоборот, распродают ранее приобретенные юани, а впрок предпочитают закупать гонконгские доллары.

Традиционно женщины более консервативны в выборе финансовых инструментов. Исследование показало, что за последние 12 месяцев они более чем в два раза увеличили долю в облигациях — с 6,2% до 13,7%.

Больше всего женщин-инвесторов проживает в мегаполисах — Москве, Санкт-Петербурге, Ростове-на-Дону, Перми, Уфе и Новосибирске.

Поздравляем вас с праздником и желаем успешных инвестиций 💙

🔎 Фавориты стратегии 2023 в марте: Северсталь, Мечел и Русал

Как вы знаете, в конце прошлого года мы опубликовали Стратегию 2023 — глобальный взгляд аналитиков БКС на российский рынок. Среди фаворитов оказались бумаги пяти секторов. Узнаем, как обстоят дела у отдельных экспортеров, рекомендованных к покупке.

Нашего внимания сегодня удостоились представители сектора металлургии и добычи – Северсталь, Мечел и Русал.
https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/favority-strategii-2023-v-marte-severstal-mechel-i-rusal

🔝 Любимчики инвесторов из разных секторов. Как поживает портфель

В ноябре прошлого года мы собрали портфель из «любимчиков инвесторов» (21 акция РФ в 7 секторах). С того момента прошло 4 месяца — пришло время подвести промежуточные итоги.

Спойлер: они вас удивят.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/liubimchiki-investorov-iz-raznykh-sektorov-kak-pozhivaet-portfel

Сколько компаний должно быть в диверсифицированном портфеле?

Казалось бы, ответ очевиден: чем больше компаний, тем менее рискован портфель. Однако, как подсчитали исследователи, добавление каждой новой компании уменьшает выигрыш в виде снижения нерыночного, то есть связанного с конкретной компанией риска.

Кроме того, нужно учитывать, что количество хороших инвестиционных идей ограниченно. Добавляя менее интересные компании только ради диверсификации, инвестор может увеличивать риски портфеля.

Большинство же выдающихся инвесторов считают, что достаточно держать 10-15 акций.

Какие российские акции купить?

В 18:00 обсудим российский рынок акций. Разберем бумаги «Сбера», «Магнита», «Белуги», «Фосагро» и других компаний.

Эксперты БКС:
— Всеволод Зубов, руководитель центра направления гибридных продаж
— Кирилл Кузнецов, автор стратегии

Подключайтесь: https://www.youtube.com/watch?v=bULuzQhUhjM

Меняем коней и идем вверх?

В рубрике #advisory управляющий крупным частным капиталом Роман Носов рассказывает об умеренном оптимизме на акций рынке РФ.

«Снаряд редко попадет в одно и тоже место, особенно если этого желает большинство» — под таким девизом проходили торги в рублевой вселенной в течение минувших трех торговых недель.

Участники торгов отлично подготовились к выступлению Владимира Путина перед годовщиной начала СВО, существенно сократив количество открытых длинных позиций. Отсутствие жестких заявлений и комментариев по факту выступления в комбинации с высокой долей денежных средств в портфелях спровоцировали небольшое ралли на российских площадках, которое было прервано лишь отсутствием явных триггеров, способных толкнуть рынок выше ключевого уровня сопротивления 2300 пунктов по шкале индекса МосБиржи.

Финал торговой недели может быть определяющим для формирования траектории краткосрочного движения.
Ранее рынок доказал свою силу (пройдя тест февральской коррекцией) и способен продолжить рост сменив коней на переправе через ротацию историй внутреннего спроса на экспортеров.

В качестве альтернативного, уже привычного для последних месяцев сценария, нам вновь придется отступить, а инвесторам набраться терпения «не получилось в этот раз, получится в следующий».

Что лучше: купоны сегодня или неограниченный доход завтра?

В повседневной жизни перед нами часто встает вопрос: копить или тратить? Делать покупки всегда приятнее прямо сейчас, но и у накоплений есть немало плюсов: они дают уверенность в завтрашнем дне и позволяют достигать более крупных финансовых целей.

Вкладывая деньги в финансовые инструменты, нам приходится делать непростой выбор: получать выплаты регулярно или рассчитывать на прибыль в конце срока инвестирования. Сразу определить, какой из вариантов выгоднее, может быть непросто. Поэтому мы предлагаем подробнее рассмотреть оба способа начислений.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-luchshe-kupony-segodnia-ili-neogranichennyi-dokhod-zavtra

Ах, обмануть меня не трудно…

Особенно, когда главный обманщик — собственный мозг

Нам с детства говорят: думай головой! Но всегда ли мозг дает хорошие советы?

💡Одна из его целей — оставаться в зоне комфорта. Для этого он использует различные механизмы когнитивной легкости.

Например, часто мы запоминаем только события, которые соответствуют твердым убеждениям. Эти убеждения могут быть основаны на советах, слухах и домыслах самых разных людей: от соседа по даче до близкого друга.

Коллективное мнение якобы разбирающихся Даниэль Канеман — психолог, нобелевский лауреат по экономике, назвал иллюзией значимости. Человеку кажется, что большинство не может ошибаться.

⚠️ Если сделанные таким образом прогнозы сбываются, появляется еще одна пагубная иллюзия: инвестор начинает верить, что умеет прогнозировать движение рынка.

Как избежать ошибок?

Инвестиционные решения должны быть обоснованными. Для этого необходимо подключать медленное мышление. Это непросто. Оно ленивое, ему нужен стимул. Таким стимулом может стать любой метод анализа цен:

🔹 Технический анализ
🔹 Источник фундаментальной аналитики
🔹 Анализ на основе исторических данных

Подробнее об иллюзии значимости и других когнитивных искажениях, которые мешают инвесторам, читайте в нашем обучающем курсе «Как инвестировать в кризис»

Пройти курс: https://bit.ly/3yqdX0X