💸 Дивиденды Полюса
730 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Полюса в качестве финальных дивидендов за 2024 г.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 25 апреля 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 24 апреля.
Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 14 апреля 2025 г.
Текущая дивидендная доходность акций Полюса — около 3,8%.
Взгляд БКС. Дивиденды превысили наши ожидания. Компания планирует направить на выплаты 30% EBITDA за IV квартал 2024 г., что соответствует дивидендной политике.
730 руб. на одну акцию рекомендовал выплатить совет директоров Полюса в качестве финальных дивидендов за 2024 г.
Дата закрытия реестра на получение дивидендов — 25 апреля 2025 г. Если вы хотите получить дивиденды, то последний день для покупки бумаг компании — 24 апреля.
Окончательно решение по выплате дивидендов будет принято на собрании акционеров, которое состоится 14 апреля 2025 г.
Текущая дивидендная доходность акций Полюса — около 3,8%.
Взгляд БКС. Дивиденды превысили наши ожидания. Компания планирует направить на выплаты 30% EBITDA за IV квартал 2024 г., что соответствует дивидендной политике.
Частные инвесторы вложили рекордную сумму в корпоративные облигации
Крупнейшими нетто-покупателями на рынке корпоративных облигаций в феврале были розничные инвесторы, которые купили облигаций на максимальную за последнее время сумму — 50 млрд руб., следует из «Обзора рисков финансовых рынков» ЦБ.
Месячный объем торгов на рынке корпоративных облигаций в феврале вырос, достигнув исторического максимума в 689,4 млрд руб. Месяцем ранее эта цифра составляла 331,9 млрд руб., а в декабре 2024 г. — 565,2 млрд руб.
Как уточняется, объем рынка корпоративных облигаций в прошлом месяце уменьшился на 410 млрд руб., до 29,1 трлн руб. Кроме того, возобновились размещения бивалютных облигаций.
ЦБ также отмечает, что вложения физических лиц в корпоративные облигации в феврале превысил спрос на ОФЗ. В облигации федерального займа розничные инвесторы вложили 46,9 млрд руб.
Крупнейшими нетто-покупателями на рынке корпоративных облигаций в феврале были розничные инвесторы, которые купили облигаций на максимальную за последнее время сумму — 50 млрд руб., следует из «Обзора рисков финансовых рынков» ЦБ.
«Приобретали бумаги также некредитные финансовые организации за счет собственных средств (42,5 млрд руб.) и в рамках доверительного управления (33,3 млрд руб.). Наиболее торгуемыми (по суммарным оборотам) оказались бумаги эмитентов из нефтегазовой отрасли, отраслей связи и телекоммуникаций, лизинга и аренды», — уточняет Банк России.
Месячный объем торгов на рынке корпоративных облигаций в феврале вырос, достигнув исторического максимума в 689,4 млрд руб. Месяцем ранее эта цифра составляла 331,9 млрд руб., а в декабре 2024 г. — 565,2 млрд руб.
«На вторичных биржевых торгах корпоративными облигациями в феврале основными нетто-продавцами были системно значимые кредитные организации, реализовавшие ценные бумаги в объеме 129,5 млрд руб.», — подчеркивает ЦБ.
Как уточняется, объем рынка корпоративных облигаций в прошлом месяце уменьшился на 410 млрд руб., до 29,1 трлн руб. Кроме того, возобновились размещения бивалютных облигаций.
«Бивалютные облигации, номинированные в китайских юанях и долларах США, были размещены в отчетном месяце в объеме 94,3 млрд в рублевом эквиваленте», — говорится в обзоре.
ЦБ также отмечает, что вложения физических лиц в корпоративные облигации в феврале превысил спрос на ОФЗ. В облигации федерального займа розничные инвесторы вложили 46,9 млрд руб.
🏛 ЦБ: темп роста цен на новое жилье будет в среднем ниже уровня инфляции в 2025
ЦБ считает, что в 2025 г. темп роста цен на новостройки будет в среднем ниже уровня инфляции из-за ограниченного спроса, об этом говорится в обзоре регулятора «О проектном финансировании строительства жилья в IV квартале 2024 года».
Рост номинальных цен на первичном рынке в IV квартале 2024 г. замедлился и составил 1,6% против 2,3% в III квартале.
Как отмечается, объем нераспроданной площади во всех заявленных проектах продолжил расти. Рост произошел за счет новых проектов, продажи в которых еще не начались. На фоне снижения спроса после сокращения господдержки вывод большого объема площадей на рынок может стать причиной избыточного предложения.
Понимая это, застройщики и банки, вероятно, будут снижать объем фактического запуска проектов (открытие продаж), чтобы уравновесить предложение и спрос, отмечает ЦБ.
ЦБ считает, что в 2025 г. темп роста цен на новостройки будет в среднем ниже уровня инфляции из-за ограниченного спроса, об этом говорится в обзоре регулятора «О проектном финансировании строительства жилья в IV квартале 2024 года».
Рост номинальных цен на первичном рынке в IV квартале 2024 г. замедлился и составил 1,6% против 2,3% в III квартале.
«При этом с корректировкой на инфляцию цены снизились на 2,3%, даже несмотря на продолжающиеся практики завышения цен — при продажах в рассрочку и уплате комиссий банкам для поддержания маржинальности льготной ипотеки. Без этих практик сокращение было бы еще сильнее», — уточняет Банк России.
Как отмечается, объем нераспроданной площади во всех заявленных проектах продолжил расти. Рост произошел за счет новых проектов, продажи в которых еще не начались. На фоне снижения спроса после сокращения господдержки вывод большого объема площадей на рынок может стать причиной избыточного предложения.
«Кроме того, надо учитывать, что на рынке также пока не распродана часть площадей в сданных проектах», — подчеркивает регулятор.
Понимая это, застройщики и банки, вероятно, будут снижать объем фактического запуска проектов (открытие продаж), чтобы уравновесить предложение и спрос, отмечает ЦБ.
🆕 МФК Саммит планирует провести IPO
Микрофинансовая компания Саммит рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения акций (IPO), пишут Ведомости.
Сейчас компания меняет организационно-правовую форму с ООО на АО — реорганизацию планируется завершить до конца I квартала. Также Саммит ждет подходящей возможности для проведения IPO, пока конкретных планов по срокам размещения нет.
Микрофинансовая компания Саммит рассматривает возможность проведения первичного публичного размещения акций (IPO), пишут Ведомости.
«Основной движущей силой с 2022 г. на рынке являются розничные инвесторы. Сейчас, по нашему мнению, на рынке не самое благоприятное время, но все может измениться уже к лету. По крайней мере, политические и макроэкономические сигналы в последние недели позволяют делать сдержанно позитивные прогнозы», — рассказала финансовый директор Summit Group Екатерина Захарова.
Сейчас компания меняет организационно-правовую форму с ООО на АО — реорганизацию планируется завершить до конца I квартала. Также Саммит ждет подходящей возможности для проведения IPO, пока конкретных планов по срокам размещения нет.
🏦 Сбербанк отчитался за февраль 2025. Портфель продолжает снижаться
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за февраль 2025 г.
- Чистые процентные доходы: 241,1 млрд руб. (+21,1% год к году (г/г))
- Чистые комиссионные доходы: 57,6 млрд руб. (+3,1% г/г)
- Чистая прибыль: 134,4 млрд руб. (+11,6% г/г)
Герман Греф президент, председатель правления Сбербанка, отметил:
- В феврале продолжился тренд по снижению портфеля, стартовавший в конце прошлого года: на фоне высоких ставок в экономике и ограничений Банка России корпоративное и розничное кредитование сократились на 0,1% и 0,4% за месяц в реальном выражении. При этом Сбер за счет сохранения высокой операционной эффективности смог нарастить чистую прибыль на 13,5% год к году до 267,3 млрд руб. за первые два месяца и повысить достаточность общего капитала Банка на 0,4 пп до 13,2%.
- Рентабельность капитала за январь-февраль 2025 года составила 23,2%.
Подробнее
Чистые процентные доходы за два месяца 2025 г. выросли на 15,0% г/г до 472,7 млрд руб. на фоне увеличения доходности работающих активов. Рост чистых процентных доходов в феврале составил 21,1% г/г, что связано с разовым эффектом от изменения методологии начисления субсидий по государственным программам.
Чистые комиссионные доходы за два месяца 2025 г. увеличились на 2,9% г/г до 107,6 млрд руб. В феврале рост составил 3,1% г/г на фоне роста объемов эквайринга.
Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за два месяца 2025 г. снизились на 70,8% г/г и составили 43,6 млрд руб. В феврале данный показатель снизился на 99,8% г/г до 0,2 млрд руб.
Стоимость кредитного риска за два месяца 2025 г. без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,5% и 1,4% в феврале 2025 г.
Операционные расходы выросли за два месяца 2025 г. на 11,7% г/г до 146,8 млрд руб. В феврале операционные расходы составили 78,7 млрд руб. и увеличились на 10,8% г/г.
Отношение расходов к доходам за два месяца 2025 г. составило 27,7%, а в феврале – 30,9%.
Чистая прибыль Сбера за два месяца 2025 г. выросла на 13,5% г/г до 267,3 млрд руб. при рентабельности капитала в 23,2%. В феврале Сбер заработал 134,4 млрд руб. чистой прибыли (+11,6% г/г).
Рентабельность капитала составила 24,3%.
Сбербанк опубликовал финансовые результаты по РПБУ за февраль 2025 г.
- Чистые процентные доходы: 241,1 млрд руб. (+21,1% год к году (г/г))
- Чистые комиссионные доходы: 57,6 млрд руб. (+3,1% г/г)
- Чистая прибыль: 134,4 млрд руб. (+11,6% г/г)
Герман Греф президент, председатель правления Сбербанка, отметил:
- В феврале продолжился тренд по снижению портфеля, стартовавший в конце прошлого года: на фоне высоких ставок в экономике и ограничений Банка России корпоративное и розничное кредитование сократились на 0,1% и 0,4% за месяц в реальном выражении. При этом Сбер за счет сохранения высокой операционной эффективности смог нарастить чистую прибыль на 13,5% год к году до 267,3 млрд руб. за первые два месяца и повысить достаточность общего капитала Банка на 0,4 пп до 13,2%.
- Рентабельность капитала за январь-февраль 2025 года составила 23,2%.
Подробнее
Чистые процентные доходы за два месяца 2025 г. выросли на 15,0% г/г до 472,7 млрд руб. на фоне увеличения доходности работающих активов. Рост чистых процентных доходов в феврале составил 21,1% г/г, что связано с разовым эффектом от изменения методологии начисления субсидий по государственным программам.
Чистые комиссионные доходы за два месяца 2025 г. увеличились на 2,9% г/г до 107,6 млрд руб. В феврале рост составил 3,1% г/г на фоне роста объемов эквайринга.
Расходы на резервы и переоценка кредитов, оцениваемых по справедливой стоимости, за два месяца 2025 г. снизились на 70,8% г/г и составили 43,6 млрд руб. В феврале данный показатель снизился на 99,8% г/г до 0,2 млрд руб.
Стоимость кредитного риска за два месяца 2025 г. без учета влияния изменения валютных курсов составила 1,5% и 1,4% в феврале 2025 г.
Операционные расходы выросли за два месяца 2025 г. на 11,7% г/г до 146,8 млрд руб. В феврале операционные расходы составили 78,7 млрд руб. и увеличились на 10,8% г/г.
Отношение расходов к доходам за два месяца 2025 г. составило 27,7%, а в феврале – 30,9%.
Чистая прибыль Сбера за два месяца 2025 г. выросла на 13,5% г/г до 267,3 млрд руб. при рентабельности капитала в 23,2%. В феврале Сбер заработал 134,4 млрд руб. чистой прибыли (+11,6% г/г).
Рентабельность капитала составила 24,3%.
✈️ Пассажиропоток Аэрофлота в феврале снизился на 2,3%
Аэрофлот опубликовал операционные результаты группы за февраль и два месяца 2025 г.
Ключевые показатели февраля
• Перевезено 3,6 млн пассажиров, на 2,3% ниже февраля 2024 г.
На внутренних линиях перевезено 2,7 млн пассажиров, на 3,3% меньше, чем в феврале 2024 г., что полностью объясняется эффектом календаризации, указанным выше.
На международных линиях перевозки выросли на 1,0%, до 903,4 тыс. пассажиров.
• Выполненный пассажирооборот сопоставим с февралем 2024 г. и составил 10 млрд пассажиро-километров.
• Процент занятости пассажирских кресел остается на исторически высоких уровнях – 89%, в том числе на внутренних линиях – 91,0%, на международных линиях – 86,5%.
• Авиакомпания Аэрофлот перевезла 1,9 млн пассажиров, на 3,9% меньше по сравнению с февралем 2024 г., пассажирооборот при этом увеличился на 2,1%.
Ключевые результаты за январь–февраль:
• Перевезено 7,5 млн пассажиров, на 0,1% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2024 г
На внутренних линиях перевезено 5,6 млн пассажиров, на 1,0% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
На международных линиях пассажиропоток составил 1,9 млн пассажиров, увеличившись на 2,4%.
• Пассажирооборот увеличился на 1,4%, предельный пассажирооборот – на 2,1%.
• Процент занятости пассажирских кресел составил 87,4% и сопоставим с прошлым годом.
• Авиакомпания Аэрофлот перевезла 4,1 млн пассажиров, что на 1,4% меньше, чем за аналогичный период 2024 года, пассажирооборот при этом вырос на 4,9%.
Аэрофлот опубликовал операционные результаты группы за февраль и два месяца 2025 г.
Ключевые показатели февраля
• Перевезено 3,6 млн пассажиров, на 2,3% ниже февраля 2024 г.
«Основная причина снижения связана с високосным годом в периоде сравнения: снижение пассажиропотока на 82,8 тыс. пассажиров год к году при среднедневных перевозках в феврале 2025 года 127,7 тыс. пассажиров. Среднедневные показатели перевозок в феврале 2025 года выросли на 1,2%. Также влияние на показатели перевозок оказало отсутствие дополнительного праздничного выходного дня в отчетном периоде», — отметили в авиакомпании.
На внутренних линиях перевезено 2,7 млн пассажиров, на 3,3% меньше, чем в феврале 2024 г., что полностью объясняется эффектом календаризации, указанным выше.
На международных линиях перевозки выросли на 1,0%, до 903,4 тыс. пассажиров.
• Выполненный пассажирооборот сопоставим с февралем 2024 г. и составил 10 млрд пассажиро-километров.
• Процент занятости пассажирских кресел остается на исторически высоких уровнях – 89%, в том числе на внутренних линиях – 91,0%, на международных линиях – 86,5%.
• Авиакомпания Аэрофлот перевезла 1,9 млн пассажиров, на 3,9% меньше по сравнению с февралем 2024 г., пассажирооборот при этом увеличился на 2,1%.
«Динамика показателей авиакомпании Аэрофлот связана с переводом рейсов на линии Москва – Санкт-Петербург в авиакомпанию Россия с июня 2024 г. в рамках запуска программы «Шаттл»., — пояснили в компании. Перевозки пассажиров авиакомпании «Россия» в феврале выросли на 14,8%, в том числе на 21,2% на внутренних линиях.
Ключевые результаты за январь–февраль:
• Перевезено 7,5 млн пассажиров, на 0,1% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2024 г
На внутренних линиях перевезено 5,6 млн пассажиров, на 1,0% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
На международных линиях пассажиропоток составил 1,9 млн пассажиров, увеличившись на 2,4%.
• Пассажирооборот увеличился на 1,4%, предельный пассажирооборот – на 2,1%.
• Процент занятости пассажирских кресел составил 87,4% и сопоставим с прошлым годом.
• Авиакомпания Аэрофлот перевезла 4,1 млн пассажиров, что на 1,4% меньше, чем за аналогичный период 2024 года, пассажирооборот при этом вырос на 4,9%.
«Группа достигла высоких темпов роста в 2024 году, значительно опередив планы среднесрочного развития, — отмечается в пресс-релизе. — На фоне рекордных показателей прошлого года и высокой базы сравнения отмечается снижение отдельных показателей в отчетном периоде. В 2025 г. Группа продолжает уверенно двигаться вперед, сосредоточившись на долгосрочных целях».
🇷🇺 Дефицит бюджета в январе – феврале составил 2,7 трлн рублей
По итогам первых двух месяцев 2025 г. дефицит федерального бюджета составил 2,7 трлн руб., что на 1,5 трлн руб. выше уровня аналогичного периода прошлого года, говорится в пресс-релизе Минфина.
Как отмечается, объем доходов в вышеуказанный период вырос на 6,3% год к году (г/г) и составил 5,3 трлн руб.
Как пишет ведомство, объем расходов федерального бюджета по итогам первых двух месяцев года, по предварительной оценке, составил 8,04 трлн руб. Это выше, чем в аналогичный период 2023 г., на 30,6%.
По итогам первых двух месяцев 2025 г. дефицит федерального бюджета составил 2,7 трлн руб., что на 1,5 трлн руб. выше уровня аналогичного периода прошлого года, говорится в пресс-релизе Минфина.
«Это, главным образом, обусловлено опережающим финансированием расходов в январе текущего года и не повлияет на квартальную траекторию и исполнение целевых параметров структурного баланса на 2025 г. в целом», — уточняет ведомство.
Как отмечается, объем доходов в вышеуказанный период вырос на 6,3% год к году (г/г) и составил 5,3 трлн руб.
«Нефтегазовые доходы составили 1,5 трлн руб., что меньше показателей аналогичного периода предыдущего года (на 3,7% г/г) преимущественно вследствие единовременного поступления доплаты по НДПИ на нефть в феврале 2024 г. Поступление нефтегазовых доходов в январе – феврале текущего года при этом сложилось на уровне, превышающем их базовый размер, однако существуют риски их снижения вследствие ослабления ценовой конъюнктуры», — говорится в пресс-релизе.
Как пишет ведомство, объем расходов федерального бюджета по итогам первых двух месяцев года, по предварительной оценке, составил 8,04 трлн руб. Это выше, чем в аналогичный период 2023 г., на 30,6%.
«Месячная динамика исполнения расходов федерального бюджета замедлилась в феврале (+7,4% г/г) после ускоренного финансирования расходов в январе 2025 г., связанного с оперативным заключением контрактов и авансированием финансирования по отдельным контрактуемым расходам. При этом в текущем году не ожидается существенных изменений в квартальной динамике исполнения расходов», — уточняется в релизе.
💸 Менеджмент Ренессанс Страхования дал рекомендации по дивидендам за 2024
Менеджмент рекомендует совету директоров (СД) рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 6,4 руб. на акцию, или 3,56 млрд руб. в абсолютном значении, отмечается в сообщении компании.
Текущая дивидендная доходность составляет около 5%.
Сумма соответствует примерно 50% от чистой прибыли группы за 2024 г.
Менеджмент рекомендует совету директоров (СД) рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в размере 6,4 руб. на акцию, или 3,56 млрд руб. в абсолютном значении, отмечается в сообщении компании.
Текущая дивидендная доходность составляет около 5%.
«В случае утверждения этой рекомендации советом директоров и собранием акционеров, с учетом ранее выплаченных дивидендов в размере 3,6 руб. на акцию, общая сумма дивидендов за 2024 г. достигнет 10 руб. на акцию, или 5,56 млрд руб. в абсолютном значении», — говорится в пресс-релизе к отчету за 2024 г.
Сумма соответствует примерно 50% от чистой прибыли группы за 2024 г.
🆕 Краудлендинг-платформа JetLend объявила параметры IPO
Краудлендинг-платформа JetLendобъявила параметры первичного публичного размещения акций (IPO), говорится в официальном пресс-релизе компании.
Основные параметры:
• Ценовой диапазон установлен в пределах от 60 до 65 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации JetLend в размере от 6 до 6,5 млрд руб. без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO.
• Предполагается, что основную часть предложения составит дополнительная эмиссия акций компании в объеме до 650 млн руб.
• В рамках IPO действующие акционеры JetLend могут продать принадлежащие им бумаги на сумму до 151,42 млн руб., что позволит сбалансировать аллокацию инвесторам и создаст дополнительную ликвидность для акций на вторичном рынке.
• Акционеры-основатели предоставят бумаги на сумму до 25% от базового размера IPO, которые могут быть использованы для проведения возможной стабилизации на вторичных торгах в период до 70 календарных дней после их начала.
• Общий размер IPO может составить до 1 млрд руб., а доля акций в свободном обращении (free-float) — до 14%.
Прием заявок начался с 10:00 МСК 12 марта и продлится до 12:00 МСК 25 марта.
Старт торгов акциями под тикером JETL и ISIN RU000A10A0J4 начнется 26 марта 2025 г. после объявления цены предложения.
Краудлендинг-платформа JetLendобъявила параметры первичного публичного размещения акций (IPO), говорится в официальном пресс-релизе компании.
Основные параметры:
• Ценовой диапазон установлен в пределах от 60 до 65 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации JetLend в размере от 6 до 6,5 млрд руб. без учета средств, которые планируется привлечь в рамках IPO.
• Предполагается, что основную часть предложения составит дополнительная эмиссия акций компании в объеме до 650 млн руб.
• В рамках IPO действующие акционеры JetLend могут продать принадлежащие им бумаги на сумму до 151,42 млн руб., что позволит сбалансировать аллокацию инвесторам и создаст дополнительную ликвидность для акций на вторичном рынке.
• Акционеры-основатели предоставят бумаги на сумму до 25% от базового размера IPO, которые могут быть использованы для проведения возможной стабилизации на вторичных торгах в период до 70 календарных дней после их начала.
• Общий размер IPO может составить до 1 млрд руб., а доля акций в свободном обращении (free-float) — до 14%.
Прием заявок начался с 10:00 МСК 12 марта и продлится до 12:00 МСК 25 марта.
Старт торгов акциями под тикером JETL и ISIN RU000A10A0J4 начнется 26 марта 2025 г. после объявления цены предложения.
🏦 Отчет Ренессанс Страхования за 2024. Прибыль и премии растут
Ренессанс Страхование опубликовало финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2024 г.
• Суммарные премии группы выросли на 37,5% год к году (г/г), до 169,8 млрд руб. Ключевыми драйверами роста стали накопительное страхование жизни, ДМС и автострахование.
• Премии по накопительному страхованию жизни (НСЖ) увеличились на 135,2% г/г, до 75,8 млрд руб.
• Премии от продуктов автострахования выросли на 16,8% г/г, до 44,5 млрд руб.
• Премии от ДМС прибавили 27,2% г/г и составили 12,9 млрд руб.
Инвестиционный портфель на 31 декабря 2024 г. увеличился на 28,8%, или на 52,5 млрд руб., с начала прошлого года в результате активного управления портфелем и M&A-сделок, до 234,7 млрд руб.
Состав портфеля на конец 2024 г.:
- корпоративные облигации (36%)
- государственные и муниципальные облигации (24%)
- акции (5%)
- депозиты и денежные средства (28%)
- прочее (7%).
Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг 32,3% по результатам 12 месяцев 2024 г.
Чистая прибыль за 12 месяцев 2024 г. составила 11,1 млрд руб., что на 7,8% г/г выше.
Коэффициент достаточности капитала (solvency ratio) на 31 декабря 2024 г. превысил регуляторный уровень в 105%, достигнув 141%.
Юлия Гадлиба, генеральный директор компании Ренессанс Cтрахование, отметила:
Группа смогла выполнить цель по чистой прибыли благодаря мерам по ребалансировке инвестиционного портфеля и закрытию M&A-сделок с частичным признанием финансовых эффектов от них уже в IV квартале 2024 г. В результате по итогам 2024 г. компания получила рекордную чистую прибыль в размере 11,1 млрд руб., что выше показателя за 2023 г. на 7,8% и превосходит ожидания аналитиков.
Ренессанс Страхование опубликовало финансовые результаты по МСФО за 12 месяцев 2024 г.
• Суммарные премии группы выросли на 37,5% год к году (г/г), до 169,8 млрд руб. Ключевыми драйверами роста стали накопительное страхование жизни, ДМС и автострахование.
• Премии по накопительному страхованию жизни (НСЖ) увеличились на 135,2% г/г, до 75,8 млрд руб.
• Премии от продуктов автострахования выросли на 16,8% г/г, до 44,5 млрд руб.
• Премии от ДМС прибавили 27,2% г/г и составили 12,9 млрд руб.
Инвестиционный портфель на 31 декабря 2024 г. увеличился на 28,8%, или на 52,5 млрд руб., с начала прошлого года в результате активного управления портфелем и M&A-сделок, до 234,7 млрд руб.
Состав портфеля на конец 2024 г.:
- корпоративные облигации (36%)
- государственные и муниципальные облигации (24%)
- акции (5%)
- депозиты и денежные средства (28%)
- прочее (7%).
Показатель средней годовой рентабельности собственного капитала (RoATE) достиг 32,3% по результатам 12 месяцев 2024 г.
Чистая прибыль за 12 месяцев 2024 г. составила 11,1 млрд руб., что на 7,8% г/г выше.
Коэффициент достаточности капитала (solvency ratio) на 31 декабря 2024 г. превысил регуляторный уровень в 105%, достигнув 141%.
Юлия Гадлиба, генеральный директор компании Ренессанс Cтрахование, отметила:
Группа смогла выполнить цель по чистой прибыли благодаря мерам по ребалансировке инвестиционного портфеля и закрытию M&A-сделок с частичным признанием финансовых эффектов от них уже в IV квартале 2024 г. В результате по итогам 2024 г. компания получила рекордную чистую прибыль в размере 11,1 млрд руб., что выше показателя за 2023 г. на 7,8% и превосходит ожидания аналитиков.
🔄 Куда пропала высокая волатильность акций, и что если вернется?
Весенний рынок в балансе — активность быков и медведей низкая, Индекс МосБиржи низковолатилен и ходит вокруг да около 3200 п. Затишье на рынке неминуемо завершится сильным движением. Политики и монетарные власти скоро подскажут — куда. А самые турбулентные акции отреагируют резким скачком курсов.
Временное затишье
С начала марта амплитуда колебаний индекса широкого рынка и самых волатильных акций нетипично низкая. Объемы торгов ниже среднего. Участники рынка заняли выжидательную позицию и на фоне неопределенности пока не предпринимают активных действий.
В фокусе — острая геополитика и жесткая монетарная политика ЦБ. Период низкой волатильности должен завершиться направленным ходом. По технике — скорее дальше вверх, чем вниз. Фундаментально помочь рынку выбрать направление способны сигналы с внешнего контура и от финансовых властей — сближение позиций стран и завершение цикла ДКП сыграют за рост индекса акций на максимумы года. В таком случае самые волатильные бумаги однозначно будут быстрее рынка — выбор активных трейдеров с соблюдением риск-менеджмента.
Внимание на акции
К стабильно волатильным акциям относятся: Мечел, ВК, АФК Система, Самолет. Обозначим технические уровни спроса и предложения, определим целевые роста и пределы риска.
🪨 Мечел. Обычка у 116 руб., префы по 122 руб. Волатильность там тоже сильно упала, курсы в локальных аптрендах вблизи поддержек (115 и 120 соответственно) — на низком старте. При позитивном исходе для широкого рынка и рывке Индекса МосБиржи выше 3200 п. (базовый сценарий), бумаги Мечела будут куда шустрее бенчмарка. Ближайшие сопротивления и краткосрочные целевые — область 130 руб. у обычки и 140 руб. у префов.
📱 ВК. Регулярные участники рейтинга высокой изменчивости, спекулятивный инструмент — курс обычно движется с опережением к индексу. Акции торгуются у 320 руб., и здесь уже дневная поддержка, оберегающая от глубокого провала. На отскоке краткосрочным сопротивлением будет 330 руб., а выше лишь область максимумов года — 360 руб. Исторически среднемесячное стандартное отклонение у них под 20%, поэтому такие широкие движения за короткий срок — норма.
💰 АФК Система. Сильная волатильность акций связана с высокой чувствительностью к фактору уровня ставок. Курс застрял немногим выше 18 руб., а трендовая опора сразу под уровнем. Если весь рынок вверх, то динамическое сопротивление в области 19,5 руб. станет для акций краткосрочным ориентиром роста.
🏠 Самолет. В декабре бумаги рушились на исторический минимум, а спустя два месяца удваивались — типично очень волатильно. Сейчас курс демонстрирует затухание ценового движения у 1400 руб., как раз уже на поддержке. При развитии вверх цена может достаточно быстро вернуться на максимумы зимы, в район 1550 руб. Спекулятивный подбор по текущим выглядит интересно — стоп короткий, а потенциал высокий.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Весенний рынок в балансе — активность быков и медведей низкая, Индекс МосБиржи низковолатилен и ходит вокруг да около 3200 п. Затишье на рынке неминуемо завершится сильным движением. Политики и монетарные власти скоро подскажут — куда. А самые турбулентные акции отреагируют резким скачком курсов.
Временное затишье
С начала марта амплитуда колебаний индекса широкого рынка и самых волатильных акций нетипично низкая. Объемы торгов ниже среднего. Участники рынка заняли выжидательную позицию и на фоне неопределенности пока не предпринимают активных действий.
В фокусе — острая геополитика и жесткая монетарная политика ЦБ. Период низкой волатильности должен завершиться направленным ходом. По технике — скорее дальше вверх, чем вниз. Фундаментально помочь рынку выбрать направление способны сигналы с внешнего контура и от финансовых властей — сближение позиций стран и завершение цикла ДКП сыграют за рост индекса акций на максимумы года. В таком случае самые волатильные бумаги однозначно будут быстрее рынка — выбор активных трейдеров с соблюдением риск-менеджмента.
Внимание на акции
К стабильно волатильным акциям относятся: Мечел, ВК, АФК Система, Самолет. Обозначим технические уровни спроса и предложения, определим целевые роста и пределы риска.
🪨 Мечел. Обычка у 116 руб., префы по 122 руб. Волатильность там тоже сильно упала, курсы в локальных аптрендах вблизи поддержек (115 и 120 соответственно) — на низком старте. При позитивном исходе для широкого рынка и рывке Индекса МосБиржи выше 3200 п. (базовый сценарий), бумаги Мечела будут куда шустрее бенчмарка. Ближайшие сопротивления и краткосрочные целевые — область 130 руб. у обычки и 140 руб. у префов.
📱 ВК. Регулярные участники рейтинга высокой изменчивости, спекулятивный инструмент — курс обычно движется с опережением к индексу. Акции торгуются у 320 руб., и здесь уже дневная поддержка, оберегающая от глубокого провала. На отскоке краткосрочным сопротивлением будет 330 руб., а выше лишь область максимумов года — 360 руб. Исторически среднемесячное стандартное отклонение у них под 20%, поэтому такие широкие движения за короткий срок — норма.
💰 АФК Система. Сильная волатильность акций связана с высокой чувствительностью к фактору уровня ставок. Курс застрял немногим выше 18 руб., а трендовая опора сразу под уровнем. Если весь рынок вверх, то динамическое сопротивление в области 19,5 руб. станет для акций краткосрочным ориентиром роста.
🏠 Самолет. В декабре бумаги рушились на исторический минимум, а спустя два месяца удваивались — типично очень волатильно. Сейчас курс демонстрирует затухание ценового движения у 1400 руб., как раз уже на поддержке. При развитии вверх цена может достаточно быстро вернуться на максимумы зимы, в район 1550 руб. Спекулятивный подбор по текущим выглядит интересно — стоп короткий, а потенциал высокий.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🇷🇺 Физлица впервые принесли бюджету РФ больше налогов, чем бизнес
Впервые в истории налоговые поступления от физических лиц превысили сборы от прибыли компаний, пишет Frank Media со ссылкой на сообщение Федеральной налоговой службы (ФНС).
Как сообщили в ведомстве, в прошлом году налоговые поступления от доходов физлиц составили 8,4 трлн руб., а от прибыли компаний — 8,1 трлн руб. До этого налог на прибыль юрлиц всегда обеспечивал большую часть доходов бюджета.
Frank Media связывает рост сборов НДФЛ со значительным увеличением заработных плат в России. По данным Росстата, за 2024 г. средний размер заработной платы в стране вырос на 19,3% и достиг 87,9 тыс. руб., а в декабре прошлого года он составлял уже 128,6 тыс. руб. с учетом премий и надбавок.
В то же время прибыль юрлиц в прошлом году упала на 0,8%, а убытки выросли на 37,7%.
Впервые в истории налоговые поступления от физических лиц превысили сборы от прибыли компаний, пишет Frank Media со ссылкой на сообщение Федеральной налоговой службы (ФНС).
Как сообщили в ведомстве, в прошлом году налоговые поступления от доходов физлиц составили 8,4 трлн руб., а от прибыли компаний — 8,1 трлн руб. До этого налог на прибыль юрлиц всегда обеспечивал большую часть доходов бюджета.
Frank Media связывает рост сборов НДФЛ со значительным увеличением заработных плат в России. По данным Росстата, за 2024 г. средний размер заработной платы в стране вырос на 19,3% и достиг 87,9 тыс. руб., а в декабре прошлого года он составлял уже 128,6 тыс. руб. с учетом премий и надбавок.
В то же время прибыль юрлиц в прошлом году упала на 0,8%, а убытки выросли на 37,7%.
🏛 ЦБ предложил разрешить ряду инвесторов покупать и продавать криптовалюту
ЦБ направил на обсуждение в правительство предложение разрешить ограниченному кругу российских инвесторов покупать и продавать криптовалюту, говорится в сообщении регулятора.
Для этого планируется установить специальный экспериментальный правовой режим (ЭПР) сроком на три года, уточняет Банк России.
ЦБ также предложил сделать участниками эксперимента компании, которые являются квалифицированными инвесторами по действующему законодательству. Для финансовых организаций, которые захотят инвестировать в криптовалюту, Банк России установит регуляторные требования с учетом уровня и характера рисков такого актива.
Введение ЭПР направлено на повышение прозрачности рынка криптовалют, формирование стандартов оказания услуг, расширение инвестиционных возможностей для опытных инвесторов, готовых взять на себя повышенные риски.
Регулятор по-прежнему не рассматривает криптовалюту в качестве платежного средства, поэтому предлагает одновременно ввести запрет на расчеты между резидентами по сделкам с криптовалютой вне ЭПР, а также установить ответственность за нарушение запрета.
ЦБ направил на обсуждение в правительство предложение разрешить ограниченному кругу российских инвесторов покупать и продавать криптовалюту, говорится в сообщении регулятора.
Для этого планируется установить специальный экспериментальный правовой режим (ЭПР) сроком на три года, уточняет Банк России.
«Сделки с криптовалютами внутри ЭПР смогут совершать только “особо квалифицированные” инвесторы. Это новый статус, который, как предполагается, смогут получить граждане, если их инвестиции в ценные бумаги и депозиты превышают 100 млн руб. или если их доходы за прошлый год составили больше 50 млн руб.», — отмечается в сообщении.
ЦБ также предложил сделать участниками эксперимента компании, которые являются квалифицированными инвесторами по действующему законодательству. Для финансовых организаций, которые захотят инвестировать в криптовалюту, Банк России установит регуляторные требования с учетом уровня и характера рисков такого актива.
Введение ЭПР направлено на повышение прозрачности рынка криптовалют, формирование стандартов оказания услуг, расширение инвестиционных возможностей для опытных инвесторов, готовых взять на себя повышенные риски.
«Банк России неоднократно отмечал, что частная криптовалюта не эмитируется и не гарантируется ни одной из юрисдикций, основана на математических алгоритмах и подвержена повышенной волатильности. Поэтому инвесторы, принимая решение о вложении в криптовалюты, должны осознавать, что принимают на себя риски потенциальной потери своих средств», — подчеркивает ЦБ.
Регулятор по-прежнему не рассматривает криптовалюту в качестве платежного средства, поэтому предлагает одновременно ввести запрет на расчеты между резидентами по сделкам с криптовалютой вне ЭПР, а также установить ответственность за нарушение запрета.
«Вне экспериментального режима планируется разрешить всем квалифицированным инвесторам вкладывать средства в расчетные производные финансовые инструменты, ценные бумаги и цифровые финансовые активы, которые не предусматривают поставки криптовалюты инвесторам, но доходность которых привязана к ее стоимости», — заключает ЦБ.
🏦 СПБ Биржа привяжет доходность фининструментов к стоимости криптовалют
СПБ Биржа намерена запустить торги финансовыми инструментами, доходность которых будет привязана к стоимости криптовалют, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение пресс-службы площадки.
Ранее ЦБ направил на обсуждение в правительство предложение разрешить ограниченному кругу российских инвесторов покупать и продавать криптовалюту.
СПБ Биржа намерена запустить торги финансовыми инструментами, доходность которых будет привязана к стоимости криптовалют, пишет Интерфакс со ссылкой на сообщение пресс-службы площадки.
«СПБ Биржа поддерживает инициативы, направленные на расширение инвестиционных возможностей инвесторов и диверсификацию их стратегий», — отметили в пресс-службе.
Ранее ЦБ направил на обсуждение в правительство предложение разрешить ограниченному кругу российских инвесторов покупать и продавать криптовалюту.
На прошлой неделе календарь годовых дивидендных отсечек пополнился за счет новых акций. Чтобы получить выплаты, есть смысл покупать их уже сейчас. Обычно такие бумаги начинают пользоваться спросом за десять недель до даты закрытия реестра. Дополняем предыдущий список акций новыми бумагами.
Пополнить счет для покупки акций под дивиденды можно по ссылке:
Центр Международной торговли (ЦМТ)
Один из крупнейших многопрофильных бизнес-комплексов России, расположенный в центре Москвы.
• Дивидендная доходность — 6,1%.
• Размер дивидендов на акцию — 0,883534136 руб.
• Последний день для покупки — 18 апреля 2025 г.
ЦМТ ап
• Дивидендная доходность — 7,6%.
• Размер дивидендов на акцию — 0,883534136 руб.
• Последний день для покупки — 18 апреля 2025 г.
Один из ведущих строительных холдингов страны, входящий в топ-5 застройщиков России.
• Дивидендная доходность — 8,7%.
• Размер дивидендов на акцию — 78 руб.
• Последний день для покупки — 28 апреля 2025 г.
Крупный региональный банк, зарегистрированный в Санкт-Петербурге.
• Дивидендная доходность — 7,3%.
• Размер дивидендов на акцию — 29,72 руб.
• Последний день для покупки — 2 мая 2025 г.
• Дивидендная доходность — 0,3%.
• Размер дивидендов на акцию — 0,22 руб.
• Последний день для покупки — 2 мая 2025 г.
Технологическая компания, развивающая экосистему финансовых и лайфстайл услуг для частных лиц и бизнеса через мобильные приложения и цифровые сервисы. В основе экосистемы лежит Т-Банк.
• Дивидендная доходность — 0,9%.
• Размер дивидендов на акцию — 32 руб.
• Последний день для покупки — 15 мая 2025 г.
Крупнейший российский многопрофильный энергохолдинг.
• Дивидендная доходность — 9,4%.
• Размер дивидендов на акцию — 0,353756516 руб.
• Последний день для покупки — 6 июня 2025 г.
Крупная российская продуктовая розничная компания, управляющая рядом торговых сетей.
• Дивидендная доходность — 17,6%.
• Размер дивидендов на акцию — 648 руб.
• Последний день для покупки — 8 июля 2025 г.
Лайфхак: используя маржинальное кредитование, можно уже сегодня увеличить позиции в акциях, не дожидаясь фактической выплаты дивидендов. Размер рекомендованных дивидендов уже известен, и на эту величину можно купить еще акций, пока рынок не поднялся выше. Когда выплаты поступят, за счет них маржинальные позиции можно будет закрыть.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Один из ключевых моментов при инвестировании — выбор подходящих инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.
Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов.
Подробнее о текущей подборке
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🆕 Секьюритизированные облигации Газпромбанка. Как принять участие в размещении
Газпромбанк размещает старший транш облигаций в рамках дебютной сделки секьюритизации собственных потребительских кредитов. Эмитентом облигаций выступает ООО «СФО ГПБ-СПК», входящее в группу Газпромбанка.
Секьюритизированные облигации — относительно новый инструмент на российском долговом рынке. Секьюритизация — это финансовая операция, в рамках которой банк собирает пул кредитов, активы или потоки доходов и передает их в специально созданное юридическое лицо (SPV), которое выпускает ценные бумаги (облигации), обеспеченные этими активами, и выплачивает инвесторам купоны за счёт поступлений по этим инструментам (ипотечным кредитам, автокредитам, потребительским кредитам, займам и т.д.).
Выплаты дохода обеспечены специально созданным резервным фондом (до 12% от выпуска), который поможет компенсировать часть возможных потерь.
Ключевые параметры выпуска
#РынокБКС
Газпромбанк размещает старший транш облигаций в рамках дебютной сделки секьюритизации собственных потребительских кредитов. Эмитентом облигаций выступает ООО «СФО ГПБ-СПК», входящее в группу Газпромбанка.
Секьюритизированные облигации — относительно новый инструмент на российском долговом рынке. Секьюритизация — это финансовая операция, в рамках которой банк собирает пул кредитов, активы или потоки доходов и передает их в специально созданное юридическое лицо (SPV), которое выпускает ценные бумаги (облигации), обеспеченные этими активами, и выплачивает инвесторам купоны за счёт поступлений по этим инструментам (ипотечным кредитам, автокредитам, потребительским кредитам, займам и т.д.).
Выплаты дохода обеспечены специально созданным резервным фондом (до 12% от выпуска), который поможет компенсировать часть возможных потерь.
Ключевые параметры выпуска
#РынокБКС
Главное за неделю. Ставки те же, стратегия — новая
На этой неделе фокус с геополитики временно сместился на монетарный фактор: Банк России провел заседание, по итогам которого сохранил ключевую ставку на прежнем уровне. Инвесторы продолжают следить за сезоном отчетов, объявлением дивидендов и укрепляющимся рублем. А аналитики БКС подготовили новую квартальную Стратегию.
Рассказываем, что еще обсуждали на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили
На этой неделе фокус с геополитики временно сместился на монетарный фактор: Банк России провел заседание, по итогам которого сохранил ключевую ставку на прежнем уровне. Инвесторы продолжают следить за сезоном отчетов, объявлением дивидендов и укрепляющимся рублем. А аналитики БКС подготовили новую квартальную Стратегию.
Рассказываем, что еще обсуждали на этой неделе — вдруг вы что-то пропустили
ЛУКОЙЛ представил отчетность по МСФО за 2024 г.
Чистая прибыль компании в прошлом году снизилась на 26,6% в годовом выражении (г/г) до 851,546 млрд руб.
Выручка увеличилась на 8,7%, составив до 8621,56 млрд руб.
Показатель EBITDA уменьшился почти на 10% г/г до 1785,26 млрд руб.
Ключевые финансовые результаты за II полугодие 2024:
• Выручка 4288 млрд руб. — на 2% выше нашего прогноза, на 3% выше консенсуса.
• EBITDA 800 млрд руб. — на 2% ниже нашего прогноза и на 3% ниже оценки рынка.
• Чистая прибыль 259 млрд руб. — на 9% ниже как нашей оценки, так и консенсуса.
• Операционный денежный поток увеличился за полугодие на 29% до 1006 млрд руб., а свободный денежный поток – на 21% до 553 млрд руб.
• Скорректированный свободный денежный поток, служащий базой для определения дивидендов, за полугодие практически без изменения на уровне 397 млрд руб.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Банк России сохранил ставку, Трамп поговорил с Путиным, рубль укрепился, а наши аналитики выпустили квартальную стратегию и назвали топ-7 акций на квартал.
Все это обсуждаем в новом выпуске «Без плохих новостей».
Также разбираем разочаровывающий отчет ВК, дивиденды от «Интер РАО» и «Т-Технологий» и другие самые важные новости этой недели.
Ведущий: Всеволод Зубов, руководитель департамента автоследования БКС.
• Смотреть БПН на YouTube
• Смотреть БПН ВКонтакте
• Смотреть на Дзене
• Текстовая версия
• Аудиоверсия
#БезПлохихНовостей #БПН
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
I квартал охарактеризовался на американском рынке акций волатильностью. С начала года S&P 500 потерял 3%, NASDAQ 100 — 5%, Dow Jones — 1%.
Наиболее позитивную динамику продемонстрировали сектора нефти и газа (+7%) и здравоохранения (+6%). В аутсайдерах — сегменты производителей товаров вторичной необходимости (-14%) и информационных технологий (-10%).
Оценим ключевые драйверы и риски в IT-секторе, представим среднесрочный прогноз. Отраслевой бенчмарк — NASDAQ 100, в который входят крупнейшие американские технологические корпорации. Около 60% индекса составляют акции IT-сектора.
Прогноз в деталях
Напоминаем, что российским инвесторам доступна торговля фьючерсами на индексы S&P 500, NASDAQ, Stoxx 50, Hang Seng и Nikkei 225 и фьючерсами на товары: золото, нефть, газ и др. А также CFD-контракты на зарубежные акции, драгметаллы и сырье.
#Международные_рынки
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM