https://v.daum.net/v/20240124075243786?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

모두 다 잘 되었으면!

이전에 내가 고민하고있다고했던 이슈
테슬라 사이버 트럭에 대한 양극재 논란

엘앤에프의 테슬라 직납물량은 2분기부터
본격적으로 발생할 예정입니다

새로닉스의 주가가 안정적입니다
코스닥 150에 포함될 예정이라
수급이 들어오는 것 이겠죠?

새로닉스는 시총 3700억
시총 200위 이하의 작은 기업
입니다.

패시브 수급을 받아본적이 없는
작은아이가 당황스러울겁니다

이 그래프를 원하지 않습니다.
에코프로 그룹이 버텨줘야합니다.

안녕하세요
거니허니입니다.
https://t.me/battermanyo

1. 내일 새벽 테슬라 실적발표 및 2024년 가이던스가 발표됩니다.

2. 일론머스크가 지난분기에처럼 부정적 멘트를 할까궁급합니다.

3. 주가는 2번이 반영되어서 200달러가까이까지 떨어졌습니다.
(물론 전기차 섹터 부진도 포함, 나스닥 신고가 부근환경)

4. 모델Y 업그레이드(가칭 모델Y 루시퍼, 모델3하이랜드)를 언제 진행할지에따라
엔솔 밸류체인 등에 영향을 미칠겁니다.

5. 4680배터리관련 많은 이야기들이있습니다.
분명한건 어려움을 겪고있고 전환의 시기를 겪고있습니다.

6. 2차전지도 악재의 선반영으로 주가가 움질일지, 새로운 바닥을 형성할지
나름의 중요한 시점이라고 판단됩니다.

좋은 시그널들이 한두개라도 나왔으면 좋겠네요

테슬라, 저가 신차 2025년 중순 출시 보도

프로젝트 코드네임 Redwood

2020년부터 얘기하던 그 차입니다

2.5만달러에 자율 주행 로봇 택시의 플랫폼으로 이용하겠다던 그 차

테슬라가 현재의 밸류에이션을 사수하려면 Redwood가 현실화되어야 합니다

실적보다 더 중요한 이슈죠

멕시코 공장의 완공, 배터리 제조단가의 하락이 선결 조건입니다

https://lrl.kr/oeXU

코드명 레드우드, 의미심장합니다.
중의적표현일텐데.
레드우드가 가지는 상징성은 곧 원자재와 배터리죠.

내일은 2차전지 운명의 날입니다.

구독,좋아요는 사랑이랍니다

https://youtu.be/K8-bbrG6pp4

코드명 레드우드.

보급형모델2에

레드우드머트리얼즈가
원자재를 소싱한다면?
😇

24년 생산량은 23년 성장률 보다 현저히 낮아질 수 있다.
(원인을 신구자동차모델개발로)

라는 아쉬운멘트가 추가되었고
수치화된 가이던스는 제시하지 않았습니다. 머스크의 입에서 힌트가 나올지 봐야겠습니다.
새벽부터 보고있자니 피곤하네요🤣

24년 예상판매량에 대한 미 언급은 아쉬운것같으나 (오히려 다행이기도)

국내 2차전지와 가장 관련이 큰 4680배터리에 관한 내용입니다. 라이브로 들었습니다만.
생각보다 진전된 느낌입니다만 본격적 생산확대가 기대합니다.

힘든시간 잘 이겨내길 기대합니다.
선반영의 마법으로요

운명의날의 결과가
23년 신장률보다 24년 가이던스를
"notably" 낮게본다
로 나왔습니다.

사실 우리 모두 안좋을거 알았잖아요?
그럼에도 굉장히 거북한 표현입니다.

많은분들이 테슬라와 2차전지가 무슨상관이있냐고들합니다.

확실히 상관이있습니다.😭

그동안 테슬라 주가도 많이 선반영되어
하락된 만큼 (불확실성 제거)
2차전지의 바닥이 이제 형성되었기를
기대해봅니다

https://t.me/battermanyo

테슬라의 모호하고 불안한 가이던스

-구체적인 인도 대수 가이던스 미제시

-판매 대수 성장율이 2023년 38%였는데 올 해 현저히 낮아진다고만 코멘트해서 10~20%대로 추측

-테슬라의 부정적인 코멘트로 미국, 중국, 유럽 등 주요 국가의 전기차 판대 성장 폭 하향 조정 불가피

https://n.news.naver.com/article/014/0005133041?sid=101

운명의 날이 ..믿기힘든 최악의 결과로 나왔네요.
LG엔솔 밸류 체인, 특히 엘앤에프의 하락이
뼈아픕니다.

이럴정도의 하락이슈는
아닌데 거의 투매급 하락입니다.
하루손실이 몇억이나되겠습니다.

-10%라뇨 말이됩니까?😢

2차전지 급등락이 계속되고있습니다.
며칠전 운명의날 결과가 아직도 뼈아프네요.
하지만 이겨낼 것이라고 생각합니다.

아주 길~게 "두달" 시간을 주겠습니다.
주말 심심하실떄 시청 부탁드립니다.

https://youtu.be/9a7mUcZ0PS8

📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호]

2024.1.29 (월)

안녕하십니까
메리츠증권 노우호입니다

<엘앤에프 KOSPI 이전상장 첫 영업일>
업데이트 드립니다

URL: https://home.imeritz.com/include/resource/research/WorkFlow/20240129070753945K_02.pdf

[Event]
- 엘앤에프는 금일(1/29) Kospi에서 첫 거래 예정(보통주 기준 3,624.7만주)
- 전 영업일 기준 시가총액 5.7조원으로 마감
- 향후 엘앤에프가 K-200 지수 편입 시, 지수 대비 비중은 0.37%
- 23년 11월 상장했던 에코프로머티는 시가총액 3.9조원(Kospi 내 순위 85위)으로 상장 첫 영업일 거래 마감 후, 주가 급등으로 Kospi 50위권 상위 종목으로 분류되었고, K-200 수시변경 요건을 충족하며 23년 12월 지수 편입 완료
- 현재는 24년 2월 혹은 5월 중 MSCI 신규 편입도 예고된 상황
- 전 영업일 기준 엘앤에프의 시가총액은 Kospi 상위 60위권(롯데케미칼, 한미반도체, DB손해보험, 한화솔루션 사이)으로 분류
- 동종업계 기업의 과거 지수 편입된 사례를 참고하여 신규상장 대형주 특례조건 ‘매매 거래일 기준 15일간 일평균 시가총액 상위 50위 이내 유지’를 충족 시(시가총액 기준 7조원), 24년 3월 선물/옵션 만기일에 K-200 조기편입 조건을 충족하게 됨
- 조건 충족이 안된다면 24년 6월 정기변경에 편입 예정


[Comment]
- 최근 공식처럼 인식되던 ‘Kospi 이전상장=주가 상승’ 전망에 다소 보수적
- 신규 지수편입 이후 자금유입은 일시적 주가상승 동인으로 판단
- 결국 이차전지 업황 개선/엘앤에프의 펀더멘털에 유의미한 변화가 부재하다면 경쟁사들 대비 구조적인 주가 저평가 해소 or 주주가치 극대화는 다소 어려움

- 엘앤에프의 중장기 사업과제는
(1) Upstream 역량
(2) 전구체 합작사 투자집행(LS MnM JV)
(3) 양극재 Chemistry 다변화(하이니켈, 미드니켈, LFP) 및 Closed-loop 구성(Redwood Materials MOU)
(4) 흑연 음극재 사업 JV 추진(미쓰비시케미칼) 등
- 특히 엘앤에프는 LG에너지솔루션의 원통형 전지향 양극재 1차 공급기업으로, 고객사의 연간 원통형 전지 양적 확장 전략에 맞춰 원재료 구매, 생산설비 증설/원가 경쟁력 확보/기술력 선도 등을 위한 Capex 능력 확보는 필수적
- 금년 신규 사업 추진을 위한 자금 확보가 핵심 역량

- 향후 해당 사업 실행을 위한 외부차입/증자 등 다수의 자본조달 시도가 빈번하게 발생될 가능성 높고
- 이를 뒷받침할 수 있는 고객사향 중장기 수주계약 확정 등 사업 성과가 부재하다면 ‘주가 저평가 해소 필요’라는 동사의 외침에 시장의 동의가 어려울 것. - 이미 2023년 하반기부터 소액주주 중심으로 주주 행동주의 시도는 현재 진행 형
- Kospi 이전상장에 맞춰 동사의 진정성 있는 대응이 필요



* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

삼성SDI 4Q23 Q&A

작성자: 리튬추노꾼 [2차전지/ IT 소재•부품 김희제] 채널 https://t.me/EvAtZchuno

1. 전기차 수요 성장세 둔화에 대한 우려 지속. SDI 24년 전기차 수요 전망 및 전략 공유

캐즘현상에 의해 성장세 둔화 우려는 사실. 즉 전기차의 시장 침체율이 일정 수준에 도달하게 되면 본격적인 성장구간 전까지 성장세 일시적 둔화에 대한 시각이 대부분. 그러나 모든 글로벌 시장의 수요 둔화는 아님. 상대적으로 전기차 침투율 낮았던 북미는 IRA 정책 기반 +50% YoY 이상을 기록할 것. 물론 유럽은 성장세 둔화할 예정. 그럼에도 25년 CO2 규제 강화로 인해 OEM들의 전동화 가속화 전략 하에 24년 하반기부터 성장세가 회복될 것으로 전망. 단기적인 수요 둔화 상황에서도 하방 압력 방어 가능할 예정. 프리미엄 모델 향인 P5 및 신규 제품인 P6 기반 고부가 제품 비중 확대를 통해 매출 증가 및 수익성 개선 적극적으로 추진할 것. 물론 Low-cost 제품 또한 적극 수주하여 지속 성장할 예정

2. 24년 신규 수주 계획 및 규모

23년은 유럽중심의 고객 구조를 다각화했던 한 해였음. 24년은 신규 수주는 물론 다양한 폼팩터 수주할 것. 프리미엄 제품은 물론, 볼륨, 엔트리 제품 수주 또한 추가적으로 진행할 것. 이후 P5, 6제품뿐만 아니라 46-Series 제품 협의를 현재 진행하고 있으며 구체적인 사항은 현재 밝힐 수 없음. 구체적인 협의가 이루어진 후 공개할 예정

3. 전고체 사업화 추진팀 주요 과제 및 매출 규모 전망

전고체 전지의 핵심 소재에 대한 양산 성능을 확보하고 극판 기술을 확보한 것이 적기 양산을 위한 가장 중요한 과제. 4Q23 당시 SAMPLE 출하 진행되었으며, 고객 측에서 기본적인 수명, 성능 테스트 진행 후 테스트 결과 입수할 예정(현재까지 입수 못한 것으로 판단). 이후 추가적인 개발 진행할 것. 정확한 전고체 시장 규모는 추정에 어려움이 있음

4. 전자재료 사업부에서 전지재료 관련 제품 개발 진행현황 및 매출 규모 전망

양극재용 고전도성 CNT 분산액을 개발하고 있으며 24년 상반기 라인 구축 목표. 또한 27년 양산 목표인 전고체 전지 핵심 제품 및 SCM 안정화를 위한 파일럿 라인 구축 완료한 상태. 결과적으로 제품 포트폴리오 다변화를 기반으로 전지 사업부와의 시너지를 지속적으로 창출할 수 있도록 노력할 것

5. 신제품인 P6 공급이 매출 및 성장에 대한 영향이 어느정도 미칠 것인지

P5에 이어 에너지 밀도 10% 이상 개선한 P6는 24년 01월부터 양산이 시작될 예정. 다만 1Q24의 경우 유의미한 비중은 아닐 것으로 판단하며, 2Q24부터 의미 있는 매출 성장 이룩할 것(각형 배터리 매출의 10% 중반 기록 예정). 수익성 측면에서도 2Q24부터 P5와 유사한 수익성 기록하며 전반적으로 동사의 수익성 개선될 것으로 전망

6. 원통형 Cell 시장 개선에 대한 trigger 및 시점

과거 전동공구용 배터리 판매가 수익성을 견인했음. 그러나 고금리 및 주택경기 부진으로 전동공구 수요 부진 지속. 이는 재고 증가로 이어져 과거와
같은 수익성을 확보하기에는 어려움이 있음. 그럼에도 기존 제품에 대한 Cost 혁신 및 E-스쿠터 등 신규 어플리케이션 적용, 신규 제품 출시 등을 통해 매출 성장 및 수익성 확보를 위해 노력할 것

7. FEOC의 구체적인 가이드라인이 지난 12월에 발표됐는데, 이에 대한 공급망 전략 및 어려움

현재까지 제시된 기준 만으로는 FEOC에 대한 판단을 확정하기 어려운 부분이 있고, 현재 SCM 전략 변화가 필요한지 등에 관해서는 명확해진 후 실행에 옮길 예정

8. 전기차 수요 성장률이 둔화되는 추세. 배터리 공급과잉 우려 등 리스크 존재. 이에 따른 24년 CAPA 증설 계획 유무 등

물론 수요 둔화에 따른 일시적인 공급과잉 현상 발생할 수 있음. 다만 동사는 현재까지 고객의 확실한 수요에 기반한 적기 증설과 빠른 RAMP-UP 등을 통해 높은 가동률 기록해 왔음. 이에 따라 헝가리 공장의 경우 90% 초반 수준의 가동률 유지하고 있음. 24년 연내 신규 CAPA 증설을 적기에 진행하며(구체적인 사항은 언급하지 않음) 23년 하반기 신규 가동한 공장 수율 및 높은 가동률 유지하고자 노력할 것

9. 소형 배터리 Cell 부분의 부진 지속되는 것으로 알고 있음. 3Q23 기준 마이크로 모빌리티 사업을 강조한 바 있는데, 해당 사업 현황 및 단기, 중기적인 시황 공유

24년 전체의 마이크로모빌리티 시장은 $32억 기록하며 23년과 유사할 것. 마이크로 모빌리티 등의 시장은 인도네시아 등의 시장 기반으로 +17% YoY 기록할 예정. 시장 규모는 30년까지 약 4배 이상 성장할 것으로 기대

10. 신규 사업 및 제품 개발 혹은 양산 등의 스케쥴 공유

신규 소재들의 매출 기여도는 24년 연내 크지 않을 것 (구체적인 제품 양산 일정 설명해주셨으나 본문 미기재 참고)

일론머스크는 지분 25프로를 원하고 있는데 오히려 이런 판결이 나왔네요.
테슬라가 시간외 -3프로 하락중.
펀더멘털과는 상관없는 이슈이지만
일론머스크라는 인물로 인한
센티멘털에
영향을 주고 있습니다

새로운 보상패키지가 이사회를
통해 올바른 보상이 되어 동기부여가
잘 되었으면 합니다.
(그만큼 일론의 중요성이 큰 회사라)