https://v.daum.net/v/20260910074837668

타이틀이 좋네요
한국의 시간이 욌다

배터리 제이피모건


포드 CATL 라이선스에 정책 압박: 셀에 우호적, 양극재엔 여전히 약세


🎯 무슨 일이 있었나

로이터 보도 — 트럼프 행정부가 국가안보를 이유로 포드의 중국 기업 제휴를 비판. 교통장관이 CATL·지리·BYD와의 관계 단절을 촉구하며, 특히 미시간 공장의 CATL 라이선스 배터리 기술 사용에 문제 제기. 포드는 서한을 "잘못된 판단"이라 반박 — 공장 소유·운영 통제·국내 배터리 생산 투자를 강조.


🔋 셀 메이커에는 증분 호재 가능성

포드 연계 미국 배터리 공급 증설이 지연·축소·디리스킹되면 미국 기반 셀 메이커에 우호적 — 특히 미국 ESS 수요가 2026년 128GWh → 2030년 303GWh로 구조적 성장 전망이라는 기존 뷰와 맞물림. 다만 포드의 반발과 공장 소유 구조를 감안하면 단기 파급은 불확실 — 보수적 스탠스 유지하되 셀 선호는 지속. 앞서 다룬 전력망 행정명령(중국산 배제)과 같은 정책 흐름이 완성차 배터리 조달까지 확장되는 그림.


⚗️ 양극재: 약세 시각 불변

논거는 엘앤에프 하향 노트와 동일 — 한국 LFP 증설(엘앤에프·피노·포스코퓨처엠)로 국내 경쟁 격화 + 아세안 거점 중국 업체들의 약 20% 할인 가격(PFE 회색지대 활용 가능)이 협상력을 제약.

상대적으로는 LG화학 선호 — 얼티엄 재가동과 테슬라 공급망 재진입에 따른 하반기 출하 개선.


🏆 선호 순위

셀 메이커 SK이노베이션(OW) = 삼성SDI(OW) > LG엔솔(OW) 순으로 양극재(엘앤에프 중립, 포스코퓨처엠·에코프로비엠 UW)보다 선호. 근거: ① 협상력 우위 ② 실행 가시성 ③ 비배터리 사업 개선·구조조정 진전.

LG엔솔/삼성SDI 북미 ESS 캐파

유가 + 배터리 버프받는 이노베이션

HD현대중공업의 투자 논리가 ‘조선·함정’

‘AI 데이터센터 전력 + SMR 제조’까지 확장되는 공시

유가가 한달 내내 계속 급등

이제 CPI에 온 시선이 집중.
이벤트가 있을때 비중조절을
하시나요
아니면 그대로 유지하시나요🤫

ECB가 예상대로 0.25%p 인상!
이제 시장의 관심은 “추가 인상이 몇 번 더 남았나”

번 인상의 직접적인 배경은 이란 전쟁 재격화
→ 유가 $100 돌파
→ 유럽의 에너지발 인플레이션 재상승 우려

ECB 향후 2년간 인플레 전망 상향.

2026년 : 3.0% (6월 전망과 동일)
2027년 : 2.5% (6월 2.3%에서 상향)
2028년 : 2.1% (6월 2.0%에서 상향)

오늘 ECB + 오늘 미국 PPI + 내일 CPI

100달러 돌파
다시 올줄이야

모두가 두려워할 금리인상(feat. 캐시우드 돈나무언니)

원점으로 돌아와서 내일 CPI가 안좋게 나와서
금리인상으로 혹시나 이어진다면?
물론 장이 조금 애매해지겠지만(당연히 안좋은거죠)

캐시 우드, 돈나무 언니의 최근 금리와 주식과의 상관관계
에 대한 언급을 참조. (뭐 희망적인 이야기지)

캐시 우드가 말하길, 더 높은 금리가 주식 시장을 죽이고 있지 않다

그녀는 최근 수익률 상승이 인플레이션보다는 더 강한 성장 기대에 의해 더 많이 주도되고 있다고 말한다:

- 금리가 계속 상승함에도 불구하고 주식 시장은 사상 최고치를 경신하고 있다
- 장기 수익률은 인플레이션 기대와 실질 성장 기대로 나눌 수 있다
- 최근 금리 인상은 실질 성장 기대에 의해 더 많이 주도되었으며, 이것이 주식 시장이 그렇게 잘 버텨낸 이유를 설명해 준다

SpaceX의 재무 책임자(CFO) Bret Johnsen은 회사가 또 다른 AI 컴퓨팅 계약을 체결했다고 발표했으며, 이 계약은 2026년 12월 1일부터 매월 11억 1천만 달러(연간 133억 달러)의 수익을 창출할 예정입니다.

"이번 달 초, 우리는 또 다른 호스팅 계약을 마무지었습니다. 올해 말까지 12월 수치를 연환산하면, 우리는 ARR 1,000억 달러를 달성할 궤도에 있습니다."

(골드만 삭스 커뮤니코피아 앤 테크놀로지 컨퍼런스 통해)

BESSENT, 재무부 시장 우려 일축

스콧 베센트(Scott Bessent) 재무장관은 10년 만기 수익률이 2023년 이후 최고 수준에 도달했음에도 불구하고 채권 시장이 “매우 양호한 상태”를 유지하고 있다고 밝혔다.

그는 목요일에 있었던 예상보다 규모가 작은 매입 프로그램을 폄하하며, 채권 보유자들이 장기 증권 매각에 소극적이었기 때문에 재무부가 최대 60억 달러 대신 51억 9천만 달러를 매입했다고 설명했다.

금일 CPI

테슬라는 Zhero로부터 약 8억 달러 규모의 대형 메가팩 주문을 확보해 이탈리아에 3GWh의 배터리 에너지 저장 시스템을 공급할 예정.

ESS

모델Y 퍼포먼스 주문시작
(LG엔솔 배터리)

테슬라는 중국에서 새롭게 개정된 모델 Y의 고성능 사륜구동 버전을 출시했으며, 주요 모델의 판매가 압박을 받는 가운데 라인업을 확장하고 있습니다.

테슬라는 9월 11일 금요일 웨이보에서 출시를 발표했습니다. 중국 웹사이트에는 시작 가격이 369,000위안(54,450달러)이며, 예상 배송 대기 기간은 2-6주라고 나와 있습니다.

모델 Y 퍼포먼스는 0에서 100 km/h까지 단 3.5초 만에 가속하며, 최고 속도는 250 km/h, CLTC 주행 거리는 659km입니다.

신형 버전은 중국에서 다섯 번째 모델 Y 변형이자, 라인업 중 가장 비싼 모델로, 6인승 모델 Y L보다 3만 위안 더 비싼 가격입니다.

이전 제출 자료에는 LG 에너지 솔루션의 중국 자회사에서 공급한 셀이 포함된 78.4 kWh 배터리 팩이 나타났습니다.
전후면 모터는 각각 176kW와 291kW로 정격되어 있습니다

YoY 기준
유럽/기타 중심 수요 증가 지속
북미는 9월까지 부진, 10월부터 개선 예상

진짜 미국시장이 너무 판매대수가
예상대비 반토막인게 치명적임

물론 미국신장률은 전년 IRA 9월폐지
기저로 10월부터 +신장으로 전환될것임.

미국의 전기차 전환이 너무나 늦음

유가가 미국에서는 상대적으로 저렴하고
장거리를 많이 다니는 고유의 특성상
EV전환이 늦어지고 있는데

그러면 남은것은 자율주행의 힘
즉 전동화인데
테슬라조차 확실한 힘을 못발휘하고 있음

아이러니하게
다른 레거시 메이커들이
자율주행에 너무 실패해서
격차가 너무 큰것이 오히려 실패요인
(폭스바겐,GM, 포드 모두 자율주행 망함)

캘리포니아 보조금은 9월부터 조금 영향을
끼칠것으로 봄

결국 중간선거 이후 보조금 부활논의 밖에 없는지?
미국특화 EREV가 그나마 힘을 내줄지?
미국 EV가 어떻게든 살아나야
탄력을 받을것임.

일단 지금 당장은 테슬라에 의지할 수 밖에 없음
사이버캡 확대로 EV/자율주행 인식전환 기대
세미트럭 런칭으로 EV 확대

폭스바겐의 예견된 위기
중국 내수도 중국 EV가 지배
유럽도 중국 EV가 30% 침투
자율주행 개발도 요원함
어떻게 해야할까요?

폭스바겐은 인력 감축과 공장 폐쇄의 총 비용을 약 186억 달러로 추정하고 있습니다. 이 회사는 중국의 경쟁, 관세, 그리고 과잉 생산 능력에 맞서 생존을 위한 싸움을 벌이고 있다고 밝혔습니다.

이 계획에는 이전에 계획했던 것보다 약 5만 개의 일자리를 더 줄이고 네 개의 생산 공장을 폐쇄하는 내용이 포함되어 있습니다.

폭스바겐은 사람들이 실제로 원하는 경쟁력 있는 전기차를 만드는 데 어려움을 겪었으며, 동시에 자체 소프트웨어 개발에도 어려움을 겪고 있습니다.

리튬선물 최근 장부 재고이슈인지 뭔지
귀찮게하네요

프리마켓 반등 카더라