시장외 주가를 보면
관련주 찾기가 한참인데
관련 없는 기업들도 오르네요
어쨌든 오늘 아쉬웠던
이차전지에 호재소식!

https://youtu.be/5fQqgzpNLSo

테슬라 ESS 삼성SDI 수주!

빠르게 수혜주 찾아봅니다!

삼성SDI 수주관련

SBB 1.7 = NCA기반 (25년 4Q양산)
SBB 2.0 = LFP기반 (26년 4Q양산)

삼성SDI 공시의 실제 납품
시점도 눈여겨 볼 만합니다.

참고로
LG에너지솔루션 기존 ESS계약
(27년 8/1~ 30년 7월 31일)

2편 보충영상 업로드 합니다

삼성SDI에서 진행중인
SBB1.7 NCA기반인지
SBB2.0 LFP기반인지에 대한 답변과
테슬라 투자자로서 ESS캐파에 대해 언급하였습니다

/ https://youtu.be/tsydoDz9Oa0

미국 증시 개장
(하루종일 바쁘네요)
테슬라 All time high 초읽기

일론보상안표결 오픈임박과
로보택시 중대이슈 2가지

[미국 10월 소매판매 종합]
미래에셋 자동차 김진석
t.me/automirae

▪️전체: 128.4만대(-4.3%YoY)
 영업일 27일, 전년비 동일
SAAR(연간조정) 1,548만대
(-4.5%YoY, -6.9%MoM)

(이하 %YoY)
  HEV: 17.5만대(+16.0%)
    침투율 13.6%(+2.4%p)
  BEV: 7.2만대(-33.1%)
   침투율 5.6%(-2.4%p)
  PHEV: 1.2만대(-55.8%)
   침투율 0.9%(-1.1%p)

▪️현대차그룹 종합
  점유율: 11.4%
(+0.1%pMoM, +0.4%pYoY)

  현대차: 77,135대(-2.0%)
    점유율: 6.0%
(-0.1%pMoM, +0.1%pYoY)
    HEV: 17,664대(+41.2%)
    BEV: 2,503대(-58.5%)
제네시스 +1.7%, 비중 9.1%

  기아: 69,002대(+0.1%)
    점유율: 5.4%
(+0.2%pMoM, +0.2%pYoY)
    HEV: 12,593대(+82.9%)
    BEV: 1,331대(-66.4%)

▪️인센티브 종합
산업 $3,243(-12%M, -13%Y)
현대차 $2,685(-33%M, -3%Y)
기아 $2,943(-26%M, -18%Y)
// 회사 집계와 차이 있음

▪️주요 업체별 BEV 판매량:
(브랜드 아닌 그룹 기준)

Tesla: 40,650대(-24%)
GM: 10,707대(-10%)
Ford: 4,709대(-25%)
Rivian: 3,944대(-14%)
현대기아: 3,834대(-62%)
현대차: 2,503대(-58%)
BMW: 2,308대(-40%)
VW: 1,728대(-44%)
기아: 1,331대(-66%)
Geely: 1,240대(-21%)
Lucid: 935대(+4%)
Benz: 849대(-32%)
Honda: 831대(-84%)
Stellan.: 280대(+16%)
R-N-M: 130대(-95%)
VinFast: 110대(-52%)
Fisker: 75대(+50%)
Toyota*: 37대(-98%)
Tata: 24대(-91%)
Subaru: 13대(-99%)

▪️주요 업체별 HEV 판매량:
(브랜드 아닌 그룹 기준)

Toyota: 91,729대(+5%)
현대기아: 30,257대(+56%)
Honda: 29,647대(+11%)
현대차: 17,664대(+41%)
Ford: 15,808대(-8%)
기아: 12,593대(+83%)
Subaru: 4,600대
Mazda: 2,672대(+3,370%)
GM: 172대
Stellan.: 63대(-44%)
Geely: 3대(-97%)

Source: Autodata

보조금 일몰 효과로
9월 강한 수요가 나왔었는데
10월 전기차는 -33프로
나왔네요.

예상은 했지만
미 밸류 체인에 좋은 소식은
아니겠죠,
11월 부터는 ev업체에서도
공격적 프로모션으로
반등하길 기대해봅니다.

삼성 SDI
테슬라 수주관련
예상된 공시 답변

에코프로비엠 3분기
영업이익 490억

에코프로비엠의 3분기 매출이 조금 아쉬움
(가동률이 가장 중요해진 상황)

★양극재 3사 3분기 매출비교★
- 엘앤에프 : 6,523억
- 에코프로비엠 : 6,253억
- 포스코퓨처엠 : 5,334억
(에너지 소재)

https://t.me/battermanyo

[에코프로비엠 3Q25 실적 발표 컨퍼런스 콜 - 하나증권 2차전지 김현수, 홍지원]

실적발표자료 : https://www.ecoprobm.co.kr/sub0503/view/id/1947

<3Q25 실적>
- 매출 6,253억원
(YoY +19.8%, QoQ -19.8%)
- 영업이익 507억원
(YoY 흑자전환, QoQ +3.5%)
- 영업이익률 7.6%
(YoY +16.0%p, QoQ +1.8%p)

<3Q25 리뷰>
- 매출비중: EV(49%), PT(18%), ESS(26%)
- EV 매출: 3,048억원(YoY +11%, QoQ -43%)
- ESS 매출: 1,654억원(YoY +3%, QoQ +103%)
- PT 매출: 1,101억원(YoY +49%, QoQ -8%)
- 인니 투자이익(418억원) 발생
- 환이익, 재고이익 등(90억원) 발생

<사업 전망>
- EV: 유럽 전기차 보조금 효과 기대, 북미 성장 제한적
- PT: 교체수요, 고객사 생산 확대 예상
- ESS: 국책사업 및 고객사의 ESS 라인 전환 효과로 물량 지속 증가

<사업 전략>
- 헝가리(5.4만톤) 공장: 2Q26 1개 라인 가동 예정
- 헝가리 나머지 2개 라인은 시장 상황 따라 순차 운영
- 당사는 LFP 독자 기술 확보. 4세대 제품 양산 가능
- 완전 탈중국형 무전구체 3세대 제품 개발 완료
- 기존 하이니켈 노하우+LFP·LMR 등 다양한 케미스트리로 시장 대응

<Q&A>
1. [수익] 4Q25 전망 및 '25년 출하량
- 재고조정이 있었던 유럽향 고객 물량은 4Q25 다시 회복 전망
- 다만, 북미 출하 불확실성으로 전체 판매 증가는 제한적
- 연간출하량: 6.8만톤(2024) → 7.2~7.3만톤(2025)
- 운영 효율화로 낮은 가동률에서도 흑자 기조 유지 목표

2. [수익] 일회성이익(비용)
- 3Q25: 총 507억원(니켈제련소 투자(418억) 포함)
- 4Q25: 유형자산상각기간 변경 추진 중으로 전망 불확실
- 상각기간변경: 10년 경과 구축물에 대한 상각기간 재산정 작업 중

3. [헝가리] 운영 계획
- 연말 시운전 완료 후 2Q26 1라인 양산 시작
- '26년 하반기 중 추가 라인 운영 계획
- '26년 고정비(감가상각·인건비): 300억원
- 양산 초기라 어느 정도 손실은 예상
- 안정화 후 빠른 수익성 확보 목표

4. [헝가리] 가동률 전망
- EM 물량 대비 높은 가동률 목표(헝가리 EM 물량 이전 + 고객사 재고조정 해소)

5. [인니] PFE 영향
- ESG에서 생산하는 니켈 MHP는 PFE 규정 위반 없음
- 해당 법인 중국계 지분 25%(위반 조건(40%) 미충족)

6. [사업] 가동률 전망
- 국내 가동률은 '25년 대비 안떨어질 것으로 전망
- 헝가리: '26년 기존 고객사 물량 및 신규 고객 대응을 위해 램프업 중. 기존 제품 생산 중심
- 국내: 신제품 등 고마진 제품 생산 중심으로 전환
- 생산 효율성 증대, 원가 절감 활동 등을 통해 효율적 운영 목표

7. [ESS] 사업 전략
- ESS용은 현재 NCA 생산 중이나, 부피·공간 제약으로 LFP가 ESS 시장 주류인 상황
- 오창에 최대 4천톤 LFP CAPA 구축 완료(3세대 대비 양산 품질 우수)
- 다수 고객사에 샘플 제공 및 공급 협의 진행 중
- 북미 시장에서 한국 소재업체 니즈 증가. 경제성 검토 후 LFP CAPA 확대 계획

8. [EV] 주요 고객사 대응
- OEM 판매 둔화와 고객사 재고 조정으로 EV 물량 일시 감소했음
- 유럽에서는 EV 판매가 안정적이며, 재고 조정 완료 후 EV 물량 점진적 회복 예상
- 고객사 ESS 확대에 맞춰 전체 판매량 증가 전망
- 내년 헝가리 공장 가동 확대 + 신규 수주로 판매량 추가 증가 기대

9. [신제품] 신규 케미스트리 제품
1) 고전압용 미드니켈(1Q28 양산 목표)
- 니켈 함량 60%대 단결정 기반으로 고전압 성능 확보
- 다결정 제품도 병행 개발 중
- 니켈 함량을 더 높여 에너지 밀도를 향상시킨 제품도 개발 중
2) LMR:
- 기존 삼원계 라인에서 생산 가능
- 북미 OEM 타겟. 파일럿 개발 및 고객사 성능 검증 완료
- 현재 양산라인에서 샘플 검증 중
- 수주 시 즉납 가능 체제 구축 완료
3) LFP
- 4세대 제품: 대량양산 체제 구축 완료
- 탈중국 가능한 무전구체 소재 강화(3세대 성능 이미 확보, 올연말 내 파일럿 라인 준공 목표)

10. [재무] 자금조달계획
- 3Q25 말 가용자금: 5,400억원(현금 3,200억 + 차입한도 2,200억)
- CB: '23년 발행(4,400억, 28년 만기)
- 내년 7월 투자자 조기상환권 도래 예정으로, 유연한 자금 관리 및 투자자 도움되는 방안 검토 중

영업이익 호실적에도
마이너스 전환이유
- 인니 투자이익(418억원) 발생
- 환이익, 재고이익 등(90억원) 발생

📌3Q25 에코프로비엠 컨콜 Q&A 정리📌


Q1:
- 4분기 및 연간 출하 전망? EV 재고조정 영향은?
- 헝가리 공장 가동 시점·고정비 규모·수익성 영향?

A1-1:
- 3분기 물량은 유럽향 고객사 재고조정으로 –20% QoQ
- 4분기 유럽향 물량은 회복 전망, 다만 미국 EV 보조금 종료 영향으로 북미향은 약화 예상
- 연간 판매는 6만8천톤(23년) → +5~6% → 7만1~2천톤 수준 예상
- 가동률·수요 변동성 존재하므로 원가절감·운영최적화 지속

A1-2:
- 10/22 시제품 생산 성공. 연말 시운전 완료 예상
→ 2026 2Q 첫 라인 양산
- 고정비(감가·인건비) 합산 약 300억원/년 증가 예상
- 초기엔 손실 예상되나 조기 안정화·최적화 추진


Q2:
- 인니 ESG 법인 니켈(Ni MHP) → 금지외국기관(PFE) 해당 여부?
- ESS 전략 관련?

A2:
- ESG 법인 지분 중 중국계 합산 약 25% 수준
- PFE 기준(복수 중국주주 ≤40%) 대비 낮아 규정 미해당
- 규제 강화 시 지분조정 대응
- ESS는 NCA 사용되나 공간·부피 제약 낮아 LFP가 주류
- 오창 연 4천톤 LFP 라인 구축완료, 범용 3세대 대비 성능 우위
- 이미 다수 OEM에 샘플 제공, 공급 협의 진행

Q3:
- 주요 고객사 물량 감소 대응?
- 중저가 소재 개발 Status?

A3-1:
- EV 특정 모델 판매둔화 + 재고조정 영향
- 다만 유럽 중심 EV 판매는 성장 전망, 재고조정 곧 종료 예상
- ESS 수요 확대 대응, 헝가리 공장 공급개시(2026) + 신규수주 논의

A3-2:
중저가형 3축 개발 중:
1) 고전압 미드니켈(Ni 60대 단결정)
- 고전압 성능 확보, Goodness(고온 안정성) 개선
- 2028년 1Q 양산 목표, 완성차와 협의 중
2) LMR 양극재(북미 OEM 중심)
- 파일럿 개발 완료, 성능 검증 완료
- 양산샘플 검증 중, 기존 삼원계 라인 그대로 사용 가능
3) LFP
- 4세대 기술 확보, 추가가공비 상승 無
- 무전구체(완전 탈중국) 3세대 성능 확보
- 연말 파일럿 라인 준공 목표


Q4:
- 중장기 부채상환/조달 계획?
- 해외 공장 가동 시 국내 가동률 저하 가능성?

A4-1:
- 3Q말 현금 3,200억원 + 은행차입한도 2,200억원 → 총 5,400억원 가용 유동성
- CB(4,400억원, ’23년 발행) 만기 ’28년, 내년 7월 Put
- 차환 발행 등 Win-Win 구조 협의 중

A4-2:
- 2026 기존 고객사 물량 확대 + 신규수주 확보 전제 → 국내 가동률 저하 없을 것
- 헝가리 생산은 기존 양산 제품 이관, 국내는 고부가 신제품 중심 전환

Q5:
- 3Q/4Q 일회성 정리
- 헝가리 가동해도 EM 고객사 CAPA 대응 충분한지?

A5-1:
- 3Q: 영업이익 507억원 중 418억원은 인니 니켈 제련소 투자익
- 4Q: 유형자산 상각기간 변경 추진 중
- 구축물 상각연수는 10년, 10년 경과분 재산정 진행, 상각기간 변동 가능

A5-2:
헝가리 라인 가동은 일부 순차적·부분가동 → 전체 가동률 영향 미미
고객사 EV 재고조정 해소 전망 고려 → 내년 EM 가동률은 올해 대비 증가 목표

https://youtu.be/aq9Qi_NhF2I

미국관련 안 좋은 뉴스
바로 전기차 판매량
(온탕/냉탕이네요)

ESS가 더욱 중요해졌습니다

NH증권 에코프로비엠 리포트 중
에코비의 LFP사업에 대한 의견인데
28년양산? 27년에는 해야지


그 동안 니켈 제련소를 인수하며 LFP 보다는
삼원계 기반 양극재에 더 집중해왔으나
ESS의 중장기 성장 가시성이 뚜렷해진 만큼
LFP 신규 증설을 통한 대응이 예상됨. 연내 3만톤 규모의 국내 공장 투자를

시작으로 2028년 초 양산 예상.
이외 전환투자가 가능한 HVM, LMR 등의
중저가 소재 역시 2028년 초 양산에 들어가며
전반적인 가동률 회복에 기여할 것으로 전망.
하이니켈 중심의 대응으로 단기 실적 개선은 제한적이나,
중장기 성장을 위한 준비는 원활하게 진행 중

오라클 ㄷㄷ

https://m.etoday.co.kr/news/view/2522409


5일 본지 취재를 종합하면 LG에너지솔루션은 오라클에 리튬인산철(LFP) 기반 ESS 배터리를 공급하기로 했다. 공급 물량은 40GWh(기가와트시)에 달하며 계약 금액만 7조 원 안팎으로 추산된다. 이는 7월 글로벌 기업과 체결한 6조 원 규모의 공급 계약을 뛰어넘는 수준으로 역대 최대 ESS 공급 실적으로 평가된다

미국 오하이오주의 혼다 합작 공장, 조지아주 현대차 합작 공장, 폴란드 공장 등 해외 주요 거점에서도 라인 전환을 검토 중이다.

삼원계 → LFP로 무더기전환중

1. 셀사들은 참 좋겠어요,
전세계 1등 미국 AI붐 수혜라서
2. 셀사들은 참 좋겠어요,
미국에 JV공장 많이 지어놔서
3. 셀사들은 참 좋겠어요,
라인교체가 가능하니 (작은투자)
4. 셀사들은 참 좋겠어요,
AMPC등 보조금 받을 수 있어서
5. 낮아진 가동률도 올리고
이익도 더 많이 가져가고 좋네요

https://t.me/battermanyo