에코프로비엠의 최근 부진사유와
반대파 김현수 위원에 대한 의견
블로그에 남겨봅니다.
모두 각성합시다 😭

https://blog.naver.com/tesla_battery/223439025690

간밤에 또 테슬라가
4월 상하이 공장 생산량이 좋지않아서인지 부진했네요

하지만 좋은 소식도있습니다.
유럽 4월 판매량에 대한 의견입니다.

이전데이터도 많이 찾아보고
노력했습니다.

부족하지만 많은 공유와 사랑부탁드립니다😎
https://blog.naver.com/tesla_battery/223439522973

오늘도 이차전지 양극재 주가들은
조정을 받고있네요

현재 양극재 평가를 냉정하게
짚어봤습니다.
양극재투자하시는분들은

외부에서 보는
우리의 현 주소를, 현재 숫자를
꼭 보셨으면 좋겠습니다

분명 적자가 나고있는 이상황에서 이익대비PER은 굉장히 부담스럽습니다.
반전 이벤트가 필요한데..

이차전지 실적&PER 비교

https://blog.naver.com/tesla_battery/223439899206

양극재 주가들이 다시 원점으로 또 왔네요.

그나마 양극재 이슈사항은
내일 엘앤에프 실적발표인데..

큰 폭의 적자가예상되지만 선 반영되어
반전의 날이 되길 기대합니다

https://blog.naver.com/tesla_battery/223439899206

매일 만나는
이차전지 소식입니다

1. 바인딩계약이냐 아니냐가 예전에 화두였었죠? 양극재는 왜?!
https://blog.naver.com/tesla_battery/223440954779

2. 테슬라 자율주행 (feat. 현대차임원)
https://blog.naver.com/tesla_battery/223440683080

엘앤에프 실적발표를 앞두고
주가는 바닥을 향해 가고 있네요.

이따가 컨콜이후 뵙겠습니다

엘앤에프 실적발표전 넋두리
https://blog.naver.com/tesla_battery/223441306125

2024.05.09 15:44:42
기업명: 엘앤에프(시가총액: 5조 4,551억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 6,357억(예상치 : 6,996억)
영업익 : -2,038억(예상치 : -1,351억)
순이익 : -1,115억(예상치 : -832억)

최근 실적 추이
2024.1Q 6,357억/ -2,038억/ -1,115억
2023.4Q 6,576억/ -2,805억/ -2,847억
2023.3Q 12,554억/ 148억/ 565억
2023.2Q 13,682억/ 30억/ 494억
2023.1Q 13,629억/ 404억/ -161억

역시 숫자는 많이 힘들군요!
컨콜내용 기대해봅니다

컨콜에 참여했는데 많은 애널리스트들의 관심이 있었습니다.
여러 컨콜에 참여해봤지만
간만에 수준 높은 질문들 멋지네요.
(김철중위원도 오랜만에 나오셨네요)

영업이익 숫자는 역시나 실망이지만

2분기 등 향후 물량 확대
테슬라 전극공정에 외주화에대한
비지니스 모델 이상무,
기술경쟁력에 대한 확신
신규 OEM업체 3~4개와 추가논의 등
좋은 내용도 많이 나왔습니다

정리해서 의견드리겠습니다
감사합니다

https://t.me/battermanyo

엘앤에프 컨콜 직접참여해서
후기 남깁니다.

물론 애널분들이 정리해주시지만
정제된 언어이기때문에
직접들어보시는것과 뉘앙스 차이가 전혀다릅니다.

정제되지않은 회의록 보시죠

https://blog.naver.com/tesla_battery/223441530383

📮[메리츠증권 이차전지/석유화학 노우호]

2024.5.10 (금)

안녕하십니까

<엘앤에프: 24년 하반기 난세의 영웅이 될 것인가?>
업데이트 드립니다

URL: https://home.imeritz.com/include/resource/research/WorkFlow/20240509174119340K_02.pdf

[1Q24 Review: 23년 12월 월간 수출중량 기준 바닥은 확인]
- 1Q24 매출액 6,357억원, 영업적자 -2,038억원을 기록. - 전년 4분기의 출하량 대비 낮은 기저효과 발생에도 불구, Mix별 고른 판매 신장은 긍정적으로 평가
- NCM90의 출하량은 +27% QoQ, NCM523은 +15% QoQ 증가
- 주력 최종 고객사의 신규 차종 양산 Scale-up, 배터리 내재화 속도 가속화 과정에 맞물리는 업황으로 판단
- 판매단가는 국내 경쟁사들과 마찬가지로 하락 영향 지속
- 평균 ASP -18% QoQ: NCM90 -20% QoQ, NCM523 -17% QoQ
- 당분기 반영된 재고평가 손실금액은 -832억원
- 향후 메탈가격의 약세 전환이 없다면 당분기를 기점으로 재고평가 손실에 추가 반영은 없음

- 국내 양극재 기업들에 놓인 유사점은 1H24 바닥 잡기, 2H24 반등의 상저하고의 업황 전망
- 당사가 판단하는 낙관적 관점은
(1) 낮았던 기저효과를 감안하더라도 분기별 출하량은 증가
(2) 원재료 가격 안정화에 활발해진 재고확보 움직임
- 동사의 차분기 출하량 가이던스는 최대 +30% QoQ 증가
- 23년 12월 월간 수출중량이 국내 양극재 기업들의 실질적 바닥 이후 24년 3월 기준 대구시(엘앤에프)의 양극재 수출 증가량은 +78%로 국내 평균치(+34%) 대비 Outperform 중


[낙관하기 어려운 업황 전개가 예상되나, 기술 선도 및 확장성은 강조]
- 메탈가격의 추가 하락이 없다면 재고평가 손실 반영은 1Q24로 마무리
- 그럼에도 판매단가 하락 전망(동종 업계 평균단가 -16~-18% QoQ 하락)에 2~3Q24 적자 추정은 불가피
- 하반기 역시 낙관적 Q/P 전망에는 불확실성 변수 여전함
- 동사는 하이니켈 기술 선도 및 양/음극재 등 신규 사업으로의 확장성을 근거로 경영활동에 대한 Tone을 상향
- 특히 국내 고객사 4680 전지향 하이니켈 양극재 연내 공급계약 확정 기대감, 신규 고객사 확보를 위한 수주 진행 상황 등을 시장과 공유
- 향후 실적 방향성에 따른 단계별 펀더멘털 회복과 신규 공급계약 등의 모멘텀은 중장기 사업가치 저평가를 해소시킬 요인


* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

엘앤에프가 어제 컨콜이후 다양한 반응들이 나오고있습니다.

컨콜에 직접참여한 후기를 바탕으로

"9가지 긍정적인 포인트를 MSG를 듬뿍담은"
예상과 함께 정리해봤습니다.
꼭 읽어봐주세요!

엘앤에프 리튬투기실패 이제는 잊어줄게!

https://blog.naver.com/tesla_battery/223442125059

철중 컴백

[미래에셋 김철중] 엘앤에프

[업황 둔화기, 선택받는 이유]

목표주가 22만원 제시. 조사 분석 재개

- 목표주가 산정은 26년 예상 EPS에 Target P/E 35배를 적용, 이는 동사를 제외한 국내 양극재 4사의 26년 예상 P/E 평균값.

- 지난 몇 개 분기의 충격적인 실적은 점진적으로 안정화될 것으로 판단하며, 지난 1년 반 동안의 길고 길었던 경쟁사 대비 할인 요인도 해소되어 나갈 것으로 판단.

지난 몇 개 분기의 충격적인 실적. 이유와 전망

- 경쟁사들 대비 충격적인 실적을 기록했던 주요 원인은 1) 리튬 구매 전략의 실패, 2) (사실상) 단일 고객 포트폴리오로 인한 가동률 및 재고 관리 실패로 판단.

- 리튬 구매 전략 실패로 인한 재고평가손실은 1Q24 마무리된 것으로 추정. 단일 고객 포트폴리오 보유에 따른 가동률 및 재고관리 실패 역시, 지난 1분기 중 SKON과 Northvolt 향 수주에 성공하며 중장기 관점에서 리스크를 해소 중.

- 단기적 관점에서도 1) 2Q24 SKON 향 NCM 출하량 증가, 2) NCMA95(21700) 출하량 증가, 3) LGES의 4680 셀 및 전극 향 공급이 본격화될 것으로 판단.

업황 둔화기, 선택받는 이유: 선행 제품과 4 X 4

- 업황 둔화기에도 동사는 난 3월 25일 SKON 향 13조원(6.5년), 4월 11일 Northvolt 향 9.2조원(6년) 수주에 성공하는 등 고객사 확장 중. 이는 1) 선행 제품 양산성, 2) 공정 내 생산원가 우위에 기인.

- 올해부터 시작되는 선행 제품인 NCMA95, 단결정 제품의 양산에 앞서 있는 상황이며, 공정 내 생산 원가 측면에서는 4 X 4 속성로 설계로 인하여 경쟁사 대비 원가 우위를 점하고 있다고 판단.

- 제조업의 가장 중요한 경쟁력인 선행 제품 개발과 공정 설계 및 생산 원가 측면의 경쟁력을 보유하고 있다고 판단. 실패했던 전략들은 정상화되고 있는 방향.

미래에셋 김철중 디배저: t.me/cjdbj
보고서 링크: https://han.gl/V0FyW

주말의 아침입니다

조금은 엘앤에프 주주에게 특별한
김철중 애널의 귀환을 반갑게
맞이하면서 제 의견을 붙인
블로그 글 올립니다.

편하게 봐주시면 좋겠네요
매일 올리는 블로그 채널이라
주말에도 올리니 쉬실때
편하게 보시면 됩니다😆

https://m.blog.naver.com/tesla_battery/223442915464

안녕하세요 주말 잘 보내셨나요?

주말사이에도 많은 뉴스들이 나왔습니다.
좋은소식과 안좋은 소식이 혼재되어있는데
시장은 어떻게 반응할지 같이 판단해보면 좋겠습니다.
* 블로그글 참조*
https://blog.naver.com/tesla_battery/223444857477

에코프로비엠 마저 마이너스 신장률로 돌아섰습니다. 아무래도 포드영향건이 제일 크겠죠..당장 출하량이..

에코프로비엠은 이럴때마다 극적으로
개인주주들의 힘과 모멘텀 시너지가있었는데..
블로그에서 진단해보겠습니다

내가 원하는 그래프는
상승하면서 만나는 그래프인데.
(엘앤에프의 상승폭이 더 크지만)

https://blog.naver.com/tesla_battery/223445109399

에코프로그룹이 힘든구간에 진입했습니다.
섹터 대장주가 잘 버텨줘야할텐데
이런저런 생각 남겨봅니다.

당연히 lg엔솔

New Tesla Model 3 Performance details from Giga Shanghai revealed in MIIT catalog

https://www.teslarati.com/new-tesla-model-3-performance-details-giga-shanghai-miit-catalog/amp/

The Tesla Model 3 in the MIIT catalog features a model number of TSL7000BEVBA5. As per the catalog, the new vehicle is produced at Giga Shanghai, and it features a front motor that delivers 137 kW and a rear motor that delivers 265 kW of power. This translates to a top speed of 261 km/h and a 0-100 km/h acceleration time of just 3.1 seconds.

The car is also listed with a ternary lithium-ion battery supplied by South Korea’s LG Energy Solution. Tesla China itself handles the assembly of the revamped Model 3 Performance’s battery pack. The MIIT’s catalog also lists the new Model 3 Performance with a length of 4,724 mm, a width of 1,848 mm, and a height of 1,430 mm. Its wheelbase is also listed as 2,875 mm.