!!!Дисклеймер!!!
Предоставляемая в канале информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. Outrageous Predictions не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Предоставляемая в канале информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции Вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является Вашей задачей. Outrageous Predictions не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Алиса Селезнёва и время мудозвонщиков
Дисклеймер: настоящий текст по чистому совпадению может напомнить хи(ши)меру производства популярных отечественных графоманов. Любые совпадения с «я такой же как и Вы!» постами в ФБ, светской хроникой и прочей еблей в череп простых советских людей произведениями литераторствующих молодчиков случайны и являются следствием плохого вкуса.
Завершившая «долгий двадцатый век» декада, успешно захороненная в массовом сознании в минувшие праздники, таковой, в общем-то, и не являлась. С чего отсчитывать минувшее десятилетие - с походом Русала за баблом в 2009 году (Великой рецессии), с первого президентства Путина или же последних (нет) дней нефти по 100+ консенсуса не существует. На любой вопрос «было как?» обыкновенно даётся ответ «хуево было», а на уточняющее «когда» все чаще звучит «да всегда», предваряемое часовой причудливой смесью _разговора с очень умным таксистом и содержания статей Т-Ж, сдобренной бодрым матерном. Иными словами, живём мы хуй пойми где и хуй пойми как, но явно, по большей части, не в настоящем и не в будущем. В прошлом живет российская оппозиция, проповедующая диссидентский этос как решениие для фискальной, бюджетной и денежно-кредитной политик сразу вместе. В прошлом живут политики по всему миру, принимающие решения на основе собственных убеждений и прочей ебаной ахинеи, именуемой «ценностями» и MBA. В прошлом живут комментаторы vc.ru и маркетологи, обучающие живущих в прошлом ЛПРов «как на Руси надо бизнес делать». В прошлом живут и средней руки спекулянты, как автор настоящей статьи, потому что на билет в будущее «деньги были, деньги будут, денег пока нет». И в этом самом будущем мы, живущие в прошлом, не нужны. Нас там нет.
В будущем живёт только Алиса. Не та Алиса, что бежит все быстрее, чтобы оставаться на месте. Ту Алису зашибло тридцатью годами helicopter money, двушкой за МКАДом в ипотеку и мобильными играми от Playrix. В будущем живёт Алиса Селезнева. Алиса Селезнёва неспроста носит красный галстук ( outrageous prediction #1). Папа Алисы Игоревны Селезнёвой не повелся на треп тёток с охуевшими глазами про поколения Альфа, Z; про шеринг, потому что ты молодой, а не потому что нет денег, папа Алисы не ебал вола в университете, обучаясь на социолога-директолога-политолога-продуктолога, у папы Алисы «прекрасное далеко» - сейчас и заебись, и вся «жестокость» его времени - обосравшийся бегемот в космическом зоопарке. Папа Алисы Селёзневой не тратил жизнь на говно ни в 20, ни в 30, ни в 40. А морали здесь не будет. Мы на самом деле не знаем, что все эти 40 лет делал папа Алисы. Но это точно был кто-то из нас, и свой билет в будущее он по крайней мере купил.
Этот канал - попытка максимально точно, и на основе эмпирических данных, и лишь с небольшим, «как мухи насрали» налетом интеллектуального фланерства, распознать тренды, которые нас в это будущее приведут и купить-таки заветный билет. Я - за бабло и грамотными и̶н̶в̶е̶с̶т̶и̶ц̶и̶я̶м̶и̶ (спекуляциями, креститесь, комсомольцы), потому и канал в основном про бабло.¯\_(ツ)_/¯ Вы?
Ну и аналитические выкладки, само собой, с расчётами и верифицируемых. Бесплатно. Все для Вас, родные. Ну и про мудозвонщиков подетальней напишем.
P.S. Третью мировую пока отложили, тем не менее, прямо сейчас тарю ближайший контракт на Brent (BRJ0) с расчётом на 80$ спот без привязки ко времени экспирации. На рынке бэквордация, так что переломится всегда успею. Также весьма небезынтересно будет заглянуть в проект Трамповского бюджета на 2021 год в поисках неочевидного в «no-brainer» ставке по оборонке.
Дисклеймер: настоящий текст по чистому совпадению может напомнить хи(ши)меру производства популярных отечественных графоманов. Любые совпадения с «я такой же как и Вы!» постами в ФБ, светской хроникой и прочей еблей в череп простых советских людей произведениями литераторствующих молодчиков случайны и являются следствием плохого вкуса.
Завершившая «долгий двадцатый век» декада, успешно захороненная в массовом сознании в минувшие праздники, таковой, в общем-то, и не являлась. С чего отсчитывать минувшее десятилетие - с походом Русала за баблом в 2009 году (Великой рецессии), с первого президентства Путина или же последних (нет) дней нефти по 100+ консенсуса не существует. На любой вопрос «было как?» обыкновенно даётся ответ «хуево было», а на уточняющее «когда» все чаще звучит «да всегда», предваряемое часовой причудливой смесью _разговора с очень умным таксистом и содержания статей Т-Ж, сдобренной бодрым матерном. Иными словами, живём мы хуй пойми где и хуй пойми как, но явно, по большей части, не в настоящем и не в будущем. В прошлом живет российская оппозиция, проповедующая диссидентский этос как решениие для фискальной, бюджетной и денежно-кредитной политик сразу вместе. В прошлом живут политики по всему миру, принимающие решения на основе собственных убеждений и прочей ебаной ахинеи, именуемой «ценностями» и MBA. В прошлом живут комментаторы vc.ru и маркетологи, обучающие живущих в прошлом ЛПРов «как на Руси надо бизнес делать». В прошлом живут и средней руки спекулянты, как автор настоящей статьи, потому что на билет в будущее «деньги были, деньги будут, денег пока нет». И в этом самом будущем мы, живущие в прошлом, не нужны. Нас там нет.
В будущем живёт только Алиса. Не та Алиса, что бежит все быстрее, чтобы оставаться на месте. Ту Алису зашибло тридцатью годами helicopter money, двушкой за МКАДом в ипотеку и мобильными играми от Playrix. В будущем живёт Алиса Селезнева. Алиса Селезнёва неспроста носит красный галстук ( outrageous prediction #1). Папа Алисы Игоревны Селезнёвой не повелся на треп тёток с охуевшими глазами про поколения Альфа, Z; про шеринг, потому что ты молодой, а не потому что нет денег, папа Алисы не ебал вола в университете, обучаясь на социолога-директолога-политолога-продуктолога, у папы Алисы «прекрасное далеко» - сейчас и заебись, и вся «жестокость» его времени - обосравшийся бегемот в космическом зоопарке. Папа Алисы Селёзневой не тратил жизнь на говно ни в 20, ни в 30, ни в 40. А морали здесь не будет. Мы на самом деле не знаем, что все эти 40 лет делал папа Алисы. Но это точно был кто-то из нас, и свой билет в будущее он по крайней мере купил.
Этот канал - попытка максимально точно, и на основе эмпирических данных, и лишь с небольшим, «как мухи насрали» налетом интеллектуального фланерства, распознать тренды, которые нас в это будущее приведут и купить-таки заветный билет. Я - за бабло и грамотными и̶н̶в̶е̶с̶т̶и̶ц̶и̶я̶м̶и̶ (спекуляциями, креститесь, комсомольцы), потому и канал в основном про бабло.¯\_(ツ)_/¯ Вы?
Ну и аналитические выкладки, само собой, с расчётами и верифицируемых. Бесплатно. Все для Вас, родные. Ну и про мудозвонщиков подетальней напишем.
P.S. Третью мировую пока отложили, тем не менее, прямо сейчас тарю ближайший контракт на Brent (BRJ0) с расчётом на 80$ спот без привязки ко времени экспирации. На рынке бэквордация, так что переломится всегда успею. Также весьма небезынтересно будет заглянуть в проект Трамповского бюджета на 2021 год в поисках неочевидного в «no-brainer» ставке по оборонке.
Дисклеймер для избежания обутыливания. В светлом будущем все бутылки стеклянные и с рельефным профилем Греты Тунберг.
Напоминаем Незыгарю, что прием на «работу в интернете» во время новогодних школьных канинул - вещь опасная. Ну и каким бы не был Мечел чемпионом по buy high, sell low в области корпоративного управления и в целом, непривлекательной, для абстрактного «инвестера» компанией; 2,05 P/E с открытия торгов сегодня дешево даже для российского рынка, даже для компании ожидающей исключения из индексов РТС и ММВБ. Ждём раскрытия сущ. фактов в установленный срок или очередного говно-нарратива про DDM-модель из методички РДВ. Ну и к слову про дивиденды - тут лишних комментариев не требуется
Telegram
НЕЗЫГАРЬ.Brief
Акции Мечел попали под подозрения мошеннических сделок.
Про "купи ETF'ов" и массовое помутнение рассудка.
Мысль платить меньше за тот же финансовый продукт, в общем-то, здравая. Особенно она была здравой в 1970-х годах, когда даже дисконтные брокеры типа Charles Schwab со спокойной душой брали с клиента 26$ + 1,6% с оборота на малых объемах. Кстати, о том что вообще тогда продвигали будет не лишним полюбытствовать в старых выпусках Journal of Technical Analysis , ну да ладно - суть не в этом. Суть в том, что детище Богла тогда действительно было, что называется, disruptive (если Вы учились в 90-х, читайте «созидательное разрушение», да) - позволяло не платить говноуправляющим кровные доллáры и любоваться подобием графиков-наёбок а-ля портфель Баффета, доходности DOW с реинвестицией дивидендов и прочим дурманом для инвесторских масс.
Однако сегодняшние призыва из каждого утюга купить ETFов и накопить на старость/ламбу/телок из эскорта, мягко говоря - наебалово. Хотите купить индекс - тогда купите себе ETF под 0,05% за управление и контрагентских рисков, когда банк-посредник (Authorized Purchaser) вдруг не захочет даже кратковременно брать на себя обязательства по вашим драгоценным акцулькам. Но это уровень брокерских коммиссий стран полуторного мира, вы все равно красавчик. Красавчиком вы будете и если купите продукт действительно уникальный - ETF на стратегию M&A арбитража, старший банковский долг (можно и дебиторку шаурмичной, конечно) или там разновидность CTA на корзину пром. металлов или ещё чего уникальное. Тогда Ваш 1% в год за управление, а меньше хера лысого кто возьмёт, по данным EtfDB в среднем вы заплатите 0,54% в год за средний ETF, а средний ETF в свою очередь - говно. Самый большой ETF по AUM на буржуйский fixed-income - получи 30% аллокации на MBS, Fannie Mae и Freddie Mac охуенно надежные эмитенты, что уж говорить. Хочешь суверенный долг EM - получи Гану, Нигерию и стеклянные бусы в виде валютного хеджа. И это, мальчик, про контрагентские риски не забудь, их трансфер лежит на тебе. Лично я НЕ хочу покупать дерьмо за 0,2-1% в год, тем более от людей с волшебной формулой «диверсификации» из афоризма про ложку дёгтя, для которых копула - синоним ебли из курса Creative Writing.
Если я хочу EM - я хочу Бразилию, Россию и на крайняк Турцию с Саудитами с валютным хеджем. Если я хочу больше 3% в баксах - я не хочу BBB навоза от американских шельфовиков и других добытчиков, они дивидендов больше платят, камон. И тем более я не хочу сраных 30% financials в «ВЕЛЬЮ»-продуктах, для этого можно и в Южную Корею, и к нам на отечественный рынок зайти, Америка не единственная страна в мире, где есть капитализм, где моё IPO Bloomberg?
Так что всегда стоит внимательно изучить все 500 позиций в структурном продукте, выкинуть оттуда всякое дерьмо и реплицировать за 0,00X% комиссий вашего брокера.
Если что-то банк продал, он кого-то наебал. Вместо банка можете подставить НПФ «Кузьма Мудич», имя вашего любимого Private Banker’a с патеками на руках и любого финансового посредника n-ого колена. Такие дела.
P.S. Ну и картиночку из NY Times Вам в придачу, сраные капиталисты даже в цифровой архив запихнули рекламу Robinhood.
Мысль платить меньше за тот же финансовый продукт, в общем-то, здравая. Особенно она была здравой в 1970-х годах, когда даже дисконтные брокеры типа Charles Schwab со спокойной душой брали с клиента 26$ + 1,6% с оборота на малых объемах. Кстати, о том что вообще тогда продвигали будет не лишним полюбытствовать в старых выпусках Journal of Technical Analysis , ну да ладно - суть не в этом. Суть в том, что детище Богла тогда действительно было, что называется, disruptive (если Вы учились в 90-х, читайте «созидательное разрушение», да) - позволяло не платить говноуправляющим кровные доллáры и любоваться подобием графиков-наёбок а-ля портфель Баффета, доходности DOW с реинвестицией дивидендов и прочим дурманом для инвесторских масс.
Однако сегодняшние призыва из каждого утюга купить ETFов и накопить на старость/ламбу/телок из эскорта, мягко говоря - наебалово. Хотите купить индекс - тогда купите себе ETF под 0,05% за управление и контрагентских рисков, когда банк-посредник (Authorized Purchaser) вдруг не захочет даже кратковременно брать на себя обязательства по вашим драгоценным акцулькам. Но это уровень брокерских коммиссий стран полуторного мира, вы все равно красавчик. Красавчиком вы будете и если купите продукт действительно уникальный - ETF на стратегию M&A арбитража, старший банковский долг (можно и дебиторку шаурмичной, конечно) или там разновидность CTA на корзину пром. металлов или ещё чего уникальное. Тогда Ваш 1% в год за управление, а меньше хера лысого кто возьмёт, по данным EtfDB в среднем вы заплатите 0,54% в год за средний ETF, а средний ETF в свою очередь - говно. Самый большой ETF по AUM на буржуйский fixed-income - получи 30% аллокации на MBS, Fannie Mae и Freddie Mac охуенно надежные эмитенты, что уж говорить. Хочешь суверенный долг EM - получи Гану, Нигерию и стеклянные бусы в виде валютного хеджа. И это, мальчик, про контрагентские риски не забудь, их трансфер лежит на тебе. Лично я НЕ хочу покупать дерьмо за 0,2-1% в год, тем более от людей с волшебной формулой «диверсификации» из афоризма про ложку дёгтя, для которых копула - синоним ебли из курса Creative Writing.
Если я хочу EM - я хочу Бразилию, Россию и на крайняк Турцию с Саудитами с валютным хеджем. Если я хочу больше 3% в баксах - я не хочу BBB навоза от американских шельфовиков и других добытчиков, они дивидендов больше платят, камон. И тем более я не хочу сраных 30% financials в «ВЕЛЬЮ»-продуктах, для этого можно и в Южную Корею, и к нам на отечественный рынок зайти, Америка не единственная страна в мире, где есть капитализм, где моё IPO Bloomberg?
Так что всегда стоит внимательно изучить все 500 позиций в структурном продукте, выкинуть оттуда всякое дерьмо и реплицировать за 0,00X% комиссий вашего брокера.
Если что-то банк продал, он кого-то наебал. Вместо банка можете подставить НПФ «Кузьма Мудич», имя вашего любимого Private Banker’a с патеками на руках и любого финансового посредника n-ого колена. Такие дела.
P.S. Ну и картиночку из NY Times Вам в придачу, сраные капиталисты даже в цифровой архив запихнули рекламу Robinhood.
В следующих постах в рамках серии постов про ETF’ы научим и покажем как питонячить оценку рисков в структурных продуктах, как их их оффсетить и какие эвристики стоит использовать при покупке финансовых продуктов. И как не облажаться, офк.
Перспектива российского рынка акций в 2020 году. Barely outrageous.
С начала по конец 2019 года российский фондовый прибавил 28,6% и стал, как бы это не было парадоксально, ещё дешевле. Да простят меня за home bias. Рекордные прибыли российских компаний фактически «сбросили» популярные мультипликаторы стоимостной оценки, а рост котировок не поспел за изменением такого грубого фундаментала. Итого имеем «подешевший» вдвое Полюс Золото на фоне конъюнктурно растущего базового актива, и крупнейшие компании из индекса МосБиржи не дороже 4 P/E. Да простят меня снова за оценку по мультипликаторам, всё равно капитализация компании это «за сколько один мудак продал другому, последнему, мудаку» и никак иначе. Для ригористов и любителей регрессий в Excel’e выйдет отдельный пост как на самом деле нужно считать ваш сраный DCF и прочую финансовую, прости Господи, «математику». Ну так к сути.
EOY прогнозы на российскую нефтянку
Газпром - 314 р. или 23,5% апсайда. Это без снятия европейского пакета санкций.
Новатэк - 1864 р. или 39,2% апсайда.
Татнефть об. - 1135+ р. или 40,8+% апсайда.
Татнефть п - конвертация с текущим дисконтом в 4,7% или 1093 р., 42,3% апсайда. Смотрим за волнушкой в Ливией и за сердечком Аркадага.
Башнефть - 2103+ р. или 21,5+% апсайда. Выше оценку может задрать price discovery после ист. хая или же изменение дивидендной политики. Спойлер: в бюджетных документах РБ этого не предусмотрено, но основной стейкхолдер здесь, конечно Роснефть. Энивей, шо те, шо эти, оба два попросят 50% чистой прибыли, так что смотрим.
Лукойла.- 7422+ р. ли 27+% апсайда.
Сургутнефтегаз об. - 63,89 р. или 19,1% апсайда. Таргет текущий, не EOY. Ну и помните, что покупая Сургут, вы платите премию за опцион на выплату «лик. префами» x2 от текущей, гм, стоимости, компании.
Суругтнефтегаз п. - 57,4 р. или 52,4% апсайда. Те же яйца, только в профиль.
Газпромнефть - 535 р. или 23,8% апсайда.
Не очень-то outrageous, да? А теперь заново читаем дисклеймер и не переключаемся.
Россети - 2,85+ р. или 92,5% апсайда. Любимым эстрадным исполнителем автора настоящего канала становится MORGENSHTERN с песней «Новый мерин» и ещё какой-нибудь там грустный блатнячок про «Ролекс маме, сын бандит».
НКНХп - 228,1 р. Или 132% апсайда. Тоже не очень outrageous, но 2 января у автора этого текста не была канала и ergo спиздеть «я же говорил, CNBC - соси» было неоткуда.
На сегодня пока всё, ещё раз прочитайте дисклеймер и не читайте советских газет.
P.S. Если настоящая информация вам как-либо поможет в будущем, перешлите автору пару килограммов сухарей, потому что такая картинка в посте, где есть слово «Роснефть», явно лишняя. Кстати сама Роснефть рисует без снятия пакета санкций 542 р. или 17,8% апсайда. Со всеобщим позитивом на фоне снятия политических предъяв к РФ и нефти по 80$: 595+ р. за бумагу или 29,3+% за бумагу. Stay safe.
С начала по конец 2019 года российский фондовый прибавил 28,6% и стал, как бы это не было парадоксально, ещё дешевле. Да простят меня за home bias. Рекордные прибыли российских компаний фактически «сбросили» популярные мультипликаторы стоимостной оценки, а рост котировок не поспел за изменением такого грубого фундаментала. Итого имеем «подешевший» вдвое Полюс Золото на фоне конъюнктурно растущего базового актива, и крупнейшие компании из индекса МосБиржи не дороже 4 P/E. Да простят меня снова за оценку по мультипликаторам, всё равно капитализация компании это «за сколько один мудак продал другому, последнему, мудаку» и никак иначе. Для ригористов и любителей регрессий в Excel’e выйдет отдельный пост как на самом деле нужно считать ваш сраный DCF и прочую финансовую, прости Господи, «математику». Ну так к сути.
EOY прогнозы на российскую нефтянку
Газпром - 314 р. или 23,5% апсайда. Это без снятия европейского пакета санкций.
Новатэк - 1864 р. или 39,2% апсайда.
Татнефть об. - 1135+ р. или 40,8+% апсайда.
Татнефть п - конвертация с текущим дисконтом в 4,7% или 1093 р., 42,3% апсайда. Смотрим за волнушкой в Ливией и за сердечком Аркадага.
Башнефть - 2103+ р. или 21,5+% апсайда. Выше оценку может задрать price discovery после ист. хая или же изменение дивидендной политики. Спойлер: в бюджетных документах РБ этого не предусмотрено, но основной стейкхолдер здесь, конечно Роснефть. Энивей, шо те, шо эти, оба два попросят 50% чистой прибыли, так что смотрим.
Лукойла.- 7422+ р. ли 27+% апсайда.
Сургутнефтегаз об. - 63,89 р. или 19,1% апсайда. Таргет текущий, не EOY. Ну и помните, что покупая Сургут, вы платите премию за опцион на выплату «лик. префами» x2 от текущей, гм, стоимости, компании.
Суругтнефтегаз п. - 57,4 р. или 52,4% апсайда. Те же яйца, только в профиль.
Газпромнефть - 535 р. или 23,8% апсайда.
Не очень-то outrageous, да? А теперь заново читаем дисклеймер и не переключаемся.
Россети - 2,85+ р. или 92,5% апсайда. Любимым эстрадным исполнителем автора настоящего канала становится MORGENSHTERN с песней «Новый мерин» и ещё какой-нибудь там грустный блатнячок про «Ролекс маме, сын бандит».
НКНХп - 228,1 р. Или 132% апсайда. Тоже не очень outrageous, но 2 января у автора этого текста не была канала и ergo спиздеть «я же говорил, CNBC - соси» было неоткуда.
На сегодня пока всё, ещё раз прочитайте дисклеймер и не читайте советских газет.
P.S. Если настоящая информация вам как-либо поможет в будущем, перешлите автору пару килограммов сухарей, потому что такая картинка в посте, где есть слово «Роснефть», явно лишняя. Кстати сама Роснефть рисует без снятия пакета санкций 542 р. или 17,8% апсайда. Со всеобщим позитивом на фоне снятия политических предъяв к РФ и нефти по 80$: 595+ р. за бумагу или 29,3+% за бумагу. Stay safe.
