[롯데관광개발] 실적, 주가 과소평가!
IBK증권 남성현 2024-05-27
• 펀더멘탈 개선을 보여준 1분기
롯데관광개발 1분기 실적은 펀더멘탈 개선 시그널을 보여준 것으로 판단한다. 동사의 1분기 매출액은 1,062억 원(전년동기대비 +126%), 영업이익 88억 원(흑자전환)으로 호 실적을 기록하였다. 1분기는 절대 수치만큼 내용도 좋았다고 판단하는데, 이유는 1) 카지노 매출이 큰 폭으로 성장하면서 이익 기여도가 확대되었고, 2) 카지노 주요 고객층이 중국인 입도객 증가가 뚜렷하게 나타났으며, 3) 감가상각비를 고려할 경우 현금흐름 개선 속도가 상당히 빠르며, 4) 호텔부문과의 시너지가 나타나고 있기 때문이다.
1분기는 전통적으로 호텔 비수기이다. 여기에 내부거래에 따른 효과로 호텔 실적 개선폭은 크지 않은 것으로 비쳐진다. 하지만, 1분기 호텔부문 실질 매출액은 260억 원으로 연결 기준과 약 90억 원 차이가 난다. 이는 정켓에 따른 내부거래에 따른 차이로 해석되며, 1,600객실에 달하는 대형 사업장을 가진 효과로 판단한다.
• 2분기 전 사업부 실적 성장
동사의 실적 추세는 지속될 전망이다. 아니 더욱 강화될 것으로 전망한다. 그렇게 판단하는 이유는 1) 항공노선 확대에 따른 외국인 입도객 증가, 2) 무비자에 따른 관광지 매력도 상승, 3)내국인 해외여행 증가로 인한 여행사업부 성장, 4) 호텔사업부 이익 기여도 확대가 예상되기 때문이다. 동사는 뉴화청그룹과의 협업 관계 강화가 이루어지고 있으며, 이를 통해 블록 수량이 증가하고 있다. 여기에 정켓 수요가 상승하고 있다는 점을 감안하면 호텔 사업부 실적 성장도 빠르게 이루어질 전망이다. 제주시 호텔 시장은 전형적인 외국인 수요가 주도하는 시장이다. 구조적 회복기에 접어들고 있는 과정에서 호텔 공급도 제한된다는 점을 감안하면 호텔사업부 실적 성장은 급격하게 이루어질 전망이다. 2분기는 이러한 결과물을 확인할 수 있을 것으로 생각한다.
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빠진 거 있어서 다시 씀
IBK증권 남성현 2024-05-27
• 펀더멘탈 개선을 보여준 1분기
롯데관광개발 1분기 실적은 펀더멘탈 개선 시그널을 보여준 것으로 판단한다. 동사의 1분기 매출액은 1,062억 원(전년동기대비 +126%), 영업이익 88억 원(흑자전환)으로 호 실적을 기록하였다. 1분기는 절대 수치만큼 내용도 좋았다고 판단하는데, 이유는 1) 카지노 매출이 큰 폭으로 성장하면서 이익 기여도가 확대되었고, 2) 카지노 주요 고객층이 중국인 입도객 증가가 뚜렷하게 나타났으며, 3) 감가상각비를 고려할 경우 현금흐름 개선 속도가 상당히 빠르며, 4) 호텔부문과의 시너지가 나타나고 있기 때문이다.
1분기는 전통적으로 호텔 비수기이다. 여기에 내부거래에 따른 효과로 호텔 실적 개선폭은 크지 않은 것으로 비쳐진다. 하지만, 1분기 호텔부문 실질 매출액은 260억 원으로 연결 기준과 약 90억 원 차이가 난다. 이는 정켓에 따른 내부거래에 따른 차이로 해석되며, 1,600객실에 달하는 대형 사업장을 가진 효과로 판단한다.
• 2분기 전 사업부 실적 성장
동사의 실적 추세는 지속될 전망이다. 아니 더욱 강화될 것으로 전망한다. 그렇게 판단하는 이유는 1) 항공노선 확대에 따른 외국인 입도객 증가, 2) 무비자에 따른 관광지 매력도 상승, 3)내국인 해외여행 증가로 인한 여행사업부 성장, 4) 호텔사업부 이익 기여도 확대가 예상되기 때문이다. 동사는 뉴화청그룹과의 협업 관계 강화가 이루어지고 있으며, 이를 통해 블록 수량이 증가하고 있다. 여기에 정켓 수요가 상승하고 있다는 점을 감안하면 호텔 사업부 실적 성장도 빠르게 이루어질 전망이다. 제주시 호텔 시장은 전형적인 외국인 수요가 주도하는 시장이다. 구조적 회복기에 접어들고 있는 과정에서 호텔 공급도 제한된다는 점을 감안하면 호텔사업부 실적 성장은 급격하게 이루어질 전망이다. 2분기는 이러한 결과물을 확인할 수 있을 것으로 생각한다.
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장동민 무시한 백화점 점원의 결말.jpg (척척석사 주의)
https://www.ppomppu.co.kr/zboard/view.php?id=freeboard&no=8810253
와 이렇게 하면 되는구나ㅋㅋㅋㅋ
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장동민 무시한 백화점 점원의 결말.jpg (척척석사 주의)
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고소득층인 5분위도 적자 가구 비율 증가…근로소득 감소 영향
https://n.news.naver.com/article/001/0014707567?sid=101
통계청에서 말했다.
고소득자들의 소득이 감소했고.
한국은행이 말했다.
코로나 기간 동안 고신용자들의 대출이 증가했다.
나는 영끌하지말고
내핍하라고 강권했다.
https://n.news.naver.com/article/001/0014707567?sid=101
통계청에서 말했다.
고소득자들의 소득이 감소했고.
한국은행이 말했다.
코로나 기간 동안 고신용자들의 대출이 증가했다.
나는 영끌하지말고
내핍하라고 강권했다.
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고물가·고금리에 중산층 가구도 휘청…5집중 1집은 '적자 살림'
4분위 적자 가구 비율 2.2%p 늘어 18.2%…3분위도 17.1% 고소득층인 5분위도 적자 가구 비율 증가…근로소득 감소 영향 올해 1분기 중산층 가구 5집 중 1집가량은 번 돈보다 쓴 돈이 많은 '적자 살림'을
침착맨:보기 싫으면 나가세요.jpg
https://www.clien.net/service/board/park/18733638
씨잘데기 없는 훈수질 받아주면 끝이 없음. 초장에 자르고 시작해야 맞음.
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씨잘데기 없는 훈수질 받아주면 끝이 없음. 초장에 자르고 시작해야 맞음.
www.clien.net
침착맨:보기 싫으면 나가세요.jpg : 클리앙
클리앙 사태를 보는것 같기도 하고...
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경매물량 사상최대 (영끌러: Flow의 훼손)
stock : 저량 , flow :유량
주택은 Stock이다. 저량이다. 월급은 Flow다. 유량이다. 대출이자는 -Flow다. Stock을 지르면 Stock만 나가는 게 아니라 이자로 -Flow가 생긴다. 보유 세금으로 -flow가 생긴다. 이자율이 낮을 때는 -유량도 괜찮았다. 그런데 이자가 급격히 오르니 부담이 커졌다.
-Flow가 2개 생겼다. 스톡은 1회성이니 1번만 언급했다. 그런데 -Flow는 매달 발생한다. 세금도 가끔 내야 하고. 현금흐름이 훼손되기 시작했다.
기업하는 사람은 이 문제를 뼈저리게 안다. Flow 뒤지면 '흑자부도'라 하기 때문이다. 집값이 오른다 한들 flow개념으로 돈 들어온 게 아니다. 현금흐름표와 아무런 관계가 없다.
최근 미국의 금리 인하 얘기가 나오고 있다. 하지만 영끌러들과는 관계가 없다. 이유는 간단하다. 석유가격이 오를 때는 열심히 휘발유 가격 올려서 쉬발유로 만들어 놓고 석유가격 내릴 때는 입꾹닫 아닌가. 마찬가지다.
금융권은 더 악랄하다. 이자율은 이자율이고 최근에 금융안전성 기준이 바뀌면서 충당해야 하는 돈을 개인차주에게 떠넘기려 하고 있다. 가산 이자라는 명목으로. 즉 중앙은행의 금리가 떨어져도 시중은행의 대출이자율은 멈춰있을 가능성이 농후하다. 아니면 더 오를 수도 있고.
바젤3기준 도입 하 DSR을 필두로 경기대응완충자본 등 쌓아야 할 돈이 많다. 동시에 저축은행에서 빌린 돈은 중금리대출로 은행에서 또 발라먹을 계획까지 짜고 있으니.
외환위기가 발생한 원리는 Flow를 훼손시키면서 Stock을 열심히 쌓다가 그렇게 되었다. 결제 주기가 짧더라도 어음도 Stock이다. 단기채로 돈 빌려서 장기채에 꽂으면 이것도 Flow의 훼손이다. 특히 단기채 환경이 바뀌면 답이 더 없고. 영끌도 결국 Flow 훼손으로 외환위기 때 비슷하게 망하는 수순을 밟고 있다.
(단, 자기 분수에 맞게 Flow를 희생시켰다면 얘기가 다르다. 나는 flow가 심히 훼손된 사람들에 관하여 말했다.)
stock : 저량 , flow :유량
주택은 Stock이다. 저량이다. 월급은 Flow다. 유량이다. 대출이자는 -Flow다. Stock을 지르면 Stock만 나가는 게 아니라 이자로 -Flow가 생긴다. 보유 세금으로 -flow가 생긴다. 이자율이 낮을 때는 -유량도 괜찮았다. 그런데 이자가 급격히 오르니 부담이 커졌다.
-Flow가 2개 생겼다. 스톡은 1회성이니 1번만 언급했다. 그런데 -Flow는 매달 발생한다. 세금도 가끔 내야 하고. 현금흐름이 훼손되기 시작했다.
기업하는 사람은 이 문제를 뼈저리게 안다. Flow 뒤지면 '흑자부도'라 하기 때문이다. 집값이 오른다 한들 flow개념으로 돈 들어온 게 아니다. 현금흐름표와 아무런 관계가 없다.
최근 미국의 금리 인하 얘기가 나오고 있다. 하지만 영끌러들과는 관계가 없다. 이유는 간단하다. 석유가격이 오를 때는 열심히 휘발유 가격 올려서 쉬발유로 만들어 놓고 석유가격 내릴 때는 입꾹닫 아닌가. 마찬가지다.
금융권은 더 악랄하다. 이자율은 이자율이고 최근에 금융안전성 기준이 바뀌면서 충당해야 하는 돈을 개인차주에게 떠넘기려 하고 있다. 가산 이자라는 명목으로. 즉 중앙은행의 금리가 떨어져도 시중은행의 대출이자율은 멈춰있을 가능성이 농후하다. 아니면 더 오를 수도 있고.
바젤3기준 도입 하 DSR을 필두로 경기대응완충자본 등 쌓아야 할 돈이 많다. 동시에 저축은행에서 빌린 돈은 중금리대출로 은행에서 또 발라먹을 계획까지 짜고 있으니.
외환위기가 발생한 원리는 Flow를 훼손시키면서 Stock을 열심히 쌓다가 그렇게 되었다. 결제 주기가 짧더라도 어음도 Stock이다. 단기채로 돈 빌려서 장기채에 꽂으면 이것도 Flow의 훼손이다. 특히 단기채 환경이 바뀌면 답이 더 없고. 영끌도 결국 Flow 훼손으로 외환위기 때 비슷하게 망하는 수순을 밟고 있다.
(단, 자기 분수에 맞게 Flow를 희생시켰다면 얘기가 다르다. 나는 flow가 심히 훼손된 사람들에 관하여 말했다.)
Forwarded from 전문가들의 마켓 (인)사이트
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알테오젠 : 기술 이전이 곧 기업 가치로 연결 - 하현수 연구원
#알테오젠 #기술이전 #기업가치 #주가상승 #키트루다 #독점 #독점계약
#유안타 #유안타증권 #생생리서치
본 영상은 투자자의 투자를 권유로 목적으로 촬영한 것이 아니라 투자자의 투자 판단에 참고가 되는 정보 제공을 목적으로 제작되었습니다.
🔔 리포트 원문 보기 ☞ https://url.kr/1j73mi
🔔 계좌개설 문의 ☎1588-2600☎
🔔 플레이 스토어에서 티레이더 APP 다운받기 ☞ https://bit.ly/3802RU2
🔔 유안타증권…
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Forwarded from AI MASTERS
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미래에셋 김승민연구원(듀피젠트 언급)
키트루다 관련 다이찌산쿄-엔허투 관련 28페이지 좌측이 알테오젠 PK데이터, 우측은 다이찌산쿄 RD 계획 마지막으로 듀피젠트! ALT-B4 오타 나신듯 한데요 알테 관련해서는 오늘의 핵심페이지 인듯 싶습니다.
#검색왕 #alteking
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키트루다 관련 다이찌산쿄-엔허투 관련 28페이지 좌측이 알테오젠 PK데이터, 우측은 다이찌산쿄 RD 계획 마지막으로 듀피젠트! ALT-B4 오타 나신듯 한데요 알테 관련해서는 오늘의 핵심페이지 인듯 싶습니다.
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Forwarded from [메리츠 중국 최설화]
📮[메리츠증권 중국 최설화]
[중국, 반도체 국부펀드 3기 조성]
-현지 언론에 따르면, 중국은 반도체 국부펀드 3기 조성.
-규모는 3,440억 위안(약 65조원). 2014년에 설정된 1기 펀드규모 1,200억 위안, 2019년의 2기 펀드는 2,000억 위안이었음
-경영범위는 사모펀드, VC펀드로 반도체 밸류체인 기업 투자일 것으로 추정
https://mi.mbd.baidu.com/r/1jTpdVIo8SI?f=cp&u=ac5577d72fc0ba96
*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다.
[중국, 반도체 국부펀드 3기 조성]
-현지 언론에 따르면, 중국은 반도체 국부펀드 3기 조성.
-규모는 3,440억 위안(약 65조원). 2014년에 설정된 1기 펀드규모 1,200억 위안, 2019년의 2기 펀드는 2,000억 위안이었음
-경영범위는 사모펀드, VC펀드로 반도체 밸류체인 기업 투자일 것으로 추정
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*본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전사공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인없이 제공합니다.
[메리츠 중국 최설화]
📮[메리츠증권 중국 최설화] [중국, 반도체 국부펀드 3기 조성] -현지 언론에 따르면, 중국은 반도체 국부펀드 3기 조성. -규모는 3,440억 위안(약 65조원). 2014년에 설정된 1기 펀드규모 1,200억 위안, 2019년의 2기 펀드는 2,000억 위안이었음 -경영범위는 사모펀드, VC펀드로 반도체 밸류체인 기업 투자일 것으로 추정 https://mi.mbd.baidu.com/r/1jTpdVIo8SI?f=cp&u=ac5577d72fc0ba96…
지난 반도체 굴기 때 비리가 장난 아니었는데 놀랄 일이 아님
중국역사를 알면 새롭지 않음. 것보다 더 한 사건도 있으니까. 반도체 비리는 만력제 때 장거정이 했던 짓거리와 매우 유사. 그리고 청나라 아편전쟁 때는 영국 대포보다 사거리도 안 나오고, 포탄 안에는 폭약이 아니라 모래가 들어가 있었으니까.
중국을 무시하라는 게 아님. 중국은 중국이지 상국이 아님.
중국역사를 알면 새롭지 않음. 것보다 더 한 사건도 있으니까. 반도체 비리는 만력제 때 장거정이 했던 짓거리와 매우 유사. 그리고 청나라 아편전쟁 때는 영국 대포보다 사거리도 안 나오고, 포탄 안에는 폭약이 아니라 모래가 들어가 있었으니까.
중국을 무시하라는 게 아님. 중국은 중국이지 상국이 아님.
[단독]"생활고 전공의에 '1인당 25만원' 무이자 대출" 선배 의사들 나섰다
https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/008/0005043547?ntype=RANKING
https://n.news.naver.com/mnews/ranking/article/008/0005043547?ntype=RANKING