تورم کمتر از انتظار منتشر شد 📉

بازار قبل از انتشار آمار تورم بعد از تنش‌های خاورمیانه و صحبت‌های نسبتاً تند یکی از اعضای فدرال رزرو، انتظار داشت احتمال افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ بیشتر بشه

اما آمار منتشرشده همه رو غافلگیر کرد

🔹 تورم هسته (Core CPI) به ۲.۶٪ رسید در حالی که بازار انتظار ۲.۹٪ رو داشت.

🔹 تورم سالانه هم از ۴.۲٪ به ۳.۵٪ کاهش پیدا کرد.

🔹 تورم ماهانه هم ۰.۴٪- ثبت شد.

در نتیجه، بازار بخشی از احتمال افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ رو حذف کرد و دارایی‌های پرریسک مثل بیت‌کوین واکنش مثبتی نشون دادن.

📈 بیت‌کوین بعد از انتشار خبر حدود ۳.۱٪ رشد کرد، اما تا امروز (جمعه) بخش زیادی از این رشد رو برگشت.

نکته جالب‌تر اینکه…

🔖@arsalaneth

بازار بعد از آمار تورم چه واکنشی نشون داد؟📊

بعد از اینکه آمار تورم کمتر از انتظار منتشر شد احتمال افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ دوباره کاهش پیدا کرد

طبق داده‌های Polymarket، این احتمال از ۷۱٪ به ۵۲٪ رسید

تا وقتی قیمت نفت پایین بمونه انتظار میره روند کاهش تورم ادامه پیدا کنه و به همین دلیل همچنان سناریوی عدم افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ قوت داره

البته یک ریسک مهم هنوز وجود داره…

اگر تنگه هرمز برای یک تا دو ماه بسته بمونه احتمال جهش دوباره قیمت نفت وجود داره و این موضوع می‌تونه تورم رو دوباره بالا ببره و کل این سناریو رو تغییر بده

🔖@arsalaneth

واکنش بازار چطور بود؟

📈بعد از انتشار آمار، دارایی‌های پرریسک رشد کردن…

اما این رشد دوام زیادی نداشت

بیت‌کوین الان فقط حدود ۳۰۰ دلار بالاتر از قیمت قبل از انتشار خبر معامله میشه و بخش زیادی از رشد اولیه رو پس داده

طلا و شاخص نزدک هم تقریباً تمام رشدشون رو برگشتن

📌با این حال یک نکته مثبت وجود داره…

در مقایسه با طلا و Nasdaq، عملکرد بیت‌کوین همچنان بهتر بوده و این در کوتاه‌مدت می‌تونه نشونه مثبتی برای بازار کریپتو باشه

البته باید در نظر داشت که بخشی از افت نزدک هم به خاطر فشار فروش روی سهام شرکت‌های حوزه Memory بوده نه فقط واکنش به داده‌های تورمی

🔖@arsalaneth

📌 یک نکته مهم…

با وجود اینکه شرایط نسبت به یکی دو ماه گذشته بهتر شده، تقاضای واقعی (Spot) برای خرید بیت‌کوین هنوز آن‌قدر قوی نشده که بشه گفت روند صعودی کاملاً تأیید شده.

البته یک خبر مثبت هم وجود داره…

فشار فروش سنگینی که در ماه‌های می و ژوئن از سمت ETFهای بیت‌کوین دیده می‌شد تا حد زیادی کاهش پیدا کرده و خروج سرمایه از ETFها نسبت به قبل خیلی کمتر شده

یعنی فعلاً فشار فروش کم شده اما برای ادامه یک روند صعودی قدرتمند هنوز به ورود سرمایه جدید در بازار اسپات نیاز داریم

🔖@arsalaneth

🟠وضعیت آنچین بیت‌کوین🟠

یکی از اتفاقات مهم چند روز اخیر این بود که بیت‌کوین بعد از رسیدن به محدوده 65 هزار دلار با فشار فروش مواجه شد و نتونست از این مقاومت عبور کنه.

دلیلش هم این بود که بخشی از هولدرهای بلندمدت (Long-Term Holders) توی این محدوده شروع به فروش کردن و سودشون رو ذخیره کردن.

این موضوع توی داده‌های آنچین هم کاملاً مشخصه؛ با رسیدن قیمت به 65 هزار دلار، میزان فروش این گروه به شکل محسوسی افزایش پیدا کرده.

📌تا زمانی که فروش هولدرهای قدیمی ادامه داشته باشه، عبور از مقاومت‌های مهم برای بیت‌کوین راحت نخواهد بود.

از طرف دیگه، اگر این فشار فروش کم بشه و همزمان تقاضای بازار اسپات افزایش پیدا کنه، شانس شکست این مقاومت‌ها هم بیشتر میشه.

🔖@arsalaneth

یک سیگنال جالب از داده‌های آنچین 👀

اگر کمی دیدمون رو بلندمدت‌تر کنیم، یک نکته مهم دیده میشه…

وقتی بیت‌کوین به محدوده 58 هزار دلار رسید، شاخص Percent of Supply in Profit به سطوحی سقوط کرد که در چرخه‌های قبلی، معمولاً همزمان با کف‌های بازار نزولی دیده شده بود.

این شاخص نشون میده چه درصدی از کل بیت‌کوین‌های در گردش، در سود هستن.

هرچقدر این عدد پایین‌تر باشه، یعنی تعداد بیشتری از سرمایه‌گذارها وارد ضرر شدن؛ اتفاقی که معمولاً در نزدیکی کف‌های بزرگ بازار رخ میده.

📌 البته این به معنی شروع فوری روند صعودی نیست، اما از دید آنچین، این محدوده‌ها در گذشته جزو نقاطی بودن که سرمایه‌گذارهای بلندمدت به‌تدریج شروع به جمع‌آوری می‌کردن.

🔖@arsalaneth

📊 یک نکته مهم دیگه …

با اینکه بازار اصلاح قابل توجهی داشته، اما هنوز یک نشونه مهم که معمولاً در کف‌های بازار خرسی دیده میشه، ظاهر نشده

منظور، افزایش شدید فروش در ضرر (Realized Loss) توسط هولدرهای بیت‌کوینه

توی کف‌های بزرگ بازار، معمولاً سرمایه‌گذارها از ترس، دارایی‌شون رو با ضررهای سنگین می‌فروشن و همین باعث میشه شاخص Realized Loss به شدت افزایش پیدا کنه

اما فعلاً چنین اتفاقی رو نمی‌بینیم

📌 به همین دلیل، هنوز احتمال میدم قبل از شروع روند صعودی اصلی، بازار یک موج تسلیم (Capitulation) دیگه رو تجربه کنه

🔖@arsalaneth

📌 البته یک نکته جالب دیگه هم وجود داره…

با اینکه Realized Loss بر حسب تعداد بیت‌کوین (BTC) هنوز به سطوحی که معمولاً در کف‌های بازار خرسی دیده میشه نرسیده…

اما اگر همین شاخص رو بر حسب دلار (USD) بررسی کنیم، شرایط متفاوت به نظر میاد

یعنی از نظر ارزش دلاری، سرمایه‌گذارها ضررهای قابل توجهی رو ثبت کردن؛ حتی اگر از نظر تعداد بیت‌کوین‌های فروخته‌شده هنوز به مرحله تسلیم کامل بازار نرسیده باشیم

به همین خاطر، هنوز نمیشه با اطمینان گفت کف نهایی بازار تشکیل شده و بهتره این شاخص‌ها رو در کنار هم بررسی کنیم

🔖@arsalaneth

📊 یک شاخص مهم برای پیدا کردن کف بازار

وقتی رفتار هولدرهای بلندمدت رو بررسی می‌کنیم، یکی از شاخص‌های مهم، کوین‌هاییه که ۱ تا ۲ سال جابه‌جا نشده بودن

معمولاً وقتی این شاخص به اوج خودش می‌رسه و بعد شروع به کاهش می‌کنه، یعنی بخشی از سرمایه‌گذارهایی که نزدیک سقف چرخه قبلی خرید کرده بودن، بالاخره تسلیم شدن و بیت‌کوین‌های خودشون رو فروختن

به این اتفاق اصطلاحاً Capitulation یا «تسلیم نهایی» گفته میشه

📌 این رفتار در گذشته بارها نزدیک کف‌های مهم بازار دیده شده و به همین دلیل، خیلی از تحلیلگرهای آنچین این شاخص رو با دقت دنبال می‌کنن

📝دفترچه دستتونه؟

این شاخص‌ها رو یادداشت کنید…

چون چند ماه دیگه تازه همه می‌فهمن چرا از الان دارم درباره‌شون حرف می‌زنم😉

یکی دو تا مورد دیگه هم براتون می‌ذارم که دست خالی نرید 🤌

🔖@arsalaneth

انرژی نمیدین مابقیش نمیزارم 🥱

هنوز کف نهایی بازار رو ندیدیم؟ 📉

یکی از شاخص‌هایی که بازار رو بررسی می‌کنه، نشون میده بیت‌کوین هنوز داخل فاز بازار نزولی قرار داره اما احتمالاً هنوز کف نهایی یا Capitulation رو ندیده

به نظر من هم تا وقتی که تقاضای واقعی در بازار اسپات برنگرده انتظار یک روند صعودی قدرتمند منطقی نیست

در این شرایط، محتمل‌ترین سناریو همچنان یکی از این دو حالته:

🔹قیمت‌های پایین‌تر
🔹 یا نوسان خنثی و فرسایشی تا زمانی که تقاضای اسپات تقویت بشه.

البته همه چیز هم منفی نیست…

بعضی از شاخص‌ها نشون میدن که بیت‌کوین ممکنه وارد مراحل پایانی بازار نزولی شده باشه.

یعنی اگر در هفته‌ها یا ماه‌های آینده شاهد افزایش تقاضای اسپات باشیم ممکنه لازم باشه استراتژی خرید هم تغییر کنه.

📌در حال حاضر محدوده ….. تا ….. هزار دلار یکی از بهترین نواحی خرید به حساب میاد (اعلام نمیکنم الان وقتی دارم تحلیل کوتاه مدت میزارم براتون سوال پیش نیاد همه چیز به وقتش 😉)

اما اگر مدل‌های تحلیلی مثل Bear Market Floor Price Model محدوده کف بازار رو به… تا …… هزار دلار منتقل کنن احتمال داره بهترین محدوده خرید هم به همین بازه منتقل بشه منم نظرم عوض میکنم (هنوز به همون دلیل جای خالی داریم تحلیل کوتاه مدت پیگیر باش فقط بدون هنوز امکان یک اصلاح دیگه داریم…)

به همین دلیل، توی این شرایط بیشتر از اینکه به هیجان بازار توجه کنیم باید رفتار ورود پول واقعی (Spot Demand) رو زیر نظر داشته باشیم

🔖@arsalaneth

فعلاً برای خرید سنگین عجله‌ای ندارم ⏳

تا وقتی حتی یک نشونه از بهبود تقاضای بازار اسپات (Spot Demand) نبینیم، ترجیح میدم صبر کنم

به نظر من، بهترین سناریو اینه که بیت‌کوین یک بار محدوده Realized Price رو دوباره تست کنه

📌 این محدوده الان حوالی …. هزار دلار قرار داره

اگر قیمت به اون ناحیه برسه، احتمالاً یکی از جذاب‌ترین فرصت‌ها برای خرید بلندمدت با حجم بالا خواهد بود


فعلاً بازار بیشتر از هر چیزی به ورود پول واقعی نیاز داره

تا زمانی که این اتفاق نیفته، هر رشدی می‌تونه موقتی باشه و نباید صرفاً با دیدن چند کندل سبز، صعودی شدن بازار رو قطعی بدونیم

🔖@arsalaneth

جمع‌بندی درباره بیت‌کوین 📊

آمار تورم کمتر از انتظار باعث شد بیت‌کوین رشد خوبی داشته باشه و حتی عملکرد بهتری نسبت به طلا و نزدک ثبت کنه

اما این رشد دوام نیاورد…

در محدوده 65 هزار دلار، بخشی از هولدرهای بلندمدت شروع به فروش کردن و همین باعث شد قیمت دوباره عقب‌نشینی کنه

با این حال، از دید بلندمدت هنوز بیت‌کوین ارزان‌تر از ارزش واقعی خودش به نظر می‌رسه

ولی اگر رفتار بازار رو با سیکل‌های نزولی قبلی مقایسه کنیم، هنوز این احتمال وجود داره که قبل از تشکیل کف نهایی، ۱۵ تا ۲۵ درصد دیگه هم اصلاح داشته باشیم

از طرفی، هرچند بعضی شاخص‌های آنچین نشون میدن که بازار به کف نزدیک شده، اما هنوز مهم‌ترین چیزی که دنبالش هستیم دیده نمیشه…

📌 ورود پول واقعی به بازار اسپات (Spot Demand).

تا زمانی که این اتفاق نیفته، دیدگاه تغییری نمی‌کنه.

البته اگر در هفته‌های آینده تقاضای اسپات به شکل محسوسی تقویت بشه، استراتژی خرید هم تغییر میکنه.

این فقط یک تحلیل و دیدگاه از وضعیت فعلی بازار است و به هیچ عنوان توصیه خرید یا فروش محسوب نمی‌شود.

🔖@arsalaneth

بدهی آمریکا به رکورد جدید رسید 🇺🇸

بدهی ملی آمریکا رسماً به 39.5 تریلیون دلار رسید؛ بالاترین عددی که تاکنون ثبت شده.

این یعنی دولت آمریکا همچنان با کسری بودجه بالا و افزایش هزینه‌های مالی به افزایش بدهی ادامه میده.

این خبر چرا مهمه؟ 👇

هرچه بدهی دولت بیشتر بشه، در بلندمدت فشار بیشتری روی ارزش دلار وارد میشه و نگرانی‌ها درباره چاپ پول و کاهش ارزش آن افزایش پیدا می‌کنه.

به همین دلیل، خیلی از سرمایه‌گذارها در چنین شرایطی به سمت دارایی‌های کمیاب مثل طلا و بیت‌کوین متمایل میشن.

📌به همین خاطر، افزایش بدهی آمریکا از دید بسیاری از تحلیلگران، در بلندمدت یک عامل مثبت (Bullish) برای بیت‌کوین محسوب میشه.

🔖@arsalaneth

ورشکستگی شرکت‌های بزرگ آمریکا به بالاترین سطح در ۱۶ سال اخیر رسید 📉🇺🇸

در نیمه اول سال ۲۰۲۶ تعداد ورشکستگی شرکت‌های بزرگ آمریکا به ۳۷۲ مورد رسید.

این بالاترین آمار ثبت‌شده از سال ۲۰۱۰ تاکنونه

نکته مهم‌تر اینکه…

این چهارمین سال متوالی‌ه که تعداد ورشکستگی شرکت‌های بزرگ نسبت به سال قبل افزایش پیدا کرده و حتی از کل آمار سال ۲۰۲۲ هم بیشتر شده

چرا این خبر مهمه؟ 👇

افزایش ورشکستگی شرکت‌ها معمولاً نشونه‌ای از فشار بالای نرخ بهره روی اقتصاد و بازار اعتباره

یعنی هزینه تأمین مالی اونقدر بالا رفته که حتی شرکت‌های بزرگ هم برای بازپرداخت بدهی‌ها و ادامه فعالیت با مشکل مواجه شدن

📌 از نگاه بسیاری از تحلیلگرها، این شرایط می‌تونه در نهایت فدرال رزرو رو به سمت تغییر سیاست‌های پولی یا کاهش نرخ بهره سوق بده؛ اما تا قبل از اون، ریسک اصلاح در بازارهای مالی همچنان بالاست

🔖 @arsalaneth

فرانسه دسترسی به Polymarket را مسدود کرد 🇫🇷

نهاد نظارت بر قمار فرانسه (ANJ) به ارائه‌دهندگان اینترنت دستور داده دسترسی کاربران به Polymarket را مسدود کنند.

این تصمیم درست قبل از فینال جام جهانی گرفته شده زمانی که معمولاً بیشترین حجم شرط‌بندی و نقدینگی وارد این پلتفرم میشه

مقامات فرانسه معتقدن Polymarket بدون مجوز، خدمات شرط‌بندی ارائه میده و به همین دلیل دستور فیلتر شدنش رو صادر کردن.

البته کاربران همچنان می‌تونن با VPN وارد این پلتفرم بشن، اما این محدودیت‌ها استفاده عمومی از Polymarket رو سخت‌تر می‌کنه.

📌 از نگاه تحلیلگران، این اتفاق می‌تونه شروع موج جدیدی از فشارهای قانونی در اروپا علیه پلتفرم‌های غیرمتمرکز و بازارهای پیش‌بینی باشه و احتمال داره کشورهای دیگه اتحادیه اروپا هم مسیر مشابهی رو دنبال کنن.

🔖@arsalaneth

قیمت بنزین آمریکا از ۴ دلار عبور کرد ⛽️

با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی و تحولات اخیر مربوط به ایران، میانگین قیمت بنزین در آمریکا دوباره از ۴ دلار به ازای هر گالن عبور کرد

افزایش قیمت انرژی مستقیماً هزینه زندگی مردم رو بالا می‌بره و می‌تونه دوباره باعث افزایش تورم بشه

اگر این روند ادامه پیدا کنه احتمال اینکه فدرال رزرو سیاست‌های انقباضی‌تری در پیش بگیره بیشتر میشه و در نتیجه احتمال کاهش نرخ بهره هم کمتر خواهد شد

📌این سناریو معمولاً خبر خوبی برای بازارهای پرریسک مثل کریپتو و سهام نیست، چون نرخ بهره بالاتر معمولاً فشار بیشتری روی این بازارها وارد می‌کنه

به همین خاطر، بسیاری از تحلیلگران این خبر را در کوتاه‌مدت نزولی برای دارایی‌های ریسکی ارزیابی می‌کنند

🔖@arsalaneth

حوثی‌ها صادرات نفت عربستان را هدف گرفتند 🚢

حوثی‌های یمن اعلام کردند که برای نفت عربستان از مسیر تنگه باب‌المندب محاصره دریایی اعمال می‌کنند.

این آبراه یکی از مهم‌ترین مسیرهای انتقال نفت جهانه و روزانه حدود ۴.۵ میلیون بشکه نفت خام از اون عبور می‌کنه.

اگر این تهدید عملی بشه، عرضه جهانی نفت می‌تونه با اختلال مواجه بشه و قیمت نفت افزایش پیدا کنه.

افزایش قیمت نفت هم معمولاً باعث بالا رفتن فشارهای تورمی میشه و می‌تونه دست فدرال رزرو رو برای کاهش نرخ بهره ببنده.

📌در کوتاه‌مدت، چنین تنش‌های ژئوپلیتیکی معمولاً به ضرر دارایی‌های پرریسک مثل کریپتو و سهام تموم میشه و نوسانات بازار رو افزایش میده.

باید دید این تهدید در حد یک بیانیه باقی می‌مونه یا به اختلال واقعی در مسیر انتقال نفت منجر میشه.

🔖@arsalaneth

شرکت‌های ماینینگ با موج AI دوباره در کانون توجه قرار گرفتند 🤖⚡️

دو شرکت بزرگ ماینینگ، Hut 8 و IREN، قراردادهای چند میلیارد دلاری برای ساخت و اجاره زیرساخت مراکز داده هوش مصنوعی (AI Data Centers) امضا کردند

🔹 Hut 8 با اجاره یک پردیس ۱ گیگاواتی در تگزاس، قراردادی به ارزش ۹.۸ میلیارد دلار نهایی کرده

🔹 IREN هم موفق شده حدود ۲.۸ میلیارد دلار قرارداد جدید جذب کنه

بعد از انتشار این خبر، سهام هر دو شرکت رشد دو رقمی رو تجربه کرد

تا چند سال پیش، درآمد شرکت‌های ماینینگ تقریباً فقط به قیمت بیت‌کوین وابسته بود

اما حالا خیلی از این شرکت‌ها از برق ارزان و زیرساخت قدرتمند خودشون برای ارائه خدمات به شرکت‌های هوش مصنوعی استفاده می‌کنن و یک منبع درآمد جدید می‌سازن

📌این یعنی وابستگی ماینرها به نوسانات بیت‌کوین کمتر میشه و در بلندمدت می‌تونه ارزش این شرکت‌ها رو افزایش بده

به همین خاطر، خیلی از تحلیلگران معتقدن شرکت‌های ماینینگی که ظرفیت برق بالایی دارن، ممکنه یکی از برنده‌های موج بعدی هوش مصنوعی باشن

🔖@arsalaneth