🚨به نظر من ستاره سایکل بعدی اینه…

اگر یادتون باشه…

سایکل قبلی تقریباً دست پروژه‌های هوش مصنوعی (AI) بود

هر روز یک پروژه AI چندین برابر می‌شد و سرمایه‌ها یکی‌یکی وارد این حوزه شدن

اما بازار همیشه دنبال روایت جدید می‌گرده…

و به نظر من هایپ بزرگ چند سال آینده می‌تونه RWA (Real World Assets) باشه

یعنی آوردن دارایی‌های واقعی مثل:

🏦سهام
📜 اوراق قرضه
🏢 املاک
🥇طلا
💵صندوق‌های سرمایه‌گذاری

روی بلاکچین

همون اتفاقی که شرکت‌های بزرگی مثل BlackRock، Coinbase، Circle و Franklin Templeton دارن میلیاردها دلار روی اون سرمایه‌گذاری می‌کنن

این بازار تازه اول راهشه…

🔖@arsalaneth

اصلاً RWA یعنی چی؟ 🤔

تا امروز بیشتر ارزهای دیجیتال فقط خودشون یک دارایی بودن.

اما RWA یه قدم جلوتره…

اینجا دارایی‌های واقعی دنیا وارد بلاکچین میشن

مثلاً…

📈سهام اپل

📈تسلا

📈صندوق‌های سرمایه‌گذاری

📈اوراق خزانه آمریکا

همه می‌تونن به صورت توکن روی بلاکچین معامله بشن

به زبان ساده…

کریپتو دیگه فقط درباره بیت‌کوین و اتریوم نیست…

داره به سمت دیجیتالی کردن کل بازارهای مالی دنیا حرکت می‌کنه و شما میتونید از هرجای دنیا بدون مشکل روی هر دارایی سرمایه گذاری کنید

🔖@arsalaneth

چرا RWA اینقدر مهم شده؟ 👀

چون غول‌های مالی دنیا وارد بازی شدن

دیگه فقط پروژه‌های کریپتویی نیستن…

شرکت‌هایی مثل:

📌BlackRock
📌Franklin Templeton
📌Coinbase
📌Circle

همه دارن روی توکنیزه شدن دارایی‌ها کار می‌کنن

حتی مدیرعامل BlackRock بارها گفته:

آینده بازارهای مالی توکنایز شدن همه دارایی‌هاست

به همین خاطر معتقدم RWA می‌تونه یکی از بزرگ‌ترین هایپ‌های این چرخه باشه

🔖@arsalaneth

اگر بخوام فقط ۳ پروژه RWA رو معرفی کنم…

فعلاً بیشتر از همه این سه پروژه رو زیر نظر دارم:

🔖@arsalaneth

🏦ONDO
پلتفرمی برای توکنایز کردن اوراق خزانه سهام و ETFها
🔖@arsalaneth

💸 XLM
شبکه پرداخت و انتقال پول بین‌المللی با کارمزد پایین
🔖@arsalaneth

🔗LINK
زیرساخت انتقال داده و ارتباط بین بلاکچین‌ها

🔖@arsalaneth

هر سه توی یک حوزه هستن…

ولی هر کدوم یک بخش متفاوت از اکوسیستم RWA رو می‌سازن

به زودی درباره هر کدوم جداگانه کامل صحبت می‌کنیم

🔖 @arsalaneth

📌یک اشتباهی که خیلی‌ها می‌کنن…

فکر می‌کنن RWA فقط یک ترند کوتاهه

در حالی که اگر این حوزه واقعاً جا بیفته…

ممکنه در آینده هزاران میلیارد دلار دارایی سنتی وارد بلاکچین بشه

همون‌طور که ETFها مسیر ورود سرمایه به بیت‌کوین رو باز کردن…

RWA هم می‌تونه مسیر ورود بازارهای مالی سنتی به دنیای بلاکچین باشه.

به همین دلیل، از الان ارزش داره پروژه‌های این حوزه رو زیر نظر داشته باشیم

این فقط دیدگاه شخصی منه و سیگنال خرید یا فروش نیست

🔖@arsalaneth

تورم کمتر از انتظار منتشر شد 📉

بازار قبل از انتشار آمار تورم بعد از تنش‌های خاورمیانه و صحبت‌های نسبتاً تند یکی از اعضای فدرال رزرو، انتظار داشت احتمال افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ بیشتر بشه

اما آمار منتشرشده همه رو غافلگیر کرد

🔹 تورم هسته (Core CPI) به ۲.۶٪ رسید در حالی که بازار انتظار ۲.۹٪ رو داشت.

🔹 تورم سالانه هم از ۴.۲٪ به ۳.۵٪ کاهش پیدا کرد.

🔹 تورم ماهانه هم ۰.۴٪- ثبت شد.

در نتیجه، بازار بخشی از احتمال افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ رو حذف کرد و دارایی‌های پرریسک مثل بیت‌کوین واکنش مثبتی نشون دادن.

📈 بیت‌کوین بعد از انتشار خبر حدود ۳.۱٪ رشد کرد، اما تا امروز (جمعه) بخش زیادی از این رشد رو برگشت.

نکته جالب‌تر اینکه…

🔖@arsalaneth

بازار بعد از آمار تورم چه واکنشی نشون داد؟📊

بعد از اینکه آمار تورم کمتر از انتظار منتشر شد احتمال افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ دوباره کاهش پیدا کرد

طبق داده‌های Polymarket، این احتمال از ۷۱٪ به ۵۲٪ رسید

تا وقتی قیمت نفت پایین بمونه انتظار میره روند کاهش تورم ادامه پیدا کنه و به همین دلیل همچنان سناریوی عدم افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۶ قوت داره

البته یک ریسک مهم هنوز وجود داره…

اگر تنگه هرمز برای یک تا دو ماه بسته بمونه احتمال جهش دوباره قیمت نفت وجود داره و این موضوع می‌تونه تورم رو دوباره بالا ببره و کل این سناریو رو تغییر بده

🔖@arsalaneth

واکنش بازار چطور بود؟

📈بعد از انتشار آمار، دارایی‌های پرریسک رشد کردن…

اما این رشد دوام زیادی نداشت

بیت‌کوین الان فقط حدود ۳۰۰ دلار بالاتر از قیمت قبل از انتشار خبر معامله میشه و بخش زیادی از رشد اولیه رو پس داده

طلا و شاخص نزدک هم تقریباً تمام رشدشون رو برگشتن

📌با این حال یک نکته مثبت وجود داره…

در مقایسه با طلا و Nasdaq، عملکرد بیت‌کوین همچنان بهتر بوده و این در کوتاه‌مدت می‌تونه نشونه مثبتی برای بازار کریپتو باشه

البته باید در نظر داشت که بخشی از افت نزدک هم به خاطر فشار فروش روی سهام شرکت‌های حوزه Memory بوده نه فقط واکنش به داده‌های تورمی

🔖@arsalaneth

📌 یک نکته مهم…

با وجود اینکه شرایط نسبت به یکی دو ماه گذشته بهتر شده، تقاضای واقعی (Spot) برای خرید بیت‌کوین هنوز آن‌قدر قوی نشده که بشه گفت روند صعودی کاملاً تأیید شده.

البته یک خبر مثبت هم وجود داره…

فشار فروش سنگینی که در ماه‌های می و ژوئن از سمت ETFهای بیت‌کوین دیده می‌شد تا حد زیادی کاهش پیدا کرده و خروج سرمایه از ETFها نسبت به قبل خیلی کمتر شده

یعنی فعلاً فشار فروش کم شده اما برای ادامه یک روند صعودی قدرتمند هنوز به ورود سرمایه جدید در بازار اسپات نیاز داریم

🔖@arsalaneth

🟠وضعیت آنچین بیت‌کوین🟠

یکی از اتفاقات مهم چند روز اخیر این بود که بیت‌کوین بعد از رسیدن به محدوده 65 هزار دلار با فشار فروش مواجه شد و نتونست از این مقاومت عبور کنه.

دلیلش هم این بود که بخشی از هولدرهای بلندمدت (Long-Term Holders) توی این محدوده شروع به فروش کردن و سودشون رو ذخیره کردن.

این موضوع توی داده‌های آنچین هم کاملاً مشخصه؛ با رسیدن قیمت به 65 هزار دلار، میزان فروش این گروه به شکل محسوسی افزایش پیدا کرده.

📌تا زمانی که فروش هولدرهای قدیمی ادامه داشته باشه، عبور از مقاومت‌های مهم برای بیت‌کوین راحت نخواهد بود.

از طرف دیگه، اگر این فشار فروش کم بشه و همزمان تقاضای بازار اسپات افزایش پیدا کنه، شانس شکست این مقاومت‌ها هم بیشتر میشه.

🔖@arsalaneth

یک سیگنال جالب از داده‌های آنچین 👀

اگر کمی دیدمون رو بلندمدت‌تر کنیم، یک نکته مهم دیده میشه…

وقتی بیت‌کوین به محدوده 58 هزار دلار رسید، شاخص Percent of Supply in Profit به سطوحی سقوط کرد که در چرخه‌های قبلی، معمولاً همزمان با کف‌های بازار نزولی دیده شده بود.

این شاخص نشون میده چه درصدی از کل بیت‌کوین‌های در گردش، در سود هستن.

هرچقدر این عدد پایین‌تر باشه، یعنی تعداد بیشتری از سرمایه‌گذارها وارد ضرر شدن؛ اتفاقی که معمولاً در نزدیکی کف‌های بزرگ بازار رخ میده.

📌 البته این به معنی شروع فوری روند صعودی نیست، اما از دید آنچین، این محدوده‌ها در گذشته جزو نقاطی بودن که سرمایه‌گذارهای بلندمدت به‌تدریج شروع به جمع‌آوری می‌کردن.

🔖@arsalaneth

📊 یک نکته مهم دیگه …

با اینکه بازار اصلاح قابل توجهی داشته، اما هنوز یک نشونه مهم که معمولاً در کف‌های بازار خرسی دیده میشه، ظاهر نشده

منظور، افزایش شدید فروش در ضرر (Realized Loss) توسط هولدرهای بیت‌کوینه

توی کف‌های بزرگ بازار، معمولاً سرمایه‌گذارها از ترس، دارایی‌شون رو با ضررهای سنگین می‌فروشن و همین باعث میشه شاخص Realized Loss به شدت افزایش پیدا کنه

اما فعلاً چنین اتفاقی رو نمی‌بینیم

📌 به همین دلیل، هنوز احتمال میدم قبل از شروع روند صعودی اصلی، بازار یک موج تسلیم (Capitulation) دیگه رو تجربه کنه

🔖@arsalaneth

📌 البته یک نکته جالب دیگه هم وجود داره…

با اینکه Realized Loss بر حسب تعداد بیت‌کوین (BTC) هنوز به سطوحی که معمولاً در کف‌های بازار خرسی دیده میشه نرسیده…

اما اگر همین شاخص رو بر حسب دلار (USD) بررسی کنیم، شرایط متفاوت به نظر میاد

یعنی از نظر ارزش دلاری، سرمایه‌گذارها ضررهای قابل توجهی رو ثبت کردن؛ حتی اگر از نظر تعداد بیت‌کوین‌های فروخته‌شده هنوز به مرحله تسلیم کامل بازار نرسیده باشیم

به همین خاطر، هنوز نمیشه با اطمینان گفت کف نهایی بازار تشکیل شده و بهتره این شاخص‌ها رو در کنار هم بررسی کنیم

🔖@arsalaneth

📊 یک شاخص مهم برای پیدا کردن کف بازار

وقتی رفتار هولدرهای بلندمدت رو بررسی می‌کنیم، یکی از شاخص‌های مهم، کوین‌هاییه که ۱ تا ۲ سال جابه‌جا نشده بودن

معمولاً وقتی این شاخص به اوج خودش می‌رسه و بعد شروع به کاهش می‌کنه، یعنی بخشی از سرمایه‌گذارهایی که نزدیک سقف چرخه قبلی خرید کرده بودن، بالاخره تسلیم شدن و بیت‌کوین‌های خودشون رو فروختن

به این اتفاق اصطلاحاً Capitulation یا «تسلیم نهایی» گفته میشه

📌 این رفتار در گذشته بارها نزدیک کف‌های مهم بازار دیده شده و به همین دلیل، خیلی از تحلیلگرهای آنچین این شاخص رو با دقت دنبال می‌کنن

📝دفترچه دستتونه؟

این شاخص‌ها رو یادداشت کنید…

چون چند ماه دیگه تازه همه می‌فهمن چرا از الان دارم درباره‌شون حرف می‌زنم😉

یکی دو تا مورد دیگه هم براتون می‌ذارم که دست خالی نرید 🤌

🔖@arsalaneth

انرژی نمیدین مابقیش نمیزارم 🥱