گروه آرمان آتی | ArmanAti
قیمت آتی آلومینیوم در بریتانیا به ۲۷۸۰ دلار در هر تن رسید که پایینترین سطح در چهار هفته اخیر است. این کاهش به دلیل عقبنشینی کلی از داراییهای پرریسک و هشدار مقامات فدرال رزرو آمریکا در برابر کاهش بیشتر نرخ بهره رخ داده که چشمانداز تقاضای کالاها را تحت تأثیر قرار میدهد.
با این حال، این افت قیمت شرایط تنگاتنگ بازار آلومینیوم را پنهان میکند. چین بر مهار ظرفیت مازاد تولید فلزات تمرکز کرده تا فشارهای تورمزدایی را کاهش دهد. سقف تولید آلومینیوم این کشور ۴۵ میلیون تن است که سال آینده احتمالاً فراتر میرود، در حالی که برنامههای ساخت کارخانههای جدید در اندونزی با هزینههای بالای انرژی و موانع قانونی مواجه شده.
فشارهای عرضه با اختلالات دیگر تشدید شده؛ از جمله تعلیق یک خط تولید در کارخانه گرونارتنگی ایسلند به دلیل نقص تجهیزات، و اعلام تعطیلی پالایشگاه آلومینای کوینانا در استرالیا توسط شرکت الکوا به علت کاهش کیفیت سنگ معدن بوکسیت.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
گروه آرمان آتی | ArmanAti
قیمت فیوچرز روی در نوامبر به ۳۰۰۰ دلار به ازای هر تن رسید و از اوج ۳۱۰۰ دلاری ابتدای ماه عقبنشینی کرد. این کاهش، همراستا با افت کلی فلزات پایه بود، زیرا نگرانیها از سرمایهگذاریهای اغراقآمیز در هوش مصنوعی، چشمانداز بخش مراکز داده و زیرساختها را کمرنگ کرد. همزمان، افزایش تعهدات تحویل از سوی چین، کمبودهای عرضه از سوی پالایشگاههای روی را در طول سال کاهش داد.
تولید روی پالایششده امسال بیش از ۲ درصد افت کرد، علیرغم جهش ۶.۳ درصدی در تولید معدنی، که ناشی از محدودیتهای تولید در پالایشگاههای قزاقستان و ژاپن بود – به ویژه تعطیلی کارخانه کلیدی Toho Zinc Annaka. هزینههای فرآوری روی نیز به حدود ۱۰۰ دلار به ازای تن افزایش یافت، در حالی که در پایان سال گذشته منفی ۱۱۵ دلار بود. موجودیهای LME هم به ۴۵ هزار تن سقوط کرد، در مقایسه با ۲۳۰.۵ هزار تن ابتدای سال.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
عرضه ملی مس ایران: ۳۰۰۰ تن
تقاضا: ۴۹۶۰ تن (۶۶٪ بیشتر از عرضه!)
نتیجه: کل حجم با رقابت سنگین ۳۴.۴٪ کشف قیمت شد
قیمت کشفشده: ۱۰,۶۶۰,۶۷۳ ریال
نکته مهم: میانگین قیمت امروز ۰.۵٪ پایینتر از آخرین معامله (۲۵ آبان) بود
خلاصه اینکه با وجود رقابت بالا، قیمت نسبت به هفته قبل کمی تعدیل شد.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
توافق ایران و آژانس در قاهره فاقد اعتبار است.
آمریکا در رابطه با مذاکره جدی نیست. بحث میانجیگری عربستان نیز مطرح نیست!
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
گروه آرمان آتی | ArmanAti
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
گروه آرمان آتی | ArmanAti
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📌تحلیل اختصاصی بازار طلا - هفته پرتلاطم و چشمانداز پیشرو
• طلای جهانی هفته گذشته یکی از پرنوسانترین دورههای اخیر را پشت سر گذاشت: چند بار حمله به ۴۱۳۰ دلار، دو ریزش سنگین و در نهایت تثبیت در محدوده ۴۰۳۰–۴۱۰۰ دلار.
• پایینترین قیمت هفتگی: دقیقاً ۴۰۰۰ دلار (سطح روانی مهم که سریعاً خریداران وارد شدند).
• در حال حاضر اونس طلا در حدود ۴۰۶۵ دلار دادوستد میشود.
نظر کارشناسان والاستریت (کیتکونیوز):
عامل مهم هفته جاری:
حجم معاملات آمریکا به دلیل تعطیلات روز شکرگزاری پایین خواهد بود → احتمال نوسانات محدودتر یا حرکات ناگهانی در حجم کم.
خلاصه: بازار فعلاً در حالت «انتظار فدرال رزرو» است؛ تکنیکال دفاع از ۴۰۰۰ دلار قوی بود، اما تا روشن شدن سیاست پولی دسامبر، رشد پایدار بعید به نظر میرسد.
• طلای جهانی هفته گذشته یکی از پرنوسانترین دورههای اخیر را پشت سر گذاشت: چند بار حمله به ۴۱۳۰ دلار، دو ریزش سنگین و در نهایت تثبیت در محدوده ۴۰۳۰–۴۱۰۰ دلار.
• پایینترین قیمت هفتگی: دقیقاً ۴۰۰۰ دلار (سطح روانی مهم که سریعاً خریداران وارد شدند).
• در حال حاضر اونس طلا در حدود ۴۰۶۵ دلار دادوستد میشود.
نظر کارشناسان والاستریت (کیتکونیوز):
• اکثریت تحلیلگران حرفهای یا خنثی شدند یا حتی خرسی؛ محتاطترین دیدگاه از چند ماه اخیر.
• با این حال معاملهگران خرد همچنان به شدت صعودی هستند.
عامل مهم هفته جاری:
حجم معاملات آمریکا به دلیل تعطیلات روز شکرگزاری پایین خواهد بود → احتمال نوسانات محدودتر یا حرکات ناگهانی در حجم کم.
خلاصه: بازار فعلاً در حالت «انتظار فدرال رزرو» است؛ تکنیکال دفاع از ۴۰۰۰ دلار قوی بود، اما تا روشن شدن سیاست پولی دسامبر، رشد پایدار بعید به نظر میرسد.
📌گزارش بورس کالا بازار روی مورخ ۲ آذر ۱۴۰۴
🔹 عرضه ۲,۰۰۰ تن شمش روی در بورس کالا با استقبال بیسابقه روبرو شد
🔹 حجم معاملهشده به ۴,۹۷۰ تن رسید؛ تمام عرضه با رقابت شدید جذب شد
🔹 میانگین قیمت موزون: ۲۷۳ میلیون تومان به ازای هر تن
🔹 نرخ دلاری ضمنی آخرین معاملات: ۹۱,۲۰۰ تومان به ازای هر دلار
(بر اساس قیمت جهانی ۲,۹۹۰ دلار/تن)
🔹 عرضه ۲,۰۰۰ تن شمش روی در بورس کالا با استقبال بیسابقه روبرو شد
🔹 حجم معاملهشده به ۴,۹۷۰ تن رسید؛ تمام عرضه با رقابت شدید جذب شد
🔹 میانگین قیمت موزون: ۲۷۳ میلیون تومان به ازای هر تن
کاهش ۳ درصدی نسبت به هفته قبل
🔹 نرخ دلاری ضمنی آخرین معاملات: ۹۱,۲۰۰ تومان به ازای هر دلار
(بر اساس قیمت جهانی ۲,۹۹۰ دلار/تن)
📌بازگشت معافیت مالیاتی به اورهسازان: فرصتی بزرگ در راه است
اخبار موثق حاکی از آن است که معافیتهای مالیاتی کلیدی برای تولیدکنندگان اوره در حال احیا شدن است. این موضوع میتواند سودآوری این گروه را به سطح سالهای طلایی بازگرداند.
نکات کلیدی تحول اخیر:
معافیت مالیاتی ماده ۱۳۲ (مناطق کمتر توسعهیافته) و معافیت صادرات احتمالاً دوباره برقرار میشود
عوارض ۰.۵ درصدی صادرات محصولات نیمهخام (بند ژ تبصره ۶ بودجه ۱۴۰۲) نیز در آستانه حذف یا تعدیل قرار دارد
تنها معافیت باقیمانده قبلی، معافیت بورسی (ماده ۱۴۳) بود که تأثیر محدودی داشت
تأثیر مالی قابل توجه بر شرکتها:
• (#شپدیس): مالیات از ۱۸ میلیارد تومان (۱۴۰۱) به ۲,۶۳۰ میلیارد تومان (۱۴۰۳) رسیده بود → با احیای معافیت، بخش عمده ۳.۸ همت مالیات پیشبینیشده ۱۴۰۴ حذف میشود
• (#شیراز): حدود ۲.۳ همت مالیات در ۱۴۰۳ پرداخت کرده بود → کاهش چشمگیر در راه است
• (#کرماشا): پیش از ۱۴۰۲ تقریباً مالیات صفر داشت → بازگشت به وضعیت بدون مالیات محتمل است
• (#خراسان): از ماده ۱۳۲ بهرهای نبرده بود، اما معافیت صادراتی برایش فعال خواهد شد
درصد صادرات (حساسیت بالا به معافیت صادراتی):
جمعبندی:
در صورت اجرایی شدن کامل این معافیتها، شاهد جهش قابل توجه سود خالص اورهسازان بهویژه پردیس، شیراز و کرماشا خواهیم بود. این خبر یکی از مثبتترین تحولات بنیادی این گروه در چند سال اخیر است.
اخبار موثق حاکی از آن است که معافیتهای مالیاتی کلیدی برای تولیدکنندگان اوره در حال احیا شدن است. این موضوع میتواند سودآوری این گروه را به سطح سالهای طلایی بازگرداند.
نکات کلیدی تحول اخیر:
معافیت مالیاتی ماده ۱۳۲ (مناطق کمتر توسعهیافته) و معافیت صادرات احتمالاً دوباره برقرار میشود
عوارض ۰.۵ درصدی صادرات محصولات نیمهخام (بند ژ تبصره ۶ بودجه ۱۴۰۲) نیز در آستانه حذف یا تعدیل قرار دارد
تنها معافیت باقیمانده قبلی، معافیت بورسی (ماده ۱۴۳) بود که تأثیر محدودی داشت
تأثیر مالی قابل توجه بر شرکتها:
• (#شپدیس): مالیات از ۱۸ میلیارد تومان (۱۴۰۱) به ۲,۶۳۰ میلیارد تومان (۱۴۰۳) رسیده بود → با احیای معافیت، بخش عمده ۳.۸ همت مالیات پیشبینیشده ۱۴۰۴ حذف میشود
• (#شیراز): حدود ۲.۳ همت مالیات در ۱۴۰۳ پرداخت کرده بود → کاهش چشمگیر در راه است
• (#کرماشا): پیش از ۱۴۰۲ تقریباً مالیات صفر داشت → بازگشت به وضعیت بدون مالیات محتمل است
• (#خراسان): از ماده ۱۳۲ بهرهای نبرده بود، اما معافیت صادراتی برایش فعال خواهد شد
درصد صادرات (حساسیت بالا به معافیت صادراتی):
شپدیس و کرماشا: ≈۷۵٪
شیراز و خراسان: ≈۵۵٪
جمعبندی:
در صورت اجرایی شدن کامل این معافیتها، شاهد جهش قابل توجه سود خالص اورهسازان بهویژه پردیس، شیراز و کرماشا خواهیم بود. این خبر یکی از مثبتترین تحولات بنیادی این گروه در چند سال اخیر است.
ضربه سنگین تحریمها به قلب جامعه ایران
تحلیل تازه از دادههای بلندمدت نشان میدهد تحریمهای پس از ۱۳۹۱ (۲۰۱۲) چه بلایی سر طبقه متوسط آورده:
• بدون تحریم، سهم طبقه متوسط ایران باید رشد میکرد؛ اما در واقعیت به شدت کوچک شد
• متوسط سالانه ۱۷ درصد از جمعیت ایران از طبقه متوسط خارج شدند (۲۰۱۲-۲۰۱۹)
• اوج فاجعه در سال ۲۰۱۹: شکاف ۲۸ درصدی با سناریوی «ایران بدون تحریم»
• درآمد سرانه واقعی هر ایرانی سالانه حدود ۳۰۰۰ دلار کمتر از مسیر طبیعی شد
• واردات سرانه ۲۴٪ و سرمایهگذاری سرانه ۳۷٪ سقوط کرد
• دستمزد واقعی حقوقبگیران ذوب شد و اشتغال غیررسمی و آسیبپذیر جهش کرد
ریشه عمیقتر: رانت نفت + ضعف نهادها
تحقیق جداگانه نشان میدهد هر جهش درآمد نفتی، فساد را بهطور معنادار بالا میبرد. یعنی حتی اگر فردا تحریمها برداشته شود و پول نفت سرازیر شود، بدون اصلاح ساختاری و کنترل فساد، طبقه متوسط دوباره قربانی میشود.
نتیجه تلخ
کوچک شدن ۱۷ درصدی سالانه طبقه متوسط، فقط اثر تحریم نیست؛ ترکیبی مرگبار از فشار خارجی و واکنشهای رانتی و فسادزده داخلی است.
تا ساختار رانتی و بیمسئولیتی نهادها اصلاح نشود، هر شوک (تحریم یا جهش نفتی) دوباره همین قشر را له خواهد کرد.
❤ یک آتیه آرمانی...
📱 @ArmanAti
تحلیل تازه از دادههای بلندمدت نشان میدهد تحریمهای پس از ۱۳۹۱ (۲۰۱۲) چه بلایی سر طبقه متوسط آورده:
• بدون تحریم، سهم طبقه متوسط ایران باید رشد میکرد؛ اما در واقعیت به شدت کوچک شد
• متوسط سالانه ۱۷ درصد از جمعیت ایران از طبقه متوسط خارج شدند (۲۰۱۲-۲۰۱۹)
• اوج فاجعه در سال ۲۰۱۹: شکاف ۲۸ درصدی با سناریوی «ایران بدون تحریم»
• درآمد سرانه واقعی هر ایرانی سالانه حدود ۳۰۰۰ دلار کمتر از مسیر طبیعی شد
• واردات سرانه ۲۴٪ و سرمایهگذاری سرانه ۳۷٪ سقوط کرد
• دستمزد واقعی حقوقبگیران ذوب شد و اشتغال غیررسمی و آسیبپذیر جهش کرد
ریشه عمیقتر: رانت نفت + ضعف نهادها
تحقیق جداگانه نشان میدهد هر جهش درآمد نفتی، فساد را بهطور معنادار بالا میبرد. یعنی حتی اگر فردا تحریمها برداشته شود و پول نفت سرازیر شود، بدون اصلاح ساختاری و کنترل فساد، طبقه متوسط دوباره قربانی میشود.
نتیجه تلخ
کوچک شدن ۱۷ درصدی سالانه طبقه متوسط، فقط اثر تحریم نیست؛ ترکیبی مرگبار از فشار خارجی و واکنشهای رانتی و فسادزده داخلی است.
تا ساختار رانتی و بیمسئولیتی نهادها اصلاح نشود، هر شوک (تحریم یا جهش نفتی) دوباره همین قشر را له خواهد کرد.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💔1
گروه آرمان آتی | ArmanAti
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥3👏1
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤🔥5🔥4👍3
گروه آرمان آتی | ArmanAti
🥈#نقره نزدیک ۵۱ دلار ماندگار شد نقره پس از افت شدید دو روزه، روز دوشنبه نزدیک به ۵۱ دلار در هر اونس تثبیت شد. سرمایهگذاران در انتظار موج دادههای اقتصادی آمریکا پس از بازگشایی دولت هستند که میتواند چشمانداز سیاست فدرال رزرو را روشن کند. کاهش انتظارات نرخ…
🥈#نقره از ۵۱ دلار عبور کرد
⏳ قیمت نقره دیروز با جهش قوی، بالاترین سطح یک هفته اخیر را ثبت کرد و از مرز ۵۱ دلار در هر اونس گذشت
⏳ دلیل اصلی: اظهارات کبوتری مقامات فدرال رزرو که احتمال کاهش نرخ بهره در دسامبر را تقویت کرد
⏳ کریستوفر والر (عضو هیئت مدیره فدرال رزرو): حمایت صریح از کاهش نرخ در نشست دسامبر
⏳ احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در دسامبر اکنون به ۸۱٪ رسیده (یک هفته پیش: ۴۲٪)
🔥 نقره در مسیر صعودی قویتر قرار گرفته است.
❤️ یک آتیه آرمانی...
📱 @ArmanAti
این هفته دادههای کلیدی آمریکا (خردهفروشی، PPI، سفارشات کالاهای بادوام و ادعاهای بیکاری) منتشر میشود و میتواند جهتگیری بازار را مشخصتر کند
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🙏2❤🔥1
گروه آرمان آتی | ArmanAti
دلیل: دادههای PMI یوروزون خوب ولی نه عالی + سیگنالهای کاهشی نرخ بهره از یک مقام فدرال رزرو
کمیسیون اروپا پیشبینی رشد ۲۰۲۵ منطقه یورو را از ۰.۹٪ به ۱.۳٪ ارتقا داد؛ صادرات به آمریکا قبل از تعرفههای دوران ترامپ جهش کرده
پیشبینی رشد: ۲۰۲۵ → ۱.۳٪ | ۲۰۲۶ → ۱.۲٪ | ۲۰۲۷ → ۱.۴٪
احتمال تثبیت نرخ بهره توسط ECB در سال آینده بالا رفت
شایعه پیشرفت مذاکرات صلح اوکراین (واگذاری دونباس + کاهش قدرت نظامی کییف) هم به جو بازار تاثیر گذاشت
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
• عرضه ۱۲۳ هزار تن توسط ۶ پالایشگاه به طور کامل جذب شد
• میانگین موزون کل معاملات: ۲۶۲,۱۵۷ ریال/کیلو
• کاهش ۱٪ نسبت به هفته گذشته (اولین افت پس از ۴ هفته متوالی رشد)
رتبهبندی پالایشگاهها بر اساس قیمت موزون:
• شبندر: ۲۷۴,۷۶۲ ریال (+۵۸٪ رقابت)
• شپنا: ۲۶۷,۸۵۶ ریال (+۶۲٪ رقابت)
• شراز: ۲۴۷,۳۰۰ ریال (+۴۲٪ رقابت)
• آبادان: ۲۴۶,۸۹۰ ریال (+۴۹٪ رقابت)
• شبریز: ۲۴۳,۶۸۵ ریال (+۴۷٪ رقابت)
• شازند: ۲۴۰,۴۲۶ ریال (+۴۵٪ رقابت)
بازار پس از چند هفته فشار صعودی، اولین نشانه اصلاح قیمتی را نشان داد.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM