🔶 The 3rd Steelthink Conference
📊 6 Months Performance

🏭 سومین سمینار تحلیلی اندیشکده فولاد و صنایع معدنی ایران
⭐ عملکرد و برنامه‌های شرکت‌های فولادی و معدنی
📅 با تمرکز بر کارنامه ۶ ماهه

با حضور دکتر سعید اسلامی بیدگلی

❤️یک آتیه آرمانی...

@armanati

🥊 #مس در آستانه ضرر هفتگی: فشار جهانی ادامه دارد
قیمت آتی مس روز جمعه در حدود ۴.۹۵ دلار به ازای هر پوند تثبیت شد، اما همچنان در مسیر کاهش هفتگی قرار دارد.

⚠️ دلایل اصلی ریزش قیمت:
موج گسترده ریسک‌گریزی در بازارهای جهانی
نگرانی از حباب هوش مصنوعی
داده‌های ضعیف اقتصادی آمریکا
تداوم تعطیلی دولت فدرال و جو احتیاطی سرمایه‌گذاران

چین ضربه نهایی را زد
داده‌های تجاری اکتبر چین بدتر از انتظار:
صادرات: منفی ۱.۱٪ (غیرمنتظره)
رشد واردات: فقط ۱٪ (کاهش شدید)
این آمار تقاضای مس از بزرگ‌ترین مصرف‌کننده جهان را زیر سؤال برد.

🔧 خبر مثبت پنهان: چین به فکر محدود کردن ظرفیت
انجمن فلزات غیرآهنی چین از دولت خواست پروژه‌های جدید ذوب مس را شدیداً محدود کند.
اگر پکن این پیشنهاد را اجرا کند → کاهش عرضه در میان‌مدت → حمایت قیمتی از مس.

نتیجه‌گیری سریع

مس فعلاً زیر فشار ریسک‌گریزی و ضعف تقاضای چین است، اما سیاست‌های احتمالی محدودسازی ظرفیت در چین می‌تواند در آینده نزدیک کف قیمتی محکمی بسازد.

❤️یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti

🌐 افزایش نرخ سود اوراق بدهی: در دو هفته اخیر نرخ سود اوراق بدهی، به‌ویژه اوراق دولتی، روندی صعودی داشته است.

نقش معاملات ارادها: در صورت تأیید معاملات اوراق مرابحه دولتی (ارادها)، میانگین نرخ سود می‌توانست به حدود ۳۷٪ برسد.
بالاترین نرخ ثبت‌شده: بیشترین نرخ سود بازار بدهی تاکنون ۳۷.۲۶٪ بوده که در اول تیرماه و هم‌زمان با فروش سنگین صندوق‌های درآمد ثابت ثبت شد.
عوامل رشد نرخ: افزایش انتشار اوراق در ماه اخیر و انتظار برای عرضه بیشتر در هفته‌های آینده، از عوامل اصلی رشد نرخ سود هستند.
چشم‌انداز بازار: احتمال تجربه نرخ‌های بالاتر در بازار بدهی در کوتاه‌مدت وجود دارد.

❤️یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti

🚀سقوط قیمت #آلومینیوم در بریتانیا
قیمت قراردادهای آتی آلومینیوم در بریتانیا از قله سه‌ساله ۲۹۱۵ دلار در اول نوامبر، به ۲۸۵۰ دلار در هر تن ریخت. این کاهش هم‌زمان با عقب‌نشینی کلی فلزات پایه رخ داد و دلیل اصلی آن، شاخص‌های ضعیف مدیران خرید (PMI) در بخش تولید آمریکا و چین بود.

⚖️ نگرانی‌های عرضه همچنان قیمت را بالا نگه داشته
با وجود افت اخیر، قیمت آلومینیوم از ابتدای سال ۲۰۲۵ هنوز ۱۲ درصد بالاتر است. دلیلش هم تداوم محدودیت‌های عرضه جهانی.

چین جلوی تولید بیش از حد را می‌گیرد
چین بار دیگر تأکید کرد که جلوگیری از مازاد ظرفیت تولید فلزات، اولویت اصلی برای مهار فشارهای تورم‌زدا است. سقف تولید سالانه ۴۵ میلیون تن آلومینیوم تا سال آینده شکسته می‌شود، اما ساخت کارخانه‌های جدید توسط ذوب‌کنندگان چینی در اندونزی به دلیل هزینه بالای انرژی و ریسک قوانین محلی متوقف شده.

🌍 مشکلات جهانی تأمین بیشتر شد
ایسلند: یکی از دو خط تولید کارخانه Grundartangi به دلیل خرابی تجهیزات برقی تعلیق شد.
استرالیا: شرکت Alcoa اعلام کرد پالایشگاه آلومینای Kwinana را به خاطر افت کیفیت سنگ بوکسیت برای همیشه تعطیل می‌کند.

خلاصه: عرضه محدود + تقاضای ضعیف = قیمت هنوز بالا، اما شکننده! 🚧📊

❤️یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti

📌وضعیت حال حاضر #صندوق‌های_اهرمی به همراه بازدهی ماهانه و ورود پول

❤یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti

🥈سقوط قیمت #روی در انگلیس: از قله به ۳۰۶۰ دلار!

قیمت آتی فلز روی در بورس لندن (LME) بعد از رسیدن به اوج یک‌ساله ۳۳۱۰ دلار در ۳ نوامبر، با افت شدید به ۳۰۶۰ دلار در هر تن رسید.
دلیل اصلی افت: ضعف تقاضای صنعتی
کاهش شاخص مدیران خرید (PMI) تولید در چین و آمریکا باعث عقب‌نشینی گسترده فلزات پایه شد و احساس صنعتی را تضعیف کرد.

اما چرا قیمت هنوز بالاست؟
کاهش ظرفیت پالایش روی مانع ریزش کامل شد:
تولید روی تصفیه‌شده امسال بیش از ۲٪ افت کرد، در حالی که استخراج معدن ۶.۳٪ رشد داشت.
تعطیلی کارخانه‌های بزرگ در قزاقستان و ژاپن (از جمله کارخانه کلیدی Toho Zinc Annaka) تولید را محدود کرد.
هزینه‌های پردازش (TC) از منفی ۱۱۵ دلار به نزدیک ۹۰ دلار در تن رسید.

موجودی انبارها در کف تاریخی!
موجودی روی در انبارهای LME به ۳۴ هزار تن سقوط کرد (از ۲۳۰.۵ هزار تن در ابتدای سال).
این مقدار کمتر از یک روز مصرف جهانی است و بیشترین اسپرد نقدی به سه‌ماهه از سال ۱۹۹۷ را ثبت کرد.

نتیجه: عرضه فوق‌العاده تنگ باقی مانده و احتمال جهش دوباره قیمت وجود دارد! 🚀

❤️یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti

🚀نرخ سود موثر سالیانه صندوق افق آتی (با نماد #آفاق) هم‌اکنون ۳۶.۶٪ است!

☄️هر ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه‌گذاری = ۳۶.۶ میلیون تومان سود در یک سال!
(محاسبه بر اساس سود مرکب و پرداخت ماهانه)

📈 درآمد ماهیانه بدون دغدغه - سود شما به صورت منظم واریز می‌شود
📈 معافیت مالیاتی - همه سود شما، مال شما می‌ماند
📈 سابقه درخشان - پایبندی به تعهدات سوددهی
📈 مدیریت حرفه‌ای دارایی - رشد سرمایه در امنیت کامل

📺 تنها در ۳ قدم، سرمایه‌گذار آفاق شوید:
وارد پنل کارگزاری خود شوید
نماد «آفاق» را جست‌جو کنید
تعداد واحدهای مد نظر را خریداری کنید

❤️یک آتیه آرمانی...
🖥 وبسایت
📱@ArmanAti

🪙قیمت روز #اقلام_طلایی و گران‌بها به همراه حباب

❤️یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti

🕯خلاصه گزارش شاخص کرک اسپرد

در چند فصل اخیر شاخص کرک اسپرد روند صعودی داشته است.
رشد شاخص تحت‌تأثیر افزایش تقاضا در فصول گرم و تنش‌های ژئوپلیتیکی به‌ویژه جنگ اوکراین بوده است.
در سومین هفته آبان، میانگین نرخ کرک اسپرد به بیش از ۱۸ دلار به ازای هر بشکه رسیده؛ رقمی کم‌سابقه در دو سال اخیر.
میانگین فصل پاییز تا این مقطع، بالاتر از تابستان ثبت شده است.
تداوم این روند، چشم‌اندازی مثبت برای صنعت پالایشی ایجاد می‌کند.

❤️یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti

🕯 خلاصه وضعیت بازار بورس – 18 آبان 1404

پایان بازار با صف‌های فروش سنگین (4 همت) و فشار محسوس فروشندگان
46 صف خرید به ارزش 781 میلیارد تومان در برابر 391 صف فروش به ارزش 4 همت
85% نمادها منفی و تنها 15% مثبت

🔗 نماگرهای بازار
شاخص کل: افت 2.3٪ (72,701 واحد) → سطح 3,151,329 واحد
نمادهای مؤثر: فارس، فملی، فولاد، وبملت
شاخص هم‌وزن: افت 1.6٪ (14,799 واحد) → 911,370 واحد
شاخص فرابورس: افت 347 واحد → 27,985 واحد
نمادهای مؤثر: آریا، کگهر، مارون، بپاس

💵 نقدینگی و معاملات
ارزش معاملات خرد: 8.6 همت
خروج پول حقیقی: حدود 2400 میلیارد تومان (بالاترین خروج نقدینگی پاییز)

تراز نقدینگی صندوق‌ها:

درآمد ثابت: +927 میلیارد تومان
طلا: +478 میلیارد تومان

📈 ورود و حمایت‌ها
بیشترین ورود پول حقیقی: زاگرس، بپاس، پتوسعه، شکبیر
بیشترین حمایت حقوقی: وبملت، فولاد، فملی، فارس

🔻 نتیجه کلی:

افت یکپارچه شاخص‌ها، خروج شدید نقدینگی حقیقی و تسلط فروشندگان بر بازار.

❤️یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti

🏓 بورس تهران در مرز حساس: سنگین‌ترین افت ۴ ماهه!

شاخص کل بورس دیروز ۲.۲۶٪ ریخت و به ۳,۱۵۱,۰۰۰ واحد برگشت؛ بدترین روز از ۸ تیر تا حالا!
این اصلاح بعد از رشد شتابان هفته‌های گذشته کاملاً طبیعی بود. خریداران خسته شدن و فروشنده‌ها غالب شدن.

چرا بازار ریخت؟
اشباع خرید در نمادهای بزرگ
شناسایی سود کوتاه‌مدت
ارزش معاملات خرد به ۸,۰۱۸ میلیارد تومان سقوط کرد
خروج ۲,۴۸۵ میلیارد تومان پول حقیقی (بیشترین از تیرماه)
شاخص هم‌وزن ۱.۶٪ و فرابورس ۱.۲۳٪ پایین اومد.

🔗 ابهامات اصلی بازار
تاخیر در عرضه دلار صادراتی به بازار دوم
تغییرات محدود نرخ خوراک پتروشیمی‌ها
بحران آب و انرژی (خطر توقف تولید)
شایعات ژئوپلیتیک و اخبار ضدونقیض
کارشناسا میگن: P/E بازار هنوز جذابه، ولی بدون خبر مثبت، رشد پایدار نمی‌شه.

🚀 محرک‌های احتمالی صعود
۱. انتقال ارز صادراتی پتروشیمی و فولاد به نرخ ۹۰ هزار تومانی (شاخص تا ۳.۴ میلیون!)
۲. اصلاح نرخ خوراک و گاز صنایع
۳. اخبار مثبت سیاست خارجی
تا اینا عملی نشه، بازار تو فاز اصلاح زمانی + احتیاط می‌مونه.
کف حمایتی ۳,۱۰۰,۰۰۰ واحد هنوز قویه.

❤️یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti

☄️#شاخص_دلار ثابت ماند: امید به پایان طولانی‌ترین تعطیلی دولت آمریکا

شاخص دلار (DXY) دوشنبه در محدوده ۹۹.۶ تثبیت شد. این ثبات پس از سه روز افت پیاپی رخ داد و دلیل اصلی آن، نشانه‌های جدی از نزدیک شدن به توافق بودجه فدرال بود.

توافق بودجه در راه است
جان تیون، رهبر اکثریت سنا، یکشنبه اعلام کرد که چارچوب توافق بودجه شکل گرفته و احتمالاً دولت تا ژانویه دوباره باز می‌شود. بخشی از اخراج‌های اخیر هم لغو خواهد شد. گزارش‌ها حاکیست حتی برخی دموکرات‌ها بدون تمدید یارانه‌های درمانی، از بسته حمایت می‌کنند. البته هنوز ابهام زیادی وجود دارد.

فشار نزولی جمعه از کجا آمد؟
جمعه شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان به پایین‌ترین سطح ۳.۵ سال اخیر سقوط کرد. تعطیلی طولانی دولت، تورم سرسخت و کاهش درآمد شخصی، مصرف‌کننده‌ها را نگران کرده و دلار را تحت فشار گذاشت.

فدرال رزرو چه می‌کند؟
بازار هنوز مردد است. احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در دسامبر حدود ۶۷٪ قیمت‌گذاری شده و از جمعه تغییری نکرده.
خلاصه: دلار با امید به پایان تعطیلی دولت جان گرفت، اما اعتماد مصرف‌کننده ضعیف و تردید درباره سیاست پولی فدرال رزرو، مانع رشد قوی آن شده.

❤️یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti

🥈#نقره به بالای ۴۹ دلار رسید!
نقره روز دوشنبه با جهش خیره‌کننده‌ای به بالای ۴۹ دلار در هر اونس صعود کرد و بالاترین سطح سه هفته اخیر را ثبت کرد.

چرا این اتفاق افتاد؟
دلار ضعیف‌تر شد → کالاهای دلاری برای خریداران خارجی ارزان‌تر می‌شوند.
اعتماد مصرف‌کننده آمریکا سقوط کرد → شاخص دانشگاه میشیگان در نوامبر به ۵۰.۳ رسید (دومین پایین‌ترین رکورد تاریخ) و خیلی پایین‌تر از پیش‌بینی ۵۳.۲ بود. مردم از طولانی‌ترین تعطیلی دولت در تاریخ آمریکا وحشت دارند.
شوک بازار کار → داده‌های خصوصی پنج‌شنبه نشان داد اقتصاد آمریکا در اکتبر ۱۵۳ هزار شغل از دست داد؛ بدترین اکتبر ۲۲ سال اخیر! دلیل اصلی: کاهش هزینه‌ها + جایگزینی نیروی کار با هوش مصنوعی.

فدرال رزرو چیکار می‌کنه؟
بازار هنوز مردد است. احتمال کاهش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره در دسامبر حدود ۶۷٪ قیمت‌گذاری شده و از جمعه تغییری نکرده.

نتیجه: نگرانی‌های رکود + دلار ضعیف = موج جدید خرید نقره!

❤️یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti

✍️ طلا برنده ۲۵ ساله مقابل بورس آمریکا!

از سال ۲۰۰۰ اگر ۱۰ هزار دلار در طلا سرمایه‌گذاری می‌کردید، امروز به ۱۲۶,۶۰۰ دلار رسیده بود.
اما همین مبلغ در شاخص S&P ۵۰۰ فقط به ۷۷,۵۰۰ دلار می‌رسید.
یعنی طلا ۱۲.۶۶ برابر و بورس آمریکا فقط ۷.۷۵ برابر رشد کرده!
امسال هم طلا باز هم جلوتر زده و رشدش چند برابر S&P ۵۰۰ بوده.

نتیجه: در بلندمدت ۲۵ ساله، طلا پادشاه بازدهی بوده، ولی آینده هیچ‌وقت قابل پیش‌بینی ۱۰۰٪ نیست.

📌وضعیت حال حاضر #صندوق‌های_اهرمی به همراه بازدهی ماهانه و ورود پول

❤یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti

💶#یورو بالای ۱.۱۵ دلار بازگشت!

یورو پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح سه‌ماهه، با قدرت بالای ۱.۱۵ دلار معامله شد. دلیل اصلی؟ سرمایه‌گذاران به تفاوت سیاست‌های پولی بانک مرکزی اروپا (ECB) و فدرال رزرو آمریکا (Fed) توجه کردند.

چرا ECB دست نگه داشته؟
احتمال کاهش نرخ بهره تا سپتامبر ۲۰۲۶ فقط ۴۵٪ (از بیش از ۸۰٪ در اکتبر کاهش یافت).
مقامات ECB محتاط شدند:
ویلروی دو گالو: «باید همه گزینه‌ها باز بماند»
یواخیم ناگل: «هشدار نسبت به تورم»
لوئیس د گیندوس: «افت تورم زیر ۲٪ موقتی خواهد بود»

دلار آمریکا زیر فشار رفت
داده‌های Challenger نشان داد اخراج‌ها در اکتبر به بالاترین سطح ۲۰ سال رسید. این خبر دوباره احتمال کاهش قریب‌الوقوع نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرد و اثر گزارش‌های قوی دیروز ADP و ISM را خنثی نمود.
نتیجه: یورو در برابر دلار تقویت شد؛ اختلاف سیاست پولی دو سوی اقیانوس اطلس ادامه دارد.

❤یک آتیه آرمانی...
📱@ArmanAti