سیاست‌های فدرال رزرو: جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، با اشاره به کاهش رشد بازار کار و افزایش بیکاری، از احتمال تغییر سیاست‌های پولی خبر داد. نتیجه؟ احتمال کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره در سپتامبر و پیش‌بینی سه کاهش نرخ در سال جاری! تقاضای امن: با کمرنگ شدن امید به صلح بین روسیه و اوکراین و حملات اخیر روسیه به اوکراین، تقاضا برای دارایی‌های امن مثل طلا بالا رفته.

طلا این هفته تغییر زیادی نداشته، اما با توجه به سیاست‌های انبساطی فدرال رزرو و تنش‌های ژئوپلیتیکی، همچنان در کانون توجه سرمایه‌گذاران است.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، از تصمیم دادگاه تجدیدنظر فدرال که انتقال زمین موردنیاز برای پروژه عظیم مس در آریزونا را موقتاً متوقف کرد، به شدت انتقاد کرده است. این پروژه که توسط شرکت‌های غول‌پیکر معدنی ریو تینتو و بی‌اچ‌پی (BHP) دنبال می‌شود، می‌تواند به یکی از بزرگ‌ترین معادن مس آمریکا تبدیل شود.
ترامپ پس از دیدار با مدیران عامل این دو شرکت، که نزدیک به دو دهه برای این پروژه تلاش کرده‌اند، این تصمیم قضایی را مانعی برای تولید داخلی مس دانست. او تأکید کرد که آمریکا به مس نیاز فوری دارد، چرا که این فلز در انتقال انرژی و صنایع مختلف نقش کلیدی دارد.

اوایل این ماه، دولت ترامپ تعرفه ۵۰ درصدی بر کالاهای تولیدی وارداتی حاوی مس اعمال کرد، اما مس تصفیه‌نشده (خام) از این تعرفه معاف شد. سال گذشته، آمریکا ۸۱۰ هزار تن مس خام وارد کرد که حدود ۴۵ درصد از مصرف داخلی ۱.۸ میلیون تنی این کشور را تشکیل می‌داد. این سیاست باعث نوساناتی در بازار مس شده و توجه سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است.

پروژه آریزونا می‌تواند بخش قابل‌توجهی از نیاز مس آمریکا را تأمین کند و وابستگی به واردات را کاهش دهد. اما موانع قانونی و زیست‌محیطی، مثل اعتراضات قبایل بومی و گروه‌های محیط‌زیستی، همچنان سد راه این پروژه است. در عین حال، تعرفه‌های جدید می‌تواند تولید داخلی را تقویت کند، اما معافیت مس خام ممکن است اثرات این سیاست را محدود کند.

قیمت آتی آلومینیوم به ۲,۵۶۰ دلار در هر تن سقوط کرد، کمترین میزان از ابتدای آگوست! چرا؟ چون تقاضای ضعیف، اثر کاهش عرضه رو خنثی کرده. تو چین، بخش تولید حسابی کُند شده؛ شاخص PMI رسمی و کایکسین نشون‌دهنده انقباض فعالیت کارخانه‌هاست. تولید صنعتی هم از حد نرمال بیشتر افت کرده و تمایل مصرف‌کننده‌ها به استفاده از شرایط پولی آسان‌تر کمه. وام‌های جدید کم شدن و سرمایه‌گذاری در دارایی‌های ثابت هم رو به کاهشه.
از اون طرف، چین تولید آلومینیوم رو به دلیل سقف ۴۵ میلیون تنی سالانه (برای کنترل ظرفیت اضافی و آلودگی) محدود کرده. اما تو اروپا، تقاضا به خاطر سرمایه‌گذاری تو بخش دفاع بالاست. تو آمریکا هم تعرفه‌های جدید ترامپ روی کالاهای آلومینیومی وارداتی وضع شده که بازار رو بهم ریخته.

تولید صنعتی چین در ماه جولای به پایین‌ترین حد در هفت ماه گذشته رسید. فروش خرده‌فروشی هم افت کرد و به کمترین میزان در شش ماه اخیر رسید. نرخ بیکاری هم به بالاترین سطح در چهار ماه گذشته افزایش یافت. این‌ها همه سیگنال‌هایی از کاهش تقاضا برای روی هستند.

از طرف دیگر، ذوب‌کننده‌های چینی به دلیل ظرفیت مازاد و بارندگی‌های شدید در مناطق جنوبی، تولیدشون رو کاهش دادن. معدن Red Dog شرکت Teck Resources هم در سه‌ماهه اول ۲۰٪ افت تولید داشت و Nyrstar هم تولید سالانه‌اش رو ۲۵٪ کم کرد.

هرچند تمدید ۹۰ روزه آتش‌بس تعرفه‌ای بین آمریکا و چین کمی امیدوارکننده‌ست و تقاضا در سپتامبر (پیک فصلی) ممکنه بالا بره، اما ادامه انقباض در بخش تولید چین، تقاضای کلی رو همچنان شکننده نگه داشته.

🖋شرکت‌های زیر مجموعه این صنعت در فصل بهار 1404 در مجموع 8 میلیون دلار سود خالص ساخته‌اند که در مقایسه با زمستان 1403 افت 75% و در مقایسه با بهار 1403 هم افت 50% رو شاهد هستیم!

تراز سال 1403: ورود 50.6 همت
تراز سال 1404 تا به الان: ورود 15.2 همت