​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-позитивный.

🇺🇸 Появление некоторой определенности касательно планов сокращения ликвидности в экономике в среду продолжило вселять позитив в действиях участников рынка. Дополнительным фактором стало снижение показателей производственной инфляции: базовое значение выросло на 6,8% (г/г) при ожиданиях в 7,1% (г/г), а месячный темп рост упал до +0,2% с ожидаемых +0,5%. Данные инфляции производителей с лагом в 2-3 месяца отражаются в данных потребительской инфляции. На этом фоне продолжилось падение доходности 10-л treasuries и доллара. Основные американские индексы, напротив, сильно прибавили, демонстрируя лучший дневной перфоманс с весны текущего года.

В лидерах торгов оказались производители материалов на фоне очередного обновления многолетних максимумов Bloomberg Commodity Index, а также сектор информационных технологий. Стоит отметить, что практически все 11 сегментов S&P500 прибавили более 1%. Дополнительным фактором поддержки являлся старт сезона отчётностей: крупные финансовые институты рапортовали о высоких результатах. 

🇨🇳 Уже в понедельник выйдут данные по китайскому ВВП. Стоит отметить, что большинство крупных банков с августа месяца понизили свои прогнозы темпов роста экономики поднебесной. Сейчас средний прогноз составляет 8,2%. Ранее оценки были на уровне 8,5%. Причиной всему негативные факторы: от более медленных, чем ожидалось, потребительских расходов до разрушительных наводнений. Также все усугубляет широкомасштабное давление на бизнес со стороны властей.

🛢 Цены на нефть продолжают переписывать новые максимумы. Отчет по запасам нефти на этой неделе оказался негативным, хотя вряд ли участники рынка обратили на это внимание. Основная причина роста - повышение прогнозов роста спроса на сырье со стороны МЭА в 2021 и 2022 году с одновременным снижением прогнозов производства нефти. Такая ситуация означает увеличение дефицита на рынке, что позитивно для цен. В этом плане прогнозы агентств (ОПЕК, Минэнерго) немного различаются в чем я вижу дополнительный повод роста волатильности.

💵 Рубль на фоне сильных сырьевых цен продолжил волну укрепления. Курс доллара вчера подошел к верхней границе ранее обозначенного мной диапазона поддержки (70,8-71,4 руб.), с утра торги проходят уже в пределах этого интервала. Текущие отметки являются минимальными с конца июля прошлого года. Пока сохраняю ожидания консолидации в рамках этого уровня. 

🇷🇺 Отечественные индексы вчера выросли на фоне подъема бумаг металлургического сегмента. Сохраняют отличный настрой золотодобытчики ($PLZL и $POLY). Нефтянка показала небольшой рост, хотя, если не учитывать позитив в бумагах Роснефти $ROSN (на фоне продажи 5% доли в «Восток Ойл» консорциуму Vitol и MME) и Газпрома, то результат был бы отрицательным.

С утра западные фьючерсы в плюсе, Азиатские площадки прибавляют. Цены на нефть растут на 0,75%. Открытие ожидаю вверх - фон этому благоволит.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:30 - Базовый индекс розничных продаж (м/м) (сент) 🇺🇸
15:30 - Объём розничных продаж (м/м) (сент) 🇺🇸
17:00 - Индекс ожиданий и настроений потребителей от Мичиганского университета (окт) 🇺🇸
20:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $HON, $GS
🇷🇺 $FIVE и $ALRS опубликуют операционные результаты.
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный.

🇺🇸 Американские индексы в пятницу продолжили рост. В секторальном разрезе стоит выделить перфоманс циклических товаров (+1,76%) и финансов (+1,51%). Первый сегмент показал существенный рост благодаря позитивной статистике по базовому индексу розничных продаж (+0,8% при ожиданиях +0,5%) и объему розничных продаж (+0,7% при ожиданиях -0,2%). Именно это спровоцировало рост в бумагах продавцов товаров: $AMZN, $HD и $LOW. Финансовый сектор вырос в целом за позитивными отчетами крупных банков на фоне растущей доходности 10-л treasuries. Аутсайдерами сессии стали «защитные» сегменты: нециклические товары (-0,17%) и коммуналка (-0,23%).

С 8 ноября США снимут запрет на въезд вакцинированным иностранным посетителям из из ЕС, Великобритании и других стран. Новость локально позитивна для авиакомпаний, сегмента lodging ($MAR и $HLT) и путешествий ($BKNG).

Если рассматривать технические индикаторы, то закрепление выше 4450 пунктов по S&P500 может открыть дорогу на обновление новых исторических максимумов. Драйверы роста: сильный пятничный отчет по розничным продажам, который вселяет надежду на «силу» потребителей, появление определённостей относительно потенциальных объемов сокращения программ выкупа активов, а также сезон отчётностей, который, по прогнозам аналитиков, также сулит сильные результаты. С другой стороны, риски сокращения ликвидности в экономике, а также высокая инфляция сохраняют риски коррекции бенчмарков. Тем не менее, я нахожусь в рынке с волатильностью (бета) портфеля на уровне 0,5.

🇨🇳 Ожидания крупных банков относительно снижения ВВП Китая оправдались. Статистика показывает, что темпы роста ВВП в годовом и квартальном сопоставлении снизились. Падение также наблюдалось в отношении инвестиций в основной капитал, а также объемах промышленного производства. Вырос лишь объем розничных продаж. Основная причина, по словам пресс-секретаря Национального бюро статистики, — это нехватка электроэнергии, которая «определенно повлияла» на нормальное производство. Индексы поднебесной на этом фоне с утра снижаются.

🛢 Цены на нефть продолжают ралли, двигаясь к таргету Goldman Sachs в 90$ за бочку. Ключевым драйвером по-прежнему является ожидания дефицита сырья. В этой ситуации для рынка выглядело бы «логичным» повышения уровня производства со стороны стран ОПЕК+ на ближайшем заседании сверх ранее заявленных 400 тыс. б/с.

💵 Сильные цены на нефть все больше укрепляют отечественную валюту. Курс доллара к рублю продолжил снижение в рамках ранее объявленного мной диапазона 70,8-71,4 руб. На этой неделе состоится очередное заседании ЦБ, на котором стоит ожидать повышение ставки на 50 б.п. С учетом того, что рост инфляции не останавливается и уже на уровне 7,6%, то найдутся мнения относительно более уверенного повышения, например, на 75 б.п. 

🇷🇺 Отечественный рублевый бенчмарк в пятницу практически не изменился, хотя долларовый РТС прибавил на фоне укрепления рубля. Снижение в бумагах металлургов, золотодобытчиков, потребительского сегмента и Сбера было компенсировано ростом в нефтянке. Стоит выделить потенциальное скорое IPO Вкуссвил. Актив привлекательный, возможно приму решение об участии, но нужно дождаться параметров размещения.

С утра западные фьючерсы снижаются (NASDAQ, например, теряет 0,3%). Азиатские площадки также «минусуют» на фоне статистики по ВВП поднебесной. Цены на нефть продолжают ралли, прибавляя с утра более 1%. Открытие торгов можно ожидать чуть выше уровней пятничного закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
16:15 - Объем промышленного производства (г/г) (м/м) (сент) 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇷🇺 $CHMF - операционные и финансовые результаты за 3 квартал.
____
💬 Коллеги, с какими двумя-тремя словами я или, быть может, мой профиль/стратегия инвестирования/общий подход ассоциируются в ваших глазах?

❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Вчера мы наблюдали за доминированием высокотехнологичного NASDAQ (+0,84%) на фоне синхронного роста компаний сегмента BigTech ($AAPL, $MSFT, $GOOGL, $FB, $AMZN). Подъем произошел на фоне локальной слабости, которую в целом демонстрируют лидеры по капитализации в последний месяц. Неуверенная статистика по объему промышленного производства негативно повлияла на перфоманс индустриального и финансового секторов. В аутсайдерах торгов оказались «защитные» сегменты: коммуналка (-0,96%), здравоохранение (-0,72%) и нециклические товары (-0,47%).

Из корпоративного:
* Бумаги Disney $DIS снизились на 3% на фоне снижения таргетов со стороны Barclays, который прогнозирует замедление прироста количества подписчиков на стриминговые сервисы;
* Alibaba $BABA выпустила новый чип, делая последовательные шаги в сегменте облачных вычислений. Alibaba делает большую ставку на данный сегмент, однако в настоящее время на него приходится 8% общей выручки компании.

Сезон корпоративного репортинга продолжается. Сегодня отчитается один из крупнейших представителей «техов» - Netflix. Тем не мене, на мой взгляд, рынок больше ждет отчетов компаний сферы промышленности и торговли для оценки влияния перебоев цепочек поставок.

🛢 Цены на нефть вчера снизились после выхода статистики по промышленному производству в США. Фундаментальные предпосылки высоких цен на сырье в целом оправданы.

💵 Курс доллара к рублю вчера немного вырос, но с утра мы снова наблюдаем небольшое снижение. Продолжается консолидация в рамках ранее обозначенного мной диапазона 70,8-71,4 руб. Сомнений относительно резкого повышения ключевой ставки на пятничном заседании ЦБ нет: 22 из 30 аналитиков по опросам Reuters прогнозируют повышение ставки на 50 б.п. до 7,25%. Напомню, что повышение ставки - благоприятный фактор для укрепления рубля.

🇷🇺 Российский рынок вчера снизился. Падение обеспечили тяжеловесные бумаги Сбера, нефтегазового сегмента, а также потребительского сегмента. Заметно лучше рынка завершили торги представители металлургического сегмента ($CHMF - на фоне отличных результатов за 3 квартал и рекомендации 85,93 руб. дивидендов на акцию в пользу акционеров), золотодобытчики, отечественные «техи» ($OZON, $YNDX, $QIWI, $MAIL).

С утра западные фьючерсы в боковике. Азиатские площадки прибавляют. Цены на нефть также не демонстрируют явной динамики. Открытие на нашем рынке стоит ожидать недалеко от уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
23:30 - Запасы нефти от API 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $JNJ, $PM
🇺🇸 после закрытия рынка: $NFLX, $ISRG, $AMX
🇷🇺 $HYDR - операционные результаты за 3 квартал.
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

Как инвестировать в Китай в условиях замедления экономики: опрос 20 стратегов

В понедельник статистика продемонстрировала, что в третьем квартале экономика Китая выросла на 4,9% по сравнению с прошлым годом, что не дотягивает до 5,2%, ожидаемых аналитиками, опрошенными агентством Reuters. Прежде крупные банки снизили свои прогнозы экономического роста на 2021 год для второй по величине экономики мира.

Экономические перспективы Китая ухудшились на фоне широкомасштабных репрессий в сфере регулирования, долгового кризиса Evergrande и дефицита электроэнергии. CNBC опросил 20 рыночных стратегов и спросил их, стоит ли инвестировать в китайские акции и облигации.

Из 20 опрошенных стратегов 11 заявили, что имеют оценку «neutral» или «underweight» относительно китайских акций и облигаций. Все они указали на краткосрочную неопределенность, связанную с ужесточением нормативных требований.

Остальные 9 стратегов заявили, что Китай по-прежнему привлекателен. 6 из них заявили, что им нравятся китайские активы, несмотря на более слабые перспективы, а трое заявили, что они являются долгосрочными инвесторами, которые смогут пережить текущую неопределенность.   

Из 11 человек с neutral/underweight оценкой 6 заявили, что в этом году они снизили свои прогнозы по Китаю.

Один из них сказал, что летом он переместил Китай из категории «overweight» в категорию «underweight». Он добавил, что изменения в государственной политике могут привести к улучшению благосостояния работников и повышению затрат на соблюдение требований для данных, но это также приведет к снижению ценовой эластичности и сокращению корпоративных прибылей.

Другой стратег, снизивший в июле свою позицию до «neutral», сказал, что инвесторам следует избегать таких секторов, как недвижимость, здравоохранение и Интернет, которые стали мишенью регулирующих органов.

Но по мере того, как цены на акции падают, инвесторы могут покупать акции в таких секторах, как «чистые» технологии, потребительские товары длительного пользования и энергия, — сказал он. Он добавил, что материковые рынки выглядят «более привлекательно», чем китайские акции, котирующиеся за рубежом.

Некоторые из опрошенных стратегов видят лучшие инвестиционные возможности за пределами Китая, особенно после сильного 2020 года на материковых фондовых рынках. Другие заявили, что Китай все еще предлагает привлекательные инвестиционные возможности.

Один стратег сказал, что он стал более оптимистичным в отношении Китая в четвертом квартале. Он объяснил, что замедление экономического роста может побудить китайских политиков ослабить фискальную и денежно-кредитную политику и, возможно, даже замедлить ужесточение регулирования.

Другой сказал, что на рынке облигаций есть много возможностей, учитывая 
«масштабный ценовой дисбаланс», особенно в сегменте высокодоходных облигаций. 

Почти все опрошенные стратеги заявили, что они позитивно относятся к инвестированию в Китай в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Один из респондентов отметил, что изменения в политике Китая в целом направлены на улучшение деловой практики в различных отраслях, и что компании с лучшим управлением могут обеспечить «достойный» рост прибыли даже в условиях изменений в законодательстве.

Трое стратегов отметили, что Китай останется основным двигателем роста мировой экономики на многие годы вперед. По их словам, инвесторы должны иметь в своих портфелях некоторые китайские активы.

Один из них сказал, что в долгосрочной перспективе бенефициарами государственной политики являются такие отрасли, как потребительский сектор, здравоохранение и информационные технологии.

💬 Если резюмировать, то мое отношение к китайским активам, скорее всего, ближе к мнению тех 9 стратегов, которые по-прежнему считают данный сегмент привлекательным.

Материал: CNBC Pro
@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Американские индексы вчера продолжили рост и находятся все ближе к достижению исторических максимумов, которые были переписаны в начале сентября. В целом, как уже писал ранее, этому способствует как позитивно начавшийся сезон отчётностей, так и технический выход из нисходящего канала. В секторальном разрезе мы наблюдали доминирование «защитных» сегментов: здравоохранение (+1,31%), коммуналка (+1,26%). Стоит выделить рост финансового сектора на фоне подъема доходности 10-л treasuries выше 1,65%.

Значимая веха произошла в сфере криптовалют: вчера начал торговать первый ETF, связанный с биткоином - ProShares Bitcoin Strategy. Курс самой популярной криптовалюты уже около уровней исторического максимума, на мой взгляд, мало кто сомневается в том, что он не будет пройден сегодня или в ближайшие дни.

Из корпоративного:
* Бумаги Walmart $WMT прибавили более 2% на фоне рекомендации «покупать» от Goldman Sachs. Инвестбанк прогнозирует рост акций почти на 40%.
* Отчетность Netflix $NFLX вышла лучше ожиданий. Наверно, один из ключевых показатель - рост кол-ва подписчиков - вырос на 4,4 млн, при ожиданиях рынка в 3,5 млн. Компания отмечает, что рост, который приходится на США и Канаду - совсем незначительный, хотя этот сегмент самый доходный у компании. Участникам рынка, скорее всего, не понравились прогнозы компании на 4 квартал.

🇨🇳 МВФ во вторник снизил прогноз экономического роста в Азии на 2021 год, теперь ожидая, что в этом году рост в регионе составит 6,5%. Это по сравнению с апрельским прогнозом МВФ о росте на 7,6%. Основная причина - распространение covid. Стоит отметить, что это больше касается стран с развивающейся экономикой. Рост по Китаю ожидается на уровне 8%, по Индии на уровне 9,5%.

🛢 Цены на нефть вчера росли, однако после выхода статистики по запасам от API немного скорректировались. Запасы сырой нефти выросли, однако запасы нефтепродуктов снизились. Фундаментал вокруг сырьевых цен сохраняется.

💵 Курс доллара к рублю вчера продолжил снижаться и пришел к нижней границе канала 70,8-71,4 руб., который я ранее обозначал как сильный уровень поддержки. Ожидания повышения ставки на пятничном заседании вселяет позитив рублю.

🇷🇺 Отечественные индексы вчера выросли. Тянули индекс вверх металлурги и банки. Стоит отметить рост бумаг Газпрома $GAZP. CNBC сообщается, что результаты аукциона в понедельник показали, что газовый гигант не зарезервировал на ноябрь дополнительные мощности по транзиту газа. «Аналитики в области энергетики говорят, что результаты показывают, что Россия не спешит наращивать поставки в регион, и являются доказательством того, что Кремль стремится разрешить беспрепятственный запуск коммерческих потоков по Северному потоку-2 - спорному газопроводу, предназначенному для доставки российского газа напрямую в Германию через Балтийское море.» - пишет американского издание. Такая ситуация исключительно позитивна для бумаг Газпрома.

С утра западные фьючерсы немного снижаются. Азиатские площадки демонстрируют смешанную динамику. Цен на нефть теряют около 0,5%. Открытие на нашей бирже стоит ожидать немного ниже уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (сент) 🇪🇺
17:30 - Запасы нефти от API 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $VZ, $ABT, $NEE, $IBM, $BIIB, $BKR
🇺🇸 после закрытия рынка: $TSLA, $CSX, 
🇷🇺 $GMKN и $POGR - операционные результаты
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Американские индексы вчера выросли. Неустойчивость продемонстрировал высокотехнологичный NASDAQ (-0,05%). Bloomberg Commodity Index продолжает обновлять новые максимумы, что продолжает нести угрозу усиления инфляционных ожиданий. Это в свою очередь поднимает доходности 10-л treasuries, что в конечном итоге и давит на технологический сегмент. В лидерах торгов вчера продолжили находится «защитные» сегменты: коммуналка (+1,56%), недвижимость (+1,54%) и здравоохранение (+1,45%).

🇪🇺 Всего лишь за месяц недельный уровень заболеваемости в Европе уже вырос более чем на 50%. Инфляция в Еврозоне ускорилась до 0,5% (м/м) и 3,4% (г/г), что оказалось в рамках ожиданий рынка.

Начавший торговлю ProShares Bitcoin Strategy ознаменовал достижение новых максимумов у самой популярной криптовалюты в мире.

Продолжающийся сезон корпоративных репортов продолжает нести относительно позитивные настроения для участников рынка. Индексы уже торгуются около исторических максимумов. Риски, описанные в предыдущих обзорах, по-прежнему сохраняются.

🇨🇳 После более 2-х недельной остановки торгов, на биржу вернулись бумаги Evergrande, которые упали почти на 10%. Вероятная причина - срыв потенциальной сделки по продаже 50,1% акций бизнеса по предоставлению услуг в сфере недвижимости застройщику Hopson. Ситуация вокруг рынка недвижимости Китая по-прежнему остается накаленной.

🛢Сверх позитивный отчет от Минэнерго взвинтил цены на нефть на новые максимумы. Фундаментальные предпосылки высоких цен на сырье сохраняются.

💵 Инфляция в России ускорилась на 7,78% (г/г), переписывая новые многолетние максимумы. Повышение ставки на 50 б.п. не вызывает сомнения. Более жестким, но менее реалистичным видится повышение сразу на 75 б.п. до 7,5%. Однако, последние действия ЦБ, которые выражались в том, что регулятор оставлял себе небольшое пространство для будущих маневров, вряд ли позволят надеяться на более жесткую риторику. Позитив для рубля сохраняется.

🇷🇺 Вчера отечественный рынок также продолжит рост. Его подкрепляли бумаги нефтегазового сегмента, золотодобытчики и металлурги. Вчера президент объявил о новой порции нерабочих дней, который продлится с 30 октября по 7 ноября, в целях сдерживания распространения короновируса. Снова прежние довольно спорные меры борьбы с вирусом.

С утра западные фьючерсы снижаются. Азиатские площадки также преимущественно падают. Цены на нефть аналогично в небольшой коррекции. Открытие торгов пройдет ниже уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇺🇸
15:30 - Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (окт) 🇺🇸
17:00 - Продажи на вторичном рынке жилья (сент) 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $PYPL, $DHR, $T, $UNP, $FCX
🇺🇸 после закрытия рынка: $INTC
🇷🇺 $MVID - операционные результаты, $NLMK и $MAGN - финансовые результаты.
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Индекс широкого рынка S&P500 (+0,3%) вчера в 66 раз в этом году обновил исторические максимумы. Высокотехнологичный NASDAQ (+0,62%) выглядел заметно лучше, однако после вышедших отчетов Snap и Intel после закрытия торгов ситуация поменялась. С утра фьючерс на NASDAQ теряет около 0,5%, что можно объяснить следующим:
* Бумаги Snap $SNAP потеряли около 22% после разочаровывающего отчета, который продемонстрировал, что показатели рекламного бизнеса компании снизились из-за изменения в политиках конфиденциальности Apple, а также сбоев цепочек поставок и нехватки рабочей силы. После негатив сразу же «перекинулся» на бумаги Facebook $FB и Twitter $TWTR, результаты которых могут также ухудшится из-за действий «яблочного» гиганта.
* Бумаги Intel $INTC отреагировали 8% снижением после слабого отчета, который компания объясняла нехваткой микросхем. Участникам рынка, вероятно, не понравились заявления о том, что валовая прибыль и FCF снизятся в течение следующих 2-3 лет, поскольку компания инвестирует в исследования и разработки и строит новые заводы по производству микросхем. В портфеле держу, история с Intel долгосрочная, раскрытие потенциала стоит ожидать на горизонте 2-3 лет - приемлемый выбор для портфелей с консервативным и умеренным риском.

Вчера вышли довольно позитивные данные по числу первичных заявок на получение пособий по безработице - минимальный прирост со времен пандемии (290k). По-прежнему, нормализация рынка труда - один из факторов для ужесточения ДКП со стороны регулятора. Снижение индекса PMI от ФРБ Филадельфии, вероятно, привело к некоторому отставанию финансового и индустриального секторов от динамики рынка. Хуже бенчмарка также завершили торги сырьевые сегменты на фоне распродаж: Bloobmerg Commodity Index упал на 2%.

🇨🇳 Evergrande произведет платеж процентов по облигациям на сумму 83,5 млн долл., укладываясь в 30-дневный дедлайн, который начался 23 сентября (день первой просрочки). Акции демонстрируют с утра рост, что в целом поддерживает динамику азиатских площадок. Тем не менее, не будем забывать, что компания с 23 сентября пропустила еще несколько платежей, которые в сумме составляют около 200 млн долларов.

🛢 Цены на нефть вчера скорректировались. Одной из возможных причин является информация о том, что в США зима будет немного теплей, чем в обычно. Эта ситуация может переоценить объемы потенциального спроса на энергоресурсы, что должно повлиять на цены. 

💵 Курс доллара к рублю продолжает консолидацию в рамках сильного диапазона поддержки (70,8-71,4 руб.). Сегодня долгожданное заседание ЦБ. Консенсус: повышение ставки на 50 б.п., что, скорее всего, уже в ценах. Отклонение от этих ожиданий могут вызвать дополнительные движения. Например, не исключаю, что при повышении ставки на 75 б.п. рубль может совершить более уверенный шаг в сторону укрепления.

🇷🇺 Вчера на нашем рынке проходила распродажа на фоне коррекции сырьевых цен. Лучше рынка были золотодобытчики, а нефтянка и финансы заметно снизились. Пока признаков для существенной коррекции нашего рынка нет.

С утра западные фьючерсы показывают смешную динамику. Азиатские площадки прибавляют. Цены на нефть теряют около 0,5%. Открытие торгов стоит ожидать недалеко от уровней вчерашнего закрытия. Вероятно, что технологический сектор на американском рынка будет под давлением.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
10:15-16:45 - индексы PMI в производственной сфере стран Европы и США
13:30 - Решение по процентной ставке (окт) 🇷🇺
18:00 - Выступление главы ФРС г-на Пауэлла 🇺🇸
20:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $HON, $AXP, $SLB
🇷🇺 $RASP - операционные результаты за 3 квартал.
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов и отличных выходных!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

🇺🇸 Американские индексы в пятницу снизились. Худшую динамику продемонстрировал высокотехнологичный NASDAQ (-0,82%) на фоне распродаж в сегменте коммуникационных сервисов (-2,28%), циклических товаров (-0,66%) и информационных технологий (-0,33%). Первый продолжил принимать на себя негатив после разочаровывающего отчета от Snap, что побудило участников рынка провести некоторую фиксацию в бумагах Facebook, Twitter $TWTR и Match Group $MTCH. В лидерах сессии оказался финансовый сегмент на фоне подъема в бумагах крупных банков. Также стоит выделить бумаги нефтяников, а также в целом все «защитные» сектора, которые показали динамику лучше рынка.

Флагманский сектор услуг в США продолжает демонстрировать сильные темпы восстановления, а индустриальный сегмент, напротив под давлением из-за сбоев цепочек поставок и нехватки рабочей силы.

В своем пятничном выступлении глава ФРС снова признал, что инфляционное давление «вероятно, продлится дольше, чем ожидалось ранее». Он также отметил, что уже совсем скоро регулятор начнет сокращать ликвидность в системе, которая, по словам критиков, спровоцировала рост инфляции. На самом деле «переходный период» от QE к моменту сокращения происходит очень плавно. Рынок «готовят» к моменту старта сокращения программ, которые, смею предположить, начнутся уже в следующем месяце.

Также, по заявлением спикера Палаты Представителей Нэнси Пелоси, демократы близки к соглашению по социально-инфраструктурному плану Байдена на 2 трл долл. Средства предположительно пойдут на такие сферы, как уход за детьми, оплачиваемый отпуск, образование, здравоохранение и климатическую политику.

Уже прочитал не одно мнение о том, что текущий сезон отчётностей еще принесет «сюрпризов» для участников рынка. Причины все те же - сбои в цепочках поставок и нехватка рабочей силы, что тянет за собой инфляционные риски. Стратегия по портфелю не меняется - низкая бета (~0,5) + фундаментально сильные бумаги.

🇨🇳 Evergrande возобновляет работу над более чем 10 проектами в сфере недвижимости. Новость немного разбавила ранние заявления о выплате процентов по облигациям на сумму 83,5 млн долларов на прошлой неделе. Это подпитывает «китайский» фон, однако, на другой чаще весов теперь стоит ускорение роста зараженных в поднебесной.

🛢 Цены на нефть продолжают находится на сверх комфортных для производителей уровнях. Уже на следующей неделе состоится очередной заседание картеля, а на этой неделе будем готовы к различного рода словесным интервенциям.

💵 В пятницу ЦБ удивил рынок, повысив ставку на 75 б.п. вместо ожидаемых 50 б.п. Регулятор обновил свои среднесрочные прогнозы. Теперь инфляция к концу года ожидается на уровне 7,4–7,9%, хотя в июле было 5,7–6,2%. В 2022 году прогнозируют стабилизацию до 4–4,5%. Также был повышен прогноз процентной ставки на 2022 год до 7,3–8,3% с июльских 6–7%. Цикл повышения ставки с уже текущих 7,5%, вероятно, не окончен. Особенно в купе с «традиционными» мерами властей по борьбе с пандемией. 

🇷🇺 Сильное укрепление отечественной валюты позволило долларовому РТС вырасти (+0,53%) при снижении рублевого ММВБ на 0,51%. В минусе торговались финансы, нефтяники, металлурги. Лучше рынка - золотодобытчики. 

С утра западные фьючерсы в небольшом плюсе. Азиатские площадки демонстрируют смешанную динамику. Цены на нефть прибавляют чуть менее 1%. Открытие торгов следует ожидать чуть выше уровней пятничного закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
11:00 - Индекс делового климата IFO Германии (окт) 🇩🇪

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $KMB
🇺🇸 после закрытия рынка: $FB
🇷🇺 $AGRO, $POGR, $MAGN, $LNTA
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

🇺🇸 Вчера американские индексы продолжили рост. Высокотехнологичный NASDAQ (+0,9%) показал опережающую динамику, а индекс широкого рынка S&P500 и промышленный Dow Jones обновили новые исторические максимумы. В секторальном разрезе такой перфоманс обеспечил сегмент циклических товаров, за счет потрясающего роста в бумагах $TSLA (+12,7%) на фоне заявлений Hertz о потенциальной покупке 100’000 электромобилей Tesla. С утра на этом фоне также прибавляют азиатские производители аккумуляторов (Panasonic, LG Chem). Компания Маска пробила заветный 1 трл. долларов капитализации. Такой рост также был подкреплен таргетами аналитиков. Например, Morgan Stanley повысил таргет до 1200$, что предполагает 17% апсайд.

Также стоит отметить, что лучше рынка вчера торговались сырьевые сегменты (нефтянка и производители материалов) на фоне обновления новых максимумов Bloomberg Commodity Index. В аутсайдерах находились «защитные» сектора, а также финансовый сегмент после обновления новых максимумов.

Стоит сказать о не очень уверенной отчетности Facebook. Выручка, ежемесячные активные пользователи и средний доход на пользователя - ниже ожиданий аналитиков, EPS, наоборот, немного выше. Компания наращивает инвестиции в Facebook Reality Labs (сегмент метавселенной), который также выделится в отдельный отчётный юнит. Компания увеличила объемы обратного выкупа на 50 млрд долларов. В целом, основными составляющими инвестиционного кейса компании являются перипетии с «файлами Facebook» Фрэнсис Хауген, прогресс в новом юните метавселенной, а также дальнейшее влияние на доходы компании ограничения, связанные с конфиденциальностью, которые навязал «яблочный» гигант. Пока что от инвестиций в компанию я отказываюсь.

🛢 Цены на нефть вчера получали поддержку на фоне заявлений Александра Новака, что он ожидает сохранения текущих планов по росту производства странами картеля. Такой же точки зрения придерживается Саудовская Аравия. Такая повестка перед заседанием на следующей недели сохраняет условия для дальнейших сильных цен на нефть. Фундаментал остается прежним.

💵 После неожиданных и жестких для рынка действий ЦБ рубль продолжил еще более уверенное укрепление, выйдя за пределы намеченного мной канала (70,8-71,4 руб.). Следующим таким уровнем является диапазон 68,0-68,9 руб. При сохранении таких же темпов роста инфляции эти уровни вполне могут быть достигнуты.

🇷🇺 Отечественный рынок на фоне сильных сырьевых цен продолжает демонстрировать лучшую динамику по сравнению с Emerging Markets. Индексы вверх тянули нефтяники, металлурги. На фоне неплохих результатов Ленты спрос увеличился в бумагах продуктовых ритейлеров (X5 Retail Group и Магнит). В золотодобытчиках произошла локальная фиксация позиций после волны роста.

С утра западные фьючерсы прибавляют. Азиатские площадки также преимущественно растут, хотя индексы поднебесной сейчас под небольшим давлением. Нефть в небольшом плюсе. Открытие торгов стоит ожидать чуть выше уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
17:00 - Индекс доверия потребителей CB (окт) 🇺🇸
17:00 - Продажи нового жилья (сент) 🇺🇸
23:30 - Запасы нефти от API 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $LLY, $UPS, $GE, $MMM, $LMT
🇺🇸 после закрытия рынка: $MSFT, $GOOGL, $V, $TXN, $AMD, $TWTR, 
🇷🇺 $FIVE, $POLY
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Основные американские бенчмарки вчера показали совсем незначительный рост. На фоне сохранения высоких цен на нефть в лидерах торгов оказались нефтяники (+0,68%). Далее следовали «защитные» сегменты: коммуналка (+0,57%), здравоохранение (+0,53%) и недвижимость (+0,47%). В аутсайдерах сессии оказался индустриальный сегмент (-0,56%) из-за слабости авиакосмического и оборонного сектора на фоне неуверенной отчетности одного из лидеров - Lockheed Martin.

После 3 месяцев снижения индекс доверия потребителей в октябре вырос, что вселяет надежду на дальнейший потенциал роста американского рынка. Позитивная статистика по продажам нового жилья поддержала бумаги представителей сектора.

Сезон отчетности продолжает в своем большинстве радовать участников рынка, однако не всегда реакция рынка бывает такой же позитивной. На фоне отличных результатов Microsoft и Google бумаги показали смешанную динамику на пост-маркете. В других «тяжеловесных» бумагах преимущественно наблюдались распродажи. Уже через неделю пройдет очередное заседание американского регулятора, которое по ожиданием аналитиков должно дать еще больше конкретики относительно ближайших действий ФРС. На дневном графике индекса S&P500 можно наблюдать техническую перекупленность, однако на недельном графике подтверждение тренда мы не наблюдаем. Поэтому технически можно ожидать плавного роста, держа в голове риски ускорения инфляции и потенциальные действия ФРС. 

🛢 Цены на нефть притормозили свое уверенное восхождение, приближаясь к максимумам 2018 года. Вчера вышла негативная статистика по запасам от API, которая продемонстрировала увеличение запасов нефти и нефтепродуктов. Фундаментал по-прежнему сохраняется.

💵 Курс доллара к рублю вчера снизился, продолжая свое движение в сторону следующего уровня поддержки (68,0-68,9 руб.). 

🇷🇺 Отечественные индексы вчера снизились на фоне волны фиксации в бумагах компаний нефтегазового сегмента. Уже на протяжении 3 недель проходит консолидация индекса ММВБ в узком 2% диапазоне, поводов для существенных коррекций пока нет.

С утра западные фьючерсы показывают смешанную динамику. Азиатские площадки снижаются. Цены на нефть также в коррекции. Открытие торгов стоит ожидать немного ниже уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:30 - Базовые заказы на товары длительного пользования (м/м) (сент) 🇺🇸
17:30 - Запасы нефти от EIA 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $TMO, $KO, $MCD, $BMY, $BA, $GM
🇷🇺 $YAND, $RUAL, $NVTK, $IRAO, $VTBR
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный.

🇺🇸 Американские индексы вчера снизились, за исключением высокотехнологичного NASDAQ (+0,02%), который не показал существенной динамики за счет мощного подъема в бумагах Microsoft и Google. Статистика по базовым заказам (без учета транспорта) на товары длительного пользования выросла на 0,4% (м/м), что соответствовало ожиданиям и поддержало бумаги сектора циклических товаров, а в частности, Amazon, Home Depot и Lowe’s Companies. На фоне красной тепловой карты значительно хуже остальных завершили торги нефтяной сектор (-2,86%) на фоне коррекции сырьевых цен, а также финансовый сегмент (-1,69%) за счет распродаж в сегменте платежных сервисов на фоне довольно консервативных ожиданий Visa на 4-ый квартал.

Сегодня выйдет первая оценка ВВП США за 3 квартал. Ожидается рост экономики на 2,7%. Стоит отметить, что вчера Goldman Sachs понизил свой прогноз до 2,75% в 3 квартале, а прогнозы на 2021 и 2022 год до 5,6% и 4%, соответственно, с уже ранее заниженных оценок в 5,7% и 4,4%.

🇪🇺 Также сегодня состоится заседание ЕЦБ. Ставки европейский регулятор сохранит, объемы выкупа активов пока должны продолжиться до марта 2022 года, но, тем не менее, участники рынка будут прикованы к комментариям президента ЕЦБ Кристин Лагард о потенциальных сокращениях QE ранее объявленных сроков. Участники рынка расценивают это особо чувствительно в преддверие потенциального анонса таких действий со стороны ФРС уже на следующей неделе.

🇨🇳 Сразу 2 крупных банка высказали позитивные мнения относительно китайского рынка. UBS ожидает, что регулятивные опасения могут ослабнуть, что снова вернет спрос на высококлассные китайские активы. В банке заявили, что ужесточение регулирования в Китае в отношении технологических компаний в целом соответствует мировым тенденциям. HSBC же отмечает сильную недооцененность бумаг эмитентов поднебесной.

«Зазывают, чтобы закрыться»? Или все-таки мы действительно скоро увидим плавное восстановление китайского рынка? Я больше склоняюсь ко второму варианту, держа в китайских активах около 15% портфеля.

🛢 Цены на нефть на фоне после слабого отчета от Минэнерго, который оказался хуже, чем ранее вышедший от API, резко снизились. По-прежнему фундаментальные предпосылки высоких цен на нефть сохраняются.

💵 Курс доллара к рублю вчера совершил резкий импульс вверх на фоне ослабления цен на нефть. Инфляция в России продолжила ускорение и уже составляет 7,97%. Локальная коррекция в сырьевых ценах должна отразиться на рубле, тем не менее, факторы за укрепление сохраняются, особенно в свете продолжающегося роста инфляции. 

🇷🇺 Отечественные индексы вчера снизились. Не удивительно, что тянули их вниз нефтяники. Снижались также металлурги. Спрос вырос в отношении золотодобывающих компаний. Ритейлеры также торговались лучше рынка на фоне недавних отчетов представителей сегмента, а также роста инфляции.

С утра западные фьючерсы растут, а азиатские площадки, наоборот, снижаются. Цены на нефть теряют более 1,5%. Открытие торгов стоит ожидать ниже уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
14:45 - Заседание ЕЦБ 🇪🇺
15:30 - ВВП (кв/кв) (3 кв.) 🇺🇸
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇺🇸
17:00 - Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости (м/м) (сент) 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $MA, $CMCSA, $MRK, $RDS.A, $LIN, $AMT
🇺🇸 после закрытия рынка: $AAPL, $AMZN, $SBUX
🇷🇺 $SBER, $MGNT, $MAIL
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный.

🇺🇸 Американские индексы вчера выросли. NASDAQ (+1,39%) обновил свои исторические максимумы, достигнутые в начале сентября. Индексу широкого рынка S&P500 (+0,98%) практически удалось переписать новые вершины. На мой взгляд, основной причиной роста можно назвать эмоциональную реакцию участников рынка на корпоративный репортинг. Остальные макроэкономические факторы точно не предвещали такой рост:
- первая оценка ВВП США за 3 квартал вышла ниже ожиданий рынка: 2,0% против 2,7%, что говорит о том, что темпы восстановления экономики далеко не рамках ожиданий рынка;
- рост доходности 10-л treasuaries;
- позитивная статистика по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, что говорит о плавном восстановлении рынка труда и приближении к моменту ужесточения ДКП.

Еще одним фактором, который вряд ли будет являться драйвером роста, стало повышение вероятности роста ставок в следующем году трижды: первое в июне 2022 года с вероятностью 65%, второе в сентябре 2022 года с вероятность 51%, а третье в декабре 2022 года с вероятностью в 50%. Множество факторов все больше приближает нас именно к такого резкому сценарию, хотя, если вы помните, то в марте 2020 года возврат к ужесточению ДКП планировался не ранее конца 2023 года.

Отчетности Apple и Amazon ночью вышли значительно хуже ожиданий, потеряв на пост-маркете 3-4%. Компании заявляют о проблемах в цепочках поставок. Apple $AAPL ссылалась на неудачи в поставках микросхем из-за производственных сбое в Юго-Восточной Азии из-за covid. Amazon $AMZN же говорит о высоких затратах на рабочую силу, а также отмечает, что результаты продаж ниже ожиданий связаны с тем, что потребители все больше возвращаются в обычные магазины. Отчетности гигантов, вероятно, окажут негативное влияние на сегодняшний перфоманс высокотехнологичного сегмента, что может «перекинуться» и на основной рынок.

🛢 Цены на нефть вчера немного снизились. Давление оказывала новость о скором возобновлении переговоров по иранской ядерной сделке, что может привести к росту предложения на рынке нефти. Пока о потенциальной сделке, на мой взгляд, говорить рано. 

💵 Рубль вчера продолжил укрепление. Фундаментал сохраняется, по-прежнему большинство фактор за сильную отечественную валюту.

🇷🇺 Отечественные индексы вчера снизились за счет коррекции в бумагах нефтяников и металлургов. 

С утра западные фьючерсы снижаются, особенно «негативит» NASDAQ (-0,8%). Азиатские площадки демонстрируют смешанную динамику. Цены на нефть немного прибавляют. Открытие торгов стоит ожидать рядом с уровнями вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
11:00 - ВВП Германии (кв/кв) (3 кв.) 🇩🇪
12:00 - Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (окт) 🇪🇺
12:00 - ВВП (г/г) (кв/кв) 🇪🇺
15:30 - Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление (м/м) (сент) 🇺🇸
15:30 - Доходы/Расходы физических лиц (м/м) (сент) 🇺🇸
17:00 - Индекс ожиданий и настроений потребителей от Мичиганского университета (окт) 🇺🇸
20:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $BRK.B, $XOM, $CVX, $ABBV
🇷🇺 $MOEX
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов и отличных выходных!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

🇺🇸 Продолжающийся сезон отчетности позитивно отражается на перфоманс индексов: в пятницу бенчмарки снова выросли. В секторальном разрезе такой рост произошел лишь благодаря 3 секторам: здравоохранение (+0,95%), телекоммуникационные сервисы (+0,84%) и информационные технологии (+0,43%). Остальные 8 секторов показали себя хуже рынка.

🇪🇺 В ЕС наблюдается продолжение ускорения инфляционных процессов: рост цен в годовом сопоставлении составил +4,1% при ожидании +3,7% (в сентябре +3,4%). Квартальный рост составил +0,8% при сентябрьских +0,5%. Продолжение такого сценария может привести к корректировке ДКП со стороны ЕЦБ. В целом, мы видим, что проблемы в цепочках поставок находят отражение в макроэкономических данных в ключевых регионах.

Тем не менее, позитивный сигнал в пятницу мы получили из США: базовый ценовой индекс расходов на личное потребление, который является одним из важнейших индикаторов для регулятора, остался на уровне сентября (+3,6%), ожидания были +3,7%. «Местечковые» индексы PMI от Мичиганского университета оказались в целом немного лучше ожиданий и на уровне прошлого месяца. Также стоит отметить снижение расходов американцев в сентябре на 1,0% и увеличение расходов 0,6%.

Также начались публичные обсуждения проблем в цепочках поставках. Президент Байден объявил о мерах, которые включают в себя дополнительное финансирование для оказания технической помощи партнерам, а также анонсировал новые обсуждения по этой теме. Моментальной реакции вряд ли мы увидим, но в целом новость можно назвать умеренно-позитивной, которая точно будет иметь долгосрочный эффект.

Первая неделя очень важная с точки зрения фундаментальной статистики. Во-первых уже завтра-послезавтра состоится заседание ФРС, на котором регулятор постарается обрисовать свои действия относительно сокращения ликвидности в экономике. Во-вторых, в пятницу мы получим свежие данные ключевого отчета по рынку труда. Волатильность на неделе может быть повышена. 

🇨🇳 Индексы поднебесной сегодня снижаются из-за воскресной статистики по индексу PMI в промышленном секторе. Уже второй месяц подряд он выходит хуже ожиданий и ниже ключевой отметки в 50 пунктов, которые разделяют позитивные настроения от негативных. Такая ситуация складывается несмотря на то, что аналогичный индекс в частном сегменте сегодня вышел лучше ожиданий.

🛢 Цены на нефть продолжают торговаться на высоких уровнях. 4 ноября состоится заседание ОПЕК+, на котором челны картеля снова обсудят параметры производства. Волатильности до события могут внести комментарии министров.

💵 Курс доллара в пятницу укрепился более, чем на 1%. Сегодня с утра тренд сохраняется. По-прежнему, факторов «за» дальнейшее усиление рубля достаточно, но локальные слабости в нефтяных котировках в последнее время «тревожат деревянного».

🇷🇺 Отечественные индексы на прошлой неделе оказались слабее западных площадок. Продолжается слабость в нефтянке и металлургии. В рамках уже почти годового восходящего тренда, будет опасно снижение еще в порядке 4-5%, после может начаться еще более сильное давление.

С утра западные фьючерсы прибавляют. Азиатские площадки также прибавляют за исключением китайских бенчамарков. Цены на нефть немного прибавляют. Открытие торгов стоит ожидать недалеко от уровней пятничного закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:30 - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) (окт) 🇬🇧
18:00 - Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) от ISM (окт) 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 после закрытия рынка: $SPG, $MCK
🇷🇺 $MDMG
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный.

🇺🇸 Вчерашний рост американских индексов привел к новым историческим максимумам. В секторальном разрезе в лидерах оказалась нефтянка (+1,59%) и циклические товары (+1,46%). В аутсайдерах телекоммуникационные сервисы (-0,68%), здравоохранение (-0,14%) и информационные технологии (-0,08%). В целом, фон подкрепляла позитивная статистика по индексам деловой активности в Великобритании и США.

Уже с сегодняшнего дня волатильность на рынках может начать усиливаться. Скорее всего, наиболее подходящим выбором для участников рынка могут стать бумаги с низкой волатильностью к рынку. Значение индекса вступило в диапазон текущих таргетов аналитиков авторитетных банков (4600-4825 пунктов по S&P500) на 2021 год. Напомню, что текущие прогнозы на 2022 год более скромные и предполагают средний уровень 4700-5000 пунктов. Если слепо верить этим прогнозам, то до конца года «мини-ралли» нас все-таки ожидает, но следующий год пройдет «вяло-текучим». В целом, это ложиться в концепцию сокращения ликвидности, а также повышения процентных ставок. Именно поэтому мой портфель диверсифицированной именно в сторону бумаг с низкой волатильностью. 

🇨🇳 Распродажи по случаю Дня холостяков в Китае стартуют, что поддержит бумаги представителей e-commerce.

🛢 Цены на нефть вчера выросли на фоне сообщений о том, что страны-участники картеля ОПЕК+ сталкиваются со сложностями в наращивании производства по действующим договоренностям. Этот факт безусловно поддерживает цены, а в случае ухудшения и «подогревания» ситуация цены могут беспрепятственно достичь уровней 90-100$ за бочку.

💵 Курс доллара к рублю растет уже несколько сессий, преодолев диапазон недавней поддержки (70,8-71,4 руб.). В целом, рост в нефтяных котировках может спровоцировать новую волную укрепления в «деревянном». 

🇷🇺 Сильный отскок после заметного отставания на прошлой неделе продемонстрировали отечественные индексы. Рост проходил по всем секторам, но особенно стоит выделить представителей финансового и нефтегазового сегмента.

С утра западные фьючерсы снижаются. Азиатские также преимущественно падают. Цены на нефть не демонстрируют явной динамики. Открытие торгов стоит ожидать недалеко от уровней вчерашнего закрытия, по направлению, скорее всего, вниз.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
11:15-12:00 - индексы деловой активности стран Европы 🇪🇺
23:30 - Запасы нефти от API 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $PFE, $COP, $MPC
🇺🇸 после закрытия рынка: $TMUS, $AMGN, $ATVI, $VRTX
🇷🇺 $MOEX опубликует результаты торгов за октябрь 2021 г.
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон негативный.

🇺🇸 Американские индексы вчера продолжили плавный рост, «тихонько» обновляя новые исторические максимумы. В секторальном разрезе доминировали производители материалов (+1,1%), недвижимость (+0,94%) и информационные технологии (+0,82%). Единственными сегментами, которые показали отрицательную динамику, стали нефтянка (-1,01%) и циклические товары (-0,62%).

Из корпоративных релизов стоит отметить отчетности:
- Pfizer $PFE (+4,15%), которая превысила ожидания рынка. Также менеджмент повысил прогнозы на 4 квартал, бумаги продолжаю держать в своем портфеле.
- Activision Blizzard $ATVI, бумаги которой потеряли более 10% на фоне в целом неплохих результатов, однако перенос релизов Diablo IV и Overwatch 2 на более поздний срок совсем не понравились инвесторам. Пост со-руководителя компании Blizzard Entertainment покинула Джен Онил, теперь Майк Ибарра будет единоличным руководителем. Компания также сообщила, что продолжает предпринимать действия по искоренению дискриминации и неприемлемого поведения сотрудников. Котировки компании на пост-маркете сильно растеряли и опустились к 1,5-годовым сильным уровням. Я компанию добавлял в свой инвестиционный портфель, скорее всего на текущих уровнях попробую усреднить позицию.

Сегодня нас ожидает очень интересный день с точки зрения статистики. Ожидаю рост волатильности.

🇨🇳 Индекс деловой активности в сфере услуг в Китае в октябре вышел немного выше ожиданий рынка. Тем не менее, индексы поднебесной находятся сегодня в отрицательной зоне.

🛢 Цены на нефть снизились, а с утра ускорили падение на фоне негативной ночной статистики по запасам от API. Запасы сырой нефти выросли, превысив ожидания рынка. Запасы бензина снизились, а дистиллятов, наоборот, выросли. Напомню, что уже завтра состоится заседание ОПЕК+: на повестке обсуждение параметров производства. Тем не менее рынок пока не ожидает сильных корректировок, поэтому любой «сюрприз» может быть расценен участниками рынка довольно неожиданно. Напомню, что многие члены картеля сталкиваются с трудностями в наращивании производства.

💵 Курс доллара к рублю про вчера остался близ верхней границы стильного уровня 70,8-71,4 руб. Ожидания по динамике курса, которые я транслировал в прошлых обзорах, сохраняю.

🇷🇺 Отечественные индексы снизились. Давление создавали распродажи в нефтяниках и металлургах.

С утра западные фьючерсы снижаются. Азиатские площадки также преимущественно негативят. Цены на нефть теряют порядка 1%. Открытие торгов стоит ожидать ниже уровней вчерашнего закрытия. День предстоит довольно интересный.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:30 - Индекс деловой активности в секторе услуг (окт) 🇬🇧
13:00 - Уровень безработицы (сент) 🇪🇺
15:15 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе от ADP (окт) 🇺🇸
17:00 - Индекс менеджеров по снабжению для непроизводственной сферы США от ISM (окт) 🇺🇸
17:30 - Запасы сырой нефти 🇺🇸
21:00 - Заседание ФРС 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $CVS, $HUM, $MAR
🇺🇸 после закрытия рынка: $QCOM, $BKNG, $ROKU, $EA, $ETSY 
🇷🇺 $UPRO
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренный.

🇺🇸 Заседание ФРС прошло в рамках ожиданий участников рынка, а рост индексов - лишь тому подтверждение. Из ключевого:
* Ставки сохранены на уровне 0-0,25%.
* Сокращение покупок облигаций начнется уже в ноябре. Объем: 15$ млрд в месяц (10$ млрд - казначейские облигации, 5$ млрд - ипотечные бумаги).
* В соответствии с текущим графиком, сокращение покупок облигаций завершится примерно в июле 2022 года.
* Регулятор по-прежнему придерживался формулировки, что всплеск инфляции является «в значительной степени временным».
* Сам Пауэлл считает, что инфляция будет сохраняться на высоких уровнях из-за продолжающихся сбоев в цепочках поставок, а замедление этого процесса прогнозирует к середине 2022 года.

Вчера немного ранее опрос в частном сегменте от ADP показал, что число новых рабочих мест увеличилось на 571k при ожиданиях в 400k (в сентябре 523k). Хотя в последнее время корреляция между статистикой от ADP и ключевым отчетом слабая, но определенные сигналы для участников рынка уже есть. Рынок труда продолжает восстановление, а успехи в вакцинации являются одним из «движущих» факторов.

В целом, мне нравится риторика ФРС. Все достаточно сдержанно, спокойно и в рамках ожиданий участников рынка. Спекулирование действиями в данный момент вызвало бы довольно эмоциональную реакцию рынка в части «подсвечивания» множества риск-факторов, которые есть в системе. Придерживаюсь позиции относительно «вяло-текущего» рынка до конца 2022 года с импульсными периодами, допустим, в сезон корпоративного репортинга, который сейчас в целом подтверждает мои слова. Разумеется, что усиление проблем в цепочках поставок могут этому противостоять, но, тем не менее, считаю, что успехи в вакцинации и восстановление рынка труда должны сделать свое дело.

🛢 Цены на нефть вчера «рухнули» более чем на 3%. На этом фоне, что, вероятно, усилило давление, вышел неуверенный отчет по запасам от Минэнерго, который в целом подтвердил данные API. Добыча выросла до 11,5 млн б/с - почти на 1,5-летние максимумы. В ситуации дефицита на рынке - рост добычи является фактором, который будет давить на цены.

На мой взгляд, еще одним фактором давления могло стать заявления Госдепартамента о том, что в конце ноября возобновятся переговоры по иранской ядерной программе. В случае «облегчения» санкций на рынок может попасть 1-1,5 млн б/с «растаможеной санкциями» нефти, что создает еще большее давление на цены.

💵 Курс доллара вчера продолжил «ловить» амплитудные движения на фоне множества важных макроэкономических факторов. С одной стороны, давление на рубль создала слабость в «черном золоте». Дополнительным фактом стало резкое (+70%) увеличение планов покупки долларов со стороны ЦБ. В целом, почему бы на хороших уровнях не начать крупные закупы валюты? Объемы относительно рынка небольшие, но создают определённый ориентир для других участников рынка.

С другой стороны, стоит отметить продолжающееся давление проинфляционных факторов: рост цен в России ускорился до 8,13%, что усиливает вероятность еще одного шага в повышении ключевой ставки на декабрьском заседании.

Думаю, что вероятный сценарий ближайших недель — это консолидация на уровнях 70,8-71,4 руб.

🇷🇺 Отечественные рынки вчера оказались под давлением из-за распродаж в нефтяниках и металлургах. Сегодня торги на Мосбирже проходить не будут.

С утра западные фьючерсы преимущественно снижаются, прибавляет лишь NASDAQ (+0,2%). Азиатские рынки растут. Нефть с утра в небольшой минусе. Торги на Спб Бирже проходят в обычном режиме.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
12:00 - Заседание ОПЕК+
15:00 - Решение по процентной ставке (нояб) 🇬🇧
15:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $BABA, $MRNA, $DUK, $CI, $FIS, $REGN, $APD
🇺🇸 после закрытия рынка: $SQ, $ABNB, $UBER, $ILMN
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный.

🇺🇸 Вчерашнее резкое снижение доходности американских 10-леток позволило высокотехнологичному NASDAQ (+0,81%) показать динамику значительно лучше других бенчмарков. Стоит отметить, что промышленный Dow Jones и вовсе потерял (-0,09%) по итогам дня из-за сильного падение бумаг представителей финансового сектора (-1,34%). Причем теряли в цене именно традиционные банки, платежные сервисы были устойчивее. Абсолютными лидерами стали сегменты информационных технологий (+1,54%) и циклических товаров (+1,49%). Стоит выделить сегмент полупроводников ($NVDA, $QCOM, $AMD), а также производителей полупроводникового оборудования, которые, вероятно, так бурно отреагировали на прогнозы Qualcomm относительно длительности кризиса чипов. Отмечу, что компания отчиталась в среду ночью значительно лучше ожиданий и дала довольно позитивные прогнозы. Бумагу у себя в портфеле я закрыл с доходностью чуть выше 20%. Поищу уровней пониже.

«Завтрашние данные по заработной плате станут еще более значительными, поскольку это первый полный месяц приема на работу после истечения федерального расширенного пособия по безработице, в то время как состояние здоровья населения одновременно улучшилось, а спрос на рабочую силу остался высоким», - заявил вчера Крис Хасси из Goldman Sachs. Действительно, ключевой отчет ожидается сильнее, нежели в прошлом месяце: 450k новых рабочих мест (194k - в сентябре) и снижение безработицы с сентябрьских 4,8% до 4,7%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице в октябре демонстрировало значительное снижение, что является неявным, но предвестником сильных данных по рынку труда. Данные подтверждают, что рынок продолжает свое восстановление.

Дневной график S&P500 уже «дико» перекуплен, что должно сигнализировать участникам рынка о потенциальном «охлаждении».

🇨🇳 Сегодня были приостановлены торги акциями китайского застройщика Kaisa Group и нескольких его подразделений, котирующихся на Гонконгской фондовой бирже. Вчера, как сообщает CNBC, компания пропустила платеж по «wealth management product». Стоит отметить, что Kaisa Group является второй после Evergrande компанией по величине облигаций, номинированных в долларах среди китайских девелоперов. Новость негативна, на это фоне китайские индексы снижаются.

🛢 Члены картеля сохранили прежние параметры производства. Цены на нефть показали сумасшедшую волатильность внутри дня на сообщениях о том, что США недовольны исходом встречи. Вероятно, что текущие проблемы с наращиванием поставок у некоторых членов картеля послужили формальной причиной, чтобы, в результате, оставить цены на очень комфортных для производителей уровнях.

💵 Курс доллара к рублю на фоне волатильности в нефти продолжает находится чуть выше уровня потенциальной консолидации (70,8-71,4 руб.). Ожидание по валюте, выраженные в прошлых обзорах, сохраняю.

🇷🇺 Отечественные индексы вчера не торговались. Торги иностранными расписками в целом показали нейтральную динамику. Вероятней всего увидеть спрос в золотодобытчиках на фоне повышения котировок благородного металла. Нефтяники по-прежнему будут чувствовать себя неплохо из-за сохранения параметров сделки ОПЕК+.

С утра западные фьючерсы демонстрируют смешанную динамику. Азиатские площадки на фоне проблем у Kaisa Group падают. Фьючерсы на нефть немного прибавляют. Открытие торгов стоит ожидать недалеко от уровней закрытия среды.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
15:30 - Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (окт) 🇺🇸
15:30 - Уровень безработицы (окт) 🇺🇸
20:00 - Число активных буровых установок от Baker Hughes 🇺🇸
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов и хороших выходных!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Американские индексы в пятницу завершили торги на новых исторических максимумах. Для начала стоит отметить позитивные данные клинических испытаний от Pfizer $PFE, который анонсировал свой препарат для лечения covid, который на 89% снижает риск госпитализации или смерти у взрослых из группы высокого риска, подвергшихся воздействию вируса. Эта позитивная новость для самой компании и рынка в целом, который должен дисконтировать риск новых тяжёлых последствий продолжающейся пандемии. На этом фоне, как не удивительно, негативные движения показали бумаги Merck $MRK, которая ранее анонсировала аналогичный препарат но с заметно более низкой эффективностью. Бумаги Moderna $MRNA продолжили распродажу после слабого отчета, под давлением также были акции компаний из сегмента диагностики covid ($TMO, $DGR, $ABT).

Поддержала рынок также информация о том, что Палата представителей приняла инфраструктурный пакет на сумму более $1 трл, направив его на подпись президенту. Также стоит отметить позитивный отчет по рынку труда, который сигнализировал о 531k новых рабочих мест вместо ожидаемых 450k, а также снижении безработицы с 4,8% до 4,6%. Рынок труда действительно показывает значительное восстановление. Развивая эту тему, хочу отметить, что с 4 января в США введут требование о вакцинации сотрудников со штатом менее 100 человек, что, по мнению, члена правления Pfizer Готлиба, может привести к завершению пандемии уже в январе.

Штаты с сегодняшнего дня собираются открыть границы для вакцинированных туристов. Бумаги отелей, авиакомпаний и сферы путешествий в пятницу показали сумасшедший рост, однако он может вполне продолжится.

Технические индикаторы свидетельствуют о том, что растущий тренд по S&P500 может продемонстрировать некоторое «остуженние» после внушительного роста.

🇨🇳 Вчерашние данные по росту китайского экспорта в октябре на 27,1% (ожидания 24,5%) и импорта на 20,6% (ожидания 25%) не могут поддержать динамику индексов на сегодняшних торгах.

🛢 Цены на нефть продолжают оставаться на высоких уровнях. Дефицит на рынке сохраняется, однако открытие границ в США, а также, например, аналогичные действия других правительств могут приблизить достижение баланса спроса и предложения, что значительно скорректирует текущий ожидания участников рынка касательно цен на «черное золото».

💵 Волатильные движения курса доллара к рублю в пятницу продолжились. Текущий импульс вверх имеет потенциальные уровни торможения на 72,7 и 73,9 руб. Тем не менее, по-прежнему консолидация в диапазоне 70,8-71,4 руб. выглядит более реалистично.

🇷🇺 Рублевый ММВБ в пятницу снизился по сравнению с ростом долларового РТС на фоне укрепления рубля. Ближайшие цели по ММВБ видятся на уровне 4365 и 4500 пунктов, которые могут быть достигнуты уже в этом году на фоне высоких цен на энергоносители. От текущих уровней это потенциально может дать от 5% и 8% роста соответственно.

С утра западные фьючерсы снижаются. Китайские индексы за время написания статьи уже преимущественно прибавляют, однако остальные азиатские площадки демонстрируют снижение. Цены на нефть прибавляют более 1%. Открытие торгов стоит ожидать недалеко от уровней пятничного закрытия, вероятно, немного вверх - поддержка нефти должна вытянуть рынок.

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 после закрытия рынка: $PYPL, $RBLX
🇷🇺 $DSKY, $PHOR
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон нейтральный.

🇺🇸 Вчера мы наблюдали за второй сессией затухания темпов роста S&P500. Ближайшей целью вниз будет уровень 4570/4525 пунктов - потенциал коррекционной волны. Принятие инфраструктурного плана вернуло спрос на индустриальные активы (+0,39%), производителей материалов (+1,23%), а также финансовый сегмент (+0,52%). Распродавали вчера защитные сектора (коммуналка и нециклические товары), а сегмент циклических товаров в основном пострадал из-за снижения бумаг Tesla $TSLA на фоне очередной экстраординарной выходки И.Маска в twitter. Стоит отметить взлет бумаг $AMD на фоне информации, что компания будет поставщиком микросхем для Meta.

Сегодняшний торговый день разнообразен на статистику. Стоит отметить публикацию данных по промышленной инфляции, которая, по мнению аналитиков, продолжит ускорятся. Также стоит отметить выступление Дж. Пауэлла и публикацию статистики относительно нефтяного рынка. 

🛢 Цены на нефть вчера немного выросли. Фундаментальные условия высоких цен сохраняются. Участники рынка будут следить за прогнозами EIA.

💵 Курс доллара к рублю продолжает консолидироваться близ/около диапазона 70,8-71,4 руб. По-прежнему преобладают аргументы в пользу укрепления отечественной валюты.

🇷🇺 Отечественные индексы продемонстрировали опережающую динамику по сравнению с западными площадками. Толкали индекс вверх металлурги и нефтяники. Цели по индексу ММВБ, которые озвучивал во вчерашнем обзоре, сохраняю.

С утра западные фьючерсы снижаются. Азиатские площадки также под давлением. Нефть немного теряет в цене. Открытие торгов стоит ожидать ниже уровней вчерашнего закрытия.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
13:00 - Индекс экономических настроений ZEW в Германии (нояб) 🇩🇪
16:30 - Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (окт) 🇺🇸
17:00 - Выступление главы ФРС г-на Пауэлла 🇺🇸
20:00 - Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA 🇺🇸
23:30 - Запасы нефти от API 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 до открытия рынка: $PLTR, $SYY, 
🇺🇸 после закрытия рынка: $COIN, $NIO, $DASH
🇷🇺 $RTKM, $SBER (РСБУ за октбярь), $MGNT (рекомендация по дивидендам)
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik

​​Друзья, приветствую!

Новостной фон умеренно-негативный.

🇺🇸 По американским бенчмаркам вчера прокатилась волна коррекции на фоне выхода данных по производственной инфляции. Рост цен в промышленном сегменте по-прежнему остается высоким, что не сигнализирует участникам рынка о гипотетической смене проинфляционных настроений. Значение базового индекса PPI в годовом выражении осталось на уровне 6,8%, однако месячные темпы роста ускорились до 0,4% с 0,2% в сентябре, хотя ожидания находились на уровне 0,5%.

Лучше рынка после пятничного принятия инфраструктурного плана выглядели производители материалов (+0,42%), а также индустриальный сегмент (+0,25%). В остальном, на коррекционных движениях предпочтительней смотрелись защитные сегменты: коммуналка, нециклические товары и недвижимость. Вторую сессию подряд распродавали сектор циклических товаров за счет слабости в бумагах Tesla $TSLA, которые больше несут технический характер. Финансовый сегмент также демонстрирует слабость на фоне снижения доходности 10-леток, а также слабых прогнозов платежных сервисов. 

Коррекционные «намеки» в динамике индекса S&P500 вчера переросли в откат по итогам вчерашней сессии. Ближайшими целями по снижению могут стать уровни 4570/4525 пунктов. Статистика по потребительской инфляции, которая выйдет уже сегодня, может вполне стать катализитором таких движений. 

🇨🇳 Китайские индексы с утра теряют более 1%, что в большей части ознаменовано выходом данных по росту цен. Потребительская инфляция в октябре составил 1,5% (г/г) при ожиданиях 1,4%, а промышленный показатель составил 13,5% при ожиданиях 12,4%. Такая ситуация в Китае уже сейчас приводит к «цепной реакции» по всему миру, ведь страна - крупнейший экспортер, следовательно, главный донор роста проинфлционных ожиданий.

🛢 Цены на нефть вчера выросли. Уровень запасов нефти от API снизился. Как писал немного ранее, поэтапное открытие границ приводит в росту авиаперевозок, что увеличивает спрос на нефть и локально увеличивает текущий дефицит на рынке. Хотя множество инвестдомов сохраняют сильный бычий потенциал, я больше верю в «плавающий боковик», хотя исключать краткосрочное пробитие тартегов авторитетных агентств я не исключаю.

💵 Вчера курс доллара к рублю продолжил курсировать внутри диапазона 70,8-71,4 руб. Мы по-прежнему должны помнить о сохраняющихся проинфляционных (уже 3 раза упомянул этот термин!) в российской экономике, что предвещает еще как минимум один цикл повышения ключевой ставки на декабрьском заседании.

🇷🇺 Вчера на нашем рынке произошла коррекция, несмотря на растущие цены на нефть. По-прежнему допускаю достижения уровней 4365/4500 пунктов по индексу ММВБ уже в этом году.

С утра западные фьючерсы снижаются. Азиатские площадки также падают. Цены на нефть в небольшом плюсе. Коррекционная направленность движения на мировых площадках может негативно повлиять на открытии торгов.

📊 Сегодня ожидается публикация важной статистики:
16:30 - Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (г/г) (окт) 🇺🇸
16:30 - Число первичных заявок на получение пособий по безработице 🇺🇸
18:30 - Запасы сырой нефти от EIA 🇺🇸

📑 Отчетность представят:
🇺🇸 после закрытия рынка: $DIS
🇷🇺 $ALRS (результаты продаж за октябрь), $TGKA, $GCHE
____
❤️ Лайком вы можете сделать приятное автору!
💰 Удачных торгов!

@armanalchik