Арина Костюченко | Инвестиции

⚡️Это вам поможет грамотнее инвестировать
#обучающийпост

Мультипликаторы P/E + P/S

🔍 Фундаментальный анализ любой компании основан на всестороннем сборе и оценке информации о финансовых показателях, отрасли, экономике.

⚫️P/E (Цена/Прибыль) один из самых известных коэффициентов, применяемых в инвестировании. Он демонстрирует недооцененность или переоцененность акции и помогает определить рентабельность актива.

P/E - показывает отношение рыночной цены компании к чистой годовой прибыли.
Показывает, прибыльна ли компания, и сколько инвесторы платят за $1 ее чистой прибыли.

Для российских компаний:
▪️P/E < 10 говорит о том, что компания недооценена.
▪️P/E > 10 говорит о переоценке компании.

Однако низкий Р/Е не всегда хорошо. Например, у цикличных компаний он - предвестник грядущего спада.

Если посмотреть с другой стороны, то P/E так же указывает количество лет, за которые окупятся акции.

Например, если коэффициент равен 7, то окупаемость 7 лет.
Если P/E 2, как у Сургутнефтегаз П – то окупаемость 2 года. Нередко можно встретить такие значения как 30, 50, 60.

Зачем тогда люди покупают акции с таким высоким P/E?🤔

Прибыли компании не менее изменчивы, чем доходы людей, а акционеры рассчитывают на высокую будущую прибыль компании и часто скептически относятся к низким P/E.

Иными словами, вкладываться в компании с P/E >20 — большой риск, но и P/E < 5 скорее говорит не только о недооценке, а и о потере к компании интереса или присутствия другого важного фактора (зависимость от политической, экономической ситуации и т.д.)

Известные инвесторы Бенджамин Грэм и Джон Нефф всегда покупали лишь недооценённые акции (они ориентировались на долгосрочные вложения). В то же время, они говорили, что на бычьем рынке, скорее всего, будут быстрее расти компании с высокими P/E, чем с низкими.

Поэтому многие, кто покупают компании с низким P/E, как говорят на многих курсах, задумайтесь…

⚫️Подключаем в оценку ещё один мультипликатор P/S - отношение цены компании к её продажам.

Коэффициент дает представление о том, сколько платят инвесторы за $1 продаж (выручки).

Нормой можно считать ситуацию, когда P/S <2. Вообще, чем ниже этот показатель, тем лучше, так как инвестор меньше платит за каждую единицу валюты, которую компания получает от продаж своей продукции (или услуг).

Если же значение мультипликатора < 1, это значит, что инвестор приобретает выручку со скидкой.

📊Эти мультипликаторы помогут вам выбрать акцию в долгосрочный портфель, но всегда нужно смотреть картину в целом!

Я за мультипликаторы + волновой анализ + технический анализ + новостной анализ 🙏

Все, что необходимо для грамотных инвестиций, мы проходим на курсе «Инвестируй как аналитик». Скоро на курс будет открыта предзапись.

📈Подробнее о курсе вы можете прочитать на сайте: https://aristocks.ru/kurs

👍48

2.11K viewsedited 12:42