Коррекция на рынке. Паниковать или радоваться? Что предпринимать?

Рано или поздно любой инвестор сталкивается с коррекцией на фондовом рынке. Новички привыкли к ежедневному росту портфеля? к позитиву и когда стоимость портфеля начинает снижаться — случается паника, печаль и т.д.

Это нормально. Важно понимать, что рынок это всегда рост и падение. Не было бы падения, не зарабатывали бы мы на росте.

В субботу с вами обсуждали план коррекции. Вот тут: https://t.me/aristocks/1593

И морально подготавливались.

Пока не страшная коррекция. Обычная. Без паники и новостей. Просто рынок был сильно перегрет и устал. -1-3% в день — это нормальные значения для коррекции.

В целом коррекции на фондовом рынке — событие довольно частое. Если вы находитесь на рынке хотя бы несколько лет, то наверняка уже сталкивались с падениями рыночных индексов разной глубины и длительности. Кто застал февраль 2022, вряд ли испугались текущей коррекции.

В среднем коррекции на рынке акций происходят примерно 1-2 в год, когда индексы снижаются на 10–15%, гораздо реже (раз в пять-семь лет) происходят крупные коррекции, когда рынок падает на 20–40%. А настоящие обвалы (рыночный крах), когда рушатся на 40–70%, — явление и вовсе редкое, но в 2022 мы его застали, последний раз был в 2008 году.

Как себя вести во время коррекции?

1. Не гадать, куда пойдёт рынок

Построили план. Ему придерживаетесь. Не нужно угадывать точные значения. Ловить низ акций. Работаете по своей стратегии, если она прибыльная, то всегда выведет вас в + (проверяете ее перед использованием).

2. Держать кэш

Если есть кэш, никогда не будет паники. Вы будете сидеть, ждать и потихоньку покупать активы. Коррекция будет для вас скорее долгожданной, чем панической)

3. Покупать 1-2 эшелон

Покупайте хорошие активы (надёжный бизнес, платят дивиденды). Такие компании после коррекции всегда будут в почете.

И самое главное! Страшно? — Не смотрите в портфель. Закройте его и заходите когда нужно будет докупить тот или иной актив. Так вы не наделаете делов и не будете расстраиваться ✔️

А как вы переживаете коррекцию? ❤️

Закончились деньги у физлиц или нужны новые драйверы для роста?

ЦБ выложил отчёт по фондовому рынку за июль. Обсудим интересные моменты.

Что сказали по валюте?

Давление на рубль оказывает снижение экспорта, увеличение импорта. Также невысокие продажи экспортёрами валюты.

Интересно, что физ.лица продали много валюты в июле.

Что по акциям?

Тут интересно: с марта 23 года по июнь 23 года физлица покупали огромными объемами акции.

А вот в июле значительно сократили нетто-покупки. Т.е. либо было много продаж физ. лицами (больше, чем раньше), либо у физ. лиц закончились деньги.

Также, что интересно, сильно увеличились покупки от НФО (страховые организации, негосударственные пенсионные фонды, микрофинансовые компании, управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов). Ранее, за последний год, они не проявляли такую покупательскую активность.

И также активизировались дружественные нерезиденты, но в продажах. Они продали максимальный объем за последний год.

Какой вывод можно сделать?

Так как рынком до сих пор правят физлица (доля оборота более 80%, ранее было до 40%).

Похоже, что в июле физ.лица в общей массе были не так позитивны, как в последние месяца.

Но к покупкам перешли НФО: что-то знают? 🤔

Для продолжения покупок физлицами нужен новый позитив: дивиденды, улучшения прогнозов по компаниям/экономики, политический.

ВТБ, надо — не надо 🪬

Сегодня Путин сказал, что ВТБ получит госпакет акций Объединенной судостроительной корпорации в доверительное управление на 5 лет.

Корпорация — крупнейшая судостроительная компания России. В холдинг входит около 40 проектно-конструкторских бюро и специализированных научно-исследовательских центров, верфей, судоремонтных и машиностроительных предприятий, на базе которых консолидирована большая часть отечественного судостроительного комплекса.

Это позитивная новость для ВТБ. Хоть у ОСК много проблем, но судостроительные компании сейчас находятся в приоритете у правительства. Костин (глава ВТБ) заявил, что со всеми проблемами в компании справятся. А Путин в свою очередь заявил, что вся поддержка, которая будет нужна — будет выделена:

«Это связано с расчетами, с финансовым оздоровлением компании. Все, разумеется, не может быть сделано без поддержки правительства, и такая поддержка, разумеется, должна быть обеспечена со стороны правительства»,— добавил господин Путин.

+ он технически выглядит достаточно привлекательно, еще может быть неплохой рост 🚀

Мы закладывали этот рост заранее по ТА и в закрытом канале уже достигли первой цели 🎯

Акции для долгосрока не годится, но среднесрочно можно забрать в ней рост 👀

Вход сейчас рисковый, я бы ждала интереснее 🙌🏻

Что ждать завтра от ЦБ?

Банк России проведет внеочередное заседание Совета директоров по ключевой ставке

Время публикации пресс-релиза — 10:30 по МСК.

Думаем, что увидим ставку около 10-11%. Сейчас 8.5%.

С утра были новости, что ЦБ не видит никаких рисков в ослаблении рубля.

Но ближе к вечеру, видимо передумали 🤔

Решили производить более резкие действия по удержанию инфляции и курса рубля.

Рубль уже отреагировал укреплением. Рынок отреагировал снижением. ОФЗшки сегодня тоже резко падают.

Ключевая ставка повышается — это к замедлению экономики.

Но с другой стороны, резкое повышение может поспособствовать сдерживанию инфляции. Это не даст инфляции сильно разогнаться, что определенно плюс на среднесрочном периоде.

В общем, ждём завтра решения. И внимательно следим за рынком и его реакцией. Кэша много, готовы ко всему)

ЦБ поднял ставку до 12%. Что дальше?

Если смотреть на курс валюты и ее реакцию, то пока она слабая. И мы уже видим дальнейший рост. Если пробьем предыдущий максимум, то увидим 106, а далее возможно и больше. Т.е. увеличение ставки валюту пока не остановило, но может это сделать на перспективе пары недель.

Если смотреть на российский рынок акций, то они тоже отреагировали позитивно. Видимо закладывали большие ожидание и 12% вполне всех устраивает. Видим рост. Либо всем всё равно, участникам рынка ничего уже не страшно))

Если смотреть на ОФЗ, то они достаточно хорошо упали, самое время присмотреться именно к ним, а не к корпоративным облигациям. Но не набивать полные карманы, оставляйте место для манёвренности)

Если ситуация с валютой и инфляцией не поменяется, то можно ожидать ещё как минимум одного повышения ставки — в районе 15%.
Ближайшее заседание — 15 сентября.

Ждём следующих действий от ЦБ 🫥

Что там с рублём?

Вчера-позавчера проскакивали новости, что будут вводить жёсткие меры для поддержания курса рубля, например, обязательную продажу выручки от экспортёром, лимит на вывод валюты и т.д.

Но вчера вечером Ведомости сообщили, что устанавливать нормативы продажи экспортерами валютной выручки и вводить ограничения на движение капитала ПОКА НЕ БУДУТ. Об этом договорились на встрече президента Владимира Путина с членами правительства и председателем ЦБ Эльвирой Набиуллиной.

Якобы удалось договориться с экспортёрами просто на словах, что они будут продавать свою валютную выручку в увеличенном объеме.

"Представители бизнеса в целом согласились продавать больше выручки. Если ситуация не изменится, обязательная продажа экспортной выручки станет неизбежной, подчеркнул один из источников." — говорят Ведомости.

Что сейчас видим по курсу доллар-рубль?

14 августа курс достиг 101.75 за доллар. Сейчас показывает падение до 93.27, т.е. на 8-9% с локальных максимумов.

Рублю укрепиться помогли либо просто слова о ограничениях, либо экспортёры сразу стали выполнять своё обещание.

Что ждать?

Пока вероятно будем гулять в широком диапазоне 85-100 рублей за доллар, если экспортёры будут соблюдать все указания. И если продолжится текущая тенденция торгового баланса РФ, когда импорта сильно больше экспорта + вывод капитала из страны.

При изменении ситуации в импорте/экспорте — могут быть резкие движения, как вниз, так и вверх.

Если же указания будут соблюдаться, но курс рубля всё равно поедет дальше вниз, то можем увидеть от ЦБ и правительства более жёстких действий: официальные указы о продаже валютной выручки, ограничение на вывод денег из РФ, возможно дальнейшее повышение ставки.

Про экспортёров

На рынке большинство экспортёров (нефтегазовые компании, удобрения, уголь и т.д.) в последние месяцы росли вместе с падающим рублём, т.к. в рублёвом эквиваленте получали больший доход.

Если рубль будет укрепляться (расти) быстрыми темпами, то можем увидеть более глубокую коррекцию цен на рынке и по компаниям-экспортёрам.

Какой курс доллар-рубля хочет ЦБ и правительство?

ЦБ неоднократно заявляло, что оно хочет как раз плавающий курс и никакой цели по курсу не ставит. Но правительству это не особо нравится.

Ранее Минфин заявлял, что наиболее комфортный курс — около 80-85 рублей за доллар.

Эту цифру можно и взять за ориентир.

Рынок ожидает скорого снижения ключевой ставки ЦБ.

📌Ключевая ставка сейчас 12%, а доходности по ОФЗ до 5-ти лет ниже 11%.

📌Индекс гособлигаций (RGBI) растёт с момента решения по ставке 4ый день подряд.

Это может указывать на ожидание рынка снижения ставки в ближайшие месяцы (ближайшее заседание — 15 сентября) до уровня около 10%.

Но в сентябре всё же мы вряд ли увидим снижения, обычно ставку после резкого ЦБ подъема держал 45-60 дней.

Но и дальнейшее повышение пока не выглядит необходимым, ставку ЦБ повысил с запасом)

К концу года ставку уже могут начать опускать, при условии, что в экономике не будет новых шоков.

🤔Также за снижение до конца года тот факт, что Минфину нужно размещать новые ОФЗ, а по ставке около 12% это не выглядит интересным.