⏹️ЦБ увеличит лимит микрозайма наличными

⚡️ ЦБ предлагает вдвое увеличить лимит наличной выдачи МФО по одному договору — с 50 тыс. до 100 тыс. руб., для ломбардов — до 200 тыс. Для КПК и СКПК лимит может вырасти с 300 тыс. до 1 млн руб., дневной — с 2 млн до 4 млн. Комментарии принимаются до 11 сентября.

🔎 Решение принимается на охлаждающемся рынке. В 2025 году МФО выдали около 2 трлн руб., но рост портфеля замедлился с 10% до 0,7% за квартал. В 1 квартале 2026 года выдачи упали на 7%, до 482 млрд руб.: потребительские — на 8%, до 442 млрд, бизнесу выросли на 2%, до 40 млрд.

📌 При этом новый лимит не означает массовых займов по 100 тыс. руб.: средний чек в 1 квартале 2026 года — 12 тыс. руб., транш по кредитной линии — 11 тыс. Число МФО с такими линиями выросло почти втрое, а их задолженность уже составляет 20% потребительского портфеля.

✅ Одновременно качество портфеля ухудшается: NPL 90+ достиг 40,2%, прибавив 1,3 п.п. за квартал. По займам 2025 года просрочка свыше 90 дней выросла до 7% против 3–4% у выдач 2023–2024 годов; основной прирост дали займы с ПСК 250%+.

⛓ Параллельно ЦБ ужесточает правила: с 1 апреля 2026 года переплата снижена со 130% до 100%. С 1 октября нельзя будет выдать третий займ с ПСК выше 200% при двух действующих, а с апреля 2027 года — более одного займа с ПСК выше 100% с трехдневным «охлаждением».

🔖 BNPL усиливает конкуренцию: в 1 квартале 2026 года POS-займы почти вдвое сократились, до 14,5 млрд руб. Почти каждая пятая МФО ощущает давление BNPL, а почти треть — вытеснение POS-займов. Жалобы на МФО выросли на 47%, до 14 тыс. за январь–март.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Таксистам могут снизить стоимость страховки

📌 ЦБ намерен снизить нижнюю границу тарифа ОСГОП для такси. Сейчас полис стоит 1,3–5,4 тыс. руб. в год. Анализ данных за сентябрь 2024 — декабрь 2025 года показал, что тарифы можно точнее привязать к риску перевозчика.

💰 Для отрасли это важно на фоне высокой себестоимости: в 2025 году рынок вырос на 18%, до 1,092 трлн руб., а расходы достигли 971 млрд–1,1195 трлн руб. Больше всего ушло на топливо — 473,6 млрд, обновление парка — 146–205 млрд, содержание — 121,7 млрд, труд — 110–220 млрд, ИТ — 55–110 млрд, страхование — 11 млрд руб.

🍑 Но снижать тариф всем подряд рискованно: в 2023–2024 годах таксисты попадали в ДТП в 6,3 раза чаще остальных водителей. При этом в 2025 году по ОСГОП такси страховщики собрали 913,5 млн руб., а выплатили 62,1 млн руб.; объем сегмента составил 2,7 млрд руб.

🔎 ОСГОП стал обязательным для такси лишь 1 сентября 2024 года, поэтому статистики пока мало. ЦБ предлагает снизить нижнюю границу тарифа, чтобы страховщики точнее учитывали риск: безаварийные перевозчики платили меньше, а высокий риск — дороже.

⚡️ На 1 июля 2026 года в такси было 885,1 тыс. автомобилей, включая 14,1 тыс. гибридов и 3,1 тыс. электромобилей. На фоне новых требований к локализации снижение ОСГОП может лишь частично компенсировать рост расходов.

🔖 Впрочем, заметного удешевления поездок ждать не стоит: топливо — одна из крупнейших статей затрат, 473,6 млрд руб. в 2025 году. Эффект инициативы ЦБ — скорее в более точном разделении водителей по риску и снижении полиса для безаварийных.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Санация для крупных, риск для мелких

⚡️ С 27 июля 2027 года должна заработать добанкротная санация, но комплексный механизм будет доступен компаниям с активами от 1 млрд руб. По оценке «Эйлера», около 20% эмитентов с рейтингом BBB+ и ниже не смогут им воспользоваться, еще 20% с активами 1–2 млрд руб. попадут в «серую зону».

💰 Порог особенно важен на фоне роста долгового рынка: его объем достиг 36,6 трлн руб., а в 1 полугодии 2026 года дефолты допустили 13 компаний против 8 годом ранее. При этом масштаб пока ограничен: совокупный публичный долг этих эмитентов — около 42 млрд руб., или 0,1% рынка.

📌 Главный плюс реформы — шанс сохранить работающий бизнес: в 1 полугодии 2026 года было лишь 5 финансовых оздоровлений и 26 внешних управлений, тогда как около 99% процедур пришлось на конкурсное производство. Новое финансирование при реструктуризации получит приоритет перед старыми требованиями.

🔎 Реструктуризация может снизить риск дефолта, но повысить частоту изменения условий облигаций. Если независимые кредиторы с более чем 50% требований поддержат санацию, ее условия смогут распространить на остальных; при этом их условия не должны быть хуже.

✅ Риск касается все большего числа частных инвесторов: в 1 полугодии 2026 года они вложили в облигации более 1,1 трлн руб., на 18% больше годом ранее. В июне — 231 млрд руб., из них 61% — в корпоративные рублевые бумаги.

🔖 Поэтому реформа может изменить не только число банкротств, но и цену риска. Крупные компании получат более сильный инструмент спасения, а малые — менее защищенное положение из-за порога в 1 млрд руб. Для инвестора важны будут уже не только купон и рейтинг, но и активы, структура долга и состав кредиторов.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Севморпуть возвращается к росту

📌 За неполные восемь месяцев 2026 года по СМП перевезли 25 млн т, +16% год к году. За первые пять месяцев рост составлял 13%, до 14,5 млн т. Для сравнения: в 2025 году — 37,02 млн т, в 2024 — 37,89 млн т.

📈 СМП растет быстрее российских портов в целом: за январь–апрель 2026 года их грузооборот увеличился на 2,6%, до 288,6 млн т, а за январь–май грузооборот портов Арктического бассейна — на 14,2%, до 41,8 млн т. То есть арктическая логистика сейчас действительно ускоряется.

🔎 Но общий тоннаж нельзя путать с транзитом. В 2025 году транзит по СМП составил 3,2 млн т, около 8,6% общего потока. Контейнерные перевозки выросли в 2,6 раза, до 400 тыс. т, но это менее 1,1% всего грузопотока.

✈️ Поэтому нынешний рост пока в большей степени отражает загрузку маршрута российскими арктическими грузами, чем перенос мировой торговли на СМП. Международный транзит, однако, постепенно развивается: в 2025 году состоялось 23 международных рейса, против 15 годом ранее.

⚡️ Экономический смысл проекта шире транзитных доходов. На развитие Большого СМП в 2026–2028 годах заложено почти 138 млрд руб., а маршрут требует ледоколов, портов и специальной инфраструктуры. Поэтому рост тоннажа не равен росту эффективности: арктическая логистика дороже обычной.

🔖 Главный показатель теперь — структура роста. Если объемы увеличиваются главным образом за счет сырья, СМП остается инфраструктурой для освоения Арктики. Если быстрее начнут расти контейнерные и транзитные перевозки, он сможет стать самостоятельным международным коридором.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Азиатский бизнес закрепляет бренды в России

📌 В 1 полугодии 2026 года АТР зарегистрировал 2758 товарных знаков: +15% за год и в 2,3 раза больше 2021. Китай дал 1974 знака (+3,6 раза за 5 лет). В 2025 году китайцы подали 7776 заявок, иностранцы — 21 002 против 21 201 годом ранее

🔎 В 2025 году Роспатент получил 156 365 заявок на товарные знаки — на 50% больше 2021. К концу года действовало 1 014 647 свидетельств. Китай дал 3,8% заявок по нацпроцедуре против 0,62% у США и 0,32% у Южной Кореи.

🍑 В январе–июле 2026 года товарооборот России и Китая вырос на 26,3%, до $159,2 млрд, импорт из КНР — на 29,5%, до $72,8 млрд. Для сравнения, в 2025 году товарооборот снизился на 6,9%, до $228,1 млрд. Рост брендов идет на фоне восстановления китайских поставок.

⚡️ Еще один драйвер — e-commerce: в 2025 году рынок достиг 11,5 трлн руб. (+28%), причем 96,2% продаж пришлись на российские магазины и платформы. В 2026 рост продолжается: за 4 месяца +17,5%, прогноз АКИТ — около 20% за год. Для азиатских компаний бренд здесь важен и как защита от контрафакта.

✅ Сама регистрация бренда еще не означает запуск производства или крупные продажи: она лишь закрепляет права на него. При этом коммерческая роль товарных знаков растет — в 2025 году во франшизах использовалось 10,6 тыс. знаков, а сделки с иностранными правообладателями участились вдвое.

🔖 Для России это новая фаза конкуренции: азиатские компании не только занимают освободившиеся ниши, но и закрепляют собственные бренды. Рынок переходит от простого замещения поставщиков к борьбе за долгосрочную долю спроса.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Новые формы занятости в России: вызовы институциональной среды

Директор Института экономики и менеджмента НИ ТГУ Евгения Нехода вместе с коллегами проанализировали, как цифровизация меняет рынок труда в России: рост дистанционной занятости, фриланса и платформенной работы.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Память становится узким местом ИИ

📈 Цены на серверную память в России в 2026 году резко выросли: DDR4 — на 25%, DDR5 — на 100%, отдельные SSD — втрое. Samsung 64 ГБ подорожал с 90 тыс. до 110 тыс. руб., 32 ГБ — с 80 тыс. до 160 тыс. руб. Рынок носителей памяти оценивается в 7–8,5 млн штук и 120–160 млрд руб. В мире рост продолжается: TrendForce ждет в 3 квартале еще +13–18% на серверную DRAM и +10–15% на NAND.

⚡️ ИИ перетягивает мощности производителей на HBM и серверную память, а DDR4 постепенно выводится из производства. С конца 2025 серверная DDR5 подорожала в 1,5–2 раза, с минимумов лета 2025 — в 2–3 раза, корпоративные SSD — на 50–80%; продажи серверных SSD выросли на 20%, HDD сократились на 5%.

🔎 Масштаб спроса виден по производителям: SK hynix во 2 квартале 2026 года получила 79,3 трлн вон выручки и 60,5 трлн вон операционной прибыли. За год показатели выросли на 257% и 557% соответственно. Драйверами стали HBM, DRAM для ИИ-серверов и eSSD.

📌 Инвестиции в ЦОД растут: капзатраты крупных облачных провайдеров увеличатся на 98% в 2026 году и еще на 50% в 2027, а доля DRAM и NAND — с 47% до 68%. В России приостановлены 38 проектов ЦОД на 168,6 млрд руб. из-за дорогого финансирования и дефицита электроэнергии.

🔖 Для бизнеса это означает более дорогой запуск ИТ- и ИИ-проектов и стимул переходить в облака. При этом спрос сохраняется: продажи серверных SSD выросли на 20%, а рынок носителей памяти достиг 120–160 млрд руб. Часть роста цен может перейти в стоимость облачных услуг и ПО.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Россия закрепилась в торговом контуре ШОС

⚡️ Товарооборот России со странами ШОС в 2025 году превысил $400 млрд, сообщил Владимир Путин. Но это не новый рекорд: в 2024 году он оценивался в $409 млрд. Поэтому пока речь скорее о сохранении оборота на уровне, чем о резком ускорении.

🔃 Внутри ШОС картина меняется. Китай остается крупнейшим партнером: в 2025 году торговля составила $228,1 млрд, но снизилась на 6,9%. Российский экспорт в КНР сократился на 3,9%, до $124,8 млрд, импорт — на 10,4%, до $103,3 млрд.

📌 В 2026 году китайское направление, напротив, ускорилось: за январь—июнь товарооборот вырос на 25,6%, до $134,17 млрд. Экспорт Китая в Россию увеличился на 28,4%, до $60,6 млрд, импорт из РФ — на 23,3%, до $73,58 млрд.

🔎 Растет и Индия: в январе—июне 2026 года торговля с ней достигла $38,35 млрд, прибавив 15,89%. Российский экспорт вырос на 16,33%, до $35,98 млрд, импорт — на 9,55%, до $2,37 млрд. Но структура остается неравной: Россия продает значительно больше, чем покупает.

✅ Это показывает эффект разворота на Восток: Россия получила несколько крупных рынков вместо прежней зависимости от Европы, но внутри ШОС сохраняется концентрация — более половины оборота приходится на Китай. Большой товарооборот также не означает глубокой интеграции: сырьевой экспорт зависит от мировых цен.

🔖 Еще один результат — расчеты: доля нацвалют в торговле России со странами ШОС превысила 98% против более 97% годом ранее. Теперь задача — превратить торговлю в инвестиции и совместные производства.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Высшее образование меняет курс

Россия переходит на двухуровневую систему высшего образования: базовое и специализированное вместо бакалавриата и магистратуры. Разбираемся, как изменятся сроки обучения, дипломы и программы вузов.

⏪ БФУ им. И. Канта был среди шести первых участников пилота. В беседе с «Аргумент Медиа» сотрудники пресс-службы уточнили:

«В рамках проекта акцент был сделан не на открытии новых образовательных программ, а на полной переработке существующих. При этом основными задачами стали сохранение фундаментальных знаний и создание гибких, практико-ориентированных программ»

⏪ В пресс-службе МАИ подчеркунли:

«С переходом на новую образовательную модель МАИ отказался от стандартных учебных программ, которые действовали в бакалавриате, специалитете и магистратуре, и сделал их более гибкими, внедрив модульную структуру»

⏪ Декан факультета «Инженерный бизнес и менеджмент» МГТУ им. Н. Э. Баумана Иван Сидельников отметил:

«Ключевым при разработке учебных планов стало сохранение глубокой фундаментальности, которая на протяжении многих лет является визитной карточкой Бауманки. При этом требовалось кардинально пересмотреть взаимодействие с технологиями ИИ, непрерывность обучения ИТ-дисциплинам и их актуальность»

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️ВЭФ начал с качества жизни

Разбираем итоги первого дня Восточного экономического форума 2026:
• соглашения по фармацевтике из морских биоресурсов,
• модернизация ЖКХ на 7,5 млрд руб.,
• развитие креативной экономики и спутниковой связи.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Гаражная амнистия получила еще пять лет

⚡️ С 1 сентября 2026 года «гаражная амнистия» продлена до 2031 года. За пять лет оформлено более 800 тыс. объектов, еще 500 тыс. могут легализовать. При этом в 2021 году незарегистрированными оставались более 3,5 млн гаражей при 5,6 млн объектов на кадастровом учете.

⛓ Проблема тянется с советских времен: права на гаражи и землю часто не оформлялись. Поэтому в 2021 году ввели упрощенный порядок для капитальных гаражей до 30 декабря 2004 года и земли под ними — это позволяет полноценно владеть, продавать и наследовать имущество.

🔎 Программа действительно востребована. Только в 2025 году зарегистрировали 227 тыс. объектов: 69 тыс. гаражей и 158,6 тыс. участков против 200 тыс. объектов годом ранее.

📌 При этом важна структура статистики: более 800 тыс. объектов — это не 800 тыс. гаражей, поскольку значительная часть приходится на землю. На начало 2026 года было зарегистрировано 249,4 тыс. гаражей и 496,8 тыс. участков.

✅ Пяти лет оказалось недостаточно: амнистия не охватывает самовольные постройки, гаражи-«ракушки» и подземные паркинги. Кроме того, у старых кооперативов часто остаются проблемы с документами и землей.

🔖 Для государства это инвентаризация недвижимости: регистрация закрепляет собственника, границы земли и объект в ЕГРН. Для владельца — юридическая защита и большая ликвидность, но роста цен ждать не стоит: амнистия лишь легализует уже существующие гаражи.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Китай со стальным характером

⚡️ Китай наращивает поставки стали в СНГ второй год подряд: в январе—июле 2026 года они выросли на 18%, до 2,3 млн т, после роста на 34% за девять месяцев 2025, до 2,66 млн т. При этом общий экспорт стали КНР снизился на 4,4%, до почти 65 млн т — СНГ становится одним из растущих направлений.

🍑 За семь месяцев выпуск стали в России снизился на 5,4%, до 38 млн т, проката — на 4,2%, до 33,6 млн т, труб — на 20%, до 5,1 млн т. Правда, в июле производство стали выросло на 3,1%, до 5,6 млн т.

💰 Главное преимущество Китая — цена. В июне горячекатаный рулон стоил около $516 за тонну FOB против $543 у российских производителей — на $27, или почти 5%, дешевле. Для массового проката этого достаточно, чтобы давить на цены и маржу конкурентов, даже не вытесняя их большими объемами.

⛓ Особенно уязвим сегмент нержавейки: в 1 полугодии 2026 года российское производство основных видов продукции сократилось на 18,3%, до 70,8 тыс. т. При этом Китай остается одним из ключевых поставщиков, особенно в плоском прокате.

📌 Логистика пока защищает российский массовый прокат, но в Сибири и на Дальнем Востоке китайское давление сильнее. В СНГ оно уже заметно: Китай дает около 40% потребления холоднокатаного и оцинкованного проката в Узбекистане и около 70% проката с покрытием в Казахстане и Азербайджане.

🔖 Дешевый импорт сдерживает цены для покупателей, но давит на маржу металлургов. В 2025 году внутренний спрос на прокат снизился почти на 14%, до 38,9 млн т, а экспорт вырос почти на 20%, до 24,3 млн т — отрасли приходится искать внешний спрос.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹Эпоха кайдзю

Новые модели выходят так, что релизы уже обставляют как явление монстров из океана. Мы завели себе исполинов: они пишут за нас письма, читают за нас почту и дерутся друг с другом, пока мы болеем с крыш, сжимая пульт с ручкой настроения.

Почему подходящая метафора всего этого нашлась в японском кино 1954 года, чем питаются наши монстры, сколько они стоят и что в переписке двух нейросетей осталось от человека.

Об этом в авторской колонке рассуждает главный редактор «Аргумент Медиа» Александр Ситников.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️ВЭФ считает инвестиции

Анализируем итоги второго дня Восточного экономического форума:
• нефтехимический кластер за 100 млрд руб.,
• реформа преференций,
• газификация региона,
• рост товарооборота с Китаем в 2,5 раза до 1,7 трлн руб.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️США почти исчерпали нефтяную страховку

⚡️ SPR США сократился до 286,6 млн баррелей — минимума с 1982 года, на 127 млн, или 31%, за год (чуть более 413 млн в конце 2025). При этом добыча США в 2025 году достигла рекордных 13,6 млн баррелей в сутки, а EIA ждет 13,7 млн в 2026. Проблема не в нехватке нефти, а в уменьшении стратегической страховки.

🔎 После 2017 года SPR потерял около 300 млн баррелей, в 2022 Байден высвободил еще 180 млн. В 2026 году страны МЭА договорились выпустить 400 млн баррелей, из них до 172 млн — США; к концу августа Вашингтон вывел около 128 млн, еще 3 млн — за последнюю неделю. Это сдерживает цены, но сокращает запас на следующий кризис.

🍑 Добыча США в 2025 году достигла рекордных значений, из них 6,6 млн, или 48%, дал Пермский бассейн. Рекорд — при сокращении бурения: установок стало меньше на 5%, скважин — на 1%. Дефицит топлива США не грозит, но мировые цены все равно влияют на бензин, дизель и авиакеросин.

✅ Быстро восстановить SPR сложно: на конец 2025 года его способность принимать нефть составляла 56%, откачивать — 61% проектной. Один проект обошелся примерно в $1,4 млрд, на дальнейшую модернизацию нужны сотни миллионов, а долгосрочного плана по размеру резерва пока нет.

📌 Трамп планирует пополнять SPR венесуэльской нефтью. Сейчас Венесуэла добывает 1,1–1,2 млн баррелей в сутки, а Chevron вложит $7 млрд и удвоит добычу до 600 тыс. баррелей в сутки за пять лет. Быстро восстановить резерв это не позволит.

🔖 В мае 2026 года мировые запасы нефти сократились на 143 млн баррелей, а в период перебоев — в среднем на 3,8 млн баррелей в сутки. 30 августа Brent вырос более чем на 2,5%, до $90,49. Поэтому 286,6 млн баррелей — не катастрофа, но запас прочности США сокращается.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Венчурный рынок России теряет капитал

⚡️ Российский венчурный рынок в 1 полугодии 2026 года сократился до $29,3 млн, на 62% год к году. Число сделок снизилось на 35%, до 35, медианный чек — с $600 тыс. до $210 тыс. Рынок остается крайне концентрированным: пять крупнейших раундов дали 82% инвестиций.

📌 Главная проблема — стоимость капитала. ЦБ к июлю снизил ставку до 14%. При этом за 1 полугодие частные инвесторы вложили почти 1,5 трлн руб. в ценные бумаги на Мосбирже (+70% год к году), а в июне — 264,1 млрд руб. (+32%).

🔎 Самый тревожный сигнал — поздние раунды: их число упало с 9 до 2, объем — до $15,9 млн. Ранних сделок стало 10 против 18, seed — 15 против 22. Дефицит капитала уже затрагивает не только новые проекты, но и масштабирование зрелых компаний.

✅ При этом интерес к технологиям сохраняется: IndustrialTech получил $11,4 млн, а B2B Software лидировал по числу сделок. Капитал смещается к проектам с понятной выручкой и корпоративным спросом, а не просто к перспективным технологиям.

🔃 На этом фоне M&A становится альтернативой венчурному капиталу: 33 сделки на $829 млн против 35 венчурных на $29,3 млн — почти в 28 раз больше по объему. Но 93% M&A дали две сделки, поэтому рынок тоже остается концентрированным.

🔖 Проблема российского венчура — нехватка длинного рискового капитала. Снижение ставки пока не меняет ситуацию, поэтому во II полугодии вероятнее точечные раунды в B2B и IndustrialTech и высокая активность M&A. Переломом станет рост числа seed и ранних сделок.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться

⏹️Россия наращивает сырьевую базу

⚡️ В России с начала 2026 года на госбаланс поставили 162 новых месторождения. Среди крупнейших — золоторудное Телевеем на Чукотке и газоконденсатное имени Григорьева в ЯНАО. Геологи сейчас работают на 78 площадях от Мурманской области до Камчатки.

✍️ Само число не говорит об ускорении: за весь 2025 год на баланс поставили 317 месторождений. При этом прирост запасов составил +614 т золота, +3 млн т меди, +938,1 млн т угля, +984,2 млн т железной руды, +640 млн т нефти и +670 млрд куб. м газа. На геологоразведку компании направили более 420 млрд руб.

🍑 В 1 полугодии 2026 года прирост запасов составил 45 млн т нефти и конденсата и 156 млрд куб. м газа. При этом за январь—июль добыча металлических руд выросла на 3,2%, а общая добыча снизилась на 0,9% — новые запасы пока лишь поддерживают ресурсную базу.

🔎 Главный барьер — стоимость освоения: между постановкой месторождения на баланс и добычей проходят годы, особенно в Арктике, на Чукотке, Дальнем Востоке и в Восточной Сибири. Поэтому 162 объекта — прежде всего задел на будущее; Телевеем содержит 26,7 т золота и 292 т серебра.

📌 Особенно важны медь, литий и редкоземельные металлы — они нужны энергетике, машиностроению и высокотехнологичному производству. Но сырьевая зависимость остается высокой: в 2025 году минеральные продукты дали 53,9% экспорта, или $225,3 млрд, хотя их стоимость снизилась на 14,8% год к году.

🔖 Главный показатель — скорость запуска добычи и переработки. Россия восполняет сырьевую базу, но новые месторождения осваивать сложнее и дороже. Если развивать добычу и переработку, это станет источником роста. Иначе ресурс останется в недрах.

1⃣2⃣3⃣4⃣ Подписаться