미국 재무부는 부채한도를 늘렸고 채권을 발행해야 하니 채권금리 상승 요인이죠. 이는 한국에도 금리부담을 주는 요인이구요. 아니다 아니다 하지만 한국도 미국 시장금리를 안 볼수는 없으니까요.

일단 여의도에서 2023년 미국 신용등급 하락이 2011년과 다르다고 하는 부분은 여러가지가 있는데, 가장 근본적으로 다른 부분은 2011년은 미국이 제로금리 + QE로 소위 매우 완화적 통화환경이었고, 인플레이션이 없었습니다. 이때 부채한도 늘리고 채권을 더 찍어내야하는 상황에서, 연준이 채권을 사주는데 뭔 문제가 있었겠습니까

2023년 환경은 이때와 정 반대인데, 현재는 연준이 QT로 긴축모드 전환했고, 고금리 환경이고 무엇보다 인플레이션이 발생했기 때문에 금리를 높여놓고 긴축으로 전환한 상태에서, 인플레라는 새로운 그렇지만 강력한 변수가 생겨버린 상태라는 겁니다. 즉 당장 갑자기 별안간 QE로 전환하기에는 너무 말이 안되는 상황이죠. 즉 미국 채권의 매수자가 종전과 달리 적어졌다면, 소위 빅딜처럼 중국이 뭐 나서서 해결해주고 하지 않고서는 매수자가 적어져서 채권금리 상승이 나올만한 환경이겠네요

즉 뭐냐… 걍 금리상승 요인으로 꽤 견고하게 작동한다는 겁니다. 2011년엔 큰손 연준이 무제한 사줄 수 있었지만 지금 연준은 팔아야됩니다. 이때 미국채를 대량 발행하면 금리가 튀는건 당연한 건데 말이죠…

금리라는 시스템으로 조정하던게 버냉키 전 금융환경이었습니다.

그런데 시스템이 덜 작동하자 금리시스템 뿐 아니라, 특정 자산을 직접 사들이면서 적극 개입한 것이 버냉키 이후 금융환경이구요. 미국이 QE고 일본은 YCC고 유로존도 있고… 걍 지금은 프로그램의 시댑니다. 개입이 도를 넘었죠.

버냉키 이후 채권시장이 정상이겠냐? 금리는 정상일까? 등 생각해보면 버냉키는 전 세계 금융시장에 독을 풀어놓은 인물인데 2022년에 노벨상을 타네요?…

드러큰밀러 2022년 인터뷰에서 2013년부터 자기는 10년만기 채권금리 잘 믿지 않는다고 했었는데, 그 이유가 여기에 있었다는 걸 이제 좀 알겠던데… 여튼 버냉키 독에 세상이 전염되었는데, 지금은 그 디톡스 과정이죠. 이 과정에서 조달러가 넘는 채권발행으로 금리가 조정이 없다면 말이 안되겠죠.

요즘은 한국은행이 또 중앙은행 병에 걸려서 막차를 타고 이 프로그램 대량살포에 나섰죠. 연초의 특례보금자리론은 1년치 가계부채 증가분의 금액을 시중에 10년간 제로수준으로 풀어서(거치+체증식의 조합) 부동산 매입하게 했죠

오늘 붇 시장에 대장아파트 거래건수가 서울 10건으로 하락… 다시 작년말 수준으로 가고 있습니다. 상반기 20-30건 사이에서 움직였는데 금주들이 15건 내외로 낮아지더니 오늘 10건 터지, 거래량이 다시 적어지고 있다는 의밉니다. 갠적으로 특례론이 거의 끝나간다는 신호처럼 느껴지는데, 통계나오면 확인되겠죠.

이런 프로그램들은 매우매우 강력하고 또 작위적 영향을 미칩니다. 영향은 시간을 두고 서서히 나타날텐데 자연스런 조정을 없애버리고 가격 왜곡이 있죠. 여튼 시장이 점점 괴랄해지는 가운데, 제정신을 유지하려는게 어려운 시기일 거 같네요. 30대들 영끌해서 집사는거 보면요… 가격이 높으면 뭐가 됐던 위험해질 수 있다고 생각해야 오래 살아남지 않나 해봅니다

좋은 하루 보내시고, 채널 홍보 좀 해주세요 ㅎㅎ 먹고살게요… 저 유튜버 백수…

세상 지저분한 K코인거래소들… 물론 해외도 유사… 코인거래는 증권 등 금융권으로 끌고와야 하고 자본법 적용하는게 투자자 보호의 지름길임

https://www.blockmedia.co.kr/archives/344602

미국 대도시 공실률 얘기를 미국러에게 들었는데 초심각… 펀더한 이슈도 있지만(금리, 재택 등), 내면엔 말도 안되는 주정부 정책들에 기업들이 GG치고 주변 중도시로 옮기는 거더만

미국 채권금리 튀는 중…

https://www.hankyung.com/economy/article/202308031896i

주택가격 주간 상승율은 확대중인데

역시나 대장아파트 실거래는 오늘도 13건, 한달전은 25건이 평균이니 1/2… 거래량은 다시 소강 중…

네프콘에 작년말부터 올해 상반기까지 4회차에 걸쳐 진행한 제 시그니처 강의인 아파트 적정가 강의(8시간)을 녹화한 VOD를 전면 재가공해서 올렸습니다. 네프콘 구독만으로 모두 보실 수 있습니다.

https://naver.me/xyl6rt8F

작년에 소름공식으로 밸류에이션 모델을 만든 이후에는, 지역을 보는 눈이 완전 달라진 거 같습니다. 우리팀원들도 다들 대만족… 사실 알고 모르고 차이가 너무 크다… 고 느끼는 중임다. 이런 효용이 있어서 작년에는 80만원/6주의 교육으로 운영을 했고 4회차까지 성황리에 마감을 했습니다. 계속 할 수도 있었지만 이때부터 노선을 변경해서 소수만 듣는게 아니라 소수만 들을 퀄을 다수가 듣게 할 방법을 찾자…

갠적으로는 모델이 있고 모델의 가격 설명력이 높다면 매우 유용해지는 경험을 주식시장에서 10년넘게했기에, 부동산 역시 그렇다는 걸 이제 반년 넘었는데 많이 느끼고 있습니다. 이건 교육 들으셨던 수강생 분들도 다들 하신 말씀입니다. 어느 지역에 어느 아파트가 대장인지, 그 아파트 몇동이 최곤지? 혹은 어떤 투자 아이디어를 가지고 있어야하는지? 이런 내용들이 전부 나옵니다

네프콘에 8강(강의당 1.5시간)이 되는 영상을 모두 올리고 1.9만 월 결재만으로 보게 한 거는, 그만큼 더 많은 분들이 보는것이 좋겠단 생각이었습니다. 지금도 이 강의는 열자면 새로 열 수 있고 매출도 생기겠지만, 소수에게 알리는게 아니라 저는 많은 사람들이 봐야 결국 시장에 더 도움된다 주의더라고요.

일단 보시면 무슨 말인지 아실겁니당. 이젠 80만이 아니고 또 2만원이자나요. 이런 투자는 좀 하셔도 되지 않을까 해요

즐거운 금욜 보내세요.

평소엔 안 살 제목이지만 리스펙 하는 투자자가 추천을… 읽고 서평 남겨보죵

역시 읽다보니 명언 제조기 책인데, 제 스탈은 아니고… 다만 인용문들은 참 좋음

“지금은 실패했지만 회복하는 사람도 많을 것이며, 지금은 축하받지만 실패하는 사람도 많을 것이다”

- 호타리우스(로마시인) -

* 닷컴 버블 전 고평가 기업을 보유하지 않고 3년을 버티면서 온통 조롱받던 펀드매니저 이베이야르 편에서 나옴, 3개월이 아니라 3년 정도 되니까 사람들이 전부 그를 비웃고 조롱하는 부분에서 나옴

작은 종잇조각을 사서 부자가 되어야 삶에서 성공했다고 말 할 수 있으면 그것은 진정 실패한 삶이다. 인생이란 약삭빠르게 부를 축적하는 일 만으로는 충분히 채울 수 없다

- 찰리 멍거 -

버핏의 단짝이자 버핏에게 그레이엄식 담배꽁초투자론을 졸업하고 위대한 기업을 사는 눈을 키워준 그 멍거는 첫째 아이를 9살때 백혈병으로 잃었고, 재혼 후 55년지나 두번째처와 사별을 했죠. 첫째가 아플때 괜찮아질거야라는 거짓말을 하던게 가장 고통스러웠다고 했습니다.

한주간 뉴스 및 코멘트 정리했습니다

https://naver.me/xoYBjXv0