이번주 네프콘부터는 개별단지 가치분석 리포트를 올리기 시작했습니다.

https://naver.me/5yqdPjc5

가계대출 보니까 참 여러 생각이 드는군욤

https://naver.me/xNlBYjgv

주말이라 이런저런 숫자만지는 중인데,
현재 전국에서 가장 멀티플이 높은 지역은 용산-강남-세종-송파 4개구입니다. 여기가 전세가의 2.2배에 거래중에 있습니다. 물론 '12년부터의 장기멀티플은 용산 1.9배, 강남 1.9배, 세종 1.8배, 송파 1.8배였었습니다.
장기멀티플 평균대비로도 송파/세종이 +0.4배, 용산-강남은 +0.3배로 거래중... 이들지역의 멀티플은 2020~2021년보다도 높습니다.

압구정 소식… 서울시가 무효라고 하든 말든 일단 갈길 간다…?

https://v.daum.net/v/20230716141825954

압구정 스토리 큰 컨셉은 조사하고 정리해볼까 싶습니다. 언론기사 이면에 숨은 내용들이 많아보이네용...

여기 단지들이 낙폭이 크기도 했고 반등도 세게 나온 주요 단지들, 사실 전부 수도권입니닷…

근데 요즘 자산시장은 뭔가 함정을 열심히 파는 거 같은데 참 뭐라고 정리를 하야할까

1) 미국 물가가 누그러지며 금리 추가인상 압력은 당연히 가셨지만 미국은 0.25퍼에서 지금 5.5-5.75가 될 건데 인상이 없고, 경제가 연착륙을 할 수 있다며 자신감

5퍼센트대 금리에서 약간 내려와도 제로화 금리가 아닐것이다 <- 이것이 요즘의 관점인데 시장에서 정말 이렇게 생각하고 있는지?

한국도 3.5-3.75는 긴축적 레벨이니 유지가 어렵고 내려올 수가 있긴 하나, 소비심리 돌아서는걸 보면 우리도 물가가 낙타봉 유지가능하고 금리를 낮추긴 하더라도 다시 제로로 갈지는 여전히 미지수

2008-2021년 제로화 금리 시대에 걸린 제로금리병(?)으로, 5.75 다음은 0라고 생각하는 것처럼 자산시장이 대응중… 그런데 안타깝지만 미국이든 한국이든 부채는 만기가 존재하고 이런 높은 금리에서는 롤오버 기간이 리스크 기간이 됨

그냥 다 떠나서 관건은 연준이 롤오버 기간에 무너지는 기업들이 있어도 높은 금리수준을 유지할지, 아니면 개별 미시 프로그램들을 소위 수백조원 규모로 운용하면서 여전히 자산시장 부양적르러 갈지가 관건 같기도?

어제 하워드막스 삼프로 영상을 봤더니, 막스도 2007-2021년의 13년간 너무 길들여져서, 그때가 정상인 것처럼 오해들을 하고 있다… 며, 정상은 위험하면 망할수도 있는게 정상인데, 뭔가 예전엔 이런 생각을 못했다가 2022년을 지나면서 이렇게 시장에 다른 생각을 하는 사람이 늘었다고 언급

얼마전 연준 책에서도, 그 전까지는 버냉키 칭찬에 다들 열광했지만, 인플레 등장 이후에는 연준 까고 연준 해체, 연준의 인플레 영향 등에 대한 심도있는 내용들이 등장, 즉 과거엔 아무리 돈 풀어도 물가가 안 오르니까 면죄부 받았지만, 지금은 돈 풀면 자산 물가 오른다 나왔으니 몬죄부 받기 어려움…

갠적으로 비교적 제약적으로 다소 높은 금리가 이어진다면, 자산시장 위축은 반드시 올 거 같음… 이 과정은 너무 지리하게 오래 쌓여서 버블화 되었기 때문이라는 생각인데, 먼저 사고방식 자체가 버블에 길들여짐(제로화 금리에)

남이 돈 버는 얘기 그만 귀 기울이고, 남에게 포커스 하면 자신은 조바심 뿐 날 수 없기 때문에, 그냥 뭔가 세상이 지금은 비정상인데 정상화를 가는데 가장 중요한 것이 다소 제약적 수준의 금리가 아닐까 싶고, 이것이 유지되는 한 정신병자적 강세장 확률은 낮지 않나

오히려 강세장 환상에서 벗어날때가 아닐지… 시장이 요즘 좀 이상하다는 것은 다소 막연한 촉일 수도 있는데, 주식만 봐도 진짜 반은 미쳤음

원래 꺽일뻔한 미국주식도 엔비댜와 애플이 신제품 & AI로 드라이브 걸면서 벼락같이 부활, AI 테마로 겁나게 가는데… 국내 메모리 업체들도 그냥 HBM만 묻으면 다 급등, 장비주도 후공정이라하면 실제 우리나라 업체에 수주가 있는 것도 아닌데 “수주 할 거 같다” “수주 할 수 밖에 없다”로 소위 내러티브로 위로 보내버림… 소설가들이 더 필요한 시기가 된 느낌임