[유안타 2차전지] Daily news

● [단독] 삼성SDI, 美 GM과 5조 '배터리 동맹'
https://naver.me/IgNmCygE

● 진격의 K배터리? 中에 잡히기 직전 '싸늘한 경고'
https://naver.me/xHnrXhpl

● 연구는 국내, 투자는 해외…K배터리 왜?
https://naver.me/5781xzC6

● 美네바다주, 테슬라 배터리공장에 4천300억원 세금감면혜택 부여
https://naver.me/xcJsMizn

● 美 대권주자, SK온·포드 공장 찾은 까닭
https://naver.me/FIY5VvyU

● 美, EU에 IRA 혜택 주나…이번주 정상회담
https://naver.me/FdGZqszT

● "車업계 광산 개발 붐, 눈물로 끝날 것" 골드만삭스의 경고
https://naver.me/5grqdYD2

● 테슬라, 미국서 2022년·2023년 모델Y차량 3천400대 리콜
https://naver.me/5NqPF8W2

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[유안타 2차전지] weekly

셀 Top pick: 삼성SDI > LG에너지솔루션

소재 Top pick: 나노신소재, cnt관련기업(제이오 등), 천보

천보(278280)

동사에 주목해야할 때

▪︎ LFP 배터리 채택률 확대 최대 수혜주

테슬라는 차세대 차량 제조에 적용되는 양극재로 LFP, 삼원계 모두를 활용하되 배터리 원가를 낮출 수 있는 LFP에 주목할 것으로 보임.

2022년 기준 LFP 배터리 에너지밀도는 200Wh/kg까지 올라옴. 대부분 중국 배터리 셀 기업들의 2023년 LFP 배터리 에너지밀도 목표는 230Wh/kg(Si 5% 적용 기준)으로 2024년에는 NCM622 에너지밀도와 비슷해질 것으로 예상. 따라서 테슬라뿐 아니라 완성차 OEM사의 LFP 배터리 채택률은 빠르게 확대될 것으로 예상.

국내 LFP 배터리 관련 대표 수혜주는 동사로 LFP 배터리의 이온전도도 향상을 위해 삼원계보다 높은 농도로 적용되는 특수 리튬염, 첨가제 생산 기업임. 특수 전해질 중 F 전해질은 중국 기업들보다 가격 경쟁력이 높으며, P 전해질은 독점인 기업으로 LFP 확대로 인한 수혜 폭 클 것

▪︎ 2023년 증설 모멘텀 + 글로벌 시장점유율 확대 전략 본격화

동사는 2023년 2분기 P전해질 천톤, 4분기 F전해질 4천톤 양산이 시작되며, 첨가제 VC/FEC 6천톤도 3분기 양산이 예정되어 있음. 따라서 2022년 4,700톤에서 2023년 17,000톤으로 생산능력이 확대되면서 외형성장이 본격화될 것. 동사는 중국 기업보다 높은 가격 경쟁력을 활용, 중국, 유럽 중심으로 F 전해질 시장 점유율을 빠르게 확대하고자 함. 이러한 전략 하에 다소 이익률이 하락할 수 있지만, 다른 배터리 소재 대비 여전히 높은 이익률(17% 수준)이 가능할 것으로 예상.

동사는 2023년부터 고가의 LiPF6를 사용하지 않고 저렴한 원재료 변경을 통한 제조원가 30% 절감 제조법을 적용할 예정. 이를 통해, 유럽, 미국 시장을 공략, 글로벌 시장 점유율을 빠르게 확대하고자 함

▪︎ 동사에 대한 목표주가 343,000원으로 상향

동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 343,000원으로 상향 조정. 이는 2024년 EBITDA에 글로벌 전해액(리튬염, 첨가제 기업 포함) 관련 기업 2022~2024E EV/EBITDA 평균 Multiple 20배를 적용한 것

자료링크
https://c11.kr/1bh3d

[유안타 2차전지] Daily news

● 국내 업계 최초… SK온, 인터배터리서 'LFP 배터리' 시제품 공개
https://naver.me/Gd1j7F01

● K-배터리 3사, 글로벌 점유율 다 합쳐도 中 CATL 못 미쳐
https://naver.me/FuEh0vtn

● 이란 "세계 2위 매장량 리튬 발견"
https://naver.me/xFr5I0Hu

● 판커지는 이차전지 소재 동박시장... 업계 공장 증설·M&A 공격적 행보
https://naver.me/FHuRRAsG

● 리튬 산지 남미국가들 "이제 우리도 배터리·전기차 만들자"
https://naver.me/5IsEaQB6

● LG엔솔, 테슬라 공급 초읽기…4680 배터리 양산 투자 돌입
https://naver.me/GUDYVto3

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[유안타 2차전지] Daily news

● "하이엔드-보급형, 다 못 놓쳐"…배터리 3사 '미래 기술' 승부수
https://naver.me/5wHszjHu

● 볼보, 삼성SDI와 전기차 배터리 손잡나… 짐 로언 CEO 행보 주목
https://naver.me/FEd4FNGO

● '성과급 無' SK온, 전 직원에 '300만원+α' 격려금 지급키로
https://naver.me/51nF4xKL

● 삼성SDI에 GM 뺏긴 LG엔솔? "SK온과는 달라"
http://www.ftoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=251579

● 1월 中제외 전기차 배터리시장... LG에너지솔루션 '점유율 1위'
https://naver.me/IMpNIJGy

● 이란 '리튬 잭팟' 터졌다
https://naver.me/xKWhFTfl

● SK온, 프리IPO 300억 추가투자 유치
https://naver.me/GaTFaBSf

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[유안타 2차전지] Daily news

● “테슬라, 배터리 수급 늘린다…한중일 업체와 협업 확대”
https://naver.me/55yk1f3o

● [단독] 테슬라용 배터리 직접 챙긴다 권영수, LG엔솔 中공장 첫 방문
https://naver.me/FrluMnS6

● [단독] "유럽에서 BYD 배터리 안 써"…'밀월' 깊어지는 테슬라·LG엔솔
https://naver.me/Gh8BBr0u

● SK온, 배터리 다변화…1분기 각형 배터리 파일럿 라인 구축
https://naver.me/578blAes

● "K배터리, 유럽서 새로운 기회… 재활용 의무화 포함땐 불리"[유럽판 IRA 초안 14일 발표]
https://naver.me/FKxffyFr

● '단일 동맹' 깨는 배터리 소재사…시야 넓혀 완성차 업체와 '맞손'
https://naver.me/GCuTCM9S

● 유럽 배터리 신·증설 프로젝트 70%가 무산 위기
https://naver.me/FNl004SB

● 美의원, 포드-CATL 배터리 공장에 IRA 보조금 차단 법안 추진
https://naver.me/578bpXw2

● 핵심 광물 리튬 매장지로 주목 받는 짐바브웨…중국이 이미 장악
https://naver.me/IFF1rbZ7

● 테슬라·GM '리튬 사수'…투자 열기 가열
https://c11.kr/1bqka

● Tesla taps Asian partners to address 4680 battery concerns
https://c11.kr/1bqkb

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[유안타 2차전지] Daily news

● [단독]배터리 3사-산업부, ‘유럽판 IRA’ 공동 대응 출장
https://naver.me/IgNuLMs4

● 美 상원 의원, CATL·포드 합작공장 제동 법안 발의… IRA 우회 겨냥
https://naver.me/Ggu1aSet

● 추격자서 선도자로… 中기업, 美 압박에도 2차전지 세계시장 지배
https://naver.me/FKxftX5O

● 中 “중진국 덫 피하자”… 외환위기 넘은 韓 모델로 ‘기술 자립’ 올인
https://naver.me/5lCSrTiv

● 폭스바겐도 IRA에 북미행…캐나다에 첫 배터리 공장 설립
https://naver.me/xuCKRauQ

● 니켈·리튬 가격 나란히 하락…韓-中 저가 배터리 경쟁 신호탄 되나
https://naver.me/5P2OvPNj

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'유럽IRA' EU 핵심원자재법 16일로 발표연기…정부 "총력대응"
https://m.mt.co.kr/renew/view_amp.html?no=2023031418330652052

[유안타 2차전지] Daily news

● [단독] SK온·볼보 CEO 전격 회동…각형 배터리 사업 손잡나
https://naver.me/xbnJfDdT

● 폭스바겐도 IRA에 북미행…캐나다에 첫 배터리 공장 설립
https://c11.kr/1btqu

● China battery giant CATL's $5 bln Swiss listing delayed amid Beijing regulatory concerns
https://c11.kr/1btqt

● '유럽IRA' EU 핵심원자재법 16일로 발표연기…정부 "총력대응"
https://c11.kr/1btqs

● 테슬라, 中 BYD 배터리 못믿어 결별?…머스크 "사실무근" 진화
https://naver.me/FOhgL4MA

● 볼보 "뜨거운 韓시장에 1110억 투자"
https://naver.me/F2Yf4g5b

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[유안타 2차전지] Daily news

● 폭스바겐, 3500만원 이하 전기차 ‘ID.2올’ 첫 공개
https://naver.me/xBhOGvVD

● 中 BYD, 포터·봉고와 맞대결 1톤 전기트럭 4월 출격, 주행거리 246㎞
https://naver.me/FmVqbmiB

● '유럽판 IRA' 16일 발표…EU집행위 "미 IRA 우려 해결책 찾았다"
https://naver.me/ID1TJ6en

● "삼성SDI도 LFP배터리 개발 중"
https://naver.me/GaT9C2zV

● 김준형 포스코케미칼 사장 "LFP 양극재 진출 검토"
https://naver.me/IIfYAHTU

● 김준형 포스코케미칼 사장 “연내 LG에너지솔루션과 계약”
https://naver.me/I5cEP84a

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자료링크
https://c11.kr/1bvor

Press corner | European Commission
https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/ip_23_1661

▪︎ EU CRMA 초안 발표

1) 원자재에 대한 안정적인 공급망 구축, 공급 위험 완화

- 채굴: EU 연간 소비량 10%
- 가공: EU 연간 소비량 40%
- 재활용: EU 연간 소비량 15%
역내 역량 확보

단, 단일 제3국에 대한 가공 단계 원자재 의존도 65%를 초과하지 않음

2) 원자재 순환 및 지속 가능성을 통한 Net Zero 구현

전략적 Net Zero 기술 확보

- 태양광/열
- 육상/해상 풍력
- 배터리/저장장치
- 히트펌프/지열
- 수전해조/연료전지
- 지속 가능 바이오 가스/메탄
- CCS
- Grid

결론
아직 초안으로 세부사항 제시 확인 필요. 다만, 2차전지의 경우 자료를 통해 언급했듯이 셀, 소재쪽 보다는 Upstream(원자재, 원자재 가공, 전구체, 폐배터리 리사이클링) 정책 위주

2차전지 정책은 미국 IRA 정책으로 인한 수혜가 더 클 것

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[에코프로 미공개 정보 이용관련 회사 입장문]

[유안타 2차전지] Daily news

● 中 CATL 실적 'K-배터리' 압도…한국계 3사, LFP로 도전장
https://naver.me/FOhG7uAa

● ‘EU 장벽’에 中 의존 높은 K배터리 혼란…"재활용 주목하라"
https://naver.me/G0JHvAc3

● '불공정거래 의혹' 에코프로…"내부통제 노력중..투명경영 약속"
https://news.mtn.co.kr/news-detail/2023031915142839965

● "유럽 원자재·탄소중립법, 韓기업 공급망 다변화 계기" 무협
https://naver.me/5fjz8fX4

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