[유안타 2차전지] Daily news

● 추경호, 옐런 만나 "RA 배터리·광물 요건 관심 가져달라"
https://naver.me/5rMpQsoq

● 中 탄산리튬 가격 하락세…신에너지차 원가 절감 기대
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=50147

● 포스코케미칼, 포스코퓨처엠 사명 변경…"친환경 미래소재 대표기업 성장"
https://naver.me/G3hpCj4X

● "중국이 싹쓸이할 판"…세계 곳곳 돈 쏟아붓는 한국 기업들
https://naver.me/GlmL6ban

● 中 지리자동차, 신규 프리미엄 EV '갤럭시' 공개
http://www.gpkorea.com/news/articleView.html?idxno=98111

● 더 저렴한 '나트륨 배터리' 中 "차량 테스트"…리튬 대체할까?
https://naver.me/5AfZv71d

● 재고 넘치는 中 배터리사, '제살 깎는' 가격 경쟁 돌입
https://naver.me/x4imZlgr

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자료링크
https://bit.ly/3Zmeg8f

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나노신소재 위클리 통해 목표주가 상향 조정했습니다.

이번주 실적 발표 예정입니다.

[유안타 2차전지] Daily news

● "韓美 확장억제 후속훈련 추진"…군사·외교·경제대응까지 망라(종합)
https://naver.me/GWrTWvqz

● '반값 테슬라' 나올까…3월1일 '투자자의 날' 머스크 입에 관심
https://naver.me/FSOnvnj0

● '가격 들쭉날쭉' 헷갈리는 테슬라…국내서 보조금 100% 받나
https://naver.me/GqsQ8wPM

● 中 리오프닝에 원자재 '들썩'…구리·철강·설탕값 '불안한 상승'
https://naver.me/5XDfDqPb

● BMW에 약속한 미래 배터리..직접 찾아 챙긴 이재용 회장
https://naver.me/GnCOCuhT

코멘트: 전고체 배터리의 기술 한계
-> 낮은 이온전도도, 높은 계면저항

2023년 1월 삼성SDI는 Nature지에 이온전도도와 계면저항을 해결한 내용을 개재. 황화물 베이스가 아닌 산화물 베이스 LLZO에 탈타늄을 결합한 LLZTO를 적용한 후 Ag을 코팅한 활물질을 적용해 계면저항을 해결했음을 밝힘

전고체 전지 기술로는 가장 빠르게 사용화될 기업으로 삼성SDI와 Solid power가 있음. 2027년 목표

다만, 일부 프리미엄 차종에 적용될 가능성이 높으며, 반고체 배터리 기술이 빠르게 올라온다면 전고체 배터리 적용 시점은 더 늦어질 것

● 리튬·희토류 中 의존도 낮춘다… 정부, 핵심광물 확보 전략 발표
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[유안타 2차전지] 기술세미나 마감

2월 20일부터 3월 10일까지 진행하는 반고체, 전고체, LFP 배터리 중심 기술 세미나는 마감되었습니다.

더 좋은 주제의 기획 세미나로 찾아뵙겠습니다.

엘앤에프 테슬라 공급 계약 2년 3.8조원

[유안타 2차전지] Daily news

● 'K배터리 견제' 해외전기차, 소재·광물 직접구매로 압박
https://naver.me/xag7WT4o

● 테슬라, 멕시코 북부 美 접경에 새 공장…6.6조 규모
https://naver.me/5yqAiAba

● 테슬라 투자자의 날,반값 EV 계획 발표 기대
https://naver.me/GisctWLb

● LG엔솔-혼다 배터리 합작공장 기공식
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테슬라 인베스터 데이 - 주목할 포인트 2가지

Top pick: 나노신소재, 천보
나노신소재 밸류 부담 시, 제이오 등 cnt powder 기업에 주목

자료링크
https://bit.ly/3ZsjkZ6

[유안타 2차전지] Daily news

● [단독] 삼성SDI, 美 GM과 5조 '배터리 동맹'
https://naver.me/IgNmCygE

● 진격의 K배터리? 中에 잡히기 직전 '싸늘한 경고'
https://naver.me/xHnrXhpl

● 연구는 국내, 투자는 해외…K배터리 왜?
https://naver.me/5781xzC6

● 美네바다주, 테슬라 배터리공장에 4천300억원 세금감면혜택 부여
https://naver.me/xcJsMizn

● 美 대권주자, SK온·포드 공장 찾은 까닭
https://naver.me/FIY5VvyU

● 美, EU에 IRA 혜택 주나…이번주 정상회담
https://naver.me/FdGZqszT

● "車업계 광산 개발 붐, 눈물로 끝날 것" 골드만삭스의 경고
https://naver.me/5grqdYD2

● 테슬라, 미국서 2022년·2023년 모델Y차량 3천400대 리콜
https://naver.me/5NqPF8W2

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[유안타 2차전지] weekly

셀 Top pick: 삼성SDI > LG에너지솔루션

소재 Top pick: 나노신소재, cnt관련기업(제이오 등), 천보

천보(278280)

동사에 주목해야할 때

▪︎ LFP 배터리 채택률 확대 최대 수혜주

테슬라는 차세대 차량 제조에 적용되는 양극재로 LFP, 삼원계 모두를 활용하되 배터리 원가를 낮출 수 있는 LFP에 주목할 것으로 보임.

2022년 기준 LFP 배터리 에너지밀도는 200Wh/kg까지 올라옴. 대부분 중국 배터리 셀 기업들의 2023년 LFP 배터리 에너지밀도 목표는 230Wh/kg(Si 5% 적용 기준)으로 2024년에는 NCM622 에너지밀도와 비슷해질 것으로 예상. 따라서 테슬라뿐 아니라 완성차 OEM사의 LFP 배터리 채택률은 빠르게 확대될 것으로 예상.

국내 LFP 배터리 관련 대표 수혜주는 동사로 LFP 배터리의 이온전도도 향상을 위해 삼원계보다 높은 농도로 적용되는 특수 리튬염, 첨가제 생산 기업임. 특수 전해질 중 F 전해질은 중국 기업들보다 가격 경쟁력이 높으며, P 전해질은 독점인 기업으로 LFP 확대로 인한 수혜 폭 클 것

▪︎ 2023년 증설 모멘텀 + 글로벌 시장점유율 확대 전략 본격화

동사는 2023년 2분기 P전해질 천톤, 4분기 F전해질 4천톤 양산이 시작되며, 첨가제 VC/FEC 6천톤도 3분기 양산이 예정되어 있음. 따라서 2022년 4,700톤에서 2023년 17,000톤으로 생산능력이 확대되면서 외형성장이 본격화될 것. 동사는 중국 기업보다 높은 가격 경쟁력을 활용, 중국, 유럽 중심으로 F 전해질 시장 점유율을 빠르게 확대하고자 함. 이러한 전략 하에 다소 이익률이 하락할 수 있지만, 다른 배터리 소재 대비 여전히 높은 이익률(17% 수준)이 가능할 것으로 예상.

동사는 2023년부터 고가의 LiPF6를 사용하지 않고 저렴한 원재료 변경을 통한 제조원가 30% 절감 제조법을 적용할 예정. 이를 통해, 유럽, 미국 시장을 공략, 글로벌 시장 점유율을 빠르게 확대하고자 함

▪︎ 동사에 대한 목표주가 343,000원으로 상향

동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 343,000원으로 상향 조정. 이는 2024년 EBITDA에 글로벌 전해액(리튬염, 첨가제 기업 포함) 관련 기업 2022~2024E EV/EBITDA 평균 Multiple 20배를 적용한 것

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https://c11.kr/1bh3d