[유안타 2차전지] Daily Chart
<원재료>
> 탄산리튬: 66,220(USD/t)
(+0.0%DoD, -3.7%YTD)
> 수산화리튬: 72,879(USD/t)
(-0.8%DoD, -3.4%YTD)
> 황산니켈: 6,770(USD/t)
(+0.0%DoD, +2.1%YTD)
> 코발트: 49,000(USD/t)
(+0.0%DoD, -5.7%YTD)
> 망간: 2,506(USD/t)
(-0.4%DoD, +1.1%YTD)
> 알루미늄: 2,659(USD/t)
(+0.3%DoD, +11.8%YTD)
<삼원계 전구체>
> NCM523 전구체: 101,500(RMB/t)
(+0.0%DoD, -2.4%YTD)
> NCM622 전구체: 112,000(RMB/t)
(+0.0%DoD, -4.3%YTD)
> NCM811 전구체: 126,500(RMB/t)
(+0.0%DoD, -2.7%YTD)
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<원재료>
> 탄산리튬: 66,220(USD/t)
(+0.0%DoD, -3.7%YTD)
> 수산화리튬: 72,879(USD/t)
(-0.8%DoD, -3.4%YTD)
> 황산니켈: 6,770(USD/t)
(+0.0%DoD, +2.1%YTD)
> 코발트: 49,000(USD/t)
(+0.0%DoD, -5.7%YTD)
> 망간: 2,506(USD/t)
(-0.4%DoD, +1.1%YTD)
> 알루미늄: 2,659(USD/t)
(+0.3%DoD, +11.8%YTD)
<삼원계 전구체>
> NCM523 전구체: 101,500(RMB/t)
(+0.0%DoD, -2.4%YTD)
> NCM622 전구체: 112,000(RMB/t)
(+0.0%DoD, -4.3%YTD)
> NCM811 전구체: 126,500(RMB/t)
(+0.0%DoD, -2.7%YTD)
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[유안타 2차전지] Daily news
● 불황 모르는 배터리… 3사 올 영업익 5조 넘을듯
https://naver.me/G3hHsy9M
● 배터리 종주국이 움직이기 시작했다…日 '전고체 반전카드' 통할까
https://naver.me/5fjCwT6x
● 주춤했던 K-배터리 소재 공장 북미행, 3월 이후 '속도전'
https://naver.me/IGGerpiN
● 미국 잠식하는 중국산 배터리…새로운 인화점
https://naver.me/53BVbBjB
● LG엔솔 "테슬라에 배터리 공급 논의"…美 애리조나 공장 지을듯(종합)
https://naver.me/xJaTzKbz
● '69% 수익' LG엔솔 우리사주 4조원치, 오늘 물량 풀린다
https://naver.me/FSOeuVeq
● 中, 신에너지차 생산·판매 전년보다 2배↑…8년째 세계 1위
https://naver.me/GNU3rGan
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● 불황 모르는 배터리… 3사 올 영업익 5조 넘을듯
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● 배터리 종주국이 움직이기 시작했다…日 '전고체 반전카드' 통할까
https://naver.me/5fjCwT6x
● 주춤했던 K-배터리 소재 공장 북미행, 3월 이후 '속도전'
https://naver.me/IGGerpiN
● 미국 잠식하는 중국산 배터리…새로운 인화점
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● LG엔솔 "테슬라에 배터리 공급 논의"…美 애리조나 공장 지을듯(종합)
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● '69% 수익' LG엔솔 우리사주 4조원치, 오늘 물량 풀린다
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● 中, 신에너지차 생산·판매 전년보다 2배↑…8년째 세계 1위
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Naver
불황 모르는 배터리… 3사 올 영업익 5조 넘을듯
올해 LG에너지솔루션, 삼성SDI, SK온 등 국내 배터리 3사의 합산 영업이익이 처음으로 5조원을 넘어설 것으로 기대된다. 경기침체 본격화에도 풍부한 수주 물량을 기반으로 올해 배터리업계가 본격적인 이익성장 구간에
LG에너지솔루션(373220)
2023년에도 2차전지 주도주
▪︎ 2023년 미국 중심 외형성장 기대
- 동사는 2023년 1분기 매출액 8.5조원(+0.2% qoq, +97.0% yoy), 영업이익 4,539억원(+91.2% qoq, +75.3% yoy)이 예상됨. 이는 4분기 성과급, ESS 교체 비용 등 일회성 비용 제거 및 북미 중심 견조한 수요로 인한 것. 다만, ESS의 계절적 비수기, 4분기 대비 하락한 환율 영향 등으로 전분기 대비 외형성장 폭은 제한적일 것
- 2023년 연간 매출액은 36.4조원(+42.2% yoy), 영업이익 2조원(OPM 5.7%, +72.3% yoy)으로 미국 중심 외형성장이 기대됨. 2023년미국 얼티엄셀즈 1공장 가동이 모두반영되며, 하반기에 2공장(50GWh) 가동이 시작될 것. 따라서 가동률 기준 미국 내 200% 이상의 생산능력 확대가 예상됨. 북미 뿐 아니라 유럽 폴란드 공장 생산능력90GWh(2022년 70GWh)까지 확대, 원통형(2170, 4680, 국내 오창, 중국 난징 라인 증설) 배터리 증설로 2022년 연간 생산능력 약 200GWh에서 2023 300GWh까지 증가
▪︎ 2023년에도 수주 모멘텀은 여전
- 동사의 2022년 기준 수주잔고는 385조원. 2022년 미국 내 완성차 업체와의 JV 등 기확보된 수주 확대로 수주 모멘텀은 2022년 대비 약할 것으로 예상. 다만, 수익성 위주 계약만검토할 계획이며 관련 수주에 대한 모멘텀은 여전. 또한 실적발표를 통해 원통형 단독 라인인 애리조나 공장은 테슬라 및 EV 스타트업들과 논의 중임을 밝힘. 이에 미국 내 테슬라 및 추가 EV 고객사로의 공급 가능성도 높아진 상황
▪︎ 투자의견 Buy 및 목표주가 유지
- 동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 718,000원 유지. 최근 유럽 및 중국 EV 수요 둔화에 대한 시장의 우려가 있음. 그러나 동사의 경우, 중국에서는 테슬라 중심 수요, 미국 내 생산능력 확대 수혜 등으로 본격적인 Q의 성장이 기대됨. 2023년부터는 SK온으로부터 로열티 지급 예정. 이를 반영(영업이익에 반영 가정) 시, 예상 영업이익률은 더 높아질 것
자료 링크: https://bit.ly/3wBUDNe
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2023년에도 2차전지 주도주
▪︎ 2023년 미국 중심 외형성장 기대
- 동사는 2023년 1분기 매출액 8.5조원(+0.2% qoq, +97.0% yoy), 영업이익 4,539억원(+91.2% qoq, +75.3% yoy)이 예상됨. 이는 4분기 성과급, ESS 교체 비용 등 일회성 비용 제거 및 북미 중심 견조한 수요로 인한 것. 다만, ESS의 계절적 비수기, 4분기 대비 하락한 환율 영향 등으로 전분기 대비 외형성장 폭은 제한적일 것
- 2023년 연간 매출액은 36.4조원(+42.2% yoy), 영업이익 2조원(OPM 5.7%, +72.3% yoy)으로 미국 중심 외형성장이 기대됨. 2023년미국 얼티엄셀즈 1공장 가동이 모두반영되며, 하반기에 2공장(50GWh) 가동이 시작될 것. 따라서 가동률 기준 미국 내 200% 이상의 생산능력 확대가 예상됨. 북미 뿐 아니라 유럽 폴란드 공장 생산능력90GWh(2022년 70GWh)까지 확대, 원통형(2170, 4680, 국내 오창, 중국 난징 라인 증설) 배터리 증설로 2022년 연간 생산능력 약 200GWh에서 2023 300GWh까지 증가
▪︎ 2023년에도 수주 모멘텀은 여전
- 동사의 2022년 기준 수주잔고는 385조원. 2022년 미국 내 완성차 업체와의 JV 등 기확보된 수주 확대로 수주 모멘텀은 2022년 대비 약할 것으로 예상. 다만, 수익성 위주 계약만검토할 계획이며 관련 수주에 대한 모멘텀은 여전. 또한 실적발표를 통해 원통형 단독 라인인 애리조나 공장은 테슬라 및 EV 스타트업들과 논의 중임을 밝힘. 이에 미국 내 테슬라 및 추가 EV 고객사로의 공급 가능성도 높아진 상황
▪︎ 투자의견 Buy 및 목표주가 유지
- 동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 718,000원 유지. 최근 유럽 및 중국 EV 수요 둔화에 대한 시장의 우려가 있음. 그러나 동사의 경우, 중국에서는 테슬라 중심 수요, 미국 내 생산능력 확대 수혜 등으로 본격적인 Q의 성장이 기대됨. 2023년부터는 SK온으로부터 로열티 지급 예정. 이를 반영(영업이익에 반영 가정) 시, 예상 영업이익률은 더 높아질 것
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포스코케미칼(003670)
4Q22 Review: 어닝쇼크 기록
▪︎ 4Q22 Review: 어닝쇼크 기록
- 동사는 2022년 4분기 매출액 7,808억원(-26% qoq. +45% yoy), 영업이익 33억원(-96% qoq, -84% yoy)으로 컨센서스(매출액 1조, 영업이익 635억원) 대비 큰 폭으로 하회하는 실적 기록
- 이는 1) 냉천 범람으로 인한 제철소 가동 중지로 기초소재 판매 부진, 2) 에너지소재 부문 고객사 재고조정으로 인한 판매 부진 및 높은 원재료가 반영으로 인한 스프레드 축소, 3) 성과급, 홍수피해 복구 비용 등 일회성 비용으로 인한 것. 에너지부문의 경우, 음극재는 고객사 재고 조정 영향으로 4분기 판매량은 7천톤 수준에 머무르면서 영업손실을 기록. 양극재는 샘플 판매 중단, 전동공구 수요 부진 등으로 구미공장 수익성이 저조했음. 다만, 광양 공장은 낮은 가동률에도 불구, 높은 수익성으로 인해 8% 영업이익률을 기록, 양극재 전체 영업이익률은 5% 수준
▪︎ 2023년 양/음극재 얼티엄셀즈 향 공급 시작
- 동사는 2023년 1분기 매출액 9,154억원(+17% qoq, +38% yoy), 영업이익 458억원(OPM 5%,+1,287% qoq, +79% yoy)이 예상됨. 동사는 2023년 1월부터 얼티엄셀즈 향 양극재 판매를 시작했으며, 음극재 공급 역시 2023년 하반기에 시작될 것. 다만, 1분기에는 얼티엄셀즈 향 양극재의 초기 가동 비용 발생으로 에너지소재 부문 영업이익률은 5% 내외 수준에 머무를 것. 따라서 본격적인 에너지소재 실적 개선은 2분기부터 이루어질 것
- 동사의 2023년 판매량 목표는 양극재 7만톤 (2022년 대비 약 2배), 음극재 4.6만톤 (2022년 3.1만톤)이며, Ni 80%대 양극재 양산 본격화로 ASP 역시 높을 것. 이에 2023년 40% 이상의 에너지소재 중심 외형 성장 기대
▪︎ 투자의견 Buy 및 목표주가 유지
- 동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 265,000원 유지. 동사는 2023년에도 수주 모멘텀 여전. 다만, 단기 수주 모멘텀 마무리 후에는 3월 IRA 개정안 확인하면서 대응할 필요 있음
자료링크: https://bit.ly/3wHCGwR
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4Q22 Review: 어닝쇼크 기록
▪︎ 4Q22 Review: 어닝쇼크 기록
- 동사는 2022년 4분기 매출액 7,808억원(-26% qoq. +45% yoy), 영업이익 33억원(-96% qoq, -84% yoy)으로 컨센서스(매출액 1조, 영업이익 635억원) 대비 큰 폭으로 하회하는 실적 기록
- 이는 1) 냉천 범람으로 인한 제철소 가동 중지로 기초소재 판매 부진, 2) 에너지소재 부문 고객사 재고조정으로 인한 판매 부진 및 높은 원재료가 반영으로 인한 스프레드 축소, 3) 성과급, 홍수피해 복구 비용 등 일회성 비용으로 인한 것. 에너지부문의 경우, 음극재는 고객사 재고 조정 영향으로 4분기 판매량은 7천톤 수준에 머무르면서 영업손실을 기록. 양극재는 샘플 판매 중단, 전동공구 수요 부진 등으로 구미공장 수익성이 저조했음. 다만, 광양 공장은 낮은 가동률에도 불구, 높은 수익성으로 인해 8% 영업이익률을 기록, 양극재 전체 영업이익률은 5% 수준
▪︎ 2023년 양/음극재 얼티엄셀즈 향 공급 시작
- 동사는 2023년 1분기 매출액 9,154억원(+17% qoq, +38% yoy), 영업이익 458억원(OPM 5%,+1,287% qoq, +79% yoy)이 예상됨. 동사는 2023년 1월부터 얼티엄셀즈 향 양극재 판매를 시작했으며, 음극재 공급 역시 2023년 하반기에 시작될 것. 다만, 1분기에는 얼티엄셀즈 향 양극재의 초기 가동 비용 발생으로 에너지소재 부문 영업이익률은 5% 내외 수준에 머무를 것. 따라서 본격적인 에너지소재 실적 개선은 2분기부터 이루어질 것
- 동사의 2023년 판매량 목표는 양극재 7만톤 (2022년 대비 약 2배), 음극재 4.6만톤 (2022년 3.1만톤)이며, Ni 80%대 양극재 양산 본격화로 ASP 역시 높을 것. 이에 2023년 40% 이상의 에너지소재 중심 외형 성장 기대
▪︎ 투자의견 Buy 및 목표주가 유지
- 동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 265,000원 유지. 동사는 2023년에도 수주 모멘텀 여전. 다만, 단기 수주 모멘텀 마무리 후에는 3월 IRA 개정안 확인하면서 대응할 필요 있음
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sdi2022Q4_kor.pdf
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[유안타 2차전지] Daily news
● '사상 최대 실적' LG엔솔·삼성SDI… SK온은 적자 지속
https://naver.me/FYaMqiFd
● 포드, 테슬라가 시작한 전기차 가격전쟁에 뛰어들어
https://naver.me/GVW4EXYi
● 오버행은 없었다…4조 물량풀린 LG엔솔, 주가는 상승
https://naver.me/x0hFUbKo
● 드라이브스루 채용에…SK온, 美조지아공장 고용목표 2년 앞당겨
https://naver.me/GisCem7x
● 중국 최대 EV업체 BYD, 지난해 매출 76조원·순익 3조원
https://naver.me/5wHONzvc
● 美 고속도로서 테슬라 전기차 배터리 자연발화 화재
https://naver.me/5XDjUCxm
● 양극재 공급계약 '신기록'…포스코케미칼, 배터리시장 흔든다
https://naver.me/xyjIuNqT
코멘트
▪︎ 포스코케미칼 40조 계약
기간: 2023.01.30- 2032년 12월 31일까지 약 10년간
2023~2024년 얼티엄셀향 광양공장 라인 중 만톤을 삼성SDI 헝가리 공장향으로 하이니켈 NCA 생산할 예정. 2025년에는 3만톤을 스탤란티스 등으로 공급
삼성SDI는 에코프로비엠과 포스코케미칼을 듀얼벤더로 가져갈 것으로 보임
포스코케미칼의 나머지 삼성SDI향 공급 물량 관련, 3월 IRA 개정안을 보고 증설 지역을 선택할 예정
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● 포드, 테슬라가 시작한 전기차 가격전쟁에 뛰어들어
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● 드라이브스루 채용에…SK온, 美조지아공장 고용목표 2년 앞당겨
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● 중국 최대 EV업체 BYD, 지난해 매출 76조원·순익 3조원
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● 양극재 공급계약 '신기록'…포스코케미칼, 배터리시장 흔든다
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▪︎ 포스코케미칼 40조 계약
기간: 2023.01.30- 2032년 12월 31일까지 약 10년간
2023~2024년 얼티엄셀향 광양공장 라인 중 만톤을 삼성SDI 헝가리 공장향으로 하이니켈 NCA 생산할 예정. 2025년에는 3만톤을 스탤란티스 등으로 공급
삼성SDI는 에코프로비엠과 포스코케미칼을 듀얼벤더로 가져갈 것으로 보임
포스코케미칼의 나머지 삼성SDI향 공급 물량 관련, 3월 IRA 개정안을 보고 증설 지역을 선택할 예정
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'사상 최대 실적' LG엔솔·삼성SDI… SK온은 적자 지속
LG에너지솔루션과 삼성SDI가 지난해 최대 매출·영업이익 기록을 경신했다. 배터리업계 후발주자인 SK온은 지난해 흑자 전환에 실패했을 것으로 예상된다. 31일 업계에 따르면 LG에너지솔루션은 2022년 매출 25조5
삼성SDI(006400)
2023년 수주 모멘텀에 주목
▪︎ 4Q22 Review: 컨센서스 대비 하회 실적
- 동사는 2022년 4분기 매출액 5.96조원(+11.1% qoq, +56.3% yoy), 영업이익 4,908억원 (OPM 8%, -13.3% qoq, +84.7% yoy)으로 영업이익 기준 컨센서스(5,333억원) 대비 하회하는 실적 기록. 이는 성과급, ESS 충당금 등 일회성 비용으로 인한 것. 일회성 비용 제외 시, 전분기와 유사한 수익성 기록
- 에너지 부문 매출액은 중대형 전지 판매 확대로 5.3조원(QoQ +10.5%, YoY +71.9%)을 기록. 중대형전지는P5(Gen5) 중심 EV향 매출 확대와 ESS의 미주 전력용 PJT 공급으로 큰 폭의 외형성장 및 일회성 비용 제외시, 전분기와 유사한 수준의 수익성 기록. 소형전지는 전동공구 수요 둔화에도 불구, 고출력 제품 중심 판매로 영향을 최소화했으며, EV용 판매는 증가하여 전분기와 유사한 외형을 기록, 영업이익률은 약 9%대를 기록한 것으로 추정됨
▪︎ 2023년 수주 모멘텀 기대
- 2023년 1분기 매출액은 5.3조원(-11.5% qoq, +30.3% yoy), 영업이익 3,699억원(OPM 7%, -24.6% qoq, +14.8% yoy)으로 전분기 대비감익이 예상됨. 이는 중대형 전지ESS 및 소형전지 전동공구, 전자재료 디스플레이 공정 소재 비수기 영향으로 인한 것
- 따라서 전사업부문 실적 개선은 2분기가 될 것. 특히, 2022년 하반기 부터 양산이 시작된 Gen5 비중이 2023년 본격 확대되면서 EV 중심 영업이익률은 더 높아질 것으로 예상
- 수익성뿐 아니라 2022년 저조했던 미국 내 수주 역시 확대될 것. 미국 내 타이트한 수급으로 완성차 기업들의 수주 계약을 위한 접촉이 이어지고 있음. 실적 컨퍼런스콜을 통해 4680 라인 수주 상황은 다수 고객과 논의 중임을 밝힘. 따라서 2023년 동사 주가 반등의 중심에는 ‘수주 모멘텀’이
있을 것
▪︎ 투자의견 Buy 및 목표주가 유지
- 동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 892,000원 유지. 동사는 2023년 추가 고객사에 대한 수주가 이어질 것으로 기대되며, 이에 따른 증설 발표도 예상. 따라서 수주 모멘텀 중심 투자매력도 높은 상황
자료링크
https://bit.ly/3RmlsOX
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2023년 수주 모멘텀에 주목
▪︎ 4Q22 Review: 컨센서스 대비 하회 실적
- 동사는 2022년 4분기 매출액 5.96조원(+11.1% qoq, +56.3% yoy), 영업이익 4,908억원 (OPM 8%, -13.3% qoq, +84.7% yoy)으로 영업이익 기준 컨센서스(5,333억원) 대비 하회하는 실적 기록. 이는 성과급, ESS 충당금 등 일회성 비용으로 인한 것. 일회성 비용 제외 시, 전분기와 유사한 수익성 기록
- 에너지 부문 매출액은 중대형 전지 판매 확대로 5.3조원(QoQ +10.5%, YoY +71.9%)을 기록. 중대형전지는P5(Gen5) 중심 EV향 매출 확대와 ESS의 미주 전력용 PJT 공급으로 큰 폭의 외형성장 및 일회성 비용 제외시, 전분기와 유사한 수준의 수익성 기록. 소형전지는 전동공구 수요 둔화에도 불구, 고출력 제품 중심 판매로 영향을 최소화했으며, EV용 판매는 증가하여 전분기와 유사한 외형을 기록, 영업이익률은 약 9%대를 기록한 것으로 추정됨
▪︎ 2023년 수주 모멘텀 기대
- 2023년 1분기 매출액은 5.3조원(-11.5% qoq, +30.3% yoy), 영업이익 3,699억원(OPM 7%, -24.6% qoq, +14.8% yoy)으로 전분기 대비감익이 예상됨. 이는 중대형 전지ESS 및 소형전지 전동공구, 전자재료 디스플레이 공정 소재 비수기 영향으로 인한 것
- 따라서 전사업부문 실적 개선은 2분기가 될 것. 특히, 2022년 하반기 부터 양산이 시작된 Gen5 비중이 2023년 본격 확대되면서 EV 중심 영업이익률은 더 높아질 것으로 예상
- 수익성뿐 아니라 2022년 저조했던 미국 내 수주 역시 확대될 것. 미국 내 타이트한 수급으로 완성차 기업들의 수주 계약을 위한 접촉이 이어지고 있음. 실적 컨퍼런스콜을 통해 4680 라인 수주 상황은 다수 고객과 논의 중임을 밝힘. 따라서 2023년 동사 주가 반등의 중심에는 ‘수주 모멘텀’이
있을 것
▪︎ 투자의견 Buy 및 목표주가 유지
- 동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 892,000원 유지. 동사는 2023년 추가 고객사에 대한 수주가 이어질 것으로 기대되며, 이에 따른 증설 발표도 예상. 따라서 수주 모멘텀 중심 투자매력도 높은 상황
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[유안타 2차전지] Daily news
● '각'만 잡던 BMW·볼보 변심…원통 만드는 LG엔솔·삼성SDI 바빠지나
https://naver.me/xvLUll26
● 포스코케미칼, 연산 1만t 음극재 공장 착공
https://naver.me/GTSzZ1PQ
● GM "전기차 가격인하 없다"…대신 리튬에 '화끈한 투자'
https://naver.me/xgTz0Wa3
● [단독] 對美 투자기업, IRA 혜택 현금으로 받는다
https://naver.me/5lCnjJ24
코멘트
[ITC]
설비투자 투자액의 30%
[PTC]
제품 생산 규모에 따라 셀 $35/kwh, 모듈 $10/kwh
2022년 11월에 작성한 [전지에 전지를 무는 이야기]에서 계산한 것 처럼
LG에너지솔루션은,
가동률 기준으로 계산 시, 총 디자인 capa 가동률 40% 적용 시, PTC 기준 1.8조원(2023년 원달러 환율 1,277원) 지급됨. JV 고려하면 50% 지급. 3월 개정안을 통해 구체적인 부분 확인 필요
유안타 2차전지/디스플레이 이안나
https://t.me/anna7673
● '각'만 잡던 BMW·볼보 변심…원통 만드는 LG엔솔·삼성SDI 바빠지나
https://naver.me/xvLUll26
● 포스코케미칼, 연산 1만t 음극재 공장 착공
https://naver.me/GTSzZ1PQ
● GM "전기차 가격인하 없다"…대신 리튬에 '화끈한 투자'
https://naver.me/xgTz0Wa3
● [단독] 對美 투자기업, IRA 혜택 현금으로 받는다
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[ITC]
설비투자 투자액의 30%
[PTC]
제품 생산 규모에 따라 셀 $35/kwh, 모듈 $10/kwh
2022년 11월에 작성한 [전지에 전지를 무는 이야기]에서 계산한 것 처럼
LG에너지솔루션은,
가동률 기준으로 계산 시, 총 디자인 capa 가동률 40% 적용 시, PTC 기준 1.8조원(2023년 원달러 환율 1,277원) 지급됨. JV 고려하면 50% 지급. 3월 개정안을 통해 구체적인 부분 확인 필요
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'각'만 잡던 BMW·볼보 변심…원통 만드는 LG엔솔·삼성SDI 바빠지나
북미 원통형 배터리 수요가 확대될 조짐이다. 테슬라뿐 아니라 파우치형을 고집해 온 미국의 주요 완성차 업체들이 원통형 탑재를 고려하고 있어서다. 이렇게 되면 파우치·각형 중심의 북미 투자를 이어온 국내 주요 배터리
[유안타 2차전지] Daily news
● 점유율 줄어든 韓 배터리…中 굳건한 1위, 日은 추격 가세
https://naver.me/5Nqar8mg
● 전기차 가격경쟁, K배터리 득? 실?
https://naver.me/FGezI6Xv
● LG엔솔, 전기 상용차 5만대분 배터리 모듈 공급
https://naver.me/5eTR7Q2Y
● 美·中 보호무역 맞서… EU, 친환경 산업 보조금 강화
https://naver.me/FPe2Ecrz
● 국산과 수입 전기차 보조금 차등…중국산 버스는 '70%만'(종합2보)
https://naver.me/5KOk7GY6
● 日 소니, 도키-요시다 투톱 체제 전환…전기차 키운다
https://naver.me/xI2URlDX
● 비야디·테슬라 양강 구도로 나뉘는 中전기차 지역경제
https://naver.me/FXr1y9Yf
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● 전기차 가격경쟁, K배터리 득? 실?
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● LG엔솔, 전기 상용차 5만대분 배터리 모듈 공급
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● 美·中 보호무역 맞서… EU, 친환경 산업 보조금 강화
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● 국산과 수입 전기차 보조금 차등…중국산 버스는 '70%만'(종합2보)
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● 日 소니, 도키-요시다 투톱 체제 전환…전기차 키운다
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점유율 줄어든 韓 배터리…中 굳건한 1위, 日은 추격 가세
2021년 서울 강남구 코엑스에서 열린 배터리 전문 전시회 내 LG에너지솔루션 부스 모습. [연합뉴스] 글로벌 전기차 시장의 성장으로 우리나라 배터리 업체들이 날개를 펴고 있지만, 중국 업체들의 선전에 웃을 수 없다
에코프로_그룹사_22.4Q_실적발표_최종.PDF
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[유안타 2차전지] Daily news
● '탄소발자국' 엄격히 따져 세금 땅땅…급 높아진 '장벽'에 한국 비상
https://naver.me/xUteBr1u
● "지원은 OK, 맞불은 NO" 한국판 IRA 논의에 정부도 당혹
https://naver.me/GfMw0kXR
● 보조금의 역설… 전기차 보급형 가격 오르나
https://naver.me/FuESx8YQ
● GV70 전기차도 美 보조금 받나
https://naver.me/xXDLtWxE
● '모델Y' 美IRA 세제 혜택 받는다…테슬라, 가격 다시 인상
https://naver.me/FbiMi4HU
● 테슬라 美오스틴 기가팩토리 신규 장비 설치…배터리 개발 박차
https://www.theguru.co.kr/news/article.html?no=49270
● BMW “돈 먼저 줄게 장기 계약 합시다”
http://dailycar.co.kr/content/news/47238/
● 틀어막았던 3년…中 안에서 엄청나게 성장한 산업 3개
https://naver.me/56DvIG4C
● SK온·포드 美합작공장 장비 95%는 한국산…"2조원 효과 기대"
https://naver.me/FmVs1Wfg
● 1000조원 천문학적 수주고 달성 초읽기..질주하는 K배터리
https://naver.me/GxRW6Vw9
● SK온 누적 수주 290조원 돌파…대다수 현대차·美포드에 납품
https://naver.me/5OGg0hhq
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● '탄소발자국' 엄격히 따져 세금 땅땅…급 높아진 '장벽'에 한국 비상
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● "지원은 OK, 맞불은 NO" 한국판 IRA 논의에 정부도 당혹
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● 보조금의 역설… 전기차 보급형 가격 오르나
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● GV70 전기차도 美 보조금 받나
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● '모델Y' 美IRA 세제 혜택 받는다…테슬라, 가격 다시 인상
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● 테슬라 美오스틴 기가팩토리 신규 장비 설치…배터리 개발 박차
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● BMW “돈 먼저 줄게 장기 계약 합시다”
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● 틀어막았던 3년…中 안에서 엄청나게 성장한 산업 3개
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● SK온·포드 美합작공장 장비 95%는 한국산…"2조원 효과 기대"
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● 1000조원 천문학적 수주고 달성 초읽기..질주하는 K배터리
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● SK온 누적 수주 290조원 돌파…대다수 현대차·美포드에 납품
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'탄소발자국' 엄격히 따져 세금 땅땅…급 높아진 '장벽'에 한국 비상
탄소국경세가 온다(上)] "EU 수출 20% 증발"…10월 올라갈 '탄소 장벽'에 철강 속수무책 유럽연합(EU)이 철강·알루미늄·비료 등의 수입품에 탄소국경조정제도(CBAM)를 도입하기로 하면서 한국 산업계에 비상이
에코프로비엠(247540)
2023년 외형성장 + 수주모멘텀
▪︎ 2023년 1분기, EV 제외 저조한 실적 예상
- 동사는 2022년 4분기 매출액 1.9조원 (+24.4% qoq, +285.8% yoy), 영업이익 970억원 (-31.4% qoq, +253.3% yoy)으로 영업이익 기준 컨센서스(1,211억원) 대비 하회하는 실적 기록. 이는 1) 성과급, 재고조정 등 일회성 비용, 2) 높은 원재료 가격 반영으로 인한 스프레드 축소에 기인
- 2023년 1분기에도 EV를 제외한 부문에서 저조한 실적이 지속될 것으로 전망. 동사는 2023년 1분기 매출액 1.95조원(+0.5% qoq, +194.8% yoy), 영업이익 1,231억원(OPM 6%, +26.8% qoq, +199.7% yoy)을 기록할 것으로 예상. 이는 1) 전동공구 수요 부진 지속, 2) 환율 및 ASP 하락으로 인한 스프레드 축소 지속, 3) 초기 가동 라인 고정비 증가 등으로 인한 것. 다만, 2023년 1분기 내 CAM5N 라인 Full 가동이 예상되면서 EV 양극재 중심 성장은 지속될 것
▪︎ 2023년 Q 중심 성장 + 여전한 수주 모멘텀
- 동사는 2023년 매출액 8.5조원(+58% yoy), 영업이익 6,113억원(OPM 7%, +60% yoy)으로 큰 폭의 외형성장 기대. 2023년 전동공구 부문 수요 부진 지속, 환율 및 ASP 하락으로 인해 P 하락 영향 있을 것. 다만, P 하락 폭 제한적이며 Q 증가 영향이 더 클 것. 동사는 2023년 CAM5N 가동(3만톤)이 Full 반영되며, CAM7(5.4만톤) 연내 Full 가동이 예상되어 EV 부문 외형성장 폭 클 것.
- 2024년에는 CAM8 3.6만톤이 3분기 양산 시작, CAM9 5.4만톤 양산시작으로 EV 중심 성장은 계속될 것. 동사는 이번 실적발표를 통해 10년 단위 양극재 공급 계약 추진 중에 있으며, 3월 IRA 개정안 이후 북미 투자 계획 구체화할 것을 밝힘. 이에 수주 모멘텀도 기대됨
▪︎ 투자의견 Buy 및 목표주가 유지
- 동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 158,000원 유지. 동사는 2024년 기준 EV/EBITDA Multiple 12배 수준으로 Valuation 매력도 높음. 또한 수주 계약 발표 시, 주가 반등 모멘텀으로 작용할 것
자료링크
https://bit.ly/3RCQen4
2023년 외형성장 + 수주모멘텀
▪︎ 2023년 1분기, EV 제외 저조한 실적 예상
- 동사는 2022년 4분기 매출액 1.9조원 (+24.4% qoq, +285.8% yoy), 영업이익 970억원 (-31.4% qoq, +253.3% yoy)으로 영업이익 기준 컨센서스(1,211억원) 대비 하회하는 실적 기록. 이는 1) 성과급, 재고조정 등 일회성 비용, 2) 높은 원재료 가격 반영으로 인한 스프레드 축소에 기인
- 2023년 1분기에도 EV를 제외한 부문에서 저조한 실적이 지속될 것으로 전망. 동사는 2023년 1분기 매출액 1.95조원(+0.5% qoq, +194.8% yoy), 영업이익 1,231억원(OPM 6%, +26.8% qoq, +199.7% yoy)을 기록할 것으로 예상. 이는 1) 전동공구 수요 부진 지속, 2) 환율 및 ASP 하락으로 인한 스프레드 축소 지속, 3) 초기 가동 라인 고정비 증가 등으로 인한 것. 다만, 2023년 1분기 내 CAM5N 라인 Full 가동이 예상되면서 EV 양극재 중심 성장은 지속될 것
▪︎ 2023년 Q 중심 성장 + 여전한 수주 모멘텀
- 동사는 2023년 매출액 8.5조원(+58% yoy), 영업이익 6,113억원(OPM 7%, +60% yoy)으로 큰 폭의 외형성장 기대. 2023년 전동공구 부문 수요 부진 지속, 환율 및 ASP 하락으로 인해 P 하락 영향 있을 것. 다만, P 하락 폭 제한적이며 Q 증가 영향이 더 클 것. 동사는 2023년 CAM5N 가동(3만톤)이 Full 반영되며, CAM7(5.4만톤) 연내 Full 가동이 예상되어 EV 부문 외형성장 폭 클 것.
- 2024년에는 CAM8 3.6만톤이 3분기 양산 시작, CAM9 5.4만톤 양산시작으로 EV 중심 성장은 계속될 것. 동사는 이번 실적발표를 통해 10년 단위 양극재 공급 계약 추진 중에 있으며, 3월 IRA 개정안 이후 북미 투자 계획 구체화할 것을 밝힘. 이에 수주 모멘텀도 기대됨
▪︎ 투자의견 Buy 및 목표주가 유지
- 동사에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 158,000원 유지. 동사는 2024년 기준 EV/EBITDA Multiple 12배 수준으로 Valuation 매력도 높음. 또한 수주 계약 발표 시, 주가 반등 모멘텀으로 작용할 것
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https://bit.ly/3RCQen4
[유안타 2차전지] Daily news
● '배터리의 미래' 수십조 시장…대기업도 중견기업도 앞다퉈 몰려
https://naver.me/GQYjHGiB
● 희토류값 겁난다… 기업, 광물대란 초긴장
https://naver.me/x5lvBeq5
● 외교부 "경제입법, 韓기업 차별 요소 없어야"… EU에 전달
https://naver.me/5hEIFSsX
● [단독] 배터리 글로벌 1위 中 CATL 국내 진출 또 좌절···내년엔 상륙 예고
https://m.ajunews.com/view/20230206145006480
● [단독]삼성SDI, 업계 최초 '리튬에어 배터리' 연구개발 착수
https://naver.me/GPFqg8C5
유안타 2차전지/디스플레이 이안나
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● '배터리의 미래' 수십조 시장…대기업도 중견기업도 앞다퉈 몰려
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https://naver.me/x5lvBeq5
● 외교부 "경제입법, 韓기업 차별 요소 없어야"… EU에 전달
https://naver.me/5hEIFSsX
● [단독] 배터리 글로벌 1위 中 CATL 국내 진출 또 좌절···내년엔 상륙 예고
https://m.ajunews.com/view/20230206145006480
● [단독]삼성SDI, 업계 최초 '리튬에어 배터리' 연구개발 착수
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'배터리의 미래' 수십조 시장…대기업도 중견기업도 앞다퉈 몰려 [강경주의 IT카페]
전기차의 주행 거리를 높일 '꿈의 소재'로 음극재에 실리콘(Si)을 첨가한 실리콘 음극재가 주목받고 있다. 기존 음극재 소재인 흑연 비중을 줄이고 실리콘을 사용하면 배터리 효율을 비약적으로 높일 수 있어서다. '배터
[유안타 2차전지] Daily Chart
<원재료>
> 탄산리튬: 62,916(USD/t)
(-0.2%DoD, -8.5%YTD)
> 수산화리튬: 68,067(USD/t)(-0.2%DoD, -9.8%YTD)
> 황산니켈: 6,763(USD/t)
(-0.2%DoD, +2.0%YTD)
> 코발트: 38,920(USD/t)
(+0.0%DoD, -25.1%YTD)
> 망간: 2,502(USD/t)
(-0.2%DoD, +0.9%YTD)
> 알루미늄: 2,570(USD/t)
(+0.0%DoD, +8.1%YTD)
<삼원계 전구체>
> NCM523 전구체:
100,500(RMB/t)
(+0.0%DoD, -3.4%YTD)
> NCM622 전구체:
111,000(RMB/t)
(+0.0%DoD, -5.1%YTD)
> NCM811 전구체:
125,500(RMB/t)
(+0.0%DoD, -3.5%YTD)
<원재료>
> 탄산리튬: 62,916(USD/t)
(-0.2%DoD, -8.5%YTD)
> 수산화리튬: 68,067(USD/t)(-0.2%DoD, -9.8%YTD)
> 황산니켈: 6,763(USD/t)
(-0.2%DoD, +2.0%YTD)
> 코발트: 38,920(USD/t)
(+0.0%DoD, -25.1%YTD)
> 망간: 2,502(USD/t)
(-0.2%DoD, +0.9%YTD)
> 알루미늄: 2,570(USD/t)
(+0.0%DoD, +8.1%YTD)
<삼원계 전구체>
> NCM523 전구체:
100,500(RMB/t)
(+0.0%DoD, -3.4%YTD)
> NCM622 전구체:
111,000(RMB/t)
(+0.0%DoD, -5.1%YTD)
> NCM811 전구체:
125,500(RMB/t)
(+0.0%DoD, -3.5%YTD)
[유안타 2차전지] Daily news
● 美·EU '핵심광물 클럽 창설' 모색…EU전기차 세제혜택 우회책
https://naver.me/GD5C65GI
● 후발주자의 설움… SK온, 배터리 3사 중 나홀로 적자
https://naver.me/FCB3VXna
● '배터리 화재' 코나 차주들, 손배소 1심 패소
https://naver.me/xYTIS4M6
● 배터리 키우는 SK이노… 생산시설 7조 공격투자
https://naver.me/xgTw0fzy
● [더벨]분리막 中 공습에도…SKIET, 올해 '턴어라운드' 노린다
https://c11.kr/1agvv
● [더벨]SKC, 올해 20% 매출 성장 자신한 이유는
https://c11.kr/1agvu
● 닛산, 전고체 배터리 프로젝트 윤곽…2028년 양산 목표
https://c11.kr/1agvs
유안타 2차전지/디스플레이 이안나
https://t.me/anna7673
● 美·EU '핵심광물 클럽 창설' 모색…EU전기차 세제혜택 우회책
https://naver.me/GD5C65GI
● 후발주자의 설움… SK온, 배터리 3사 중 나홀로 적자
https://naver.me/FCB3VXna
● '배터리 화재' 코나 차주들, 손배소 1심 패소
https://naver.me/xYTIS4M6
● 배터리 키우는 SK이노… 생산시설 7조 공격투자
https://naver.me/xgTw0fzy
● [더벨]분리막 中 공습에도…SKIET, 올해 '턴어라운드' 노린다
https://c11.kr/1agvv
● [더벨]SKC, 올해 20% 매출 성장 자신한 이유는
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● 닛산, 전고체 배터리 프로젝트 윤곽…2028년 양산 목표
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美·EU '핵심광물 클럽 창설' 모색…EU전기차 세제혜택 우회책
美재무·상무, 獨·佛경제장관과 연쇄회동…"보조금 투명성 동의" 강병철 특파원 = 미국이 배터리 핵심광물 등 인플레이션 감축법(IRA)상 전기차 보조금 하위 규정 시행을 오는 3월로 연기한 가운데 미국과 유럽연합(EU
[유안타 2차전지] Daily Chart
<원재료>
> 탄산리튬: 63,073(USD/t)
(+0.2%DoD, -8.3%YTD)
> 수산화리튬: 68,236(USD/t)(+0.2%DoD, -9.6%YTD)
> 황산니켈: 6,779(USD/t)
(+0.2%DoD, +2.2%YTD)
> 코발트: 38,920(USD/t)
(+0.0%DoD, -25.1%YTD)
> 망간: 2,502(USD/t)
(-0.2%DoD, +0.9%YTD)
> 알루미늄: 2,534(USD/t)
(-1.4%DoD, +8.1%YTD)
<삼원계 전구체>
> NCM523 전구체:
100,500(RMB/t)
(+0.0%DoD, -3.4%YTD)
> NCM622 전구체:
111,000(RMB/t)
(+0.0%DoD, -5.1%YTD)
> NCM811 전구체:
125,500(RMB/t)
(+0.0%DoD, -3.5%YTD)
<원재료>
> 탄산리튬: 63,073(USD/t)
(+0.2%DoD, -8.3%YTD)
> 수산화리튬: 68,236(USD/t)(+0.2%DoD, -9.6%YTD)
> 황산니켈: 6,779(USD/t)
(+0.2%DoD, +2.2%YTD)
> 코발트: 38,920(USD/t)
(+0.0%DoD, -25.1%YTD)
> 망간: 2,502(USD/t)
(-0.2%DoD, +0.9%YTD)
> 알루미늄: 2,534(USD/t)
(-1.4%DoD, +8.1%YTD)
<삼원계 전구체>
> NCM523 전구체:
100,500(RMB/t)
(+0.0%DoD, -3.4%YTD)
> NCM622 전구체:
111,000(RMB/t)
(+0.0%DoD, -5.1%YTD)
> NCM811 전구체:
125,500(RMB/t)
(+0.0%DoD, -3.5%YTD)