한국 제조업은 중국을 알아야 더 제대로 보실 수 있습니다.

중국 산업과 증시를 보기 위함도 있지만 국내 산업을 더욱 잘 이해하기 위해 유안타 리서치센터에서는

1) YSK China Sector 텔레그램 https://t.me/YSK_China_sector

2) 차이나는 유안타
@Yuantakorea 내
차이나는 인사이트: 산업 분석
차이나는 레벨업: 중국 증시 기초

로 운영됩니다. 많은 관심 부탁드립니다.

[유안타 2차전지 Daily news]

● 에코프로, 헝가리에 국내 배터리 소재사 첫 유럽 거점 만든다
- link: https://tinyurl.com/mr3t9n2a

● LG엔솔-스텔란티스 합작공장 캐나다 정부 보조금 5500억원 받아, 보조금 계약 2032년까지
- link: https://tinyurl.com/2jcpuj3n

● 폴란드 산업개발청 대표단 LG엔솔 공장 방문… ESS 배터리 생산 현황 점검
- link: https://tinyurl.com/y7b4b3nb

● 글로벌 AI 선진국 "데이터센터에 열이 너무 많아" 전력공급·냉각수 문제 해결 집중
- link: https://tinyurl.com/3v7mdbud

● 호주, BESS 투자 급증…韓 기업 진출 기회
- link: https://tinyurl.com/3f7bcapv

● 룰라 “브라질 핵심광물, 원광으로 수출 안 한다” 자원주권 강화 선언
- link: https://tinyurl.com/3hwvht7s

● 중국산 전기트럭, 서구 모델 ‘절반 수준’ 가격…단거리 시장 중심으로 디젤 대체 본격화
- link: https://tinyurl.com/y242j96y

● 中 전기차 제조사 수익 부진 심화… 2026년 시장 도전 전망에 투자자 불안 고조
- link: https://tinyurl.com/8tw4vxc7


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[12/01 YSK China Sector Daily]

● 주요 지수
SSE 3,888.60pt (+0.34%)
SZSE 12,984.08pt (+0.85%)
ChiNext 3,052.59pt (+0.70%)
Star50 1,327.15pt (+1.25%)
HSI 25,858.89pt (-0.34%)
HS Tech 5,599.11pt (+0.02%)

● 섹터별 수익률
상위: 철강(+1.59%), 농림어업(+1.59%), 상업/유통(+1.46%)
하위: 은행(-0.83%), 석탄(-0.14%), 미용/뷰티(+0.07%)

● 테마별 수익률
상위: 양안(중국-대만) 융합(+5.41%), 하이난 자유무역항(+3.71%), 리튬 광산(+3.48%)
하위: 핀둬둬협력사(-1.20%), 중앙국유은행(-1.13%), 비타민(-1.05%)

● 주요 뉴스
• 우주: 국가항천국은 최근 상업우주항공국을 설립, 점진적 업무 개시. 민간기업의 우주산업 전담 규제기관 출범으로 중국 상업용 우주항공 발전 기대

• AI장난감: 지난주 화웨이는 Mate80 시리즈 발표와 함께 감정교감 AI장난감 스마트 한한(智能憨憨)을 399위안에 판매 시작. 판매 개시와 동시에 품절

• Meituan(3690.HK): 이번분기 매출액 955억위안(+2% YoY), 경쟁심화로 로컬 커머스사업 영업이익은 141억위안, 적자전환, 12개월 사용자수 8억명 돌파


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[유안타 2차전지 Daily news]

● SK온 헝가리 이반차 공장 재가동…유럽 배터리 공급망 '복귀 신고'
- link: https://tinyurl.com/z2v877re

● 엔켐, 美실리콘 배터리사와 3년간 1000톤 전해액 공급 계약
- link: https://tinyurl.com/4ev5hfrn

● 비야디, 플러그인 하이브리드 차량 9만 대 업데이트… "배터리 팩 결함, 안전 위험"
- link: https://tinyurl.com/8vjm9uxw

● 유럽 자동차 위기, 韓·日에 '협력 기회'…中 공세 속 규모의 경쟁력 확보 촉구
- link: https://tinyurl.com/4zsbhnbd

● 연중 최고치 찍은 리튬값…K배터리 반등 기대감
- link: https://tinyurl.com/zp7ejtdp

● 中 비야디, 3개월 연속 판매량 감소..."전기차 아성 흔들리나"
- link: https://tinyurl.com/82u4yk67

● 완성차 5사, 11월 글로벌 66만8991대…내수·수출 모두 후퇴
- link: https://tinyurl.com/4znv86v3

● [단독] 삼성, 디엔에프와 차세대 박막 증착 中 특허 확보…11월 총 570건 승인
- link: https://tinyurl.com/4cce33f6

● 中 분리막 1위 창신신소재, 업스트림 기업 인수 추진
- link: https://tinyurl.com/mr3x52p4


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[12/02 YSK China Sector Daily]

● 주요 지수
SSE 3,914.01pt (+0.65%)
SZSE 13,146.72pt (+1.25%)
ChiNext 3,092.50pt (+1.31%)
Star50 1,336.76pt (+0.72%)
HSI 26,033.26pt (+0.67%)
HS Tech 5,644.76pt (+0.82%)

● 섹터별 수익률
상위: 비철금속(+2.85%), 통신(+2.81%), 전자(+1.58%)
하위: 농림어업(-0.43%), 환경(-0.23%), 부동산(-0.06%)

● 테마별 수익률
상위: AI스피커(+5.86%), MCU 반도체(+4.88%), 겨울 관광(+3.83%)
하위: 양극재(-1.43%), 음극재(-1.06%), 샤오홍슈 플랫폼(-0.81%)

● 주요 뉴스
• DeepSeek: 신규모델 'DeepSeek-V3.2'와 'DeepSeek-V3.2-Speciale' 발표. Speciale 버전은 현재 커뮤니티 평가 및 연구를 위해 임시 API 서비스 형태로만 제공. 공개된 추론 벤치마크 테스트에서 DeepSeek-V3.2는 GPT-5 수준에 도달, Gemini-3.0-Pro보다 소폭 낮은 수준

• 부동산: 다수 도시에서 신규주택 구매 보조금 정책 집중 시행, 9월 이후 항저우, 우한, 충칭, 이우, 동관 등 30개 시구가 지원 확대

• 텅스텐: 공급축소, LTA계약 가격인상으로 텅스텐 사상 최고치. 최근 2주간 흑중석 정광 가격 +7.0% 상승한 33.8만위안/t, APT 가격은 +4.1% 상승한 49.5만위안/t 기록

• 폭스콘(601138.SH): 11/30 기준 누적 자사주 932만주 매입, 매입가 18.4-63.4위안으로 총 2.47억위안 소모

• CATL(300750.SZ): 최근 소식통에 따르면 1H26 직원급여 인상 발표, 26년 1월부터 1-6급 직원의 기본급을 150위안 인상 결정

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[유안타 2차전지 Daily news]

● 포스코퓨처엠, 미 팩토리얼과 '전고체 배터리 개발' MOU
- link: https://tinyurl.com/ynmyfyrd

● 트럼프, 민주콩코·르완다 평화협정 중재…"美, 희토류 채굴"(종합)
- link: https://tinyurl.com/3k5ce57k

● 美 MS 본사 찾은 LG 사장단, 냉난방공조·ESS기술 선보여
- link: https://tinyurl.com/485ua47s

● 中 기업들, '글로벌 시대' 돌입... EV, 청정 에너지, 이커머스 등 전방위적 해외 확장
- link: https://tinyurl.com/5fh7e4yn

● 중국 빠진 전기차 배터리 사용량 28.5%↑…"CATL 1등 확고"
- link: https://tinyurl.com/4scvk54v

● 현대차그룹, WHE 2025서 글로벌 수소 동맹 확대…전 밸류체인 공개
- link: https://tinyurl.com/yp6cns59

● 호주 도로시험서 “모든 전기차, 공인 주행거리 미달”…테슬라만 근접
- link: https://tinyurl.com/3yz3tsky

● 트럼프, 내연기관차 지원 위해 연비 규정 대폭 완화 제안
- link: https://tinyurl.com/3h58t7sw

● 미국 광물 프로젝트, 중국과 경쟁하기 위해 워싱턴에 ‘산업 비전’ 요구
- link: https://tinyurl.com/ycb2hfhj

● BYD, 2026년 딜러십 확대로 남아프리카 공략 가속
- link: https://tinyurl.com/ms7dpnpk

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[12/5 YSK China Sector Daily]

● 주요 지수
SSE 3,875.79pt (-0.1%)
SZSE 13,006.72pt (+0.4%)
ChiNext 3,067.48pt (+1.0%)
Star50 1,326.16pt (+1.4%)
HSI 25,935.90pt (+0.7%)
HS Tech 5,615.43pt (+1.5%)

● 섹터별 수익률
상위: 기계설비(+0.9%), 전자(+0.8%), 방산(+0.5%)
하위: 종합(-2.1%), 미용/뷰티(-1.9%), 사회서비스(-1.6%)

● 테마별 수익률
상위: 무어스레드(+3.7%), 위성인터넷(+2.5%), 반도체 장비(+2.3%)
하위: 밀키트(-3.7%), 유제품(-3.2%), 하이난 자유무역항(-3.1%)

● 주요 뉴스
• 무어스레드: 금일 Star Market 상장, 발행가 주당 114.28위안. 25년 12개 신주 상장기업의 상장 첫날 수익률은 +144%~571%, 평균 +270%

• 민간우주: 젠위안과기(LandSpace)의 중대형 액체 운반로켓 생산시험 및 총조립·테스트 기지가 항저우 첸탕구에 공식 착공. 착공된 기지는 회수재사용, 검사검증, 생산제조 센터 등으로 투자액은 52억위안. 완공시 연간 25발의 '위안싱저(元行者) 1호' 로켓 대규모 생산 능력 확보

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[유안타 2차전지 Daily news]

● “중국산 전기차는 바퀴 달린 스파이”… 美 의회 ‘물리적 틱톡’ 경고장
- link: https://tinyurl.com/az7yt6j9

● 미국, 유타 사막서 역대급 희토류 노다지 발견...중국 독점 끝났다
- link: https://tinyurl.com/mtwnr73k

● SK온, 美 합작법인 ‘블루오벌SK’ 각자 운영키로
- link: https://tinyurl.com/2ajxzsy9

● SK온·포드, 114억 달러 美 배터리 동맹 해산... EV 수요 둔화 직격탄
- link: https://tinyurl.com/34e29wrf

● "판 뒤집는다"…SK온, 20조 프로젝트 승부수에 업계 '초긴장'
- link: https://tinyurl.com/2hhkc8xt

● 배터리 광물' 망간 수요 성장…美 공급망 구축 박차
- link: https://tinyurl.com/mukvtzue

● 美 하원, 1331조 '트럼프 국방법' 통과…中 배터리·부품 2028년 완전 퇴출
- link: https://tinyurl.com/yn9jd8ff


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[유안타 2차전지 Daily news]

● 한신평, 포드 합작 끝낸 SK온에 "재무안정성 일부 개선"
- link: https://tinyurl.com/6ytr5jav

● "글로벌 배터리용 리튬 수요, 2035년까지 연평균 10% 성장"
- link: https://tinyurl.com/3erj5w99

● CATL·고션, 배터리 패권서 조선 패권으로…中 전기선박 야심 가속
- link: https://tinyurl.com/ycxc3h7e

● '3분기 적자' 獨 폭스바겐, 88년만에 자국내 공장 첫 폐쇄
- link: https://tinyurl.com/mr265shf

● "새해 배터리 셀 가격 오를 듯…ESS 수요 견조"
- link: https://tinyurl.com/5ahey7sb

● 엔켐, 中 전기차 정책 변화 대응…“조장·장가항 공장 가동률 확대”
- link: https://tinyurl.com/5dxtrssj

● EU, 2035년 내연기관차 판매 금지 재검토…자동차업체 압력에 굴복
- link: https://tinyurl.com/2h7czvfn


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📌2차전지 Data Update📌

1) 원재료 가격 추이
2) 11월 국내 수출데이터 업데이트
3) 글로벌 2차전지 기업 Valuation Table


1. 원재료 가격 추이
(참고: 12/15 종가, 단위: USD/metric ton)
(출처: Bloomberg)

- 탄산리튬: 13,408 USD/MT
- 수산화리튬: 11,705 USD/MT
- 황산니켈: 4,072 USD/MT
- 코발트: 52,790 USD/MT
- 망간: 2,412 USD/MT
- 알루미늄: 2,869 USD/MT


2. 11월 국내 수출데이터 업데이트
(단위: 백만달러, %)
(출처: Bandtrass)

본 이미지 자료 참고 바랍니다.


3. 글로벌 2차전지 기업 Valuation Table
(참고: 12/15 종가, 단위: 백만달러, 달러, %)
(출처: Bloomberg)

본 이미지 자료 참고 바랍니다.

[유안타 2차전지 Daily news]

● "ESS 시장 대응"…포스코퓨처엠, LFP 양극재 공장 건설
- link: https://tinyurl.com/ytt3s877

● 내년 더 뛴다는 구리값, 또 사상 최고…공급부족에 美사재기까지
- link: https://tinyurl.com/3fb2pjzj

● 美 포드, 간판 F-150 전기차 모델 접는다…하이브리드로 후진
- link: https://tinyurl.com/3674dt7b

● 영국 수출 한국車 무관세 확대… 고속철 시장도 열렸다
- link: https://tinyurl.com/5a475xzy

● EU, '2035년 내연차량 퇴출' 철회…"자동차 업계 압박에 굴복"
- link: https://tinyurl.com/58k9c54y

● 독일車 3사 수익 급감…"금융위기 이후 최악"
- link: https://tinyurl.com/ynczuc67

● 자동차 업계, EU의 2035년 내연기관차 금지 철회 계획 발표에 대해 의견 분열
- link: https://tinyurl.com/2849ta3b

● 16개 미국 주(州), 트럼프의 전기차 충전 프로그램 중단 이후 연방정부 상대로 소송 제기
- link: https://tinyurl.com/3bj7mdb7

● 테슬라, 독일 기가팩토리에서 배터리 셀 투자를 확대
- link: https://tinyurl.com/4nkc9n4a


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[속보]LG엔솔, 미국 포드 9.6조 규모 배터리 공급 해지 https://share.google/s9rFP0Fji51Sd6Gh2

[유안타 2차전지 Daily news]

● LG엔솔, 9.6조 배터리 공급계약 해지..."美 포드 전기차 사업 축소 영향"
- link: https://tinyurl.com/jjpctcu

● “수소차 관심 보이더니 왜 갑자기”…일본, 보조금 확 줄인 이유는
- link: https://tinyurl.com/537xhtzj

● 2차 ESS 중앙계약시장 본격화… "화재 안전성이 성패 좌우"
- link: https://tinyurl.com/28fdfn7t

● 테슬라, 캘리포니아서 판매 중단 위기…교통당국 "자율주행 문구로 소비자 오도"
- link: https://tinyurl.com/yxeh8nz3

● 中서 밀리고, 전기차 대응 실패… 추락하는 독일車
- link: https://tinyurl.com/3exnrm2p

● 일본, 2028년부터 EV·플러그인 하이브리드에 신규 세금 도입 계획
- link: https://tinyurl.com/535b47hz

● BYD, L3 자율주행 15만 km 테스트 완료
- link: https://tinyurl.com/4e47d498


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📢LG에너지솔루션: 포드 유럽 계약 해지 건 및 2026년 점검📢

[1. 포드(Ford) 75GWh 계약 해지 관련]
- 해지 대상: 포드 유럽향 전기차 배터리 공급 계약
- 해지 규모: 총 75GWh (추정 계약금액 약 9.6조 원)
- 계약 기간: 2027년 1월 ~ 2032년 12월
- 해지 사유: 고객사(Ford)와의 협의에 따른 계약 해지

[2. 계약의 히스토리]
- 1단계 (2023.02): 튀르키예 JV 추진
포드-LG엔솔-코치 그룹이 튀르키예 앙카라에 배터리 합작공장을 짓기로 MOU를 체결. 유럽 상용차 시장 1위인 포드의 전동화를 위한 핵심 거점이 될 예정이었음
- 2단계 (2023.11): JV 철회 및 폴란드 공급 전환
전기차 캐즘과 고금리로 인해 대규모 투자가 부담스러워지자 3사는 JV 설립을 철회. 대신 LG엔솔의 기존 폴란드 공장(브로츠와프)에서 배터리를 생산해 공급하는 것으로 합의
- 3단계 (2024.10): 공급 계약 확정 (총 109GWh)
JV 무산의 대안으로 총 109GWh 규모(약 13조 원)의 공급 계약을 체결
A물량 (34GWh): 2026~2030년 공급. 기존 모델(E-Transit Custom 등 1톤급 밴) 대응
B물량 (75GWh): 2027~2032년 공급. 차세대 신규 플랫폼 모델(대형 상용차 2톤급 밴) 대응
- 4단계 (2025.12): B물량(75GWh) 해지 확정
이번 공시로 해지된 것이 B물량(75GWh). 포드가 차세대 모델 개발을 드롭(Drop)하면서 해당 물량이 소멸
포드의 유럽 전동화 전략 수정에 따른 특정 상용차 모델(2톤급 신규 밴 프로젝트 추정) 개발 중단으로 예상


[3. 34GWh 물량은 공급 유지 + 2025년 대비 2026년 유럽 가동률은 개선]
- 2026년부터 공급되는 34GWh(약 3~4조 원 규모 추산) 물량은 유효. 이는 2024년에 출시되어 현재도 판매 중인 E-Transit Custom 등의 물량으로 파악되며, 내년 하반기부터 폴란드 공장 가동률 회복에 기여할 예정
- 2025년 대비 2026년 유럽 가동률은 개선 전망:
1) 폭스바겐(VW): 2025년 유럽 공장 가동률 하락의 주범이었던 폭스바겐이 하이니켈 배터리 재고 조정을 마치고, 2026년 1분기부터 고전압 미드니켈(Mid-Ni) 배터리 등 공급 본격화
2) 르노(Renault): 르노의 저가형 전기차(LFP 적용) 및 신규 모델 양산 시작
3) 포드(Ford): 34GWh 물량 하반기 공급 유지

[4. 포드의 전기차 전략 수정에 따른 기존 계약 변동 가능성]
- EU는 유럽 자동차 산업의 경쟁력 저하를 방지하고 현실적인 탈탄소 경로를 마련하기 위해 기존의 'Fit for 55' 패키지를 수정한 새로운 '자동차 패키지(Automotive Package)'를 발표. 이는 기후 목표를 유지하되, 산업계에 숨통을 틔워주는 유연성을 부여하는 데 초점
- 가장 결정적인 정책 변화는 2035년 이후 신차의 CO2 배출량 감축 목표를 기존 100%에서 90%로 하향 조정한 것. 이 수정안의 핵심은 2035년 이후에도 신차의 10%에 대해서는 내연기관(ICE) 탑재가 허용된다는 점. 단, 이는 무조건적인 허용이 아니라, 나머지 10%의 배출량을 저탄소 연료(e-fuel, 바이오연료) 사용이나 친환경 철강(Green Steel) 사용 크레딧 등을 통해 상쇄해야 한다는 조건부 허용
- 이로 인해 유럽 EV 시장은 2025년에 이어 2026년에도 PHEV 중심 성장 예상. 다만 세제 혜택과 주행 편의성을 갖춘 PHEV의 수요 중심 성장, BEV 수요는 둔화되면서 2026년 전년 대비 성장률 20% 이상 추정은 17% 수준으로 하향 조정
- 이에 포드도 유럽 및 글로벌 시장에서의 전동화 전략을 전면적으로 수정하는 '포드+(Ford+) 2.0' 계획을 발표. 독자적인 전기차 개발을 축소하고 파트너십과 하이브리드 기술에 의존하는 '실리 추구' 전략으로의 전환. 포드는 전기차 사업의 수익성 확보 위해 대대적인 구조조정과 로드맵 수정이 이루어짐. 전기차 관련 자산에 대해 대규모 손상 차손을 기록하며 재무적 부담을 털어내는 한편, '수익성 없는 전기차' 모델들을 과감히 정리. 가장 눈에 띄는 변화는 순수 전기 픽업트럭인 'F-150 라이트닝'의 차세대 모델 생산 중단과 'T3' 프로젝트의 폐기
대신 포드는 EREV(Extended-Range Electric Vehicle, 주행거리 연장형 전기차) 기술을 대안으로 제시. 또한, 대형 3열 전기 SUV의 출시를 무기한 연기하거나 하이브리드 모델로 대체하기로 결정함으로써, 포드의 무게중심이 순수 전기차에서 '전동화된 내연기관(Electrified ICE)'으로 이동했음을 보여줌

- LG엔솔의 기타 포드 물량: 미국 머스탱 마하-E(판매량은 적으나 단종 모델에 포함되지 않아 유지), 애리조나 원통형(2028년 공급)은 변동 없음

[5. 투자전략]
EV향 리스크는 여전. 다만, 빠른 ESS 전환(미국 라인 전환 속도 가장 빠름), 2026년 기업 재편 흐름 등으로 여전히 동사에 대한 관심 유효


자료링크:
https://tinyurl.com/mrx6x4fk

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[유안타 2차전지 Daily news]

● BYD, 브라질에 3년내 새공장 건설…"전기버스·트럭 생산 확대"
- link: https://tinyurl.com/4uu5n5ev

● 무역장벽 높이는 EU…세탁기·車부품까지 ‘탄소국경세’
- link: https://tinyurl.com/ztjw3b35

● 폭스바겐그룹 파워코, 유럽산 배터리 셀 생산...잘츠기터 기가팩토리 가동
- link: https://tinyurl.com/3sbma2kk

● 리튬·미국에 베팅하는 볼리비아…금융지원·해외투자 모색
- link: https://tinyurl.com/43t77jj5

● CATL, 세계 최초 '휴머노이드 활용' 배터리 생산라인 가동
- link: https://tinyurl.com/yx29c8h4


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[유안타 2차전지 Daily news]

● SK넥실리스, 글로벌 배터리 업계 최초 카퍼마크 인증 획득
- link: https://tinyurl.com/3e2fjuwt

● 에너지 저장 장치 붐, 전력 시장 판도 바꾼다…2025년 용량 23% 급증
- link: https://tinyurl.com/mvydjyd7

● "지정학적 분절의 시대…중남미는 세계가 요구하는 자원 보유"
- link: https://tinyurl.com/7wkp7cpx

● 늦춰진 미국 전기차 전환…SK, 배터리 사업 전략 수정한다
- link: https://tinyurl.com/u8szmkbf

● 中 저가 공세에 폭스바겐 獨 전기차 공장 닫았다… 현대차 기회?
- link: https://tinyurl.com/4ccu2ynk


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