~~~
🍀 На фондовом рынке очень важно найти собственную стратегию, свой подход!Ё~ будь то краткосрочные спекуляции или долгосрочные инвестиции, в компании с большой историей или в компании-идеи с крутыми, но пока нереализованными перспективами.

Твоя стратегия может быть гибкой или с жёсткими правилами, следовать заветам фундаментального анализа или делать акцент на ТА, можно полагаться на широкую диверсификацию или вкладывать всё в одну компанию, как это сделали DFV с Game Stop или chaky с TSLA!
~Любая стратегия это стратегия одного человека.~

Нельзя повторить чей-то опыт, но пробуя разные подходы или сочетая несочетаемое, в конце концов ты найдёшь свой собственный путь~

#stockmarket #strategy

https://www.youtube.com/watch?v=NbWU6B0qjMY

трейлер Super Cub

https://sneakerbunko.jp/series/SuperCub/

#анеме $HMC

https://www.youtube.com/watch?v=Iqt8tzH4c6Y

Belle: Ryu to Sobakasu no Hime (2021) trailer

Новое аниме Мамору Хосоды ("Мирай из будущего", "Ученик чудовища", "Девочка, покорившая время") расскажет о 17-летней школьнице Сузу из небольшой деревушки, которая после регистрации в виртуальном мире U с 5 миллиардами пользователей стала там известной певицей Бэлль.

#анеме

❓Что такое показатель EPS?

📍В сезон отчетности данный вопрос является как никогда актуальным, так как постоянно возникает у новичков. При публикации отчетов принято указывать данные компании по Revenue (выручке) и EPS.
Например, в $TSLA EPS за 2020 год составил 2,25$ на акцию, в $AAPL - 3,7$ на акцию. Отрицательное значение EPS означает, что компания получила убыток на акцию. Например, в $SPCE EPS за 2020 год составил -1,25$ на акцию, аэв $GTHX - -2,63$ на акцию.

👉 EPS (Earnings per share - буквально «заработок на акцию») – это финансовый показатель, равный отношению чистой прибыли компании, доступной для распределения, к среднегодовому числу обыкновенных акций.

👉Прибыль на акцию является одним из основных показателей, использующихся для сравнения инвестиционной привлекательности и эффективности компаний, действующих на фондовом рынке. Это также основной компонент для коэффициента оценки P/E.

☝️ Чем выше прибыль на акцию за год, тем привлекательнее для инвестора становится сама акция, так как стабильно высокий EPS предполгает эффективную модель управления и продаж в компании.

🧮 Как рассчитывается?

▪️EPS = (Общая чистая прибыль - дивиденды по привилегированным акциям) / средневзвешенное число акций.

👉Пример: у компании общая чистая прибыль за отчетный период составила $1 000 000, отсюда вычитаются дивиденды по привилегированным акциям (к примеру, $100 000), а потом делится на средневзвешенное число акций (к примеру, 900 000шт), находившихся в обращении в отчетный период.

👉В итоге получаем EPS = ($1 000 000 – $100 000) / 900 000 = $1. EPS за отчетный период равен 1.

▪️EPS = Чистая прибыль / Общее количество простых акций в обращении (за последние двенадцать месяцев).

👉 Пример: у компании чистая прибыль за отчетный период составила $900 000, эту сумму мы делим на количество обыкновенных акций (к примеру, 900 000шт.), находившихся в обращении в отчетный период.

👉 В итоге получаем EPS = $900 000 / 900 000 = $1. EPS за отчетный период равен 1.

💰Какие бывают виды EPS?

1. EPS (ttm), Diluted EPS (ttm) - это показатель разводненной (пониженной) прибыли на акцию (diluted EPS), учитывающий возможные изменения количества акций и прибыли вследствие конвертации других ценных бумаг в обыкновенные акции (например, вследствие исполнения опционов, конвертации облигаций, выплаты привилегированных дивидендов новыми акциями). TTM (trailing twelve months) означает, что EPS рассчитан за последние двенадцать месяцев.

2. EPS next Y, EPS estimate for next year – говорит о том, сколько приблизительно заработает компания в следующем году на акцию.

3. EPS neхt Q, EPS estimate for next quarter - говорит о том, сколько приблизительно заработает компания в следующем квартале на акцию.

4. EPS this Y, EPS growth this year – рост EPS в этом году, по отношению к прошлому году. Выражается в %.

5. EPS next Y, EPS growth next year – приблизительный рост EPS в следующем году, по отношению к этому году. Выражается в %.

6. EPS next 5Y, Long term annual growth estimate (5 years) – приблизительно подсчитанный, долгосрочный годовой рост прибыли на акцию за следующие 5 лет. Выражается в %.

7. EPS past 5Y, Annual EPS growth pest 5 years - годовой рост прибыли на акцию за последние 5 лет. Тоже самое что и в примере выше, только не прогнозируемый (приблизительно подсчитанный), а фактический (уже полученный) за последние 5 лет. Выражается в %.

8. Sales past 5Y, Annual sales growth past 5 years - продажи за последние 5 лет, годовой рост продаж за последние 5 лет. Это выручка и ее рост от одного году к другому. Выражается в %. Рассчитывается так же, как и в примере выше.

9. Sales Q/Q, Quarterly revenue growth (yoy) – показывает квартальный рост выручки, к примеру, третий квартал прошлого года, по сравнению с третьим кварталом текущего года. Выражается в %. YoY, Year-over-Year (годовые изменения).

10. EPS Q/Q, Quarterly earnings growth (yoy) - показывает квартальный рост показателя EPS, к примеру, третий квартал прошлого года, по сравнению с третьим кварталом текущего года. Выражается в %. YoY, Year-over-Year (годовые изменения).

#хочувсезнать

#словарик по разным видам размещений акций на бирже

IPO — initial public offering, первичное публичное размещение, через андеррайтеров выпускаются и продаются новые акции, эквивалентные определённой доле владения бизнеса после чего цена акции становится рыночной. #ipo

Андеррайтер (underwriter — гарант, страхователь) — юридическое лицо, которое осуществляет руководство процессом выпуска ценных бумаг и их распределения. Они оценивают компанию, устанавливают цену размещения и локап-период (lock up) для инсайдеров и участников IPO, в течение которого они не могут продавать свои акции.
Как правило, это какой-то крупный банк: Goldman Sachs, J.P. Morgan, для Росии это могут быть ВТБ или Сбербанк.

DPO — direct public offering, прямое размещение на бирже без участия посредников. Компания не пользуется услугами андеррайтеров и просто выводит в обращение свои уже существующие акции.
К такому размещению прибегают либо небольшие компании, либо уже широко известные, популярные имена, которые привлекают внимание и, соответственно, спрос со стороны инвесторов.

SPO — secondary public offering, вторичное публичное размещение компании, уже обращающейся на бирже. как правило, используется в контексте продажи существующих непубличных акций, доля владения существующих публичных акций не размывается

FPO - follow-on public offering, допэмиссия, как правило обозначает дополнительный выпуск новых акций для привлечения новых средств или погашения долгов, доля владения существующих акций размывается (dilution)

(на самом деле, SPO и FPO часто используются взаимозаменяемо, и можно сказать non-dilutive fpo или dilutive spo, в финансах вообще часто нет строгой терминологии >_<)

Convertible Bond — конвертируемая облигация с фиксированным доходом, которую можно обменять на заранее определённое количество акций.

SPAC (Special Purpose Acquisition Company) – компания-пустышка, вышедшая на биржу с целью слияния с другой частной компанией. Таким образом вторая компания становится публичной, и в этот момент обычно меняют тикер.

Такое размещение является альтернативой классическому IPO, позволяет избежать издержек и организационных сложностей его проведения, а в отличии от DPO позволяет проще привлечь в бизнес новый капитал.

Как правило, у таких компаний есть дедлайн (liquidation window, обычно 2 года), срок, в течение которого они обязаны произвести M&A, и чем ближе к концу срока, тем выше вероятность плохой сделки.
В случае отсутствия подходящих вариантов для слияния, компания возвращает вложенные средства инвесторам, но за всё время существования этого вида компаний такое происходило лишь в единичных случаях.

SPAC выходят на биржу через стандартную, но простую для таких компаний процедуру IPO, как правило, с номинальной ценой $10. Как только SPAC находит подходяющую цель, публикуется релиз и презентация, а инвесторы SPAC голосуют за или против сделки.
Что интересно, вне зависимости от голоса инвестор в этот момент может забрать свой вложенный капитал и медианная доля изъятых средств - 73%, а после слияния от первоначальных инвесторов в SPAC почти никого не остаётся.

Вообще, на данный момент несмотря на весь хайп и объёмы, значительную долю всех инвестиций в спаки делает не такое уж большое количество хедж-фондов, которые не заинтересованы в том, чтобы держать бумаги после слияния.
Но они берут свою плату за "парковку средств" и передают активы уже новым инвесторам, заинтересованным в долгосрочных перспективах компании-цели.

Через SPAC вышла на биржу известная многим Virgin Galactic Ричарда Брэнсона (также он планировал таким образом вывести на биржу компанию 23andME, занимающуюся генетическим тестированием.

Каждый год объём таких размещений увеличивается, 2020й год даже называют blank check boom, многие считают это признаком излишнего позитива на фондовых рынках или обособленным пузырём.
Также это явление привлекает всё больше внимания регуляторов, и, вероятно, SEC либо ужесточит требования для размещений через SPAC, либо упростит процедуры IPO, DPO, так что компании станут выбирать более прозрачный и привычный способ размещения на бирже.

статья на VC.ru - https://vc.ru/finance/148456-chto-za-azhiotazh-vokrug-spac-v-ssha
тут чуть подробнее, про юниты, варранты и прочее: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/420765-mafiya-spac-kto-zarabatyvaet-na-kompaniyah-pustyshkah-i-est-li-puzyr-na

https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3720919
интересный ресёрч, согласно ему, к моменту сделки от исходных 10$ на акцию SPAC остаётся $6,67

#учимса #stockmarket #spac

1 график месячных объёмов размещений через SPAC

2 общий объём размещений (ipo + spac + convertible bonds) по годам

3 распределение спаков по проценту возврата на инвестиции.
красные оттенки - отрицательные значение, т.е. сейчас более половины спаков после сделки-слияния оказываются убыточными

#spac