#мюзика

время чая.
https://www.youtube.com/watch?v=W1J2ZELm7Sw

Илон Маск поменял аватар своего Twitter-аккаунта на изображение логотипа биткоина в стиле аниме. «Это всего лишь на один день», — написал глава Tesla и SpaceX
Подробности по ссылке:
https://www.rbc.ru/crypto/news/6030ce409a79474f3ba97ff5

https://www.youtube.com/watch?v=Zr_M5z7VHns

Нарезка всех моментов с выступлениями Кита Гилла aka DeepFuckingValue aka Roaring Kitty на слушании Конгресса США по ситуации с разгоном акций GameStop реддиторами, которую мы разбирали ранее.

Представляясь, он заметил, что не является котом (отсылка к забывшему отключить фильтр в зуме техасскому адвокату) и институциональным инвестором. Также сказал, что не работает напрямую с клиентами и не даёт им советов по конкретным акциям, а лишь помогает создавать какие-то курсы по финансовой грамотности. Успел вставить в речь и меметичное "I love the stock"
(изящность фразы состоит в том, что она подчёркивает твоё личное мнение насчёт акции, что на свой страх и риск может быть рассмотрено как Buy-рекомендация, но сама по себе такой не является!)

По его словам изначально рассчитывал, что стоимость акции может подняться до $20-25, но и по текущим и пиковым ценам GME для него остаётся привлекательной инвестицией (в моменте цена взлетала до $400+, после всех перипетий с пампами опустилась и какое-то время держалась около $50 и на прошлой неделе пережила ещё один памп, закрывшись в пятницу чуть выше $100).

Со-основатель реддита Стив Хаффман сказал, что они проанализировали активность https://www.reddit.com/r/wallstreetbets и не нашли там признаков недобросовестной манипуляции аудиторией. Добавил, что сообщество несмотря на свою эксцентричность, само неплохо справляется с модерацией форума. (видео с его выступлением)
~~

В целом всё обсуждение проходило в конструктивном ключе, Кит и CEO Reddit'а привлекли минимум внимания, на самом деле. Больше прикапывались к CEO Robinhood'а, Владу Тенёву, который вначале даже извинился за ограничение торговли. В конгрессе предположили, что робингуд столкнулся с дефицитом ликвидности, который ставит под угрозу вложения его пользователей и возможность исполнения заявок (тут сложн, насколько поняли, ограничение торгов позволило сильно снизить сумму обеспечения, которую Robinhood должен был предоставить клиринговому центру, иначе у них и правда могли быть проблемы).

Представитель пострадавшего хедж-фонда Melvin Capital сказал, что судить о том, чья роль в необычном движении цены превалировала, индивидуальных инвесторов или институционалов, достаточно сложно, но, по его мнению, в значительной степени триггером действительно была большая активность в опционах, что поддерживает теорию реддита о гамма-сквизе.
~~

Также конгрессмены высказали обеспокоенность работой фонда Citadel Securities (обрабатывает ~20% ВСЕГО торгуемого объёма на фондовой бирже США, а также большой игрок в опционах, фьючерсах и даже рынках других стран).
По их мнению то, как они и подобные им маркет-мейкеры исполняют заявки инвесторов может представлять системную угрозу финансовой системе, поэтому комитет будет продолжать исследовать их деятельность.

Глава Citadel, Кен Гриффин видит проблему в тенденции к внебиржевой торговле, что снижает эффективность определения актуальной цены актива - price discovery и, как следствие, торговли на биржах в целом (хотяя им-то от этого как раз и выгоднее 🥴).
В частности, на биржах изменение цены (tick size) ограничено 1 пенни, а во внебиржевых дарк пулах (dark pools) оно может равняться дробным частям (fractions of a penny).

(про пенни захотелось взять из статьи.. пенни это монета стоимостью 1 цент, но почему-то на бирже часто ссылаются именно к этому слову, а не центу, например penny stock - акции, одна штука которых торгуется по низкой цене, обычно до $5)

полное слушание

РБК | оочень подробная статья WSJ

#конъюнктура #реддит $GME

^картинки из видео How Robinhood Makes Money by Business Disruptors | Youtube

хорошая статья про бизнес-модель робингуд на РБК

и ещё один видосик How Robinhood Makes Money by CNBC | Youtube

Citadel уже выплачивала SEC штраф в размере $22 млн, а Robinhood в размере $65 млн (в обоих случая формулировка за misleading - введение клиентов в заблуждение).

У Citadel Securities было обнаружено два алгоритма, которые не пытались исполнять заявки розничных инвесторов по лучшей доступной цене, что подразумевается от интернализатора, обрабатывающего такого рода поток сделок.

Payment for order flow — плата, которую брокерская фирма получает за передачу своего потока заявок сторонним организациям (что =раскрытию информации о сделках клиентов).
PFOF on Investopedia

HFT, high-frequency trading — высокочастотная алгоритмическая торговля, подразумевающая совершение сделок покупки и продажи в течение долей секунды.
HFT on Investopedia

Dark Pool — частные биржи, где проходит непубличная торговля ценными бумагами между институционалами. Они нужны для сокрытия информации о сделках или обеспечения достаточной ликвидности при больших объёмах, например, для высокочастотной торговли.
Dark Pools Liquidity on Investopedia

Фронтраннинг (front-running или tailgaiting) — совершение сделки, эксплуатирующее непубличное инсайдерское знание о будущей крупной транзакции в активе, которая повлечёт за собой изменение цены.
Front-Running on Investopedia

#словарик

#мюзика
https://www.youtube.com/watch?v=vAhSxWMjhS0

$MCD
Investor Fact Sheet
Financial Outlook
Q4 '20 Earnings

P/E: 32.67
PEG: 5.19
P/S: 8.19
Debt-to-EBITDA: 5.65
EV-to-EBITDA: 22.13
Dividend Yield: 2.46%

McDonald's Anime Commercial English Subs:
https://www.youtube.com/watch?v=ZTrC86mmPaw

#анеме

#анеме #арт

source: https://twitter.com/yunuki/status/704713145126752257

Рынки чувствуют себя не очень хорошо (на картинке изменения за неделю), даже на фоне голосования по пакету стимулирования в условиях пандемии на $1,9 трл. Проголосовали 50/50 +решающий голос вице-президента Камиллы Харрис, и теперь 10 часов будут зачитывать все 628 страниц).

Пакет включает stimulus check на 1400$ для зарабатывающих меньше $75000 в год и для женатых пар, зарабатывающих менее $150000 в год (чек на человека, включая детей). А также помощь безработным, выплаты школам, штатам, малому бизнесу, выделение денег на борьбу с коронавирусом и вакцинацию, покрытие медицинских страховок и прочие субсидии.

План помощи уже претерпел некоторые поправки и ужесточения, например более строгими границами по уровню дохода, а также без поддержки республиканцев придётся отказаться от идеи повысить минимальный уровень заработной платы с текущих $7,5 за час до $15.

Подобные пакеты уже принимали в марте ($2 трлн) и декабре ($900 млн) прошлого года.

#stockmarket #конъюнктура

^Такую карту рынка, как в посте выше, можно найти на https://finviz.com/map.ashx

Тикеры объединены по секторам - Technology, Communication Services, Consumer Cyclical, Financial, Healthcare, Consumer Defensive, Industrials, Utilities, Basic Materials - и отраслям внутри них, размер квадратика соответствует относительному размеру капитализации компании, цвет и оттенок изменению за выбранный период.

Можно выбрать не S&P500, а все акции американского рынка, весь мир или ETF'ы. А в качестве значения не изменение цены, а один из мультипликаторов.

также там есть и другие полезные инструменты.
небольшая инструкция по местному скринеру

Есть и вариант пузырьками^^ (по дефолту изменение цены по оси y, а по x просто сектора, размер пузырька - капитализация, но есть куча вариантов и параметров отображения и фильтрации)

#учимса

График баланса федрезерва США: https://fred.stlouisfed.org/series/WALCL

О том, почему раздавать деньги может быть выгодно для экономики в условиях рецессии рассуждал Рэй Далио в своём видео.
А в 2016 он предрекал приближение эры вертолётных денег.

Вот ещё интересная статья из 2019го, когда никаких локдаунов ещё не было, директор по управлению инвестициями швейцарского банка тогда прогнозировал долгосрочный тренд разбрасывания центробанками вертолётных денег для стимулирования роста экономики на целое десятилетие.

#словарик #учимса

Вертолётные деньги (Helicopter money) — нетрадиционная (unconventional) монетарная политика центрального банка, подразумевающая прямую раздачу денег населению для стимулирования спроса и борьбы с дефляцией.
Применяется, когда ключевые ставки около нуля, но экономика остаётся в рецессии.

Изначально термин придуман нобелевским лауреатом Милтоном Фридманом в работе "The Optimum Quantity of Money" (1969). В его мысленном эксперименте получившие деньги люди постараются их потратить, что приведёт к росту цен, т.е. инфляции, и никак не повлияет на объёмы производства (ВВП).

Количественное смягчение (QE ~ quantitive easing) — монетарная политика, используемая центральными банками для стимулирования национальных экономик, подразумевает выкуп центральным банком государственных облигаций и других финансовых активов, вплоть до акций и мусорных облигаций, для впрыскивания денег и, соответственно, дополнительной ликвидности в экономику и стимулирования экономической активности.

Бывает и с такими предложениями стучат в личку. 😅

десять правил от тиньки (вроде), как не стать случайно соучастником.
некоторые кейсы цб всё-таки удаётся обнаружить и наказать за них.