осталось 15 минут до листинга $dogs 🐶

что будете делать с токенами?

Какая-то очень странная раскорелляция наблюдается между квартальными фьючерсами на юань и его текущеми биржевыми котировками.

В норме дальние фьючерсы на валюту стоят дороже (контанго) на % безрисковой доходности сроком до даты экспирации. Иногда рынок закладывает и больший рост.

Когда стопнули торги долларом, то фьючерсы некоторое время торговались ниже (беквордация) курса уже цб для USD, EUR (так как биржевые торги остановились) и биржевого курса для юаня. Потом ситуация выровнялась и вернулась в норму.

Последние же дни сентябрьский фьючерс CNY-9.24 стал торговаться существенно ниже базового актива (спота), хотя экспирация через 2 недели пройдёт именно по цене базового актива. Возможно, кто-то сокращает большие объёмы позиций во фьючах, но в любом случае на данный момент наблюдается неэффективность. Которую теоретически можно было бы даже использовать, зашортив базовый актив и взяв в лонг фьючерсы на ту же сумму вплоть до закрытия спреда между ними в день экспирации или ранее.

сейчас CNY-9.24, CNY-12.24 торгуются дешевле CNYRUB на 1-2.5%. как будта бесплатние деньги..

Ещё есть риск манипуляций непосредственно перед экспирацией, что происходит и на международных рынках.

А также есть риск, что по окончанию лицензии OFAC у MOEX 12 октября могут остановить биржевые торги CNYRUB, и в этот момент может быть эмоциональная реакция рынка и существенная просадка.

Фактически же, я думаю, что кросс-курс через юань уже не нужен для определения стоимости других валют, так как активно ведутся внебиржевые торги, на которых определяется справедливая рыночная стоимость исходя из спроса и предложения.

В случае блокировки биржевых торгов юанем, аналогично USD, EUR продолжат проводиться внебиржевые межбанковские торги, по которым ЦБ будет определять официальный курс. А фьючерсы в свою очередь будут экспирироваться по этому курсу. (в общем, по идее лонг, но как по факту будет это хрен его знаетб 😅)