Периоды низкой ключевой ставки сопровождают периоды экономического роста, позволяют брать дешёвые кредиты и активно развивать бизнес, но также приводят к увеличению денежной массы, разгону инфляции, раздуванию фондового рынка, существованию большого количества нерентабельных, нежизнеспособных компаний-пустышек. В общем, рынок становится довольно жадным и нерациональным, а также накачанным долгом.

Затем в какой-то момент времени, чтобы справиться с инфляцией, регуляторы начинают повышать ставку, что делать довольно сложно и неприятно. Долги приходится выплачивать прямо сейчас без возможности бесконечно перекредитовываться и откладывать платежи.

В конечном итоге, ввиду множества факторов или вследствие какого-либо одного критичного форс-мажора на фоне структурных проблем и всеобщей закредитованности в экономике это приводит к рецессии и кризису. а также к существенным и иногда даже паническим просадкам на фондовых рынках. Пузыри схлопываются, выживают сильнейшие.

Долги дают о себе знать, экономическая активность, спрос и занятость на рынке труда сокращаются, мировая экономика складывается как карточный домик, пусть и довольно устойчивый - ломается лишь несколько самых неустойчивых этажей .

Наверное, beautiful deleveraging, о котором говорил Рэй Далио, возможен, но исторически ФРС всегда держала ключевую ставку на пиковых значениях до упора, довольно продолжительное время, после чего резко спохватывалась и в кратчайшие сроки снижало её до минимума, когда в экономике уже происходил какой-то писец и надо было срочно всё спасать.

В этот раз всё будет по-другому? 🤭

#stockmarket #economics #animetradinig

16.02
пополнениа: +100к
инвестирована: 1 130 000
profit: ~400к (за этот год минус ~88к)

сегодня рынок полился немного, но фьючерсы по сберу я уже закрыл в плюс, повезло. на этом счёте получилось +17к, всего +45к где-то.

изначально собирался держать до 300, но тут замаржинколило из-за минуса по газу и решил всё закрыть.
вообще, не должно было, похоже замещающие облигации коряво учитываются в ликвидном портфеле, нажаловался в поддержку..

также закрыло тут маленькую позицию EURRUBF где-то в +3к

NG-3.24 минус ~100к
с газом решил попытаться повторить трюк, он уже дней 9 подряд падает, по цене около себестоимости и исторических минимумов.

задумка лонгануть его как-то долгосрочно интересна, исторически цена идёт циклично и может существенно вырасти, но нет других подходящих инструментов, чтобы делать это на горизонте нескольких месяцев или даже лет.
проще всего перекладываться из ближайшего фьючерса в следующий, теряя на контанго (а оно тут оочень большое, по 10% разница уже заложена), но в принципе это можно делать и без плеча, поддерживая фулл обеспечение.

идея текущей позиции кажется всё более сомнительной, но пока планирую месяц подержать и на других счетах ещё покупат ближайший NG-2.24..
бывает желание закрыть другие позиции и закотлетить ещё больше контрактов, надо с ним бороться! любая ставка может быть ошибочной, поэтому ресурс для неё должен быть ограниченным, в том числе и для усреднения.

базовым активом является цена на газ в американском хабе Henry Hub, цена индикативная, фьючерс очень спекулятивный и волатильный, а контракт на MOEX может отрываться от цены CME, ещё в нём валютный курс фигово пересчитывается.

также есть подобные эталонные хабы в азии и европе: https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/gde-smotret-tseny-na-gaz

~
из позитивного только, что моя глобальная ставка на обесценивание рубля почти в 0 вышла, в какой-то момент минус там достигал -359к 🥺

#shintoshrineandsakurabloom