За последние дни по этой теме вышло множество самых несуразных новостей:
-Melvin Capital и Citron Capital объявили капитуляцию и сообщили о том, что закрыли все шорт-позиции по Game Stop
-твиттер Citron пытались взломать, а его директор закрыл свой аккаунт после травли
-брокеры закрывали/ограничивали возможность торговать участвовавшими во флеш-мобе акциями, инвесторы подавали иск против robinhood
-стриминговые сервисы убирали из доступа фильмы о бирже
-нетфликс сами собираются снять фильм о произошедшем
-на реддите плодят мемы и подбадривают друг друга держать позиции (with diamond hands!11 💎💎🤲🤲) и ни в коем случае не продавать, объявляют финансовый флеш-моб классовой войной за рынок, сопровождая всё различными лозунгами.
многие из них готовы потерять деньги, просто чтобы преподать урок [регулярно подобным образом манипулирующим рынками] хедж-фондам >_<

~~~~
А юзер deepfuckingvalue, сделавший, возможно, самую успешную ставку на Game Stop и заработавший на ней тысячу/тысячи процентов прибыли до сих пор держит свои позиции и уже даже пообщался с журналистами из The Wall Street Journal
https://www.wsj.com/articles/keith-gill-drove-the-gamestop-reddit-mania-he-talked-to-the-journal-11611931696

Что интересно, вложился Keith Gill в Game Stop далеко не в январе этого года под шумиху в реддите и медиа, а ещё зимой 2019 года, историю его постов можно посмотреть здесь: https://www.reddit.com/user/deepfuckingvalue
Живёт в пригороде Бостона, работает финансовым советником и ведёт youtube-канал Roaring Kitty, где рассуждает о своей стратегии, перспективах компании и проводит её вполне себе фундаментальный анализ!" (пока все кричат о спекуляциях и манипуляциях)

"Небольшую" (на тот момент) часть прибыли в ~13 миллионов долларов он всё же вывел. На конец января его позиция имела стоимость в 31 миллион долларов. В силу такой необычайной волатильности сумма меняется каждую секунду торговой сессии, конечно, в данный момент составляет "всего лишь" 7,5 миллиона.

Если посчитать в рублях, то он сделал из нескольких миллионов (от 4х до 12 примерно) где-то 1-3 миллиарда рублей.

примерная хронология его успеха и этого явления вообще:

_8.09.2019
https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/comments/d1g7x0/hey_burry_thanks_a_lot_for_jacking_up_my_cost/
первый его пост-скриншот с позициями по GME — $53 566, вложенных в долгосрочные опцион-коллы с экспирацией 15.01.202 и страйком $8.

Покупая опцион-колл (call option) вы покупаете право (но не обязательство) купить актив по определённой цене в определённый момент в будущем.
Таким образом ваш убыток ограничен первоначальными вложениями, а прибыль практически неограничена, если цена на акцию растёт.

Здесь он уже почти удвоил вложенные деньги, и в комментариях ему настойчиво предлагают закрыть хотя бы часть позиций.
Поводом для поста и причиной тогдашнего роста стала новость о том, что Michael Burry - прототип главного героя книги и фильма "Игра на понижение" (The Big Short) - держал небольшую, но существенную часть акций Game Stop и уже тогда хотел спровоцировать шортсквиз в ней, выступал за изменения в совете директоров, призывал компанию выкупать собственные акции.

DFV и дальше часто ссылался на Майкла Бьюрри (тот сделал на реддиторалли свои честные 1500%, назвал происходящее неестественным и вроде как уже закрыл свои позиции >_<).

Хедж-фонды же не видели в компании перспектив, Game Stop это сеть розничных магазинов, продающих игровые приставки, игры и аксессуары, а вроде как будущее за онлайном и цифровой дистрибуцией и всё такое.. (но интернет в США по сравнению с Россией фуфло тормозное)

Далее DeepFuckingValue стал регулярно раз в месяц выкладывать скриншот с тегом GME YOLO (you only live once: в акции этой компании он вложил все или почти все свои сбережения и такая all-in ставка уже тогда была на wsb чем-то вроде флешмоба), в тредах классическим вопросом было "Did he sell?", часто его высмеивали, НО что бы ни происходило с акцией и рынками в целом он не закрывал позиции!11
Постепенно стали находиться и те, кто решался к нему присоединиться.

#coolstory #реддит $GME

_2019-early 2020
Параллельно развивалась другая интересная тенденция — привлечение всё большего количества розничных инвесторов на фондовые рынки.

Всё более популярным у обычных американцев становилось приложение Robinhood, позволявшее торговать акциями в простом интерфейсе и без комиссий.
Такая демпинг-стратегия привела к тому, что всем крупным брокерам - Fidelity, TD Amerite, Charles Schwab - приходилось значительно уменьшать комиссии и в итоге тоже переходить на zero comission, что только способствовало притоку инвесторов.

Следующая волна произошла на фоне мартовского падения индексов и сопутствующей "распродажи" ценных бумаг +низкие ставки фрс и как следствие небольшая доходность по депозитам.
Очень популярным стал Дейв Портной, символ робингудеров, который делает из инвестиций шоу (на фондовый рынок пришёл он из ставок на спорт).
Часто их ещё называют дейтрейдерами (daytraders), т.е. открывающими и закрывающими сделки в течение дня, хотя не думаем, что таковых значительная доля по сравнению со средне- и долгосрочными инвесторами. Важнее для них характеристика новичка и индивидуального (в противовес фондам/институционалам) инвестора.

Уже тогда сообщество спонтанно могло заходить в какие-то определённые хайповые акции и таким образом влиять на цены.
Например, примером такой нелогичности и готовности на любой риск ради потенциально большого % прибыли стала компания Hertz, бывшая на грани банкроства (а все крупные игроки и фонды, которые отвечают за вложенный в них капитал, всегда избегают такие компании и высокие риски в целом).
Акции взлетали на 800+%, а компания объявляла о дополнительном выпуске акций, чтобы привлечь на фоне такой популярности немного денег и в сам бизнес.
https://www.forbes.com/advisor/investing/robinhood-bankrupt-hertz

Как создатели Robinhood привели миллениалов на биржу и разбогатели на продаже их данных акулам с Уолл-стрит | Forbes

_06.2020
На фоне не самых удачных отчётов, а потом и пандемии акции Game Stop вместе с опционами на них сильно упали в стоимости и в этот момент DFV терпел убыток в целых $60 000 (опционов было уже куплено на $146к, на фоне неудачных отчётов он писал о том, что докупает, также он мог делать небольшие спекулятивные сделки покупки/продажи, поэтому не можем сказать точно, сколько он вложил своих денег в эту аферу. в январе этого года уже была экспирация и ему нужно было открывать позиции заново)

_11.2020

Бывший CEO довольно успешного онлайн-магазина товаров для животных Chewy Ryan Cohen постепенно увеличивал свою долю в Game Stop (сейчас она составляет ~13% всей капитализации, общая капитализация GME при текущих $90 за акцию составляет $6,28 миллиардов) и стремился сместить фокус её развития в онлайн-коммерцию, что было воспринято очень позитивно.

19 ноября на счету DFV уже был миллион долларов (при вложенных $139к), но он и не думал продавать свои контракты.
В то время он также продолжал рассуждать о возможном short squeeze.

29.11.2020
Пользователь https://www.reddit.com/user/ronoron написал достаточно объёмный пост, предполагающий, что Melvin Capital ответственны за ~50% акций GME в шорте, что не даёт цене расти. Он также отмечал, что шортсквиз может быть приятным следствием народного пампа, но компания фундаментально недооценена, поэтому инвестиции в неё звучат круто и как value investing!

01.2021
Участников пампа становилось всё больше, это сопровождалось позитивными новостями по акции, Райан Коэн получил место в совете директоров и ещё два места для своих партнёров.
Всё это воспринималось инвесторами очень позитивно и цена на акции убедительно росла, а аналитики рассуждали, удастся ли ему повторить свой успех Chewy в игровой индустрии.
https://www.forbes.com/sites/joanverdon/2021/01/11/can-ryan-cohen-work-his-chewy-magic-at-gamestop-heres-a-possible-game-plan/?sh=595d633d472a

В итоге сабреддит /wallstreetbets стал пестрить тредами и постами о Game Stop, вовлекалось всё больше и больше людей.

27.01.2021 о них твитнул Илон Маск https://twitter.com/elonmusk/status/1354174279894642703, что спровоцировало ещё более бурный рост в цене и вместе с другими упоминаниями в медиа увеличило количество подписчиков /WSB с 2,5 миллионов до 4млн подписчиков.
Позже Илон также писал о том, что продавать то, чем ты не обладаешь, т.е. шортить неправильно, сделал опять пост про dogecoin, поставил в статус bitcoin, в общем, как обычно, творит дичь >_<

Внимание трейдеров переключалось уже на другие акции, в которых был замечен большой объём шорт-позиций.
Сеть кинотеатров AMC, находившаяся на грани банкротства, даже продала по очень выгодной для себя цене часть акций, да и инсайдеры GME замечены только за продажей.

28го о реддите и успехе WSB говорили уже не только wsj, bloomberg и прочие финансовые издания, но и обычные сми (у нас про них писали meduza, tj, vc, lenta), их действия комментровали в Fed, правительстве США, брокеры стали ограничивать торговлю (возможно, под влиянием хедж-фондов, либо просто стараясь ограничить свои риски), а цена на одну акцию Game Stop улетела к космическим $500+ и продолжает до сих пор летать в разные стороны, сейчас в диапазоне $80-200.
На реддите можно найти кучу скринов людей, заработавших колоссальные для них суммы, многие, если не большинство, продолжают держать позиции.

Рынки в целом отреагировали на эти события негативом, индексы снизились, испугавшиь волатильности и неопределённости, но к текущему моменту эту коррекцию уже выкупили обратно.

В целом, это можно рассматривать, скорее как позитив, теперь мы знаем, что розничные инвесторы действительно имеют силу и влияние на фондовом рынке, а также могут консолидировать усилия, оказывая существенное влияние на отдельные компании ^_^\

Само явление пампа вообще не ново, даже каналы на русском с несколькими десятками тысяч подписчиков могут намеренно или ненамеренно спровоцировать резкое изменение цены, особенно на премаркете/постмаркете и в неликвидных акциях.

Есть история про школьника, который пускал фейк-новости или рекомендации про компании и на этом делал огромные деньги:
https://quote.rbc.ru/news/article/5ebeb4ef9a7947b87b7976d8

Но поддержать стоимость акций обычно не удаётся, так как крупные игроки, видя несправедливую оценку, продают или покупают с выгодой для себя и возвращают цену на место.

В случае же с Game Stop не было речи о спекуляциях в условиях низкой ликвидности, весь движ был на основной сессии, а цена улетела так высоко, что превратила акции действительно в какой-то виртуальный коллекционный товар, несопоставимый с реальной стоимостью активов (выше на последнем скрине твит человека, который купил настоящий магазин Game Stop, он говорит, что если бы вложил деньги в акции, то просто превратил бы свои $80к в $1,2кк, т.е. вложения увеличились бы в 15 раз).

Также обычно памп происходит спекулятивно-манипулятивно, например, один человек завлекает аудиторию в какую-либо акцию, когда на бирже торгуются небольшие объёмы и потом закрывает об поведшихся на приманк хомяков свои позиции, после чего все теряют деньги на основной сессии (это может произойти и без злого умысла, конечно).

А наш прецедент интересен тем, что хотя основной хайп был бессмысленным (говорили уже не про фундаментал и перспективы компании, а про WE LIKE THE STOCK, HOLD WITH YOUR DIAMOND HANDS, IF DFV CAN HOLD 9 DIGITS YOU CAN TOO), но при этом совершенно честным и немошенническим, как нам видится. Никто никому не обещал прибыли, не было узкого круга бенефициаров, вышел именно такой народный флеш-моб, где каждый помогал остальным по мере своих возможностей.

(конечно, тем, кто залетал на самых хаях, наверное, не так весело. были и те, кто сознательно готов был терпеть убытки ради идеи. правда, были ещё и трейдеры-шортисты в этих акциях...... ну, R.I.P. x_X)

Шорт-позиция (short position/short selling, от значения short, shortage - недостаток) — акция или другой актив, которую вы взяли в долг у брокера и продали, рассчитывая на падение цены, игра на понижение.
В портфеле у вас "минус акция" или "минус доллары".

Акцию рано или поздно надо будет вернуть, а для этого её надо выкупить, если цена будет ниже, получится PROFIT (максимум 100% от изначальной стоимости позиции), если выше, то убыток.
Также может называться продажей без покрытия; за перенос на следующий день любых непокрытых позиций брокер берёт небольшую комиссию, поэтому вечно держат их не получится или нужно постоянно пополнять счёт.

Лонг-позиция (long position, думаем, образовано в противовес другому общеизвестному значению слова short) — акция или другой актив, которые вы купили, рассчитывая на рост цены. Если продать дороже, будет PROFIT (максимум - бесконечность, сотни или тысячи процентов), если дешевле, то убыток.
В общем, это классические инвестиции, термин нужен для того, чтобы как-то отличать в речи такие позиции от шортов.
Однако, и в лонг можно брать на заёмные средства от брокера, тогда у нас тоже будут непокрытые позиции, уже в рублях/валюте - минус рубли!1, и коммиссия за перенос.

Маржин-колл (margin call) — состояние портфеля, когда его стоимость ниже минимальной маржи (допустимой границы).

Условно это требование (раньше звонили по телефону, поэтому call) пополнить счёт или закрыть (купить или продать) какие-нибудь позиции.
В этом случае брокер имеет право принудительно закрыть ваши позиции, это даже в некотором роде защита клиента от его глупости, а также брокера от ситуации, когда клиент должен ему денег, которых нет на счёте.

Брокер даёт плечи - дополнительные средства для торговли - под обеспечение ("потенциальный залог") ликвидного портфеля (ликвидного значит, что его можно реализовать - продать в любой удобный момент времени по адекватной цене. непопулярные = неликвидные акции в нём не учитываются), а начальную и минимальную маржу считает исходя из ставок риска, которые определяет биржа для каждого конкретного инструмента.

Шорт-сквиз (short squeeze) — резкий рост акции, спровоцированный массовым закрытием шорт-позиций вследствие margin-call'ов (или решений риск-менеджмента крупных фондов), как правило, на фоне каких-то позитивных новостей по компании, когда большинство было в ожидании негатива.
статья у bcs

Гамма-сквиз (gamma squeeze) — примерно то же самое, только спровоцированное покупками в опционах. Хитрость здесь в том, что контракты могут закончится и для их исполнения маркет-мейкеру придётся выкупать акции по любой доступной цене, чем он сам может спровоцировать маржин-колл в позициях игроков, играющих на понижение.
статья у fool
часто стало встречаться в обсуждениях GME, вот как термин объясняют на реддите

Лонг-сквиз (long squeeze) — ситуация обратная шортсквизу, резкое падение цены, спровоцированное массовыми продажами.
Чуть менее вероятно, поскольку большая часть лонгов держится на свои деньги и не подлежит принудительному закрытию, но может использоваться и как синоним паниксейла.

#словарик

так выглядят прибыль/убыток в лонг и в шорт

#словарик #stockmarket #учимса