#IPO_SPO
АртемСергеич пытается добирать недавно разместившихся, но падающих эмитентов, исходя из фундаментальных оценок. С точки зрения высокой науки возразить нечего. Но рынок "это вам не лобио кушать" в том смысле, что он не склонен всегда идти за высокой наукой или, как вариант, делать это достаточно быстро, чтобы спекулировать было интересно.

Проблема как обычно в том, что мы не знаем где будет дно: сколько в стакане шортистов, сколько ливунов и продаванов, насколько они богаты и готовы терпеть убытки и пр.
Газпром яркий пример, где шортисты резвятся годами и у него уже настолько дурная слава, что и не передать: хуже только у ВТБ
Но у нас есть и в меру позитивный пример Хендерсона, который сначала падал, но после выхода продаванов и дивидендов воспрял и даже сейчас несмотря на общее снижение рынка торгуется вблизи цен размещения.
Так что подбор фундаментально сильных бумаг - это благородно и осмысленно. Другое дело, что после всех анализов и расчеиов все равно надо будет бросать монетку, выбирая какую именно недооценннную бумагу брать.

АртемСергеич возжелал пособирать МТС-банк, а я, например, Элемент. Посмотрим кому чего выпадет)

Парадокс люкса

Миланские власти сейчас проводят расследование против Dior и Armani.

Пишут, что оба принадлежащих LVMH модных бренда эксплуатируют рабочих и в хвост, и в гриву на своих фабриках в Милане (я, кстати, удивлен, что они до сих пор собирают сумочки в Милане, лол). Выяснилось, что китайские и пакистанские рабочие херачат без отдыха и выходных за копейки и спят на рабочем месте.

А еще выяснилось, что за сумочку с розничным ценником в несколько тысяч евро компания платит закупочную цену в районе 50 евро.

То что большинство производителей одежды являются эксплуататорами - это не секрет, не первый раз про это слышим. Мне здесь интересен другой момент. Смотрите:

В интернете началось бурление, и ситуация стала опасной для Dior и Armani. Но не потому что вскрылось, что они продают свои товары с бешеными иксами, закупая их за копейки (т.е. есть вопросики к качеству), и даже не потому что гастарбайтер Ли спит на бетонном полу (большинство потребителей чхать хотели на его страдания), а потому что инфоповод бьет по символическому капиталу люксового бренда. Если бы подобное вскрылось у Zara или H&M, большинству покупателей было бы фиолетово. Но в случае с LVMH - нет, потому что эксклюзивный модный дом не может эксплуатировать рабочих. Он должен быть идеальным! Иначе какой это лакшери?

Получается, что самый защищенный и неэластичный сегмент рынка особенно уязвим перед отдельными инфоповодами. Такой вот парадокс. Да, работа в высшем сегменте премиума - это та еще задачка. Не только лишь все, мало кто может это делать.

Дизраптор

Я не знаю как Каргин посчитал (или где то взял) ВВП на 1700 год, но помяните моё слово - к 2050 году будет то же самое - четверть мирового ВВП у Индии, четверть - у Китая и 10-15% останется на Европу и США. у нас (Евразии, СНГ) будет не 2-3%, а например 5%, и мы будем ужасно этим горды.

UPD: коллега Волков как всегда трясет поправкой на козни рептилоидов и наглосаксов. Так я отвечу - там к 2050 году тоже будут индусы. Риши Сунак - это первая ласточка.

#транспорт
#инвестгрейд
За первое полугодие 2024 года Синара (которая "транспортные машины", а не банк) увеличила чистую прибыль на в 1,9 раза, а Трансмашхолдинг - в 4 раза. Развитие подмеченных ещё весной тенденций налицо: в ж/д машиностроение пошли серьезные деньги.
Однако, боюсь, с инвесторами ими никто особо не поделится, всё достанется акционерам и налоговой. Да еще и долговую нагрузку неровен час снизят, занимать будут меньше.
В общем, качество портфеля вроде как выросло, ЧСВ расчесал и расправил, но от этого денег на кармане больше не стало - все в точности как с ПКБ неделю назад.🤷‍♂️

Американский Банкопад, серия №3?

Акции банка-брокера Charles Schwab падают на 8% в моменте.

Распродажу спровоцировал негатив по депозитам — на конец июня они упали на 17% г/г до $252.4 млрд.
Клиенты продолжают выводить деньги в фонды денежного рынка из-за недостаточной доходности по вкладам.

@MarketHeart

То ли дело Евротранс - инновационно управляет котировками, смотрит в будущее.
Их тут только что ругали в Форбсе, за то что они больше всех упали. Критика возымела действие, судя по всему.

Компания Microsoft уволила всех сотрудников, работавших в отделе «Разнообразие, равенство и инклюзивность». В компании объяснили, что всё перечисленное больше не является критически важным для бизнеса. Ранее другие крупные компании, включая Meta и Google, также сократили эти отделы.

Все, Галя. Хватай мешки, вокзал отходит. Судя по всему, места в светлом ультраглобалистском будущем, которые им обещали, больше неактуальны вследствие того, что будущее это не наступит.

Вы вот смеялись под постом двухнедельной давности про Шваба, которого достаточно лихо хлопнули на теме харрасмента и сомневались под постом про результаты дебатов. А я вам говорил, что-таки договорились, а значит все пойдет по плану - высокой инфляции быть, а глобальный статус доллара как резервной валюты будет потихоньку оставаться в прошлом. Осталось только разобраться поподробнее, как нашей замечательной экономике этой прекрасной возможностью воспользоваться.

@moi_misli_vslukh

Описанная проблема в госслужбе не нова, то же самое было и в 90-е: начальство забирает весь бюджет, но часто делать ничего не умеет/не хочет, а работать некому. В целом то же самое в медицине (см. разрыв зарплаты главврача и медсестры) и в науке, и в кинематографе. И это кстати одна из причин того, почему качество услуг в перечисленных областях неуклонно и порой драматично падает.
Логика подсказывает, что если некому работать, надо сокращать аппарат и упрощать регулирование (большой аппарат, по крайней мере отчасти, проистекает от сложных и разветвленных задач), но тогда сокращать надо будет прежде всего начальство, которое стремится оформится в сословие и защитить свои интересы и привилегии.
В общем ситуация катится к классической ленинской "верхи не могут, низы не хотят". Но верхи пока могут, а низы пока ещё не сильно саботируют. Лет 5 или 10 можно ничего не делать.

#анонс_размещения
#ЦФА
Я надеюсь, что у всех из вас, дорогие друзья в портфеле есть облигации. Некоторые из их даже флоатеры.
Возможно некоторые из вас владеют зелеными облигациями или ЦФА.
Но чтобы э сразу и флоатер, и зеленый выпуск, и ЦФА - бьюсь об заклад, что этого ни у кого нет. По той простой причине, что он такой первый.
Итак, Легенда 1 млрд. полтора года, ставка КС+4%, выплаты ежемесячно.
Если через неделю с небольшим ЦБ дёрнет на 20%, то это будет 24%. Но даже если оставит прежней то все равно будет 20%.
Для покупки нужно быть клиентом Альфы (размещение на Альфа-токене) и иметь на площадке статус квала.
Презентация прилагается👆

В четверг или пятницу проведём стрим с эмитентом (дата и время будут объявлены дополнительно), обсудим что это за ESG у них такое.

"Синдром Кати Дерево" - психологическое состояние трейдера, когда ему обязательно надо что-то пампить. Без разницы что: хоть крипту, хоть Теслу, хоть ... Газпром произвольно выбранный актив. Но рост должен быть в 10 раз!!!
Пампила лучше бы вагоны что-ли.

#золото
Полгода "гуру" шортили NVidia, когда надо было покупать золото.
Теперь дружно шортим золото в тележеньке, а хитрые толстосумы разгрузили NVidia и купили золото.

"Тоже вариант" конечно, но я бы сейчас золото всё-таки не шортил. Это же не акция, там нет справедливой стоимости, да и толпа настроена на снижение ставок и рост фонды и золота.
А кроме того, золото "отрывается от реальных ставок по доллару" что в переводе на русский означает де-долларизацию мировой экономики. Это, на мой взгляд, значит, что поведение золота будет теперь принципиально иным, чем последние 50 лет.

#анонс_размещения
#золото
Мосгорломбард выходит с выпуском на 5 лет и ставкой 23%.
Честно говоря, это смело, но видимо потому и выпуск квальский.
Организатор Диалот (скрипт по ссылке)

🇷🇺Высокопоставленные сотрудники ЦБ получат право на ношение боевого стрелкового оружия, говорится в опубликованном 15 июля проекте постановления правительства. Из текста следует, что к таким сотрудникам отнесены: заместители председателя ЦБ и их советники, управляющие отделениями и их заместители, директора департаментов и их заместители. Все они, согласно проекту, могут получить служебный пистолет или пистолет-пулемет.

Ты у него спросишь в подвортне — Почему инфляция высокая, а он по тебе ТРА-ТА-ТА из пистолета-пулемета! Жертва политики ЦБ!

В продолжение темы. Зачем вооружаться сотрудникам ЦБ популярно объясняют коллеги: реального прогресса в нет ни в обуздании инфляции, ни в расшивке долгов.
Я думаю, наш ЦБ просто как всегда в передовиках мировых тенденций, остальным оружие выдадут позже. Хотя у нас на самом деле проблемы пока все решаемы при большом желании.

UPD: хотя может это всё из-за цифрового рубля?