скоро новый год. и пора писать "пугалки" на следующий. Блумберг изготовил свою десятку - https://www.bloomberg.com/graphics/pessimists-guide-to-2018/
Но самого главного риска - обрушения мирового долгового рынка начиная с долларового - там опять нет. Я понимаю, что тема эта наглухо табуирована, но все таки как то сиротливо без неё всё выглядит))
UPD: кстати точность прогнозов воображение не поражает. вот например что обещали на 2017 год - http://inosmi.ru/politic/20161207/238357110.html

Новости по ОАК:
Медведев подписал четыре распоряжения, согласно которым Минпромторгу поручается увеличить уставный капитал «Объединенной авиастроительной корпорации» (ОАК) в общей сложности на 16,367 млрд руб.
Из них 9,572 млрд руб. направят на создание гражданских версий самолёта Ил-114-300 для перевозки пассажиров на внутренних и международных авиалиниях; 3,595 млрд руб. пойдут на модернизацию Ил-96-400М, которая предусматривает создание гражданских версий самолёта для перевозки пассажиров на внутренних и международных авиалиниях; 1,4 млрд руб. на разработки серийного производства двигателя ТВ7-117 для самолётов Ил-114-300 и Ил-112В; еще 1,8 млрд руб. направят на создание двигателя ПД-35 тягой 35 тонн.
«Цель принятых решений – обеспечить загрузку производственных мощностей предприятий авиастроения, снизить зависимость от закупок иностранных воздушных судов», — говорится в пояснении к документам.
ИТОГО: ход по ОАК сделан. Котировки дернутся и не подумали. Значит вся игра будет в Иркуте.

Биткоин - пора валить. Это даже не сигнал, это набат! Хотя я не удивлюсь если он еще порастет. Ибо люди склонны игнорировать даже набат
https://ria.ru/economy/20171219/1511236422.html

приятно сознавать что Всемирный банк думает так же как и ты)) Никаких 30-40 долларов и прочей ерунды. Умеренно вверх!

Кстати, в связи с предыдушим. Пора формулировать инвестидеи на 2018 год:
1. Теплоснабжение. Меняется регулирование отрасли и растёт её инвестиционная привлекательность, что создает предпосылки серьезной переоценки активов и роста на горизонте 2 лет. Даже если нас в 2018 году нахлобучат распродажи в связи с санкциями и бог еще знает чем. Генерирующие компании все равно будут переоценены в большую сторону (мой личный список фаворитов см. тут - https://t.me/angrybonds/64).
2. Покупка на проливах. Я не верю что санкции будут серьезными, на рынках эффект скорее всего увидим краткосрочный типа BREXITа - 2-3 дня паники потом откуп. Но паника будет обязательно. В этой связи лучше всего покупать что-то вроде Газпрома, потому что он ниже 100 рублей превращается в облигацию (дивидендная доходность 8-9% а уж вырастет или не вырастет и когда - вопрос темный, но при 100 рублях закупа не принципиальный) . Ну или другие бумаги в которые вы лично верите и которыми торгуете.
3. Кстати насчет самих облигаций. Скоро нормально доходных бумаг без повышенного риска не останется, поэтому лучше всего переходить на префы (список вот тут - https://t.me/angrybonds/76, но может еще где есть)

Логично дополнить предыдущий список теми инструментами, куда, на мой взгляд, точно НЕ НАДО вкладываться в 2018 году или, как минимум, делать это максимально осторожно:
1. Финансовый сектор. Почему - объяснять, думаю, не стоит. У нас в следующем году на этой поляне продолжится разбой под чутким руководством ЦБ, поэтому лучше постоять в стороне. Не важно: банки, лизинг, микро, страховые. Отдельные истории спекулятивно могут быть интересны, но не более того.
2. Облигации субъектов РФ. После выборов начнется откладываемый многие годы падеж региональных финансов, и потому покупать надо осторожно, понемногу и на проливах. Грабительских ОСВО а-ля Ю-тейр или Пересвет по региональным облигациям у нас ещё не было, но ничто не мешает как говорится.
3. Строители. Я думаю пока что массово им обрушаться рано (все же пик проблем настанет попозже, году в 2021-2022), но сюрпризы могут быть.

ЗЫ: Биткоин, мировой долговой крисзис и прочую армагеддонщину я сознательно оставляю за скобками: данные процессы могут быть как заятнуты на сколь угодно долгое время, так и активированы в любой момент. "Чорные лебеди" прилетят когда куклу нужно будет и с этим ничего не поделаешь.

Биткоин медленно и скорее всего неотвратимо сползает вниз. Уже ниже 17000. Все незатейливо: к Рождеству людям понадобился кэш и этого хватило, чтобы обеспечить переход к фазе снижения. Есть ли шанс на возобновление роста? Думаю что небольшой сохраняется. Но уже без былого задора.

Upd: версия про хакеров из Северной Кореи конечно красивее, но я не особо в нее верю. Ширма это, не более. Опять же, по законам жанра это должны были сделать русские хакеры))

https://t.me/OpenFinance/92
Коллеги считают что кэрри-трейд окончен. Не соглашусь. пока рубль колеблется в пределах 2-3% а разница ставок составляет 5-6% возможен даже некоторый приток новых денег, хотя, конечно, не такой мощный как прежде. А тем "интуристам", кто входил по 70-80 рублей в общем и беспокоиться не о чем, по большому счету. В общем все будет ровно и неинтересно на долговом рынке до февраля)

http://www.vestifinance.ru/articles/95399
Очень интересно про Шлюмов. Несмотря на любые санкции они спокойно работали в России и на суше и на шельфе (разве что поменяли персонал чуть чуть). Потому что санкции - для разных лохов а для Шлюмов есть только режим наибольшего балгоприятствования. Но судя по всему проняло и их. Хотя пока что оговорка о возможной продаже пакета EDC выглядит как страховка на случай небывалого развития событий. Но в данном случае сам факт примечателен./

Хороший материал про солнце и ветроэнергетику. Правда адептов ВИЭ он, скорее всего, разочарует http://geoenergetics.ru/2017/12/20/zelenaya-energiya-mechtaniya-i-realnost/

По коллизии ЦБ vs АИЖК, Сиуация из серии "куда ни кинь, всюду клин". Раздашь кредитов - отсрочишь коллапс девелоперов, но создашь проблемы у банков через 4-5 лет Не раздашь - коллапс будет у девелоперов уже через год-два. Что тоже негативно скажется на банках. ЦБ по моему это понимает, но действует исходя из сугубо тактических и даже можно сказать шкурных соображений: решать проблемы с десятком или даже сотней девелоперов проще нежели с миллионами ипотечников

Очень верно сказано (https://t.me/finkrolik/2951) Но я бы тут процитировал любимый фильм - "Не Велюрову! Он- орудие!"(с) Дело не в менеджменте ЦБ как таковом. Просто ЦБ стал оружием, далеким от своих декларируемых задач. Это инструмент, с помошью которого осуществляется перераспределение собственности.
Точно также как Госкомимущество при Чубайсе. или "Роснефть" при Богданчикове и затем Сечине. Поэтому ни логики ни умеренности в действиях ЦБ я бы не искал. Точно также как взывать к совести, здравому смыслу, профессионализму или ещё чему-то подобному. Во-первых, бесполезно. А во-вторых, критерии профессионализма там совершенно другие.

UPD: Кстати вот ещё материал по теме (https://t.me/bankuem/153) про "профессионализм"

Картинка иллюстрирующая типовые стадии развития "пузыря". Биткоин, по моему, сейчас как раз на этапе "return to "normal". Или нет?)

Примечательные вещи, между тем, происходят на нефтяном шельфе. Цены на нефть растут, у компаний появились какие-то бюджеты на новые проекты. Самое время, казалось бы размораживать программы ГРР. Но есть загвоздка: всё блокируют санкции США по "нашей" Арктике, где как раз и сосредоточены перспективые запасы, куда ещё можно было бы влезть. В итоге сидящие без запасов европейские компании пускаются во все тяжкие, чтобы надыбать какую-никакую ресурсную базу. Statoil например, вошел в Бразильский шельф (http://oilru.com/news/553970), который, мягко говоря, проблематичный - там куча технологических рисков и нефть получается существенно дороже венесуэльской, даже с учетом затрат на десульфатизацию последней. Eni как и положено настоящим итальянцам решили немножечко понарушать санкционный режим (https://teknoblog.ru/2017/12/20/85779) и таки нашли возможность. Хотя американцы оперативно лазейку прикрыли, но "Розарио Агро ещё никто не догонял".
Наконец, ExxonMobil взяли и оштрафовали дома (http://oilru.com/news/552348). Правда сам штраф в $2 млн. им как слону дробина, да и платить они его скорее всего не будут, но сам факт. Все это крайне интересно на фоне того, что Сечин уже в Венесуэле, Татнефть того гляди снова объявится в Ливии, а китайцы хотят купить долю в Saudi Aramco (http://oilru.com/news/553068).

Как говорится "запомните это твит". Самое интересное на рынке - это горячие прогнозы, когда монитор раскален. Задним то умом все крепки.
Я про биткоин. Падает родимый. А как ему не падать? Но купившие не сдаются. Итак, рекомендация - докупать на провале:
1) https://t.me/ICOmuzhik/683
2) https://t.me/AK47pfl/529

Я придерживаюсь прямо противоположного мнения: мы пошли на пресловутые 100 долларов в полном соотвествии с общей схемой "пузыреобразования" (постил выше - https://t.me/angrybonds/99) .
Мотивирующая часть:
1) Пузырь, не обеспеченный реальными активами себя всегда так ведет. Примеров уйма, но даже на фондовом рынке РФ есть чудесная акция ОАО "Таганрогский комбайновый завод". Погуглите график.
2) основатели пирамиды от криптовалюты уже избавились или избавляются прямо сейчас, пока цены позволяют (https://t.me/angrybonds/87)

Во всей это коллизии мне более всего интересно: продал ли свою крипту Майк Новограц, который изо всякого утюга говорил всем "тарьте тупаны", будет 40 тыс.

UPD: нашел слова Новограца - https://anycoin.news/2017/12/22/hunch/?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com - будет 10-16 минимум 8. Но все равно призывает тарить.

Сланцевая революция is over
Глава ВР её в 2009 году объявил (тогда это был Тони Хейворт), глава же ВР и закрыл. http://www.oilru.com/news/554031/
История же, как все это начиналось, кратко описана тут: http://docs.wixstatic.com/ugd/d5c739_91dce0b5c20c43068b894d892ce37b92.pdf

В российских условиях рынок недвижимости -самый лучший показатель того, есть ли на самом деле экономический рост или нет. Цитато:
"Даже при существенном сокращении числа квартир на вторичном рынке реальное предложение превышает спрос покупателей в Москве в четыре раза, а в Подмосковье — в шесть раз" (https://realty.rbc.ru/news/5a40c7f99a794719406a0d4e)

В далеком уже 2000 году Лукойл очень хотел поглотить Роснефть (которая тогда была примерно 1/16 от нынешней по размерам), и даже писал про это Сечину, курировашему в администрации президента ТЭК. Но времена изменились, и в последнее время любое интервью высшего менеджмента Лукойла (например https://www.kommersant.ru/doc/3508459) порожадет волну слухов о скором поглощении его Роснефтью. Но думается пока Алекперов у руля компании ничего такого не будет. Лукойл, это в принципе компания одного человека. Несмотря на всех акционеров и менеджеров и их важный вклад в общее дело, она живёт, пока жив Алекперов. Как ни парадоксально, но именно такие личности и компании имеют шанс выжить в современной России. Пример тому - Абрамович, которому после "помощи" в деле Юкоса и двух губернаторских сроков на Чукотке было позволено не просто переехать в Лондон но и легализоваться. И не из чувства благодарности, а с конкретным заданием: создать и поддерживать канал для неформального общения с западными "партнерами". Та же роль и у Алекперова - он принимаем и там, и здесь. И вхож туда, куда коллективному российскому Сечину путь категорически заказан.
Поэтому с Лукойлом ничего страшного пока не будет. Ему конечно не дадут особо разжиться запасами в России, но международные проекты для него вполне открыты.

Хорошая статья: Хроники монетарного бешенства. Тут: http://spydell.livejournal.com/648841.html

В уходящем году рынок корпоративных облигаций перестал быть интересен. Если эмитент жив, то доходность ниже 10% (это к тому же до вычета НДФЛ) , если уже не очень жив, то доходность стакан показывает конечно больше 1000%, но кого это когда утешало. Геотек был едва ли не последней "золушкой", которой удалось, благодаря в основном ЦБ, вовремя забравшим себе банк "Открытие", не превратиться в тыкву и, кстати, принести приличную прибыль. В общем, тема высокодоходных облигаций, начавшаяся в 2014 году, благополучно себя исчерпала. Кроме того, специфичный расчет налогообложения купона, для новых (с 2017 года) выпусков тоже, как говорили классики, "воздуха не озонирует".
Я полагаю, что в 2018 году такая же участь ждет и дивидендные акции. Они либо сами подорожают, потому что народ накупит их вместо облигаций, либо снизятся дивиденды. Так что прокатиться на дивидендных историях еще возможно. Сейчас например все побежали в префы Башнефти. Но я все-таки буду ждать проливов: нас уже сколько лет пугают мировым кризисом, должен же он наконец-то грянуть. И тогда можно будет сформировать долгосрочную позицию. Например в Газпроме по 100 рублей. Чем не вариант?))

в дополнение к предыдущему посту: подрезал у коллег отличную картинку