Тихо и незаметно на рынке #коммерческиеоблигации появился новый большой игрок.

Что объединяет МФК #Кэшдрайв, строительную компанию #Астон и финансовую компанию #Автоэкспресс? Это эмитенты КО и у них самые низкие ставки купонов среди КО - всё по 9,5%.

Облигации этих эмитентов можно приобрести в отделениях #Экспобанка.

Таким образом, Экспобанк становится номер 1️⃣ на рынке КО - 1,53 млрд руб. в обращении, 8 выпусков КО.

#СептемКапитал хотя и имеет 11 выпусков КО в обращении, но их объем составляет всего 740 млн руб. (с учётом амортизации).

Наши поздравления коллегам! 🎉 Мы рады, что рынок КО развивается.

Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги

Тем временем ЦБ снова запрещает торговать, особенно Белугой и прочей алкашкой.
А зачем тогда всех звали на биржу год назад?))

#транспорт
Попытка Трансмашхолдинга купить у Ролс-Ройс двигателестроительный завод похоже провалилась: правительство Норвегии сказало, что это военные технологии и нельзя.
Меня сначала посетила догадка, что в Норвегии ещё стоят на вооружении бронепоезда, но скорее всего это общая политика - технологии двигателестроения, даже если это гражданские двигатели, нам как не продавали так и не продают, начиная с царских времен.
Ситуация похожа на кейс с Arcellor - как только российский бизнес хочет приобрести что-то действительно ценное, деньги перестают иметь значение. Разве что в этот раз нет истерящих в СМИ индусов.
Кстати, интересно, что по поводу коллизии скажут коллеги, твердо стоящие на позициях либертаринаства: это кашрут, зашквар или все-таки #вы_не_понимаете_это_другое?

#нефть
В кой-то веки напишем что-то хорошее про сланцы
Ввиду того, что
(а) цены на нефть в среднесрочной перспективе расти будут
(б) сдохнуть окончательно сланцевикам не дадут - спрос на нефть и газ сохранится хотя бы внутри США и Канады
(в) трубопроводный маразм им. Байдена будет рано или поздно преодолен и скорее рано,
(г) QE никто не останавливал и не собирается,

облигации сланцевиков могут повторить известный фокус греческих гос. облигаций - возьмут да и вырастут. Правда сейчас (особенно на фоне очередного обвала нефти, хотя что это за обвал - детские шалости по сравнению с прошлым годом) в это никто не поверит и все будут боятся.

икона: Эмиссия животворящая) 👇👇👇

Ровно год назад было дно по индексам. С этого момента:

S&P 500: +76%
Рассел 2000: +126%
NASDAQ 100: +87%
Russell 1000 (Grow): +84%
Russell 1000 (Value): +77%
S&P 500 (энергетика): +102%
S&P 500 (Техи): +87%
Сырьевые товары: +80%

@the_buy_side

⚡️⚡️Государство опять повышает налоги

ЦБ РФ и Минфин разрабатывают механизм налогообложения купонных доходов по облигациям, аналогичный введенному в этом году для банковских вкладов. Если его распространят на владельцев ИИС по типу Б, то это будет очередной удар по доходам граждан.

@m5lawfirm

#стройка
коллеги на чем свет стоит ругают ЗПИФы вообще и на примере недвижимости в частности. Причем основные недостатки указаны совершенно верно: инструмент для физиков непривычен, в наличии проблемы с ликвидностью и пр.
С другой стороны, в нынешних условиях у частного инвестора, который желает не спекулировать, а получать рентный доход в общем-то выбор невелик: либо копейки в надежных бумагах, не покрывающие реальную инфляцию, либо повышение риска, но более внятная доходность.
Которую в теории могут дать инструменты упакованные в ПИФ. Плюс при использовании ИИС ПИФы / ЗПИФы позволяют не платить НДФЛ. Так что деваться на самом деле некуда - надо привыкать. Кстати, если вспомнить времена былые, в 1997-1998 годах ПИФы Credit Suisse First Boston у частников были очень популярными. Там правда были акции, но зато котировки выставлялись по прошедшему дню. Поэтому в отделения были жуткие очереди: как только рынок падал народ бежал продавать паи "по старым ценам" )
Сейчас конечно так не получится, но повторюсь - плюсы есть и немалые. А все новое, как известно, это хорошо забытое старое)

Чудесная история про неминуемую расплату за "коронавирусные" льготы. Именно по этой причине с государством и не хочется иметь никаких дел, уж на добровольной основе так точно. Включая покупку ОФЗ

ЦБ намерен гонять ссаными тряпками фастфудную аналитику. С одной стороны оно может и правильно, но вопрос как обычно в том, кто и как будет определять степень фастфудности и как настроят рукопожометр "фастфудометр".
Мы, например, акции не пампим, но опальный Ломастер поддерживаем. Это как считается - полноценная уголовка на 7 лет или на первый раз колония-поселение?)) Опять же - основная движуха по данному вопросу идет в чатах, а не в каналах. С ними как быть?
В общем, пошли на всякий случай сушить сухари.

#угар_киберпанка #нефть
но весь этот мелкий памп и анальные кары ЦБ меркнут перед комбинацией, разворачивающейся на нефтяном рынке прямо сейчас.
1) 18 числа - нефть за пару часов камнем пошла вниз по Бренту с $68 до почти $61. Явно что это был "элитный шорт", который доступен только очень небольшому числу игроков.
2) Потом все стало отрастать на $64, но 23-го опять залив вниз почти до $60.
3) И тут внезапно очень удачно в Суэцком канале переворачивается контейнеровоз народно-освободительной армии Китая тайваньской Evergreen. И судя по поступающим новостям, общее мнение в пивбаре таково, что команда готова отстреливаться до последнего патрона. Как следствие - третий залив вниз по нефти сегодня был, но вялый.
4) Если наши предположения верны, то в Панамский канал сейчас следует судно с аналогичным спецзаданием.

Так победим, дорогие товарищи!)) Империализм не пройдет!!

Если серьезно - вот вам картинка для понимания масштабов: сколько в Суэцком канале надо копать и углублять дно.

В связи с публикацией Мосбиржей критериев для включения эмитентов в индекс высокодоходных облигаций у нас возник легкий когнитивный диссонанс:
1. Судя по всему облигации Сбербанка тоже могут быть отнесены к ВДО. Ну а что - рейтинг выше В-, объем больше 200 млн, дефолта не было. Всё сходится))
2. Куда тогда отнести облигации большинства эмитентов МСП, у кого выпуски менее 200 млн.? Они кто, если не ВДО?
3. По дефолтам: понятно, что есть хронический Каскад (у которого кстати, сегодня очередной техдефолт по купону КО) и прочие персонажи, но куда например отнести истории сходные с ТГК-2, которая как минимум в техдефолте была, но потом выправилась? Им второго шанса не полагается?

Ну и ставки конечно по списку участников индекса ... слезы одни.
В общем, какой-то не ВДО-шный получился индекс.

"Чистейшей прелести чистейший образец" 👇
Интересный конечно эксперимент - когда переполнится "ведро"

☝️☢️🗣 - Баланс ФРС, составивший 7,72 триллиона долларов, на этой неделе достиг нового максимума. Общие активы ФРС увеличились на 3,55 триллиона долларов с начала 2020 года, и они пообещали продолжать покупать облигации по ставке 120 миллиардов долларов в месяц в будущем.

Объем размещений мусорных облигаций в США поставил новый квартальный рекорд

Компании спешат привлечь деньги под низкие проценты до того, как инфляция приведет к росту рыночных ставок. Среди них отмечены заемщики, вроде Neiman Marcus, которые лишь недавно вышли из банкротства.

👉 https://msft.ru/X5a9

#транспорт
Время удивительных историй похоже стартовало.
Помните как неделю назад Блумберг выпустил утку о том, что ЦБ поднимет ставку на 1.75% и все медиа пошли переписывать это? Не то что без фактчекинга, просто без тени сомнений. "Не рефлексируем, распространяем"
Правда, с медиа ныне спрос небольшой - они голову выключили уже лет как 10, и назад, похоже, пути нет.
Яркий пример - авария в Суэцком канале.
Форбс приводит оценку Lloyd’s List что блокировка канала обойдется мировой торговле в $400 млн. в час! Цитато:
———————
Судоходная компания Lloyd’s List подсчитала, что блокировка судов в Суэцком канале севшим на мель контейнеровозом Ever Given обходится мировой торговле в $400 млн в час, передает CNBC. Эта сумма основана на стоимости товаров, которые перемещаются на судах по каналу каждый день. По оценке Lloyd’s List, стоимость товаров, которые следуют в западном направлении за день составляет $5,1 млрд, в восточном — $4,5 млрд.
——————
То есть у нас шло через канал товаров на 10 ярдов и они что, все погибли там? Их сперли? Разбомбили конвой как во время войны? Они утонули в конце концов?
Кстати, цифра в 10 ярдов так понравилась, что коллеги её перепостили и назвали совокупными убытками.

Призраки миллиардов летают по инфополю. Но давайте сделаем глубокий вдох, посчитаем аккуратно и посмотрим только прямые потери из-за простоя, или необходимости поменять маршрут.
Итак.
С районе аварии заблокировано порядка 150 судов. Фрахт судна может быть разный но в среднем это $20-25 тыс. в сутки. умножаем 25 на 150 - получается $3,75 млн. в день. Для ровного счета увеличим до $5 млн. (мало ли что забыли), за две недели простоя - 5 *14 =$70 млн. Ну предположим ещё, что по дороге что-то стухло - еще + $30 млн. Как ни считай больше сотки не выходит.
Но никак не $400 млн. в час или $10 млрд. в любое количество дней на выбор)

Еще 5 коп. в продолжение предыдущего поста: ради чего Lloyd’s List такое выдал? Всё просто - пампим ставки фрахта. Удачный момент для того чтобы разогреть панику и немножко повысить цены. Конечно, тут нужен яркий заголовок и чудовищный убыток. А потом же всегда можно развернуть оглобли и сказать, что не так поняли и оценка была приблизительная, учитывала какие-нибудь риски и экстерналии ... в общем то, что в Сербии называют "черногорский Due Diligence")))

Ладно, бог с ним с транспортом, давайте о насущном. Облиги Телеграма скоро будут доступны на СПБ. И тут возникает дилемма я бы сказал идеологическая.
С одной стороны:
1. Это ВДО
2. Это наша телега: это место где мы сейчас тут флудим
3. Монетизацию прикрутят как-нибудь.
4. Облиги конвертируемые, значит можно не отдавать

С другой стороны: не то что прибыли - выручки нет и поди пойми когда будет.

У меня зреет решение: взять хотя бы одну.
Ибо символ как никак: не будь телеги, может и у нас бы тут ничего не было никогда. Иначе бы судьба сложилась. Сидели бы на MFD в старперском чате, или вообще бог знает где.
А вы как думаете?