У нас опять cпам-атака. Будьте бдительны, дорогие друзья! По ссылкам не переходим, в ответ - бан и жалоба

#наукадоказала
Коллеги написали серию любопытных лонгридов про старение населения и госдолг (посты были удалены, копию засунул в телеграф)
Честно сказать, основной тезис не убедителен, в том смысле, что прямой связи между старением и проблемами госдолга нету.
Процесс идут параллельно - это факт. Но фатальный госдолг можно отрастить и с молодым населением (половина стран Африки), и, напротив, со старым населением иметь не очень большой госдолг и приличную социалку (Дания, Норвегия и пр.).

Неоспоримый факт в том, что старение населения убивает пенсионную систему и в перспективе ведет к её замене на МГД. Это так или иначе случится и даже я думаю будет в конечном итоге полезно: чем меньше времени тратится на денежное соперничество и разные понты, тем больше его остается для действительно важных дел. О душе подумать и т.д.

Кстати, тут попалась любопытная ссылка на опрос ВЦИОМ, согласно которому население забило болт на "успешный успех" - отчасти потому что его все равно не достигнуть, а отчасти потому что тупо не интересно (таких респондентов набралось аж 40%). Что как мне кажется хорошо: меньше жлобства, здоровее общество.

#нефть
То, что рынок никак не реагирует на падение стратегических резервов я лично не удивлен.

Что там инвесторы, чуть не половина нефтегазовых аналитиков всерьез считает что нефть берется прямиков из танкера (примерно как электричество из розетки), поэтому сложные мысли насчет каких-то резервов, проблем с добычей и логистикой большинству просто в мозг не попадает. Предохранитель стоит.
Кстати это говорит о надежности созданной системы - действительно серьезных проблем не было настолько давно, что выросло несколько поколений "специалистов" игнорирующих реальность и прекрасно при этом себя чувствующих, даже преуспевающих. Так что пока как следует не долбанет, продолжат стрекотать что всё в порядке.

Ждем октября короче, как раз полгода пройдет с момента начала конфликта.

#вестисполейАрмагеддонщины

было время, когда экономисты рассматривали обвал фондового рынка как здоровое, очищающее событие для экономики в целом. Но сегодня многие на Уолл-стрит и в Вашингтоне все чаще задаются вопросом, не представляет ли еще один медвежий рынок слишком большую угрозу экономической безопасности.

Конечно.
"Очищающий обвал" фондового рынка очистит на 3/4 банки, причем крупные и карманы потребителей и избирательные фонды. Так что во фразе "ронять нельзя, держать" запятая стоит после второго слова. Будем печатать деньги, ничего не остаётся.

UPD: Правда, мы не знаем как у старины Донни с пунктуацией ...

По итогу покупатели не готовы брать ни фиксы, ни флоатеры по текущим и требуют цену ниже рынка, одновременно рассылая клиентам инвест идеи о покупках офз.

Минфин пока пробует бороться

Но покупатели могут подаждать, а у минфина бюджет. Хотя июль изза налогов вероятно выйдет в профицит, так что у минфин еще может немного поломаться, надеясь что все нормализуется.

Или в крайнем случае сбер и втб исключительно добровольно выкупят новый выпуск флоатера сразу так на триллион, если он у них конечно есть, иди цб напечатает.

Ну что к Газпрому по 86 и Роснефть по 306 причастился)
В целом не жалею, как известно "нам нечего терять кроме своих денег".
Пусть льют дальше.

#битва_пузырей
Умничать особо неохота, да и не о чем, потому просто констатация.
1️⃣ В ИИ дуем супер-пузырь.
2️⃣ А в акциях у нас супер-спад. По моему он уже дольше чем летом 1998 года перед кризисом.

В общем, куда ни глянь, что ни возьми, везде супер.

3️⃣Даже интересно чем дело кончится) Спойлер - кризисом на долговом рынке
4️⃣ Крипта и золото кстати уже с месяц стоят неподвижно как зарезанные.

У меня в связи с новостью 👇 возник концептуальный, может быть даже политический вопрос - а зачем освобождать от налогов нерезов и одновременно поднимать налоги для своих? У нас деньги лишние или дефицит бюджета побежден уже?

В США бы, уверен, сделали строго наоборот. И все бы (включая наших минфиновцев) хором говорили: ну это Америка нам до неё далеко.
Может пора начать сокращать расстояние?

В первую очередь - начальству перестать быть "русскими иностранцами". А то сами сначала лижут сапоги первому встречному (это хорошо если только сапоги) а потом всех остальных обвиняют в "вековом рабстве". Хотя мы то вроде и ни причем.

Оператор телесуфлера Трампа заработал на инсайдерской информации 100 тысяч долларов.

Габриэль Перес – технический специалист Белого дома, который работает с телесуфлером нынешнего президента с его первого срока (с 2016-го). В этом феврале, когда Трамп еще только готовился прочитать свое ежегодное послание Конгрессу, Габриэль Перес уже знал эту речь наизусть и… делал ставки на бирже прогнозов Kalshi. По мнению федералов, он заработал на этом послании и на десятке других выступлений Трампа сотню тысяч долларов. Сейчас они решают, что с ним делать.

Коза в MAX

#угар_киберпанка
Глядя на полу-секретный нормативный документ по фондовому рынку, которые несколько дней обсуждает вся тележенька, вспоминается байка Юрия Стоянова про гастроли БДТ в Японии: все в непонятных иероглифах и только цифра 15 как луч надежды, либо же наоборот знак беды.

Сам документ можно почитать вот тут, если кто пропустил.

#анонс_размещения

Зарубежная компания LIDOIL FZCO проводит второе размещение облигаций на российском публичном долговом рынке. Компания размещает биржевые облигации серии 001P-02 в долларах с расчетами в рублях.

Предварительные параметры:

• Эмитент: ООО «Лид Капитал»
• Объём размещения: 10 млн USD
• Ставка купона: не выше 13,50% годовых USD (доходность не выше 14,37%)
• Срок обращения: 3 года и 1 месяц
• Купонный период: 30 дней
• Рейтинг оферента: A-(RU) «Стабильный» от АКРА
• Книга заявок: 29 июля 2026 г.
• Дата размещения: 3 августа 2026 г.
• Организаторы: Альфа-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк

Компания LIDOIL FZCO предоставляет услуги по фрахту и управлению судами. В коммерческом управлении находится 14 судов, ещё 7 танкеров находятся в собственности. Основные регионы поставок — Китай, Индия, Бразилия, Турция и Западная Африка. Доля фрахта в структуре выручки составляет 68%.

За период 2021–2025 гг. выручка компании выросла более чем в 25 раз, достигнув 1,02 млрд долл. Чистый долг по состоянию на 2025 год составляет 7 млн долл. при собственном капитале 84,9 млн долл., что свидетельствует о минимальной долговой нагрузке и устойчивом финансовом положении. Рейтинг оферента A-(RU) с прогнозом «Стабильный» подтверждён агентством АКРА.

Новый выпуск предлагает ставку купона 13,50% годовых в долларах США, что соответствует эффективной доходности 14,37%, что соответствует ставкам по депозитам в рублях, при этом инфляция в долларах ниже, чем в рублях.

Приобрести облигации можно через крупнейших российских брокеров: А-Инвестиции, ВТБ, Газпромбанк Инвестиции, Т-Инвестиции и другие.
========
Реклама
АO "Вайз финанс" ИНН 9718186213
erid CQH36pWzJqDrrP1LpZZHHkHgkLv5jBCEopDovGX1ghCghv

В целом думаю, что всё так и есть.

Будет грустно (и глупо) если через полгода-год все узнают, что проводилась СБО (специальная биржевая операция) по выпуску наружу "дружелюбных" инвесторов из недружественных юрисдикций😏 — и всё это в рынок. 

Можно вспомнить порядком уже подзабытый эпизод перелива через стакан 96% облигаций Открытия Холдинга (ОХ), с уходом цены на 0,01%

ЦБ конечно никакой манипуляции в этом не усмотрел. Рекавери по ОХ кстати было сравнительно неплохим , но его удалось получить лет через 6, и то по моему ещё не все суды завершились.

Ясно одно: после окончания всего этого (1) на рынке останутся действительно долгосрочные инвесторы и (2) они будут точно без плечей.

По данным сервиса Rusprofile чаще всего в РФ регистрируют бизнес в следующих сферах: онлайн-торговля, грузоперевозки, ИТ и строительство

По нашим субъективным ощущениям грузоперевозки, селлеры и строители и банкротятся тоже чаще всего. Вот такой, понимаешь, баланс, образуется.

Если серьезно, маркетплейсы и IT - едва ли не единственные отрасли, которых пока не сильно коснулась депрессия. Хотя к IT хтонь уже тоже подбирается, а Яндекс-маркет недавно начал реорганизацию.

🏆 Победа без мяча: "Барселона" привлекла инвестиции на 105 млн евро за два часа

Инвесторы полностью выкупили новый выпуск облигаций испанского футбольного клуба на €105 млн менее чем за два часа. Спрос более чем вдвое превысил объем предложения, а покупателями выступили американские институциональные инвесторы, включая страховые компании, инвестиционные и пенсионные фонды.

Облигации выпущены со сроком погашения до октября 2036 года и фиксированной доходностью 5,14% годовых. Привлеченные средства клуб направит на укрепление финансового положения и реализацию своей долгосрочной стратегии.

Подписывайтесь на ПРАЙМ в Макс

Российский рынок продолжает делать то, что он делает уже много недель - падать.

Индекс Мосбиржи провалился ниже 2000 пунктов впервые с октября 2022 года. От мартовского максимума снижение на 31%. У российского инвестора начинается традиционная игра - найти одну локальную причину, потерять веру в будущее и продать на минимуме.

Только причина, похоже, не наша локальная. Корейский индекс в июне умудрялся терять за день 8-10% и сейчас находится более чем на 20% ниже июньского пика. Китайские индексы тоже пошли вниз. Японский рынок сегодня падал на несколько процентов, а американский индекс полупроводников уже почти на 24% ниже июньского максимума.

За первое полугодие иностранцы вывели из азиатских акций рекордные 137 млрд долл, из них почти 71 млрд долл из Южной Кореи. Только в июне из акций развивающихся рынков ушло еще 46 млрд. долл, причем из Китая - около 14 млрд. долл.

Официально это называется фиксацией прибыли и ребалансировкой после ралли ИИ. В переводе на человеческий - внешний капитал уменьшает риск и уходит из перегретых и сложных для выхода рынков. В отчете никто не напишет «мы почувствовали что подгорает». Напишут «оптимизировали структуру портфеля».
Но есть важная поправка.

По данным ЦБ, в июне нерезиденты из дружественных стран продали российских акций на 12,1 млрд рублей. Только сделки проходили вне биржевого стакана и, по оценке ЦБ, значимого влияния на рынок не оказали. Основными продавцами были нефинансовые организации в рамках доверительного управления - минус 22,8 млрд рублей. А физические лица, наоборот, купили акций на 27,8 млрд.

То есть российские инвесторы пока нервничают преимущественно в комментариях. В брокерских счетах паника выглядит менее убедительно.

Видимая часть нерезов (дружественных), которая покидает рынок - это слабое объяснение динамики рынка. Но они - индикатор направления.
А вот те, кто понедружественнее, но достаточно ресурсные, чтобы привлечь различных решал, судя по всему договорариваются об адресной продаже или обмене активов, которые у остальных заблокированы.

По факту, сейчас во всем мире капитал активно сокращает то, что считается периферийным, неликвидным и сложным для выхода. Сначала продают то, без чего можно обойтись (в наше случае с дисконтом). Потом - то, что хотелось бы оставить.

А когда возникают разрывы в кредите по всему миру аналитики сообщают, что кризис оказался неожиданным.

Но настоящего кредитного разрыва пока не видно. Золото держится около 4000 долл за унцию и в день распродажи даже растет. Биткоин находится около 64 000 и то проседает, то подрастает, но не складывается вместе с фондовыми индексами.

Пока это больше похоже на сокращение риска, чем на паническую добычу ликвидности. Когда начнутся маржин-коллы, дефолты и нехватка залогов, продавать будут уже все - включая золото и крипту.

Причина для беспокойства у крупных денег есть. Как я писал пару дней назад, затяжной нефтяной кризис способен привести не просто к мировой рецессии. Дорогая энергия разгоняет инфляцию, не дает идиотам из центробанков снизить ставки, съедает прибыль компаний, ухудшает качество долговых активов и в какой-то момент превращает экономический кризис в финансовый.

Причем парадоксально, что торгуют все этот кризис на акциях, но не торгуют кризис на нефтяных фьючах.

@moi_misli_vslukh

#вестисполейАрмагеддонщины
Крестов этих на самом деле несколько. Тут приведён энергетический, но есть ещё и транспортный (дороги, мосты, ж/д), крест ЖКХ, крест образования и науки и пр.
Все это реализуется по всему миру и чуть попозже, годам к 2040-м, пока же крест в системе управления: надо же все подготовить и спланировать.

#наукадоказала
Вот они и сошлись - пузырь ИИ и пузырь гедонистических индексов. Теперь ВВП можно за пару лет не то что удвоить - утроить))

#креатифф
Пошли статьи про то как стагфляция убила СССР.
Кто только СССР не убивал за последние 15 лет. То, что он самораспустился предпочитают не вспоминать.

Стагфляция же сама по себе убить никого не может. Как, впрочем, и инфляция, и дефляция. Это следствия, маркеры идущего кризиса, а не причины.
Но тогда в нужную сторону нагнетать не получится.
4 липсица дать вполне можно
======
Напоминаю, 1/2 демура =1 блумберг = 14 липсицев = 224 мовчана = 3584 альбаца (латына).