USDRUB подбирается к 60, цены в рублях на зерно падают.

При этом в долларах цена на рынке мне кажется очень неплохой - примерно $250 в порту (~16,000 руб). При курсе, скажем, 80 - это аккурат 20 руб.

Интересно, кто-то думает о том, чтобы продать пшеницу по текущему рынку и купить валюту (фьючерс USDRUB на МБ).

Немного поговорил с BFM об индийском экспорте пшенице (в транскрипте куча ошибок, не пугайтесь)

https://www.bfm.ru/news/499127

Sberbank CIB: полагаем, что экспортеры будут постепенно увеличивать продажи валюты в преддверии налоговых выплат на следующей неделе. Поэтому уже сегодня рубль может снова подорожать и вернуться к 63 за доллар. Важных событий сегодня немного, в центре внимания будет саммит ОДКБ.

💥 ЦИФРА ДНЯ | 95.8...

…таким оказался профицит текущего счета в январе-апреле (в млрд. US$)

• Напомню, по текущему счету отражается торговля товарами/услугами и баланс первичных/вторичных доходов, вкл. % по займам, дивиденды и оплату труда

• За 4М21 он был US$27.5 млрд, но прямо сравнивать их некорректно ввиду резкого изменения условий

• Отдельно в апреле профицит вырос с US$19 млрд до US$37.6 млрд., а за последний год в среднем - U$16 млрд в месяц

• Причины рекордов – профицит торговли в товарах/услугах US$106.5 млрд vs US$35.2 млрд в 4М21 из-за обвала импорта при стабильном экспорте (детальных данных нет)

• Баланс первичных/вторичных доходов обычно был значимо-отрицательным (доходы от инвестиций в РФ превышали доходы от иностранных активов), и он ухудшился с -US$7.6 млрд до -US$10.7 млрд, но из-за ограничений на операции нерезидентов часть этого оттока носит «бумажный» характер и потоки не создаёт

• Данные по финансовому счету (приток-отток капитала) ЦБ больше не раскрывает

💰 Почему это важно для инвесторов?

• При ограничениях на операции по финансовому счету баланс текущего счета определяет курс рубля, что мы и видим в его укреплении

• Апрельские оценки профицита на год в US$190-245 млрд. согласуются с вышедшими цифрами, а прогноз ЦБ в US$145 млрд чрезмерно консервативен

• Для рубля краткосрочно это позитивно (жду 55-60/USD), но во 2П22 рубль может быть слабее (70-85/USD) из-за сокращения профицита и возможного смягчения ряда валютных ограничений

Сев кукурузы в США резко ускорился, но до средних темпов далеко. Засеяли 49% площадей, как и ожидал рынок.

Наступившая неделя, вероятно, будет ключевой для кампании.

Состояний озимой пшеницы в США остается самым плохим с 1989 г.

Это кажется более серьезной историй по сравнению с их севом кукурузы.

На мир надвигается продовольственный кризис, и западные политики винят в этом Россию. Неужели Кремль специально создал угрозу голода для борьбы с Западом?

ДАННОЕ СООБЩЕНИЕ (МАТЕРИАЛ) СОЗДАНО И (ИЛИ) РАСПРОСТРАНЕНО ИНОСТРАННЫМ СРЕДСТВОМ МАССОВОЙ ИНФОРМАЦИИ, ВЫПОЛНЯЮЩИМ ФУНКЦИИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА, И (ИЛИ) РОССИЙСКИМ ЮРИДИЧЕСКИМ ЛИЦОМ, ВЫПОЛНЯЮЩИМ ФУНКЦИИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА.

ООН и западные политики предупреждают: вторжение России в Украину может обернуться голодом, который затронет в основном беднейшие страны мира. Среди причин — блокада Россией украинских портов, через которые страна (четвертый производитель зерновых в мире) экспортирует подавляющий объем своей сельхозпродукции.

— Миру правда грозит голод из-за войны в Украине?
— Кремль намеренно усугубляет кризис?
— Какие еще причины ведут к росту цен на продовольствие?
— А что насчет российских и украинских сельхозпроизводителей? В каком они положении?

Отвечает директор аналитического центра «СовЭком» Андрей Сизов.

https://mdza.io/-LKMy5TJdxI

Открытие Инвестиции:

Переход курса в диапазон 55–60 рублей за доллар выглядит вероятным событием

источник: open-broker.ru

Правительство продлит ранее принятые меры по квотированию вывоза минеральных удобрений с июня как минимум до декабря 2022 года.

По-прежнему внутренний рынок должен оставаться приоритетом для производителей, чтобы полностью восполнить потребность аграриев и достичь результатов по производству сельхозпродукции.

С 1 июня текущего года по 31 мая 2023 года предстоит закупить свыше 15 млн тонн удобрений, что на 23% больше, чем годом ранее.

***
Ранее принятые меры по сдерживанию цен на минудобрения доказали свою эффективность. Посевная кампания прошлого года была успешно проведена во всех регионах за счет выполнения потребности аграриев в ресурсах – и льготных мерах поддержки, и минеральных удобрениях.

ХОЧЕТ ЛИ КРЕМЛЬ МИРОВОЙ ПРОДОВОЛЬСТВЕННОЙ ВОЙНЫ

Идея о том, что Владимир Путин развязал продовольственную войну со всем миром становится все более популярна на Западе при активной поддержке Украины. Однако пока мне она кажется далекой от реальности.

Действительно, в России сейчас действует множество ограничений на вывоз зерна и удобрений. Но введены они были не после 24 февраля, а многими месяцами раньше, в ответ на озабоченность властей ростом продовольственной инфляции в 2021 году. В ближайшее время часть сезонных ограничений должна быть снята.

Другое дело, что Украинские порты, заблокированы и заминированы. Возобновления отгрузок из них в ближайшее время ждать сложно, а по суше в лучшем случае можно отправлять 1-1,5 млн т при том, что в мирное время украинцы вывозили под 7 млн т. Блокировка украинских портов – прямое следствие войны, но, мне кажется сомнительным, что это было целью для Кремля само по себе.

Что меня смущает во всех заявлениях о том, что «Путин хочет уморить голодом мир» -рассуждающие об этом политики, вероятно, слабо представляют, что будет, если Кремль решит это сделать. Важность России для мирового зернового, точнее пшеничного баланса, в новом сезоне, скорее всего, будет беспрецедентной. На нее, по нашим оценкам, придется более 20% мировой торговли пшеницей, которые будет просто невозможно заместить, если Кремль решит закрыть экспорт. Речь в этом случае будет идти о росте цен от текущих уже рекордных уровней в разы и приросте голодающих в мире не в десятки миллионов, а в сотни.

Зачем винить в этой не начатой войне Кремль – не очень понятно. Но понятно, что а) Кремль теперь узнал, что у него, оказывается, есть такой рычаг б) можно сказать, получил отчасти индульгенцию – в войне-то его все равно обвиняют. В общем, не стоит будить лихо, пока оно тихо.

https://t.me/andre_sizov

Цены на зерно на российском рынке продолжают активно снижаться. На рынок давит стремительное укрепление рубля, вялый спрос со стороны внутреннего рынка и экспортеров, многие из которых исчерпали квоты. Дополнительный фактор - ожидания нового, как мы полагаем, рекордного урожая пшеницы.

С майского пика котировки на 3-4 кл снизились примерно 2,000 руб/т (-12%) до 15 800 - 15 700 руб/т (без НДС).

В ближайшее время рублевый рынок будет оставаться под сильным давлением. На оживление спроса можно рассчитывать с июня, когда экспортеры начнут возвращаться с покупками на рынок под открытие экспорта с июля. Экспортные цены на новый урожай пока ожидаются рекордные.

Недельный комментарий "СовЭкон" по ценам на рынке: https://bit.ly/3sGWoai

Отличная заметка Liz Sonders, о том, закончилась ли распродажа на фондовом рынке. (Ответ - черт его знает, но скорее нет, чем да).

На первый взгляд, это все очень далеко, например, от цен на черноморскую пшеницу.
Но а) большая распродажа, которой пока нет, вероятно, ударит по всем товарным рынкам, включая и зерновые и масличные б) полезно для расширения кругозора

https://www.schwab.com/learn/story/doom-and-gloom-when-will-it-end

Обратите внимание на 2008 год: S&P (синяя кривая), нефть (оранжевая) и кукуруза (бирюзовая). Обвал на товарных рынках начался после пика в июне.

Минэкономразвития ожидает ослабление рубля к доллару и евро с июня. К декабрю курс доллара и евро повысится до 76,4 руб. и 82,5 руб., следует из помесячного прогноза ведомства.

В июне доллар подорожает до 70,5 руб., евро – до 74,3 руб. По итогам второго квартала средние курсы этих валют ожидаются на уровне 72,4 и 76,4 руб. соответственно, в третьем квартале – 74 и 78,6 руб., в четвертом – 76 и 81,8 руб.

Таким образом, согласно оценкам Минэка, к концу года по сравнению с маем рубль потеряет к доллару 13%, к евро – 16%. 
#экономика

@vedomosti

Индонезийский запрет на экспорт пальмового масла не продлился долго, с понедельника отменяют. Растительные масла в мире под давлением.

https://www.reuters.com/markets/commodities/indonesia-mps-seek-palm-oil-export-ban-review-industry-warns-storage-2022-05-19/

Пшеница в Чикаго падает, не сумев закрепиться выше предыдущего рекорда. Помогает повышение прогнозов для российского урожая (СовЭкон +1.2 ммт до 88.6 ммт), надежды на дождь во Франции (модели обещают на этой неделе, они очень нужны) и то, что индийское эмбарго оказалось крайне неубедительным (куча исключений).

https://t.me/andre_sizov

Кажется, каждый день кто-то предсказывает "новый глобальный продовольственный кризис". Напомню, что и старый продовольственный кризис никуда не делся.

В мире в прошлом году недоедало 193 млн человек (UN WFP), а их количество выросло на 38 млн год к году. Примерно такой же прирост ожидается и в этом году.

USDRUB на Московской бирже - 59, было и 57 в моменте. Самое низкое значение с 2018 года. Увидим ли 55 или это уже предел?

Еще раз посоветую владельцам рублевого зерна подумать о продаже по текущему рынку и фиксации курса.

К вопросу в комментариях - альтернатива покупки валюты, вечный фьючерс на usdrub, в отличие от обычного нет даты экспирации (т.е. окончания).

Вам надо внести гарантийное обеспечение (ГО), сейчас примерно 15% от позиции.

У вас сейчас зерна примерно на $1 млн - можно продать его и купить валюту на всю эту сумму, а можно продать и купить фьючерс, внеся ГО примерно на $150 тыс. (При этом, конечно, стоит помнить, что при дальнейшем укреплении рубля ГО, возможно, придется довносить)

https://www.moex.com/a8141

"Трубный голос" и "космический кретинизм" - что это? Правильно. Новая заметка Дмитрия Анатольевича Медведева.

Вобще, как я писал выше, очень зря Запад поддержал этот нарратив о "продовольственной войне", развязанной Россией. Дмитрий Анатольевич теперь к ней вполне готов.