­📑 материал для домохозяек

Гипотезы, предположения, факты
Мы знаем (догадываемся)...
Перед ВДКМВДК - государство будет продавать свои активы дорого ("три зелёных свистка в воздух"),чтобы в момент кризиса выкупить (купить) всё дёшево.
Это называется госмонополизм!

Мы знаем, что в портфеле Министерства Финансов РФ находятся акции:
- Дом.РФ;
- Сберегательного Банка;
- ВТБ;
- Аэрофлот.

Риторический вопрос
В какой последовательности и как государство будет избавляться от своих акций?
▶️ Читать

Уоррен Баффет - off

31.12.25 в 95 лет закончил свою карьеру Уоррен Баффет, с 1-го января его место на посту CEO в Berkshire Hathaway занял Грег Абель.

Давайте посмотрим на хронологию ключевых этапов Баффета "за рулём" Berkshire.

I: Оракул из Омахи (До Berkshire)

· 1930: Рождение в Омахе (Небраска) в семье конгрессмена. Первую акцию (Citizens Service Preferred) Баффет купил в 11 лет.
· 1950-е: Учится у гуру инвестирования Бенджамина Грэхема в Колумбийском университете, перенимая принципы ценностного инвестирования — покупать недооцененные активы с «запасом прочности».
· 1956: Создает Buffett Partnership Ltd. с $105,000 (из которых $100 были его). Показывает феноменальную доходность (29.5% годовых против 7.4% у индекса Dow).

II: Случайная находка и стратегический разворот (1962–1965)

· 1962: Баффет начинает скупать акции Berkshire Hathaway — убыточной текстильной мануфактуры из Нью-Бедфорда (основана в 1839!). Он видел в ней классический «грошовый актив» по Грэхему.
· 1964: После конфликта с руководством по поводу выкупа акций Баффет решает не продавать, а получить контроль. Позже он назовет эту сделку «глупейшей инвестицией в жизни», т.к. вложился в умирающий бизнес, вместо того чтобы искать растущие компании. Но эта ошибка привела его к гениальному решению.
· 1965: Баффет полностью берет контроль за $14.86 за акцию. Текстильный бизнес становится не целью, а инструментом — «корпусом», в который можно поместить новые, прибыльные активы.

III: Создание империи (1967 – наши дни)

Баффет кардинально меняет модель: прибыль от текстиля (а позже — от страхового бизнеса) реинвестируется в покупку долей в новых компаниях.

Ключевые стратегические ходы:

1. Вход в страховой бизнес (1967): Покупка National Indemnity Company стала прорывом, т.к. страховые премии можно было инвестировать до выплаты по страховым случаям, что стало двигателем роста Berkshire.
2. Последующие сделки:
· Получение контроля в компаниях See's Candies (кондитерское производство, 1972), Nebraska Furniture Mart (магазины мебели и товаров для дома, 1983), GEICO (страхование, полный контроль в 1996), BNSF Railway (железная дорога, 2010).
· Покупка крупных пакетов акций («вечные доли»): American Express, Coca-Cola, Apple, Bank of America. Баффет не спекулирует, а становится партнером на десятилетия.
3. Партнерство с Чарли Мангером (с 1978): Мангер убедил Баффета перейти от просто «дешевых» активов (стиль Грэхема) к покупке "прекрасных" бизнесов по разумной цене. «Лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем посредственную — по выгодной».

Ключевые цифры и достижения

· Рост акций: С $15 (капитализация ~$20 млн) в 1964 до $740,000+ (за акцию класса A в конце 2025 года, капитализация ~$1,1 трлн), это около 20% годовых в $.
· Портфель: Сегодня Berkshire — гигантский конгломерат с сотнями тысяч сотрудников. В него входят: страхование (Geico, General Re), энергетика (Berkshire Hathaway Energy), железная дорога (BNSF), промышленные гиганты (Precision Castparts, Lubrizol), потребительские бренды (Dairy Queen, Duracell, Fruit of the Loom) и огромный публичный портфель акций (Apple, American Express, Bank of America, Coca-Cola и др.).
· Состояние Баффета: Более $150 млрд, №6 в мировом рейтинге Forbes в 2025 году.

Секреты успеха модели Berkshire

1. Дисциплина: Инвестировать только в то, что понимаешь («круг компетенций»).
2. Горизонт: «Наш любимый срок владения — навсегда».
3. Качество: Искать компании с «широким рвом» — устойчивым конкурентным преимуществом.
4. Люди: Доверие к менеджерам купленных компаний.
5. "Наследование денежного потока": Приток от страхового бизнеса и прибыль от операционного бизнеса создают постоянный поток денег для новых инвестиций.

Баффет создал культуру децентрализации (купить и не вмешиваться в операционку), честности и бережливости (его скромный офис в Омахе стал легендой). Его ежегодные письма акционерам — бесценный учебник по инвестициям и бизнесу.

Ушла эра Баффета😔, когда в результате пивота из текстильной фабрики в 1983 г. получился неплохой юникорн😉, а позже в 2025 г. и "триллионник".

ℹ️ Чёрные лебеди: потрясет доллар, нефть и экономику в 2026 / Какой кризис ждет Россию и мир? Степан Демура

🎬
В новом выпуске «Деньги не спят» целых два Деда Мороза, а если точнее — всадника апокалипсиса: в гости пришел великий и ужасный Степан Демура @demura_sg ​ — трейдер и биржевой аналитик с более чем 30-летним опытом на фондовом рынке. В 90-х Степан учился в Чикагском университете, а затем преподавал там на протяжении 7 лет. Также был обозревателем РБК и предсказал кризис 2008 года за несколько лет до его начала.

В интервью обсудили, что будет с рублем в случае перемирия и кого совсем скоро ждут проблемы с ликвидностью? Куда пойдут деньги с депозитов и продолжится ли взрывной рост золота и серебра? К чему приведет борьба за нефть и почему США начали терять рычаги давления на глобальную экономику? Ну и классика — с чего начнется новый глобальный кризис?

0:00:00​ Содержание
0:02:20​ Назад в 2008? Сбылись ли прогнозы, чего ждать по рублю и перемирию
0:11:19​ Экономика складывается: инфляция, ставка и индекс RGBI
0:20:57​ Сказки-страшилки: к чему приведет борьба за нефть и у кого кишка тонка
0:34:12​ Взгляд по России: ждать ли банковского кризиса и куда пойдут деньги с депозитов
0:45:45​ Экспресс-расклад по геополитике и почему США будут уходить резко
0:49:04​ Мутная картинка: золоту, серебро и платина
0:53:36​ Что будет с долларом, вопрос выживания ЕС и почему ликвидность — всему голова
01:03:45​ «Я немножко переобулся»: S&P500 и когда рынкам будет тяжело
01:14:22​ Проблемы на рынке долга Японии и их влияние на мир
01:20:59​ Готовьте ваши саночки: Америка и биткоин
01:29:35​ Чего ждем и чего желаем

Россия - рецессия, перспективы устойчивого роста практически отсутствуют

Экономика России находится в режиме сжатия, которое с высокой вероятностью усилится в 2026 году. Итоговые данные за 2025 год еще не опубликованы, однако статистика Росстата за девять и одиннадцать месяцев позволяет сделать предварительные выводы экономистами, в том числе консультирующими правительство,о результатах прошедшего года и перспективах на следующий.

По словам одного из экспертов, формально по итогам 25 года может быть зафиксирован рост ВВП на уровне чуть более 1%. Однако этот показатель, подчеркивает собеседник, слабо отражает реальное состояние экономики. Производство в большинстве отраслей либо стагнирует, либо сокращается. В продовольственном секторе наблюдается сжатие рынка и переход к режиму экономии примерно у половины населения.

По итогам года добыча нефти в России сократилась примерно на 1%. Официально снижение объясняется добровольным выполнением договоренностей в рамках ОПЕК+, однако, как отмечают источники, ключевым фактором стало падение экспортных доходов. Из-за санкций и вынужденных скидок при поставках в Китай и Индию нефтяные доходы, по разным оценкам, снизились на 10–12%, а в отдельных расчетах — до 20%.

Существеннее сократилась добыча природного газа — по предварительным данным, на 2–2,2%.

В металлургии негативные тенденции частично компенсируются переориентацией на внутреннее потребление и экспорт в Китай. Относительно устойчивыми остаются поставки алюминия — прежде всего в Индию и Китай, аналогичная ситуация наблюдается по никелю, палладию и ряду других металлов. Тем не менее в целом отрасль завершает год с отрицательными показателями. Эксперты ожидают снижения металлургического производства примерно на 3%, наиболее заметного — в сегментах стали и проката.

На фоне высоких мировых цен хорошие результаты демонстрирует добыча золота и серебра. Однако суммарный вклад добычи драгоценных металлов в экономику остается ограниченным — около 1,5–2% ВВП.

Наибольший рост в 25 году показали оборонно-промышленный комплекс,фармацевтика и IT-сектор. В рамках гособоронзаказа выпуск металлических изделий вырос примерно на 7%. Рынок IT-услуг увеличился, по разным оценкам, на 8–10%. Рост фармацевтики (15–16%) в значительной степени связан с импортозамещением и налаживанием поставок дженериков из Китая и Индии, однако экономисты называют этот эффект временным.

Строительный сектор продолжает играть роль одного из стабилизаторов экономики, но его возможности постепенно сокращаются. По предварительным данным, в 25 году было введено около 107 млн кв. м жилья — немного меньше, чем в 24-м. При этом, отмечают собеседники, в статистику включены объекты, сдача которых изначально планировалась годом ранее. Фактические темпы строительства снижаются, хотя и не так быстро, как ожидалось. Одновременно растет сегмент индивидуального жилищного строительства, отвечающий базовым запросам населения.

В целом состояние экономики эксперты характеризуют как близкое к перегреву. Эффект «военного кейнсианства», по их словам, во многом исчерпан.Отмечается сокращение производственных мощностей и усиление региональной асимметрии. Разрыв между Московской агломерацией и остальными регионами, по прогнозам, будет только увеличиваться. Москва и область в значительной степени генерируют собственные ресурсы для развития, тогда как большинство субъектов федерации все больше зависят от государственных дотаций. Даже в Ленинградской обл. высокие темпы строительства обеспечиваются в основном за счет бюджетных инвестиционных программ.

Экономисты ожидают дальнейшего усиления «двухфакторности» российской экономики. Секторы роста — ОПК,IT,фармацевтика и внутренний туризм — будут развиваться, тогда как остальные отрасли перейдут в режим стагнации или постепенного угасания. К ним эксперты относят ритейл, импорт (включая автопром), нефтедобычу,металлургию и, в перспективе,строительство.

«Способности российской экономики к выживанию не стоит недооценивать, — резюмирует один из собеседников.— Но риски рецессии растут,а перспектив устойчивого роста практически отсутствуют».

­📄 Великая Депрессия как - МАТЬ всех... долговых кризисов

«Черные лебеди-2026»

Золото подорожает до $10 тыс. за унцию, а ИИ-модель возглавит компанию из списка Fortune 500 - такие события в рамках своих фантастических сценариев предлагает на 2026 год датский датский Saxo Bank…

▶️ Читать

Итоги размещения ОФЗ 14 января

Скучно прошёл первый аукцион года: ограниченный спрос, большие дисконты, маленькие объёмы размещения. Похожая картина была в начале 2025 года: первая рабочая неделя, банки подбивают результаты прошлого года и готовят новые планы. Добавились геополитика, дефицит ликвидности и общая апатия рынка. Росстат может взбодрить инвесторов: сегодня вечером выходит инфляция за 12 дней января, в пятницу итоговая цифра за декабрь: негативный сюрприз станет поводом для большей осторожности, даже с учётом эффекта НДС. Неочевидно с динамикой облигаций при хороших цифрах: Банк России регулярно напоминает про разовые факторы в инфляции, логично сместить фокус на другие макроданные: кредитование, инфляционные ожидания, рынок труда. Минфину стоит дотолкать доходности длинных бумаг выше ключа: заработает кэрри на денежном рынке, покупка дальних выпусков с фондированием через РЕПО, снова появятся строители пирамид. Минус такой конструкции – высокая чувствительность к росту доходностей, когда игроки станут оперативно разгружать плечи.

Минфин привлёк 27,1 млрд руб. при плане 1,2 трлн руб. на 1 квартал. Осталось 10 аукционов и 1,2 трлн руб.: 117,3 млрд руб./аукцион. Реалистично, если вернётся аппетит рынка конца 2025 года.

Значения RUSFAR и RUONIA: 15,52% годовых и 15,28% годовых. Дефицит банковской ликвидности: 0,3 трлн руб

Вечные активы (в пределах разумного)

Россияне стараются зарабатывать на сдаче, а не на продаже квартир

Большая часть жителей России, которые приобретают недвижимость с инвестиционными целями, планируют в дальнейшем извлекать доход от ее сдачи внаем, а …

▶️ Читать

Самообразование. Личное мнение

Материал для домохозяек

Почему сейчас я мало уделяю ТА (Техническому Анализу)?

Не секрет, что я считаю себя специалистом ТА.

Но всё должно быть в меру.

Специалисты "больших возможностей" должны по природе вещей знать больше чем ТА…

▶️ Читать

Как поддерживать мотивацию сотрудников - бумеров, иксов, миллениалов и зумеров
https://seller.ozon.ru/media/team/kak-podderzhivat-motivaciyu-sotrudnikov-raznyh-pokolenii/

­📑 Великая Депрессия как - МАТЬ всех... долговых кризисов

Материал для домохозяек!

А не поздновато?

Умные, хитрые и с деньгами купили квартиры в Подмосковье по льготной ипотеке в 2019 году!

Бегство из Москвы во время пандемии...

Всё надо делать с умом и своевременно…

▶️ Читать

­📄Денежные агрегаты России
Куда идём? Куда …
▶️ Читать

Старт года: краткосрочные и долгосрочные результаты активов [январь 2026]

Немного рутины: итоги месяца и долгосрочные результаты по облигациям, акциям, золоту и валюте. Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых …
▶️ Читать

Экономический кризис: Стратегия Выживания
https://www.kraynov.com/2008/10/09/crisis-survival-strategy

Каждый следующий кризис непохож на предыдущий...

Следовательно?

Эта фраза подчёркивает уникальность каждого кризиса - будь то экономический, социальный, личный или глобальный.

Почему кризисы не повторяются?
Контекст меняется
Каждый кризис возникает в особых условиях: иной технологический уровень, геополитическая обстановка, социальные нормы. То, что сработало в прошлом, может не подойти сейчас.

Причины различаются
Даже похожие по проявлениям кризисы имеют разные корни. Например:
финансовый кризис 2008 года - избыток ипотечных кредитов;
пандемия 2020 года - биологический фактор + сбои глобальных цепочек поставок.

Реакция общества эволюционирует
Люди и институты учатся на ошибках, меняют правила. Регуляторы вводят новые нормы, компании разрабатывают антикризисные планы, а население становится более осведомлённым.

Эффект «чёрного лебедя»
Многие кризисы провоцируются непредсказуемыми событиями (войны, природные катастрофы, технологические прорывы), которые невозможно заранее смоделировать.

Взаимосвязь систем
В глобализированном мире кризис в одной сфере (например, энергетической) мгновенно затрагивает другие (экономику, политику, экологию), создавая уникальную комбинацию вызовов.

Что это значит для управления кризисами?
Нельзя полагаться только на прошлый опыт. Шаблонные решения могут усугубить ситуацию.
Важно анализировать контекст. Нужно выявлять ключевые драйверы текущего кризиса, а не искать аналогии.

Гибкость - приоритет. Способность быстро адаптироваться к новым условиям часто важнее готовых стратегий.
Системное мышление. Необходимо учитывать взаимосвязи между факторами, даже если они кажутся второстепенными.

Итог: фраза напоминает, что кризисы - не типовые задачи, а сложные, динамичные явления. Их преодоление требует не шаблонных действий, а глубокого анализа...

Итог: фраза напоминает, что кризисы - не типовые задачи, а сложные, динамичные явления. Их преодоление требует не шаблонных действий, а глубокого анализа и креативного подхода.