📌تعداد شرکت‌های «زامبی» در آمریکا به‌سرعت در حال افزایش است:

✅تعداد شرکت‌های زامبی در شاخص راسل ۳۰۰۰ در ماه اکتبر با افزایش ۸۳ موردی به ۶۳۹ شرکت رسید — بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۱ تاکنون

☑️شرکت‌های زامبی به شرکت‌هایی گفته می‌شود که توانایی تولید سود کافی برای پرداخت بهره بدهی‌های خود را ندارند و فقط از طریق وام‌گیری مداوم سرپا مانده‌اند

☑️بسیاری از شرکت‌هایی که در اکتبر وارد وضعیت زامبی شدند، در بخش‌های مراقبت‌های بهداشتی و بیوتکنولوژی فعالیت دارند — صنایعی که اکنون با افزایش شدید هزینه‌ها و کاهش حمایت دولت فدرال روبه‌رو هستند

☑️برای مقایسه، اوج اخیر تعداد شرکت‌های زامبی در مارس ۲۰۲۱ با ۷۴۹ شرکت ثبت شده بود

✍بسیاری از شرکت‌های کوچک در حال دست‌وپنجه نرم کردن با مشکلات جدی هستند

@Analysistft

📌ما شاهد واگرایی شدیدی در بازارها هستیم:

✅میانگین همبستگی سه‌ماهه تحقق‌یافته سهام در شاخص S&P 500 به عدد ۰.۱۳ کاهش یافته — سطحی نزدیک به پایین‌ترین مقدار از سال ۲۰۱۸ تاکنون

☑️این شاخص نشان می‌دهد هر سهم در S&P 500 تا چه اندازه در حرکت خود با کل شاخص هم‌جهت است

☑️همبستگی پایین به این معناست که بیشتر سهام‌ها به‌صورت مستقل حرکت می‌کنند و از روند کلی شاخص تبعیت نمی‌کنند

☑️برای مقایسه، میانگین همبستگی سهام در ماه آوریل حدود ۰.۵۰ بود، زمانی که بازار با افت روبه‌رو شد

✍به‌بیان ساده، بازار اکنون به‌شدت تکه‌تکه و نامتوازن شده است — تعداد اندکی از شرکت‌های بزرگ فناوری (مگاکپ) عامل اصلی رشد هستند،
در حالی که اکثر سهام‌ها در این روند صعودی نقشی نداشته‌اند

@Analysistft

📌داده‌های جایگزین نشان از ضعف شدید در بازار کار آمریکا دارند:

✅برآوردهای شرکت LinkUp نشان می‌دهد اقتصاد آمریکا در ماه اکتبر حدود ۵,۰۰۰ شغل از دست داده — دومین ماه منفی از ژانویه ۲۰۲۱ تاکنون

☑️این شرکت از مجموعه داده‌ای آگهی‌های شغلی به‌صورت لحظه‌ای استفاده می‌کند که مستقیماً از وب‌سایت شرکت‌ها در سراسر کشور جمع‌آوری می‌شود

☑️در همین حال، تعداد آگهی‌های شغلی جدید و کل آگهی‌ها به‌ترتیب ۴٪ و ۲٪ نسبت به ماه قبل کاهش یافته‌اند

☑️این رقم همچنین کاهش قابل‌توجهی نسبت به پیش‌بینی سپتامبر است که انتظار ایجاد ۸۰,۰۰۰ شغل جدید را داشت

✍بازار کار آمریکا به کمک نیاز دارد و اکنون دولت هم تعطیل هست و وضعیت میتواند حتی بدتر نیز بشود

@Analysistft

📌اقتصاد هوش مصنوعی:

✅تعداد دفعاتی که واژه‌ی «هوش مصنوعی» (AI) در تماس‌های درآمدی شرکت‌های شاخص S&P 500 در این فصل مالی ذکر شده، برای نخستین بار در تاریخ از ۱۰,۰۰۰ مورد عبور کرده است

☑️این رقم در ۱۸ ماه گذشته دو برابر شده و همچنین از رکورد قبلی حدود ۹,۰۰۰ مورد (در پایان ماه ژوئن) فراتر رفته است

☑️برای مقایسه، در دوره سه‌ماهه منتهی به مارس ۲۰۲۳، عبارت «هوش مصنوعی» تنها حدود ۱,۰۰۰ بار مورد اشاره قرار گرفته بود

☑️بیش از ۶۰٪ از شرکت‌های S&P 500 در این فصل درآمدی به هوش مصنوعی اشاره کرده‌اند — رقمی که نسبت به سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۲ دو برابر شده است

✍به بیان ساده، در حال حاضر هوش مصنوعی محور اصلی همه چیز است

@Analysistft

📍از منظر احتمالات، هیچ کس نمیتواند تمام ۳۶۵ روز از سال را زیان کند

✍پس از تلاش کردن دست برندارید و ادامه دهید

#Tip_of_today

✅خسته نباشید و تا دوشنبه استراحت کنید💐

@Analysistft

📌بدهی خانوارهای آمریکا در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ به میزان ۱۹۷ میلیارد دلار افزایش یافت و به رکورد ۱۸.۵۹ تریلیون دلار رسید. این رقم نشان می‌دهد که مجموع بدهی خانوارها طی ۱۲ ماه گذشته ۶۴۲ میلیارد دلار افزایش داشته است

✅افزایش اخیر عمدتاً ناشی از رشد بدهی مسکن بوده که با ۱۳۷ میلیارد دلار افزایش، به رکورد ۱۳.۰۷ تریلیون دلار رسیده است

☑️بدهی کارت‌های اعتباری نیز ۲۴ میلیارد دلار بالا رفت و به ۱.۲۳ تریلیون دلار رسید؛ که یک رکورد تاریخی محسوب می‌شود

☑️وام‌های دانشجویی ۱۵ میلیارد دلار افزایش یافت و به ۱.۶۵ تریلیون دلار رسید؛ این نیز یک رکورد جدید است.
وام‌های خودرو تغییر چندانی نکرد، اما نسبت به سال گذشته ۱۱ میلیارد دلار افزایش یافته و به ۱.۶۶ تریلیون دلار رسیده است

✍آمریکایی‌ها با سرعتی بی‌سابقه در حال افزایش بدهی‌های خود هستند

@Analysistft

📌اشتغال در کسب‌وکارهای کوچک آمریکا در حال کاهش است:

✅کسب‌وکارهای کوچک آمریکا در ماه اکتبر ۱۰ هزار شغل از دست داده‌اند، بر اساس گزارش اشتغال ADP

☑️این رقم نشان‌دهندهٔ پنجمین کاهش ماهانه طی ۶ ماه گذشته است

☑️در نتیجه، میانگین سه‌ماههٔ ریزش شغل‌ها به ۲۹٬۳۳۳- رسیده که بالاترین سطح از دوران همه‌گیری ۲۰۲۰ محسوب می‌شود

☑️این میانگین سه‌ماهه از نوامبر ۲۰۲۴ تاکنون در یک روند نزولی ثابت قرار داشته است

✍کسب‌وکارهای کوچک با سرعتی بحرانی در حال کاهش نیروی کار هستند

@Analysistft

📌ترافیک حمل‌ونقل دریایی از چین به آمریکا در سقوط آزاد قرار دارد:

✅تعداد کشتی‌های باری از چین به آمریکا به ۴۱ فروند کاهش یافته که کمترین سطح از فوریه ۲۰۲۴ است

☑️تعداد کشتی‌های بزرگ باری طی ۳ هفته گذشته ۳۰ فروند یا ۴۲٪ کاهش داشته است

☑️این رقم به‌مراتب کمتر از میانگین حدود ۶۰ فروند در ۱۸ ماه گذشته است

☑️در نتیجه، حجم کل محموله‌ها به حدود ۳۰۰٬۰۰۰ TEU نصف شده است؛ هر یک TEU معادل یک کانتینر استاندارد است

☑️این مقدار کمترین سطح حداقل از ژانویه ۲۰۲۴ محسوب می‌شود

☑️حجم ترکیبی محموله‌ها از تمام صادرکنندگان بزرگ آسیایی نیز به حدود ۷۰۰٬۰۰۰ TEU سقوط کرده که کمترین سطح از فوریه ۲۰۲۴ است

✍تجارت چین و آمریکا با سرعت زیادی در حال کند شدن است

@Analysistft

📌وال‌استریت دوباره در حال فروش به مین‌استریت است:

✅سرمایه‌گذاران در هفته گذشته ۱۰ میلیارد دلار از سهام آمریکا را فروختند؛ این ششمین هفته فروش طی ۸ هفته اخیر است

☑️سهام منفرد آمریکا شاهد خروجی نزدیک به رکورد برابر با ۱۰.۹ میلیارد دلار بودند

☑️این خروجی به‌ویژه تحت تأثیر بخش فناوری بود که بزرگ‌ترین خروجی خود را به‌عنوان درصدی از ارزش بازار این بخش از جولای ۲۰۲۳ ثبت کرد

☑️سرمایه‌گذاران نهادی در این روند پیش‌قدم بودند و ۷.۶ میلیارد دلار فروش ثبت کردند؛ دومین خروجی بزرگ تاریخ و بزرگ‌ترین خروجی از سپتامبر ۲۰۱۵

☑️در همین زمان، سرمایه‌گذاران خرد ۸۰۰ میلیون دلار خرید کردند که چهارمین هفته متوالی خرید آن‌هاست

✍سرمایه‌گذاران خرد همچنان به‌شدت صعودی هستند

@Analysistft

📌فشارهای رکودتورمی در بخش خدمات در حال افزایش است:

✅شاخص ISM Services PMI در ماه اکتبر ۲.۴ واحد افزایش یافت و به ۵۲.۴ رسید؛ بالاترین سطح از فوریه ۲۰۲۵

☑️سفارشات جدید ۵.۸ واحد رشد کرد و به ۵۶.۲ رسید؛ بالاترین رقم از اکتبر ۲۰۲۴

☑️از سوی دیگر، شاخص اشتغال با عدد ۴۸.۲ ثبت شد که نشان‌دهندهٔ پنجمین ماه متوالی انقباض است

☑️در همین حال، شاخص قیمت‌های پرداختی ۰.۶ واحد افزایش یافت و به ۷۰.۰ رسید؛ که بالاترین سطح از نوامبر ۲۰۲۲ به‌شمار می‌رود

☑️بخش خدمات همچنان با افزایش شدید قیمت‌ها و بازار کار ضعیف دست‌وپنجه نرم می‌کند

✍فشارهای رکودتورمی در حال تقویت است

@Analysistft

📌آگهی‌های شغلی در وب‌سایت Indeed در هفته منتهی به ۳۱ اکتبر ۶.۴٪ نسبت به سال قبل کاهش یافته و اکنون در کمترین سطح از فوریه ۲۰۲۱ قرار دارند

✅آگهی‌ها از زمان اوج خود در آوریل ۲۰۲۲ تاکنون ۳۶.۹٪ کاهش داشته‌اند

☑️تعداد فرصت‌های شغلی موجود اکنون تنها ۱.۷٪ بالاتر از سطح پیش از همه‌گیری در فوریه ۲۰۲۰ است

☑️علاوه بر این، آگهی‌های شغلی جدید فقط ۴.۱٪ بالاتر از آن سطح‌ها قرار دارند

☑️این داده‌ها نشان‌دهندهٔ تداوم ضعف در آمار فرصت‌های شغلی وزارت کار آمریکا (BLS) است که انتشار آن به دلیل تعطیلی دولت با تأخیر مواجه شده است

✍ضعف بازار کار در حال گسترش است

@Analysistft

✍بیش از آن چیزی که توانایی از دست دادنش را ندارید ریسک نکنید و همچنین به اندازه کافی ریسک کنید تا برد معنی‌دار باشد

#Tip_of_today

@Analysistft

📌بخش تولید آمریکا همچنان در رکود قرار دارد:

✅شاخص ISM Manufacturing PMI در ماه اکتبر ۰.۴ واحد کاهش یافت و به ۴۸.۷ رسید که پایین‌ترین سطح از ماه ژوئیه است

☑️این رقم نشان‌دهنده هشتمین ماه پیاپی انقباض در بخش تولید است

☑️سفارشات جدید با رقم ۴۹.۴ همچنان در محدوده انقباض قرار گرفتند و این هشتمین ماه از ۹ ماه گذشته است که کاهش را نشان می‌دهند

☑️شاخص اشتغال نیز به ۴۶.۰ رسید و نهمین ماه پیاپی انقباض را ثبت کرد

☑️در همین حال، شاخص قیمت‌های پرداختی با ۳.۹ واحد کاهش به ۵۸.۰ رسید که چهارمین کاهش ماهانه متوالی است و نشان می‌دهد ضعف تقاضا فشارهای هزینه‌ای را کاهش می‌دهد

✍صنعت تولید آمریکا به کمک نیاز دارد

@Analysistft

📌داده‌های جایگزین، وخامت فزاینده بازار کار آمریکا را تأیید می‌کنند:

✅برآوردهای Revelio نشان می‌دهد اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در ماه اکتبر ۹,۱۰۰- کاهش یافته است؛ دومین افت بزرگ در حداقل پنج سال گذشته

☑️کاهش اشتغال در اکتبر عمدتاً ناشی از از دست رفتن مشاغل دولتی بود؛ موضوعی که افزایش اندک اشتغال در بخش خصوصی را خنثی کرد

☑️در همین حال، ارقام ماه سپتامبر با ۲۷,۱۰۰- اصلاح شد و به ۳۳,۰۰۰+ رسید

☑️با این اصلاح، مجموع بازبینی‌های نزولی برای ماه‌های ژوئن، ژوئیه، اوت و سپتامبر به ۱۴۲,۵۰۰- می‌رسد

✍ترک‌ها در بازار کار در حال گسترش هستند

@Analysistft

📌آمار شوکه‌کننده امروز:

✅حدود ۱۴٪ از وام‌های دانشجویی در سه‌ماهه سوم ۲۰۲۵ وارد مرحله بدهی معوقِ بیش از ۹۰ روز شده‌اند؛ بالاترین سهم از زمان آغاز ثبت این داده‌ها در سال ۲۰۰۳

☑️از سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴، هم‌زمان با پایان دوره تعلیق بازپرداخت وام‌های دانشجویی و ثبت دوباره دیرکردها در گزارش‌های اعتباری، معوقات به‌شدت افزایش یافته‌اند

☑️برای وام‌گیرندگان ۵۰ ساله و بالاتر، نرخ بدهی معوق جدی به حدود ۲۰٪ رسیده است؛ یعنی یک نفر از هر پنج نفر عملاً در وضعیت نکول قرار دارد

☑️در میان افراد ۴۰ تا ۴۹ سال، ورود به مرحله معوق جدی به حدود ۱۵٪ رسیده و برای گروه ۳۰ تا ۳۹ سال نیز به حدود ۱۲٪ افزایش یافته است—هر دو بالاترین رکورد ثبت‌شده

☑️حتی وام‌گیرندگان جوان‌تر ۱۸ تا ۲۹ سال هم جهشی تا حدود ۹٪ را تجربه کرده‌اند، که بالاترین سطح در دست‌کم ۱۱ سال گذشته است

✍بدهی وام‌های دانشجویی به یک مشکل جدی تبدیل شده است

@Analysistft

📌سرمایه‌گذاران همچنان در حال ورود به صندوق‌های طلا هستند:

✅صندوق‌های ETF طلای فیزیکی جهان در ماه گذشته ۸.۲ میلیارد دلار ورود سرمایه خالص ثبت کردند؛ پنجمین رقم بزرگ در حداقل دو سال اخیر

☑️این رقم پس از ۱۷.۳ میلیارد دلار ورود سرمایه در ماه سپتامبر ثبت شد و پنجمین ماه متوالی ورود پول به این صندوق‌هاست

☑️سرمایه‌گذاران آسیایی در ماه اکتبر پیشتاز بودند و ۶.۱ میلیارد دلار ورود سرمایه داشتند، که دومین ماه قوی تاریخ محسوب می‌شود

☑️تنها چین سهمی معادل ۴.۵ میلیارد دلار از کل ورود سرمایه آسیایی را به خود اختصاص داد

☑️از ابتدای سال تاکنون، ETFهای طلا در مجموع ۷۲.۳ میلیارد دلار جذب کرده‌اند و در مسیر ثبت قوی‌ترین سال خود قرار دارند

✍تب طلا هیچ نشانه‌ای از توقف نشان نمی‌دهد

@Analysistft

📌احساسات مصرف‌کننده در آمریکا در حال سقوط است:

✅شاخص احساسات مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه نوامبر ۳.۳ واحد کاهش یافت و به ۵۰.۳ رسید؛ این دومین پایین‌ترین سطح در تاریخ است

☑️این رقم به‌طور قابل‌توجهی کمتر از انتظار ۵۳.۰ بود و چهارمین کاهش ماهانه‌ی پیاپی را رقم زد

☑️شاخص «شرایط فعلی» ۶.۳ واحد سقوط کرد و به ۵۲.۳ رسید؛ این نیز پایین‌ترین سطح ثبت‌شده در تاریخ است

☑️«انتظارات مصرف‌کننده» نیز ۱.۳ واحد کاهش یافت و به ۴۹.۰ رسید، یعنی سومین سطح پایین از ژوئیه ۲۰۲۲ تاکنون

☑️سطح احساسات مصرف‌کننده اکنون کمتر از تمام رکودهای قبلی — از جمله رکود ۲۰۰۸ — قرار دارد

✍مصرف‌کنندگان آمریکایی احساس می‌کنند در یک رکود اقتصادی قرار داریم

@Analysistft

📌اوراق قرضه دولتی آمریکا که توسط نهادهای خارجی در حساب‌های امانی فدرال رزرو نگهداری می‌شوند، در ماه اکتبر به ۲.۷۸ تریلیون دلار رسید که کمترین سطح از سال ۲۰۱۲ تاکنون است

✅این اوراق شامل اسناد خزانه‌داری است که دولت‌های خارجی، بانک‌های مرکزی و سایر نهادهای رسمی بین‌المللی از طریق حساب‌های خود در فدرال رزرو نگهداری می‌کنند

☑️موجودی اوراق در اختیار نهادهای رسمی خارجی از ماه مارس تاکنون ۱۶۶ میلیارد دلار کاهش یافته است

☑️از زمان اوج سال ۲۰۲۱، مجموع اوراق تحت امانت ۳۵۶ میلیارد دلار کاهش داشته است

☑️این روند نشان‌دهنده ضعیف شدن تقاضای خارجی برای بدهی آمریکا و افزایش تنوع‌بخشی دارایی‌ها به دور از دلار آمریکا است

☑️طلا یکی از اصلی‌ترین بهره‌برداران این روند بوده است

✍جهان در حال فاصله گرفتن از بدهی آمریکا و تنوع‌بخشی بیشتر دارایی‌ها است

@Analysistft

✍بازار، رفتاری تکرار شونده دارد که فقط پس از بدترین دوران به شما پاداش می‌دهد

#Tip_of_today

@Analysistft

📌سرمایه‌گذاران نهادی در حال افزایش میزان قرارگیری خود در سهام هستند:

✅اسپردهای تأمین مالی طی هفته گذشته ۸ واحد پایه افزایش یافته و به بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۴ نزدیک شده است

☑️این شاخص میزان تقاضای نهادی برای قرارگیری بلندمدت در سهام از طریق معاملات آتی، اختیار معامله و سوآپ‌ها را ردیابی می‌کند

☑️افزایش اسپردها نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران نهادی حاضرند هزینه‌ی بیشتری برای نگهداری موقعیت‌های سهامی بپردازند، که نشانه‌ای از افزایش تمایل به پذیرش ریسک است

☑️از ماه مه ۲۰۲۵ تاکنون، اسپردهای تأمین مالی در مجموع ۴۰ واحد پایه افزایش یافته‌اند

☑️این موضوع همچنین به رشد شاخص S&P 500 تا سقف تاریخی خود کمک کرده است، مشابه با روند سال ۲۰۲۴

✍اشتها به ریسک در میان سرمایه‌گذاران نهادی در حال افزایش است

@Analysistft

📌شرکت‌های آمریکایی نسبت به وضعیت اقتصاد نگرانی کمتری دارند:

✅تعداد اشاره‌ها به «تعدیل نیرو» و «کُندی رشد اقتصادی» در تماس‌های اعلام درآمد شرکت‌ها در ماه اکتبر به ۵۹ مورد کاهش یافته است — کمترین میزان از فوریه ۲۰۲۲

☑️در سپتامبر، ۱۳۷ مورد اشاره ثبت شد که کمترین رقم برای ماه سپتامبر از سال ۲۰۲۱ تاکنون است

☑️از آوریل تاکنون، اشاره‌ها به عوامل منفی کلان اقتصادی ۹۰٪ کاهش یافته‌اند

☑️برای مقایسه، در اوج سال ۲۰۲۲ حدود ۱,۵۰۰ مورد اشاره ثبت شده بود — یعنی ۲۴ برابر سطح کنونی

☑️این موضوع در تضاد آشکار با کاهش اخیر سرعت استخدام در بازار کار است

✍آیا اقتصاد آمریکا در آستانه بازگشت و رشد دوباره قرار دارد؟

@Analysistft