📌این یکی از قوی‌ترین بازارها در تاریخ است:

✅شاخص S&P 500 به مدت ۱۲۵ جلسه معاملاتی متوالی بالاتر از میانگین متحرک ۵۰روزه خود معامله شده است — طولانی‌ترین روند از سال ۲۰۱۱ تاکنون، زمانی که این روند ۱۳۰ جلسه ادامه داشت

☑️این همچنین سومین دوره طولانی‌ترین روند در قرن حاضر محسوب می‌شود

☑️طولانی‌ترین دوره از سال ۲۰۰۰ تاکنون، ۱۴۹ جلسه بود که در فوریه ۲۰۰۷ پایان یافت

☑️پیش از آن، شاخص از ژانویه ۱۹۹۵ تا ژانویه ۱۹۹۶ به مدت ۲۵۷ روز معاملاتی متوالی بالاتر از میانگین متحرک ۵۰روزه خود باقی مانده بود — طولانی‌ترین رکورد ثبت‌شده از زمان شروع داده‌ها در سال ۱۹۲۸

☑️در همین حال، شاخص S&P 500 اکنون حدود ۱۳٪ بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰روزه خود معامله می‌شود — بزرگ‌ترین فاصله از جولای ۲۰۲۴ تاکنون

✍این روند، تاریخی و بی‌سابقه بوده است

@Analysistft

📌قیمت واقعی (تعدیل‌شده با تورم) طلا به‌شدت در حال افزایش است:

✅قیمت واقعی طلا هفته گذشته به بالاترین سطح تاریخی خود رسید و به‌طور قابل‌توجهی از اوج‌های سال‌های ۱۹۸۰، ۲۰۱۱ و ۲۰۲۰ عبور کرد

☑️قیمت طلا (با تعدیل تورم) در ۴ سال گذشته بیش از دو برابر شده است

☑️در همین زمان، ارزش کل بازار طلا به‌عنوان درصدی از ثروت جهانی به حدود ۴٪ رسیده که بالاترین میزان از دهه ۱۹۹۰ تاکنون است

☑️با این حال، این رقم هنوز ۵.۵ برابر کمتر از اوج سال ۱۹۸۰ است که در آن زمان به ۲۲٪ رسیده بود

☑️برای اینکه حتی به نصف آن سطح یعنی حدود ۱۱٪ برسد، قیمت واقعی طلا باید حدود ۱۷۵٪ دیگر افزایش یابد

✍به‌عبارت دیگر، طلا هنوز فضای زیادی برای رشد دارد

@Analysistft

📌میانگین هزینه سالانه بیمه درمانی خانوارها در سال ۲۰۲۵ با افزایش ۶٪ نسبت به سال گذشته، به حدود ۲۷ هزار دلار رسیده که بالاترین رقم تاریخ است

✅این سومین سال پیاپی افزایش است، پس از رشد ۷٪ در سال‌های ۲۰۲۳ و ۲۰۲۴. به‌عبارت دیگر، حق بیمه‌ها برای سومین سال متوالی سریع‌تر از نرخ تورم در حال افزایش هستند

☑️از سال ۲۰۰۰ تاکنون، میانگین حق بیمه بیمه درمانی بیش از ۳۵۰٪ افزایش یافته است

☑️کسب‌وکارهای کوچک بیشترین افزایش نرخ بیمه را تجربه می‌کنند، به‌طوری‌که بیش از نیمی از آن‌ها گزارش داده‌اند که حق بیمه‌شان در سال ۲۰۲۵ بیش از ۱۰٪ افزایش یافته است

✍هزینه بیمه درمانی هرگز تا این حد بالا نبوده است

@Analysistft

📌این بازار در اوج حرارت است:

✅صندوق قابل معامله S&P 500 با نماد $SPY در ۶ ماه گذشته در ۶۹٪ از روزهای معاملاتی، در زمان بازگشایی بازار با «گپ صعودی» (افزایش نسبت به قیمت بسته‌شدن روز قبل) آغاز شده است — بالاترین درصد از سال ۱۹۹۷ تاکنون

☑️این درصد از کف ماه آوریل تاکنون ۲۰ واحد افزایش یافته است

☑️همچنین، این میزان کمی بالاتر از دوره رونق دات‌کام در سال ۱۹۹۹ است

☑️برای مقایسه، میانگین بلندمدت این عدد حدود ۵۳٪ بوده است

✍شتاب صعودی فعلی از نظر تاریخی بی‌سابقه است

@Analysistft

📌حجم نقدینگی آمریکا (شاخص M2) در سپتامبر ۲۰۲۵ نسبت به سال قبل ۴.۵٪ افزایش یافته و به رقم بی‌سابقهٔ ۲۲.۲ تریلیون دلار رسیده است

✅این رشد، نوزدهمین افزایش متوالی ماهانه محسوب می‌شود

☑️در مقایسه، میانگین بلندمدت رشد نقدینگی حدود ۶.۳٪ بوده است

☑️با تعدیل بر اساس تورم، شاخص M2 در سپتامبر ۱.۴٪ نسبت به سال قبل رشد کرده که سیزدهمین افزایش ماهانه پیاپی است

✍دارایی داشته باش، وگرنه از قافله عقب می‌مانی

@Analysistft

✍اگر بدون چتر از یک هواپیما بیرون نمی‌پرید، پس بدون حدضرر هم وارد معامله نشوید

#Tip_of_today

@Analysistft

📌قیمت مسکن در ۲۰ شهر بزرگ آمریکا در ماه اوت به‌صورت ماه‌به‌ماه (MoM) با رشد ‎٪۰.۱۹ افزایش یافت، در حالی‌که انتظار می‌رفت ‎٪۰.۱۰ کاهش یابد

✅این رشد پس از پنج ماه متوالی کاهش اتفاق افتاده است

☑️در مقیاس سال‌به‌سال (YoY)، قیمت‌ها ‎٪۱.۵۸ افزایش یافته‌اند که کمترین رشد از ژوئیه ۲۰۲۳ تاکنون است

☑️نیویورک با رشد ‎٪۶.۱ در صدر قرار دارد، پس از آن شیکاگو با ‎٪۵.۹ و کلیولند با ‎٪۴.۷ در رتبه‌های بعدی هستند

☑️با تعدیل نسبت به تورم، قیمت واقعی مسکن برای چهارمین ماه پیاپی کاهش یافته است، به این معنی که صاحبان خانه در واقع با کاهش ثروت واقعی مواجه هستند

✍بازار مسکن آمریکا در وضعیت رکود و ایستایی قرار دارد

@Analysistft

📌کل جهان به چین برای عناصر نادر زمین وابسته است:

✅برزیل ۹۷٪ از کل عناصر نادر زمین خود را از چین وارد می‌کند — بیشترین میزان در میان اقتصادهای بزرگ جهان

☑️ترکیه با ۹۳٪ در رتبه دوم قرار دارد، در حالی‌که آلمان و بریتانیا به ترتیب ۹۱٪ و ۸۹٪ از واردات خود را از چین تأمین می‌کنند

☑️کره جنوبی برای ۸۰٪ از نیاز خود به عناصر نادر به چین وابسته است، و ایالات متحده نیز ۷۸٪ از این مواد را از چین تأمین می‌کند

☑️این در حالی است که ذخایر برآوردشده عناصر نادر چین به ۴۴ میلیون تن متریک رسیده — ۲۳ برابر بیشتر از ذخایر آمریکا

☑️سلطه چین بر بازار عناصر نادر به‌سرعت به یکی از قدرتمندترین نیروهای محرک در اقتصاد جهانی تبدیل می‌شود

✍جهان به چین نیاز دارد

@Analysistft

📌دولت آمریکا کماکان تعطیل است

✅در همین حال، ایالات متحده به‌سادگی تنها در عرض ۴ روز، ۱۰۰ میلیارد دلار دیگر به بدهی فدرال خود اضافه کرده است

☑️چطور ممکن است این وضعیت پایان خوبی داشته باشد؟

✍حتی در خاموشی دولت نیز موتور قرض گرفتن دولت روشن است

@Analysistft

📌تقاضا برای تسهیلات بازخرید دائمی فدرال رزرو (SRF) در روز جمعه به ۲۰.۴ میلیارد دلار افزایش یافت — بالاترین سطح از زمان دائمی شدن این ابزار در سال ۲۰۲۱

✅تسهیلات SRF به بانک‌ها اجازه می‌دهد با استفاده از اوراق قرضه دولتی به‌عنوان وثیقه، از فدرال رزرو پول نقد قرض بگیرند و به‌عنوان یکی از منابع کلیدی تأمین نقدینگی در سیستم مالی عمل می‌کند

☑️افزایش استفاده از این تسهیلات در هفته‌های اخیر نشان‌دهنده افزایش فشار در بازارهای وام‌دهی کوتاه‌مدت و کاهش عرضه نقدینگی در سراسر سیستم است

☑️نقدینگی بازار به‌دلیل ادامه سیاست انقباض کمی (QT) و انتشار گسترده اوراق خزانه به‌طور فزاینده‌ای کمیاب شده است

☑️اگر این فشارهای تأمین مالی ادامه پیدا کند، فدرال رزرو ممکن است ناچار شود دوباره نقدینگی به سیستم تزریق کند — مشابه اقدامی که در بحران ریپو سال ۲۰۱۹ انجام داد

✍فشارهای نقدینگی به‌آرامی در زیر سطح در حال شکل‌گیری هستند

@Analysistft

📌نوسانات در بازار به‌شدت متمرکز شده است:

✅پنج روز دارای بیشترین نوسان در سال ۲۰۲۵ حدود ۵۰٪ از کل نوسانات بازار سهام آمریکا را تشکیل داده‌اند

☑️این بدان معناست که نیمی از تمام نوسانات امسال تنها از پنج روز معاملاتی ناشی شده است — بالاترین تمرکز از سال ۱۹۸۷ تاکنون

☑️این درصد دو برابر سال ۲۰۲۴ و پنج برابر بیشتر از سال ۲۰۲۳ است

☑️از سال ۲۰۰۰ تاکنون، فقط در دو سال دیگر این رقم از ۴۰٪ فراتر رفته است: در سال‌های ۲۰۰۸ و ۲۰۲۰

☑️این نشان می‌دهد که بازار به‌شدت حساس شده و سرمایه‌گذاران نسبت به اخبار مثبت و منفی واکنش‌های تندی را در کوتاه مدت نشان می‌دهند

✍بازار به حالت فوق‌العاده حساس درآمده است

@Analysistft

📌هزینه‌های سرمایه‌ای شرکت‌های بزرگ فناوری (Big Tech) به‌شدت در حال افزایش است:

✅مجموع هزینه‌های سرمایه‌ای (CapEx) آمازون ($AMZN)، متا ($META)، آلفابت ($GOOGL) و مایکروسافت ($MSFT) در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۵ به رکورد ۱۱۲ میلیارد دلار رسید

☑️میزان هزینه‌کرد آن‌ها از سه‌ماهه اول ۲۰۲۴ دو برابر و نسبت به سه‌ماهه دوم ۲۰۲۳ سه برابر شده است

☑️در ادامه، آمازون پیش‌بینی هزینه سرمایه‌ای خود برای سال ۲۰۲۵ را به ۱۲۵ میلیارد دلار افزایش داده و انتظار دارد هزینه‌ها در سال ۲۰۲۶ نیز بیشتر شود

☑️آلفابت اکنون انتظار دارد کل هزینه سرمایه‌ای سالانه‌اش بین ۹۱ تا ۹۳ میلیارد دلار باشد

☑️متا نیز راهنمایی مالی خود را برای CapEx بین ۷۰ تا ۷۲ میلیارد دلار اعلام کرده و پیش‌بینی می‌کند هزینه‌ها در سال ۲۰۲۶ به‌طور قابل‌توجهی افزایش یابد

☑️مایکروسافت نیز انتظار دارد رشد هزینه‌های سرمایه‌ای‌اش در سال مالی ۲۰۲۶ شتاب بگیرد، پس از آنکه در سال گذشته ۴۵٪ افزایش یافته بود — که نشان می‌دهد مخارج آن می‌تواند حداقل به ۹۴ میلیارد دلار برسد

✍رقابت بر سر زیرساخت‌های هوش مصنوعی با شدت فزاینده‌ای در حال گسترش است

@Analysistft

✍اکثر معامله‌گران سعی می‌کنند سیستم خود را پیچیده کنند، این در حالیست که در معاملات، سادگی همیشه برنده است

#Tip_of_today

@Analysistft

📌رونق ساخت‌وساز مرتبط با هوش مصنوعی:

✅شاخص Dodge Momentum در ماه سپتامبر نسبت به سال گذشته ۶۰٪ افزایش یافته و به بالاترین سطح تاریخ خود رسیده است

☑️این شاخص به‌عنوان شاخص پیشرو در ساخت‌وسازهای غیرمسکونی شناخته می‌شود و پروژه‌هایی را دنبال می‌کند که معمولاً طی ۹ تا ۱۲ ماه از مرحله برنامه‌ریزی به مرحله آغاز عملیات اجرایی می‌رسند

☑️افزایش اخیر عمدتاً به دلیل افزایش ۷۵٪ سالانه در پروژه‌های نهادی مانند مراکز درمانی و ساختمان‌های عمومی، و همچنین افزایش ۵۳٪ در فعالیت‌های تجاری ناشی از مراکز داده و واحدهای خرده‌فروشی بوده است

☑️این شاخص در ماه سپتامبر نسبت به ماه قبل نیز ۳٪ رشد داشته و روند صعودی قدرتمندی را که در ماه‌های اوت (+۵٪) و جولای (+۲۱٪) آغاز شده بود، ادامه داده است

☑️به بیان دیگر، افزایش چشمگیر پروژه‌های مراکز داده مرتبط با هوش مصنوعی در حال تبدیل شدن به موجی عظیم از رونق ساخت‌وساز در سراسر ایالات متحده در سال ۲۰۲۶ است

✍تأثیر هوش مصنوعی بر اقتصاد واقعی با شتابی فزاینده در حال گسترش است

@Analysistft

📌بازار مسکن آمریکا در حالت انجماد قرار دارد:

✅تنها ۲۸ خانه از هر ۱۰۰۰ خانه، معادل ۲.۸٪، در ۹ ماه نخست سال ۲۰۲۵ دست‌به‌دست شده‌اند — کمترین میزان در دست‌کم ۳۰ سال گذشته

☑️نرخ جابه‌جایی از زمان اوج خود در سال ۲۰۲۱، یعنی زمانی که ۴۴ خانه از هر ۱۰۰۰ خانه فروخته می‌شد، ۳۸٪ کاهش یافته است

☑️برای مقایسه، این نرخ در سال ۲۰۱۹، پیش از همه‌گیری ۲۰۲۰، ۴۰ خانه از هر ۱۰۰۰ خانه بود — یعنی ۴۴٪ بالاتر از سطح کنونی

☑️بازار به دلیل پدیده‌ای به نام قفل شدن نرخ بهره (Rate Lock-in Effect) منجمد شده است، چرا که بیش از ۷۰٪ از مالکان خانه وام‌هایی با نرخ کمتر از ۵٪ دارند

☑️این مالکان تمایلی به فروش در شرایطی که نرخ وام‌ها بالای ۶٪ است ندارند، در حالی که قیمت‌های بالای مسکن و هزینه‌های سنگین وام، خریداران بالقوه را از بازار بیرون رانده‌اند

✍در نتیجه، بازار مسکن عملاً متوقف شده است

@Analysistft

📌غول‌های فناوری همه‌چیز را در دست دارند:

✅سهام گروه Magnificent 7 (هفت شگفت‌انگیز) برای ۷ ماه متوالی رشد داشته‌اند و در مجموع ۴۹٪ افزایش یافته‌اند — دومین روند صعودی بلندمدت در ۱۰ سال گذشته

☑️این عملکرد با روند ۷‌ماهه سال ۲۰۲۳ برابر است و تنها پس از رالی ۱۱‌ماهه بین سال‌های ۲۰۱۶ تا ۲۰۱۷ قرار می‌گیرد

☑️در نتیجه، ارزش بازار (Market Cap) گروه Magnificent 7 برای نخستین بار در تاریخ از ۲۰ تریلیون دلار فراتر رفته است

☑️این سهام اکنون معادل ۳۵٪ از کل ارزش بازار شاخص S&P 500 را تشکیل می‌دهند — رکوردی تاریخی

✍به‌بیان‌دیگر، غول‌های فناوری بیش از هر زمان دیگری قدرتمند شده‌اند

@Analysistft

📌هند باز هم در اوج:

✅واردات طلای هند در سه‌ماهه‌ی گذشته به ۷.۸ میلیارد دلار رسیده است — دومین رقم بزرگ تاریخ

☑️این میزان سه برابر بیشتر از مقدار ثبت‌شده در سه‌ماهه‌ی پیشین است

☑️علاوه بر این، بانک مرکزی هند (RBI) تاکنون در سال ۲۰۲۵ حدود ۲۵ تُن طلا به ذخایر خود افزوده و مجموع دارایی طلای خود را به ۸۸۰ تُن رسانده است — که بیشترین میزان در تاریخ محسوب می‌شود

☑️این بانک همچنین طی ۶ ماه منتهی به سپتامبر، ۶۴ تُن طلا را به کشور بازگردانده است

☑️در نتیجه، اکنون ۵۷۶ تُن، معادل ۶۵٪ از کل ذخایر طلای کشور، در داخل هند نگهداری می‌شود — رقمی که در سپتامبر ۲۰۲۲ حدود ۳۸٪ بود

☑️امروز طلا ۱۳.۹٪ از کل ذخایر ارزی هند را تشکیل می‌دهد، در حالی که این رقم در پایان مارس ۱۱.۷٪ بود

✍به‌عبارتی، تب طلای هند به اوج خود رسیده است

@Analysistft

📌نوامبر به‌طور تاریخی ماهی قدرتمند برای بازار سهام است:

✅از سال ۱۹۲۷ تاکنون، شاخص S&P 500 در ۵۹٪ از ماه‌های نوامبر با رشد به پایان رسیده است — سومین ماهِ قوی تاریخ از این نظر

☑️در این سال‌ها، میانگین بازدهی شاخص +۱.۰۱٪ بوده است

☑️همچنین، شاخص‌های Nasdaq 100 و Russell 2000 به‌ترتیب میانگین رشد +۲.۴۷٪ و +۲.۶۴٪ را در این ماه تجربه کرده‌اند

☑️در سال اول چرخه ریاست‌جمهوری آمریکا نیز نوامبر معمولاً ماهی مثبت بوده است؛ به‌طوری‌که شاخص S&P 500 در ۶۷٪ مواقع رشد کرده و میانگین بازدهی +۰.۶۷٪ داشته است

☑️از سال ۱۹۵۰ تاکنون، هرگاه شاخص S&P 500 پیش از ورود به نوامبر بیش از +۱۵٪ رشد سالانه داشته، در همان ماه به‌طور میانگین +۲.۷٪ دیگر افزایش یافته است

📍حال پرسش این است:

✍آیا شاخص S&P 500 می‌تواند در این ماه به ۷۰۰۰ واحد برسد؟

@Analysistft

📌جنون بازار پول:

✅از سال ۲۰۲۰ تاکنون، سرمایه‌گذاران بیش از ۴.۵ تریلیون دلار به صندوق‌های نقدی مانند صندوق‌های بازار پول (Money Market Funds) وارد کرده‌اند — بیشترین میزان در میان تمام طبقات اصلی دارایی

☑️ورود خالص سرمایه به این صندوق‌ها از سال ۲۰۲۳ تاکنون سه برابر شده است

☑️در همین بازه، صندوق‌های سهامی شاهد ۲.۷ تریلیون دلار ورودی سرمایه بوده‌اند — رقمی که در سه سال گذشته دو برابر شده است

☑️در همین حال، صندوق‌های اوراق قرضه نیز ۲.۱ تریلیون دلار سرمایه جذب کرده‌اند، که از اوایل ۲۰۲۳ تاکنون سه برابر افزایش یافته است

☑️همچنین، صندوق‌های طلا در بحبوحه‌ی جهش بزرگ قیمت طلا، ۱۰۰ میلیارد دلار ورودی خالص سرمایه ثبت کرده‌اند

✍به‌طور کلی، دارایی‌های پناهگاه امن (Safe-Haven Assets) اکنون با تقاضایی بی‌سابقه روبه‌رو هستند

@Analysistft

📌هر میزان سودی که بازار به شما داد را غنیمت بشمارید

#Tip_of_today

@Analysistft

📌شکاف ثروت در حال گسترش است:

✅اکنون ۱۰ درصد بالایی از خانوارهای آمریکایی، مالک ۸۷ درصد از کل سهام هایی هستند که در اختیار خانوارهاست؛ در حالی که تنها ۱ درصد بالایی، به‌تنهایی ۵۰ درصد از این سهام ها را در اختیار دارند

✅در مقایسه، ۹۰ درصد باقی‌مانده فقط ۱۳ درصد از سهام را دارند، و ۵۰ درصد پایینی جامعه تنها ۱ درصد را در اختیار دارند

☑️علاوه بر این، ۱۰ درصد برتر مالک ۸۴.۴ درصد از کل کسب‌وکارهای خصوصی و ۴۳.۹ درصد از کل املاک و مستغلات هستند

☑️در مجموع، این ۱۰ درصد ثروتمند نمایانگر ۶۷.۳ درصد از کل ثروت کشور هستند

✍شکاف ثروت در تاریخ آمریکا هرگز تا این اندازه بزرگ نبوده است

@Analysistft