안녕하세요. 범송공자입니다.
드디어 저의 첫 책이 사전예약에 돌입했습니다.


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오늘부터 14일까지 사전예약을 마무리한 후 15일부터 순차배송이 시작됩니다.

제목은 '전자공시 모르면 주식투자 절대로 하지마라'지만 저는 감히 투자학 개론이라는 얘기를 드리고 싶습니다.

투자에 대한 첫 접근부터, 주식이란 무엇인지, 가치투자를 위해 알아야 할 기본 지식들은 무엇인지, 이런 지식들을 활용한 실질적인 투자 사례들은 어떤 것들이 있는지를 포괄적으로 다루고 있기 때문입니다.

여러분의 지식을 쌓아드리는 진짜 주식, 경제 선생님 (저 교사자격증 있거든요) 범송공자 장쌤의 새로운 도전 많이 응원해 주세요. 감사합니다.

TSMC Shares Soar to Record on Expectations of Tight 2025 Supply https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-07-08/tsmc-shares-soar-to-record-as-hunger-marketing-seen-working

[(삼성/조현렬) LGES 2Q24 잠정 실적]

보고서: bit.ly/4cPdMhD


■ 2Q24 잠정 실적, 컨센서스 하회

LG에너지솔루션은 7/8일 잠정 실적을 공시.
매출액은 6.16조원(+1%QoQ)으로 컨센서스 8% 하회,
OP는 1,953억원(+24%QoQ)으로 27% 하회.
당사 추정 대비 가장 큰 차이는
소형 및 ESS 부문에서 발생 추정.

소형 전지 OP는 429억원(-46%QoQ/OPM 2.3%) 추정.
고객사의 전기차 판매경쟁 격화에 따른 수요 둔화로
판매량 성장세는 기존 예상 대비 크게 하회 추정
(-8%QoQ; 기존 예상 +1%QoQ).

자동차 전지 OP는 -2,097억원(-1,853억원QoQ/OPM -5.4%) 추정.
판매량(+32%QoQ)의 경우 전분기(-28%QoQ) 대비 크게 회복했겠으나,
ASP(-13%QoQ) 하락세로 부정적 래깅효과는 확대.

ESS 전지 OP는 -857억원(+1억원QoQ/OPM -21.4%) 추정.

IRA AMPC는 4,478억원(+137%QoQ; 판매량 9.3GWh)으로
당사 추정(4,016억원; 판매량 8.2GWh) 상회.
Ultium Cells 1/2공장의 가동률 상향 지속과
일부 고객사의 단종 영향이 소멸되어
전분기(4.1GWh) 대비 판매량 크게 회복.


■ View, 2H24 이익 추정치 하향 불가피

2H24 OP는 1.32조원으로
컨센서스(1.70조원) 23% 하회 전망.
이는 고객사 배터리 재고 축적 확대한 가운데,
전기차 생산 목표 달성이 어려울 것이라는 점에 기인.
1H24 북미 공장 판매량은 13.4GWh이나,
핵심 고객사 GM의 배터리 수요는 3.8GWh 수준.
즉, GM이 현재 배터리 재고 축적을 확대한 가운데,
올해 Ultium 전기차 생산 목표(20~25만 대)는 달성이 어려울 전망.
이에 목표주가(47만원→41만원) 및 투자의견(BUY→HOLD) 하향.
고객사 수요 부진이 충분히 반영된 후 재상향 가능.

(컴플라이언스 기승인)

이 그래프는 점점 더 우상향 할 것이라 생각됩니다. 반도체 업체들의 이익 추정치가 더 높아지는 부분도 있지만, 반도체를 제외한 부분들의 추정치가 낮아지는 효과도 기인합니다.

올해 하반기부터는 보다 본격적으로 AI가 세트 application에 적용된 시기로 진입하게 됩니다. 대표적으로 스마트폰, 노트북(PC)이 이에 해당됩니다.

이 부분이 의미하는 바는, 1) 기존에 AI 서버 위주의 수요를 담당했던 극소수의 선단공정+HBM+CoWoS 중심의 공급이, 2) 파운드리 전반적으로 수혜가 확산되며, 3) 특히 3nm 위주의 선단공정과, 4) 메모리도 LPDDR과 같은 저전력 중심의 제품군 위주의 수요가 강해짐을 의미합니다.

즉, AI서버에서 개발된 LLM 등을 모바일/PC와 같은 B2C 제품군들에 적용시켜서 본격적으로 판매하는 사이클이 시작되게 됩니다. 이 과정에서 '파운드리 선단공정 수요의 강세 + 저전력 메모리 수요 증가로 인한 범용 메모리 시장의 본격 수혜'가 예상됩니다.

+ 아시다시피 모든 테크 사이클은 사실은 공급자들이 주도해왔습니다. 소비자들이 원해서 기술이 탄생했다기 보다는, 공급자들간의 경쟁이 촉발되거나 공급자들이 새로운 시장 수요를 창출해내기 위해 새로운 기술을 내놓아왔습니다. 이번에도 마찬가지라고 생각합니다. 우리가 AI PC나 AI 스마트폰이 필요해서 사는게 아니라, 애초에 우리가 쓰던 폰들이 교체주기가 되면 AI가 탑재되어 있을 것입니다.

2024. 7. 9(화)
장중 DRAM 현물가격

[단독] SK하이닉스 9월 대만서 엔비디아·TSMC‘ 삼각동맹 강화 선언

이를 위해 김주선 SK하이닉스 사장이 세미콘 타이완 기조 연설자로 나선다. SK하이닉스가 세미콘 타이완 기소연설에 참여하는 것은 이번이 처음이다.

김주선 SK하이닉스 사장은 기조연설 이후 TSMC 핵심 경영진과 대담하면서 차세대 HBM 협력 강화 방안에 대해 발표할 예정이다.

https://www.mk.co.kr/news/business/11062454

TSMC는 SK하이닉스와의 발표와 함께 젠슨 황 엔디비아 대표와도 좌담회를 가질 예정이다. TSMC를 연결고리로 엔비디아와 SK하이닉스가 이어지는 삼각 동맹이 공식 석상에서 증명되는 것이다.

젠슨 황 엔비디아 대표가 세미콘 타이완에 연설자로 참여하는 것도 이번이 처음이다. 젠슨 황이 반도체 장비 행사인 세미콘 타이완에 직접 참석하는 이유 역시 본인들의 동맹에 힘을 싣기 위함이다. 시스템 반도체와 파운드리, 메모리 반도체가 한 기업처럼 유기적으로 돌아갈 수 있어야 경쟁력을 확보할 수 있다는 취지다.

내 돈 ETF에만 태워서 금투세는 무관?…“천만의 말씀”

-금투세 시행 시 ETF 매매차익도 세금
-국내주식형, 해외상장, 기타 ETF별 상이
-커버드콜 배당액 기존 보유과세 대신 금투세
-재투자하는 TR상품도 배당소득세 내야

https://n.news.naver.com/mnews/article/016/0002332908

임 의원은 8일 서울 여의도 국회에서 열린 기획재정위원회 전체회의에서 "대학생은 아르바이트만 해도 세금을 따박따박 원천징수하는데 주식으로 수백억을 번 주식 부자들은 세금 한푼 내지 않는 게 현행 세제"라며 "이게 과연 공정하고 합리적인가"라고 했다.

(서울=연합뉴스) 신호경 기자 = 이창용 한국은행 총재는 9일 "(금융통화위원회 위원이) 재산이 많다고 타인을 배려하지 않는다고 생각하지 않는다"며 "부정이나 불법으로 재산을 많이 축적한 게 아니면 비난의 대상이 되어서는 안 된다고 생각한다"고 밝혔다.

최기상 의원(더불어민주당)은 "금통위원 평균 재산이 54억원으로, 평소에 그 자리에 오르기까지 부동산·금융·증권 투자를 많이 하고 관심도 많았다는 뜻"이라며 "이분들이 국민 다수의 이익을 위해 통화정책을 결정할까 의문이 드는 게 당연하다"고 주장했다.

삼성전자, HBM4 맞춤형 최적화로 승부수...예상 스펙 첫 공개

최 부사장은 "HBM 아키텍처에도 큰 변화가 오고 있다. 많은 고객들은 기존의 범용성 보다 맞춤형 최적화를 지향하고 있다"라며 "한가지 예로 HBM D램과 고객맞춤용 로직 칩의 3D 형태 적층은 전력과 면접을 크게 줄일 수 있고, 범용 HBM의 인터포저와 수많은 입출력(I/O)으로 인한 성능 확장에 대한 장벽을 제거할 것"이라고 설명했다.

그는 이어 "HBM은 성능과 용량뿐 아니라 전력과 열효율성도 간과할 수 없다. 이를 위해서 16단 HBM4는 NCF(비전도성접착필름) 조립 기술 외에도 HCB(하이브리드 본딩) 기술 등 여러 최첨단 패키징 기술뿐만 아니라 신규 공정까지 다양한 새로운 기술을 적절히 구현하는 것이 필수적이며 삼성은 계획된 일정에 맞춰서 준비 중이다"고 덧붙였다.

https://n.news.naver.com/article/092/0002337712

월가 분석가들은 올 가을 출시되는 AI 기능을 탑재한 아이폰16 출시가 향후 기기 교체 수요를 증가시키는 데 큰 역할을 할 것으로 전망하고 있다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002337740

애플 분석가 밍치궈는 보고서에서 "이는 현재 애플 인텔리전스 온디바이스 모델을 지원하는 핵심은 TOPS가 아닌 디램(DRAM) 스펙이라는 결론을 내릴 수 있다"며 "애플 인텔리전스 온디바이스 AI LLM(대규모 언어 모델)을 실행하기 위해서는 언제든지 최소 2GB 이하의 디램이 예약되어 있어야 한다"고 밝혔다.

또, 궈 분석가는 "앞으로 애플이 애플 인텔리전스를 위해 7B LLM으로 전환할 것"이라며 "이를 위해서는 앞으로 아이폰 모델에 더 많은 디램이 필요할 것"이라고 설명했다.

이전 보고서에 따르면 애플은 차기 아이폰16 및 아이폰16 플러스에 이전 모델보다 2GB 늘어난 8GB 램을 장착할 것으로 예상된다. 아이폰16 프로 및 아이폰16 프로 맥스의 경우 올해에도 8GB 램을 유지하지만, 2025년 출시되는 아이폰17 프로 모델에서는 12GB 램이 탑재될 것이라는 소문도 돌고 있다.

https://kbench.com/?q=node/256931

DRAM 수출 단가는 7월들어 급등세

요즘 왜 반도체 글 안올라오냐고 물어보시는 분이 많은데