Visa покупает финтех стартап Pismo за $1 млрд.

Компания создает платежную инфраструктуру в Латинской Америке (изначально, в Бразилии). Со временем Pismo расширились за пределами своей родной страны и теперь также работают в Мексике и Чили, а также в США и Европе. У стартапа также есть несколько клиентов в Индии, Юго-Восточной Азии и Австралии.

Бизнес Pismo — транзакционный, то есть это не банк в классическом смысле, а лишь финтех платформа, которая предоставляет платежные сервисы через API.

За Visa всегда интересно наблюдать с точки зрения их покупок компаний: 4 сделки в 2019, 1 в 2020 и 2 в 2021. Знаете, что их объединяет? Все они — нечто подобное в сфере платежной инфраструктуры, можно подумать, что Visa покупает лишь технологические решения, чтобы внедрять себе. Но если копнуть чуть глубже, можно увидеть, что платежные компании предоставляют услуги в разных географиях, по сути, Visa покупает стартапы как лидогенерацию для проникновения своих банковских услуг. Mastercard, как основной конкурент, мыслит немного в другую сторону и приобретает компании по кибербезопасности, AML и т.д.

Пару слов по саму сделку: Pismo основана в 2016 году и в этом же году привлекла первые $10 млн. инвестиций, а в 2021 — $108 млн. — вот здесь, можно предположить, что оценка была уже больше $1 млрд. и компания стала единорогом (оценка была нераскрыта во время сделки). Сейчас же стартап выкупается за тот же $1 млрд. — это либо хороший дисконт вкупе с мировым кризисом, либо потолок роста. В любом случае, у таких компаний есть ограниченной количество потенциальных покупателей, и, наверняка, Visa уже не первый год смотрит на них.

https://techcrunch.com/2023/06/28/visa-acquires-brazilian-fintech-startup-pismo-in-1b-blockbuster-deal/

Власти Нью-Йорка хотят повысить заработную плату курьеров примерно с $7 в час до почти $18, и, кажется, что это может стать коллапсом для всех сервисов доставки — Uber Eats, DoorDash и Grubhub уже подают в суд, чтобы остановить это. Для понимания масштабов происходящего: в Нью-Йорке 60 тысяч(!) курьеров. Ключевые затраты компаний-агрегаторов доставок — это именно платежи поставщикам — напомню, что большая часть таких бизнесов работает по принципу передачи доставки на местных партнеров, то есть, фактически агрегатор не занимается своей доставкой.

Аналогичная ситуация была в Uber, где власти принудили устраивать водителей в штат компании, тем самым повышая им заработную плату и соц. гарантии. Кто будет платить за повышение почасовой оплаты курьерам? Правильно — конечный потребитель. И эта проблема не так далека, как кажется. Вот вам еще один факт почему сервисы доставки гипер успешны в таких странах как Россия, Турция, Индия и другие — дешевая рабочая сила. Когда юнит экономика хорошо сходится, грех не вырастить бизнес.

https://fortune.com/2023/07/07/new-york-city-delivery-minimum-pay-uber-doordash-grubhub-sue/

К слову о том, как часто бывшие сотрудники компаний финтех единорогов основывают свои стартапы. Раньше я писал про PayPal mafia, а теперь вполне может появится Revolut mafia. По крайней мере 14 бывших сотрудников Revolut создают свои стартапы (и это не речь про рядовых сотрудников, а именно топов).

Все стартапы, в большинстве своем, находятся в stealth режиме — когда компания не раскрыта и до конца неизвестно, над чем работают основатели. В целом, есть вот несколько стартапов, над которыми работают бывшие сотрудники Revolut:

• Bleap — дебетовая карта, подключенная к Web3
• Due — платежная платформа на основе блокчейна с использованием стейблкоинов
• Boku — DeFi приложение
• Qubit — криптокошелек для блокчейн игр

Совпадение ли, что большинство этих стартапов смотрит в сторону крипты? Часто бывает, что стартапы бывших сотрудников основаны на тех разработках, над которыми они работали в предыдущих компаниях — наверняка, мы чего-то не знаем о Revolut.

https://sifted.eu/articles/revolut-alumni-forge-paths-as-founders-in-stealth

Знал, что в корпорациях зачастую рождаются очень интересные проекты - в Shopify придумали “калькулятор стоимости встреч”. С помощью этого инструмента сотрудники могут оценить стоимость встреч с 3 и более участниками на основе стоимости времени работы, количества участников и длительности звонка (или оффлайн встречи).

К примеру, стандартная 30-минутная встреча может стоить компании от $700 до $1600, а если среди участников будет руководитель - $2000+.
К слову, Shopify уже давно пытаются оптимизировать внутреннюю структуру в бизнесе, по прогнозам в 2023 году компания сэкономит 322 тысячи (!) часов и устранит 474 тысячи ненужных встреч.

А я лишний раз убеждаюсь, что звонок ради звонка - пустая трата времени, а если после него не осталось плана действий по целям - то, в большинстве случаев, он и не нужен был.

https://www.entrepreneur.com/business-news/shopifys-cost-calculator-exposes-price-of-pointless/455726

​​Statista собрала статистику по сегментам глобальной электронной коммерции. Доподлинно неизвестно откуда у них информация по всем рынкам, так как даже в восточной Европе очень сложно считаются объемы продаж по маркетплейсам из-за наложения товарных категорий, а считать исключительно по выручке компаний - себе дороже. Как бы то ни было, глобально картина близка к реальности:

— Крупнейшей категорией в e-commerce является электроника - 23%. Учтите, эта доля именно в объеме потраченных денег, а не в количестве заказов. Сегмент логично занимает первое место из-за высокого среднего чека

— Fashion - 21.1%, игрушки - 19.7%, а продукты питания хоть и занимают лишь 9.1%, но это потенциально самый быстрорастущий сегмент, на развивающихся рынках он в гож прибавляет в объеме по 200%+

— Всё это происходит на фоне сильного проникновения товаров и перетекания аудитории в e-commerce

— Глобальный драйвер - экосистемы и маркетплейсы (не забываем про дарксторы и пункты выдачи заказов)

Китай хочет, чтобы ИИ следовал “ценностям социализма”.

В стране с августа будут действовать рамочные правила для использования ИИ, они фактически обязывают крупные компании, которые занимаются разработкой генеративных ИИ, «придерживаться основных ценностей социализма» и не пытаться свергнуть государственную власть или социалистическую систему. Ранее правительство призывало бизнес не использовать ChatGPT из-за ограниченности информации в китайском секторе интернета, многие тогда писали, что это связано с тем, что ИИ мог выдавать ответы “без необходимой цензуры”.

Другое дело, что единые принципы работы с ИИ - это самые ключевые вещи, с которыми должна начинаться работа с такой системой. Многие страны хотят внедрить что-то подобное, но решения только в процессе: США только разрабатывают план поддержки ИИ, а в ЕС — находится в обсуждении закон об ИИ.

Всё идет к тому, что использование ИИ будет ограничено совершенно различными правилами в зависимости от географии, а каждая страна будет использовать “удобный” ИИ, который соответствует государственному курсу и использует только “правильную” информацию.

https://www.theverge.com/2023/7/14/23794974/china-generative-ai-regulations-alibaba-baidu

​​Инвестиции в Web3 падают на 76% в деньгах во втором квартале этого года (квартал к кварталу) и на 51% в количестве сделок.

Не секрет, что венчурное финансирование сейчас переживает сильный спад из-за мирового кризиса, и можно сказать, что Web3 следует этому тренду. Первое полугодие 2022 - $16 млрд. инвестиций, первое полугодие 2023 - только $1.3 млрд., на целых 78% меньше. Но есть некоторые особенности: в периоды стагнации в экономическом цикле, капитал перетекает из более рисковых секторов в более стабильные, приносящие чистую прибыль. Web3 и без того рисковая область, а во многом еще и незарегулированная в большинстве стран. При всём этом, мы наблюдаем интересную картину: даже в условиях падения сектора в венчуре, криптовалюты растут - биткоин этом году уже вырос на 80%, эфир - на 50%.

Что на будущее? На текущий момент, нельзя сказать, что отрасль мертва, крупные чеки присутствуют, хоть и не такие крупные, как многие ожидали бы видеть. Выход из кризиса, рано или поздно произойдет, и это мы увидим очень чётко - он будет нести с собой массу вложений, потому что инвесторы привыкли выходить из стагнации резко и с крупными инвестициями. Web3 остается вещью рисковой, но обладающий серьёзным потенциалом, прежде всего в двух кластерах: в поиске бизнес-моделей, включающих в себя элементы из традиционных отраслей, и в регулировании на законодательном уровне.

https://news.crunchbase.com/web3/crypto-blockchain-startup-vc-funding-falling-data/

Вот и отличное применение ИИ в жизни: британский стартап Nous запустил помощника на базе OpenAI, который помогает пользователям управлять счетами за коммунальные услуги. Пользователи загружают счета, а помощник анализирует и сообщает на чем можно сэкономить в следующем месяце. Основатели заявляют, что с его помощью можно сохранить до 1000 фунтов стерлингов в год (попробуй проверить).

Вообще идея прекрасная, нишевые или "вертикальные" инструменты ИИ - будущее технологии, идея со счетами лежала на поверхности, но эффективность её реализации под вопросом. Пока стартап привлек только $10 млн., но его основатель - бывший венчурный капиталист из крупного фонда Index Ventures.

https://techcrunch.com/2023/07/20/what-happened-when-nous-co-hooked-up-generative-ai-to-its-users-household-bills/

Кажется, противостояние Илона Маска и Билла Гейтса не останавливается на борьре в сфере ИИ (напомню о скандале, в котором OpenAI незаконно использовал внутренние данные Twitter). Конфликт выходит на новый уровень - Маск недавно переименовал Twitter в X, но есть одно "но" - товарный знак X принадлежит Microsoft. Может, не так уж и случайно.

https://futurism.com/the-byte/elon-microsoft-x-trademark

Если вы думаете, что безграничное желание таких крупных корпораций, как Microsoft или Alphabet, вкладывать миллиардные ресурсы в разработку ИИ, могут пройти мимо бюджетов, то нет. Все эти затраты лягут не столько на текущих инвесторов, как на сотрудников - их будут массово сокращать. Не будем забывать, что вся эта история с "создаванием" новых моделей использования ИИ с новыми продуктами - чистый корпоративный венчур и вкладывание денег в высокорисковые активы вместо финансирования основного вида бизнеса, который приносит чистую прибыль. А происходит это всё на фоне высоких ставок и "дорогих" денег.

https://www.marketwatch.com/story/this-earnings-season-expect-companies-to-keep-margins-high-the-usual-way-by-firing-people-9edef8d1

Зеленая повестка в это жаркое лето как никогда актуальна как среди людей, которые предполагают антропогенный характер глобального потепления, так и остальных. В самом деле, на это может влиять миллион вещей, одну из которых подробно изучили опытные ребята из MIT. Честно говоря, никогда прежде я не придавал этому такое значение, но ситуация может оказаться довольно тяжелой в будущем.

Исследование рассказывает "почему кондиционер является климатическим антигероем" - расскажу тезисно:

— Экстремальная жара делает охлаждение необходимым. Результатом будет заоблачное потребление энергии

— Кондиционеры становятся все более востребованными спрос растет, особенно в странах Азии и Африки, и к 2050 году более двух третей населения мира может иметь доступ к ним

— Охлаждение помещений составляет почти 40% от всего ожидаемого роста спроса на электроэнергию к 2050 году

— В 2018 году охлаждение потребляло около 2000 тераватт-часов энергии во всем мире, а к 2050 году этот объем может возрасти до 6200 ТВтч, что эквивалентно энергопотреблению всей электрической сети США

https://www.technologyreview.com/2023/07/27/1076774/air-conditioning-climate-antihero/

На фоне закручивания гаек Комиссии по ценным бумагам и биржам США Revolut замораживает всю свою криптодеятельность в штатах. Запрет коснется не только покупки новых активов, но и в принципе их хранения. Снова и снова мы упираемся в трактовку того, что является ценной бумагой, а что нет. При этом, криптобизнес Revolut в Европе только растёт - насколько же разные подходы к проблемам индустрии на разных рынках, локализация бизнесов - будущее, к которому мы идём.

https://decrypt.co/151272/revolut-shutter-us-crypto-operations-due-regulatory-environment

​​Интересное из мира науки: группа корейских ученых успешно разработала материал LK-99, который потенциально является суперпроводником при комнатной температуре - вот их исследование.

Суперпроводник - это любой материал, который способен проводить электричество с нулевым сопротивлением. Прежде, можно было использовать материалы, близкие по свойствам к суперпроводникам только в крайне низких температурах от -150° или под очень высоким давлением - они работают в устройствах МРТ, квантовых компьютерах и на ядерных станциях.

Почему открытие такого материала важно? Потенциально, суперпроводник, который можно использовать при комнатной температуре - это не только Нобелевская премия, но и разные вещи, которые мы только могли себе представить: почти бесконечный ресурс батарей электромобилей, поезда на магнитной подушке и прочие футуристичные фантазии из книг фантастов 20 века. Только представьте - это эффективная передача энергии без потерь.

Однако, не все так гладко. На текущий момент, ни одному ученому не удалось повторить эксперименты корейских исследователей. А буквально 7 августа Мэрилендский университет написал о том, что «С большой грустью мы считаем, что игра окончена. LK 99 не является сверхпроводником, даже при комнатных температурах (или при очень низких температурах). Это очень высокорезистивный материал низкого качества. Нет смысла бороться с правдой»

The Verge пишут, что Google создают автоматическое дублирование роликов на YouTube с помощью ИИ на несколько языков. Специально для этого они привлекают команду из Aloud - ИИ-сервиса, который проходит инкубатор от Google. То есть, при просмотре роликов можно будет выбрать ваш язык, и ролик автоматически будет переведен на него с внятной озвучкой, интонацией и подходящим тембром голоса. Синхронизация голоса, экспрессия как у владельца канала и прочие вещи запланированы только на 2024 год.

Были ли ребята из Google первыми в мире? Совсем нет - Яндекс эту функцию реализовал еще в 2021. Единственное отличие - функционал Google будет задействован в рамках конкретных каналов на YouTube, в то время как у Яндекса всё работает внутри браузера, то есть автоматически по всему сервису.

https://www.theverge.com/2023/6/22/23769881/youtube-ai-dubbing-aloud

Финансовый холдинг UBS традиционно опубликовал крупное исследование о мировом богатстве. Как правило, мало кто обращает внимание на такие обзоры, но в этом году он особенно интересен:

» Чистый капитал снизился на $11.3 трлн., упав на 2.4%. Причина - падение других валют по отношению к доллару

» Сокращение мирового богатство произошло впервые со времен 2008 года - если вдруг кто-то еще сомневается в кризисе на планете

» США пострадали больше всего - минус $5.9 трлн. по сравнению с прибылью в $15.9 трлн. в 2021 году

» Количество миллионеров в мире сократилось на 3.5 млн. человек, 51% из них находились именно в США

» Ощутите дисбаланс: 42% всех миллионеров мира живут в США, 27% - в Европе, хотя суммарно население составляет всего 10% от мирового

» Только 1% населения владеет 44.5% всего мирового богатства

https://fortune.com/2023/08/15/rich-cession-number-of-millionaires-fell-most-since-financial-crisis-2008-ubs-report/

UBS - Global Wealth Report 2023

​​Если взять все мировые продажи товаров и услуг в онлайне, то доля таковых с мобильных устройств составляет почти 60%. То есть большая часть клиентов покупает именно с телефонов, причем открою секрет - в большинстве развитых стран, большая доля заказов (то есть их количество) приходится на маркетплейсы, а если брать сумму покупок, то это место пока занимают собственные розничные магазины крупных бизнесов.

https://www.statista.com/chart/13139/estimated-worldwide-mobile-e-commerce-sales

Вы наверняка уже слышали, что компания ARM планирует в ближайшее время провести IPO. ARM - один из крупнейших в мире производителей полупроводников и чипов, к примеру, Apple с 2020 года выпускает свои Macbook на чипах с архитектурой ARM.

История ARM тоже интересна: именно Apple была соосновательницей компании в далеком 1990 году совместно с Acorn Computers и VLSI Technology. Уже в 2016 ARM выкупил крупный японский финансовый холдинг Softbank за $32 млрд., который в 2020 предпринял попытку продать компанию другому технологическому гиганту - Nvidia за $40 млрд. (на тот момент выручка ~$2 млрд., мультипликатор - х20 к выручке), но сделка сорвалась и была заблокирована американскими и европейскими регулирующими органами (антимонополия, что поделать).

Сейчас компания планирует листинг на Nasdaq в следующем месяце, целевая оценка - $60-70 млрд., выручка - $2.68, мультипликатор - х22-х26 к выручке, неплохо показатель растет, в то время как оценки всех остальных компаний на рынке падают в разы? Интересно как в своих рекламных проспектах перед IPO инвестбанкиры обосновывают такую оценку - надеюсь, там нет ничего про "разнополярный мир" с упоминанием китайской TSMC. С моей точки зрения, цифры очень внушительные и труднодостижимые, но если вдруг такое случится - это может оживить недавно погибший рынок мировых IPO. Если нет - очередной провал Softbank, им уже не привыкать.

Доля в мировом ВВП стран G7 (Франция, США, Великобритания, Германия, Япония, Италия, Канада) в сравнении со странами БРИКС (Китай, Бразилия, Индия, ЮАР, Россия) с поправой на паритет покупательской способности.

https://www.statista.com/chart/30638/brics-and-g7-share-of-global-gdp/

Обратная сторона развития электромобилей

Bloomberg в августе выпустила просто замечательную статью о ситуации с электромобилями в Китае — а ситуация эта довольно неоднозначная.

В окрестностях Ханчжоу (город с населением 10+ млн. человек) существует, буквально, кладбище электромобилей, стоящих на огромных парковках в ряд. Большая часть из них стоит там столько времени, что растения прорастают через салон. Самое критическое — это не единичный случай, и такие бесхозные автомобили стоят в большинстве крупных китайских городов. Суммарное количество таких брошенных “экологически чистых” авто насчитывается более 10 тысяч. Что к такому привело? Неужели это и есть будущее?

Такие последствия — результат действий поддержки отрасли (казалось бы?). В начале 2000-х, а затем и в 2010-х, Китай активно поддерживал экономику в сфере производства электромобилей — каждая компания могла получить огромные субсидии и налоговые льготы, в связи с чем произошел буквально “бум” электромобилей — появились десятки производителей и тысячи мелких стартапов, практически ничем технологически-сильным не отличавшихся друг от друга. При всём этом, изначально, качество производимых электромобилей оставляло желать лучшего. К примеру, большинство машин, которые сейчас оставлены без дела имеют запас хода не более 100 км, а некоторые — не более 50 км.

Другой вещью, достойной внимания были фальсификации в получении субсидий — к примеру, многие компании, производящие только шасси или элементы корпуса, запрашивали и получали крупное финансирование, при этом не производя ничего, связанного с электробатареями. Суммарно таких субсидий было выдано на $1.3 млрд.(!)

Плюсом к такой ситуации, правительство активно поддерживало и покупателей, выделяя практически до $9 тыс. на покупку каждого электромобиля жителям страны, и ограничивая продажи бензиновых вариантов.

Результат спустя несколько лет — консолидация огромного рынка, на котором победу одержали только крупные компании, которые имели постоянное частное финансирование. Как дополнение — переполненные “кладбища” старых электромобилей, которые никому не нужны, а также избыток электических батарей в них, которые человечество пока не придумало как эффективно утилизировать (аналогично как и лопасти ветряных генераторов).

Капитализм с сильным участием государства иногда даёт вот такие результаты.

P.s.: очень советую зайти и посмотреть фотографии в статье

https://www.bloomberg.com/features/2023-china-ev-graveyards/

​​Наглядное доказательство лидерства одной страны по количеству электромобилей и их проникновению в рынок. Если в 2019 году парк EV автомобилей в Китае составлял 2.6 млн. штук, то уже в 2022 - более 11 млн. В прошлом году в стране было продано 4.4 млн. электромобилей, что больше, чем всего электрокары в целом, ездящие по дорогам США.

https://www.statista.com/chart/30898/countries-with-the-largest-electric-car-fleets/