📱 После презентации новой дивидендной политики акции МТС снижались примерно на 7%.

Что важно:

• до 20% OIBDA — на возврат капитала акционерам;
• целевой минимум — 70 млрд ₽ в год;
• 70% этой суммы — дивиденды, 30% — buyback;
• фиксированный ориентир 35 ₽ на акцию исчезает.

Ключевой момент: 70 млрд ₽ — не гарантированный дивиденд, а совокупный возврат капитала.

При этом бизнес растет: во II квартале OIBDA увеличилась на 16,3%.

➡️Чистый долг/OIBDA при этом составил 1,6х.

Инвестиционный тезис меняется: МТС уходит от фиксированного дивиденда к модели, где выплаты зависят от OIBDA и распределения капитала.

Главный вопрос — компенсирует ли рост бизнеса снижение предсказуемости выплат?

Подробнее — в разборе на сайте и в PDF-файле

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🤝 Что делать, если лучшая позиция в портфеле стала его главным риском?

Допустим, актив занимал 20% портфеля. После сильного роста — уже 35%.

➡️На первый взгляд всё отлично: прибыль растёт, инвестиционная идея работает. Но вместе с доходностью незаметно изменилась и структура риска.

Именно в такой момент возникает один из самых сложных вопросов для инвестора: стоит ли продавать то, что продолжает расти?

Профессиональное управление капиталом - это способность контролировать риски, это процесс, при котором портфелем управляет стратегия, а не рынок.

В экспертной статье Александр Янковский, директор департамента управления инвестициями АО «СОЛИД Менеджмент» разобрал:
— когда ребалансировка действительно оправдана;
— чем грозит позиция "наблюдателя";
— как изменения состава индексов создают потоки покупок и продаж;
— почему слишком частая ребалансировка тоже может снижать результат.

Подробный разбор в PDF-файле и на нашем сайте

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🤝 БПИФ «СОЛИД — Денежный поток» построен преимущественно на корпоративных облигациях с плавающим купоном.

Такая структура позволяет фонду адаптироваться к изменению процентных условий без необходимости делать ставку на единственный сценарий движения ключевой ставки.

В фокусе управления — качество эмитентов, диверсификация кредитного риска и формирование портфеля, ориентированного на ежемесячные выплаты дохода владельцам паёв.

Отдельная часть конструкции — ликвидность. Она поддерживается маркетмейкером, что позволяет совершать операции с паями в течение торговых дней.

SMCF — это не отдельная ставка на конкретный выпуск, а управляемый портфель инструментов денежного рынка и корпоративного долга, собранный вокруг задачи регулярного денежного потока.

Тикер на бирже — SMCF
Стоимость входа — от 1 000 ₽

🤝 Ключевая ставка ЦБ — 14%, а средняя максимальная ставка по вкладам крупнейших банков уже снизилась примерно до 13%.

Главный риск для инвестора — не текущая доходность вклада, а ставка, под которую получится разместить деньги после его окончания.

При снижении ключевой ставки доходности по депозитам продолжат снижаться. Поэтому ожидание на вкладе может означать упущенную возможность зафиксировать текущую доходность на более длинный срок.

В экспертной статье Дмитрий Рыжов, директор по работе с ключевыми клиентами, разобрал:

— почему вклад становится уязвимым при снижении ставок;

— какие возможности дают облигации, корпоративные выпуски и дивидендные акции;

— какие риски возникают при переходе в длинные инструменты;

— как подготовить портфель к смене процентного цикла.

Полная статья — на нашем сайте

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

💬Пятничный финансовый чек-лист

➡️Перед выходными полезно отвлечься от графиков, ставок, котировок и проверить базовые параметры личной финансовой стратегии:

✔️Есть ли у вас понятная финансовая цель на ближайший месяц?
✔️Понимаете ли вы, какую часть капитала готовы инвестировать на длительный срок?
✔️Знаете ли вы, из каких активов состоит ваш портфель и какую функцию выполняет каждый из них?
✔️Сформирован ли резерв на непредвиденные расходы?
✔️Соответствует ли текущий уровень риска вашему горизонту и финансовым задачам?

Хороших выходных! 💙

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🤝 Сложный процент работает не только через ставку, но и через время.

Простой пример:
• 1 млн ₽ на 30 лет под условные 7% годовых → около 7,6 млн ₽;

• тот же 1 млн ₽, но старт на 10 лет позже и уже под 10% → около 6,7 млн ₽.

Вывод: несколько дополнительных лет могут оказаться ценнее нескольких дополнительных процентных пунктов доходности.

Но время само по себе не гарантирует результат: важны качество активов, диверсификация, издержки и реинвестирование.

Подробнее — в разборе на сайте и в PDF-файле

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией