🤝 32% инвесторов потеряли деньги. Но государство готовит триллионы для рынка.

Что важно увидеть раньше других?

Пока большинство инвесторов пытаются обыграть рынок, государство готовит крупнейший переток денег за последние годы.

И вот парадокс:

• Каждый третий инвестор теряет деньги.
• Средняя доходность частных инвесторов — всего 2,9% годовых.
• Но уже сейчас триллионы рублей начинают менять направление движения.

Вопрос не в том, какая акция вырастет завтра.

Вопрос в том, куда пойдет следующий триллион.

После эпохи депозитов может начаться эпоха облигаций, фондов и коллективных инвестиций.

Те, кто увидят этот тренд раньше остальных, будут принимать решения первыми.

📄 Полный PDF-разбор — ниже и на нашем сайте

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🤝 Монитор рынка облигаций | 4–11 июня

🔹 Недельная инфляция ускорилась до 0,2%, рост наблюдается уже третью неделю подряд. Годовая инфляция — 5,33%. (На 1.06.26)

🔹 Промышленный и композитный PMI остаётся ниже 50 пунктов: экономика сохраняет признаки замедления без явных сигналов разворота.

🔹 Индекс RGBI продолжает торговаться в диапазоне 115–120 пунктов. Рынок уже заложил снижение ставки до 14%.

🔹 В мае объём размещений облигаций приблизился к 1 трлн руб., что свидетельствует о высокой активности эмитентов на долговом рынке.

🔹 Рубль за неделю укрепился: доллар снизился с 73,3 до 71,8 руб. (на фоне высоких цен на нефть.)

В условиях продолжающегося снижения ключевой ставки сохраняется привлекательность облигаций с фиксированным купоном, а валютные облигации остаются инструментом защиты от возможного ослабления рубля.

Подробнее на нашем сайте

не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

С Днём России! 🇷🇺

Желаем уверенного движения вперёд, стабильности и новых возможностей для роста.

Пусть сила традиций, ответственность и стремление к развитию остаются надёжной основой будущих успехов.

🤝 СОЛИД Менеджмент — управляем капиталом, сохраняя и приумножая ценности.

🤝 Мир без победителей: чем для России опасна сделка США и Ирана

Соглашение между Вашингтоном и Тегераном может стать главным геополитическим событием 2026 года. Пока мировые рынки празднуют снижение напряженности, для России последствия выглядят куда сложнее.

📉Нефть уже отреагировала падением. Возвращение иранских объемов на рынок и открытие Ормузского пролива способны изменить баланс спроса и предложения на годы вперед.

📈Мировые акции получают мощный стимул для роста благодаря снижению инфляционных рисков и удешевлению энергии.

⏺Золото сохраняет привлекательность, несмотря на деэскалацию, а инвесторы начинают переоценивать всю структуру глобальных рисков.

Для России главный вопрос — что будет с бюджетом, рублем и нефтегазовым сектором, если Brent надолго уйдет ниже комфортных уровней.

Полный обзор — в PDF-файле и на нашем сайте

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🤝 Больше возможностей для инвесторов: «СОЛИД – Денежный поток» (SMCF)

С 16 июня паи нашего БПИФ доступны на дополнительных торговых сессиях Московской биржи — приобрести или продать их можно утром, в основную сессию и вечером.
А с 27 июня фонд станет доступен и на торгах в выходные дни.

«СОЛИД – Денежный поток» — фонд активного управления, инвестирующий в ОФЗ и корпоративные облигации с плавающим купоном, с возможностью размещения части активов в инструментах денежного рынка через сделки РЕПО.

🔹 Бенчмарк — индекс Мосбиржи облигаций с переменным купоном (RUFLBITR).
🔹 Ежемесячные выплаты дохода пайщикам.
🔹 СЧА фонда по состоянию на 11 июня — более 265 млн рублей.

➡️Мы продолжаем расширять доступность наших инвестиционных решений, делая управление капиталом ещё удобнее для клиентов.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🤝 Монитор рынка облигаций | 11-18 июня

🔹 Инфляционные ожидания населения на горизонте одного года продолжили снижаться и достигли 12,4%, обновив минимальные значения с середины 2024 года.

🔹 Промышленный и композитный PMI стабильно держится ниже 50 пунктов.

🔹 Индекс RGBI продолжает торговаться в узком диапазоне 115–120 пунктов с ноября прошлого года, несмотря на то что ЦБ РФ восемь раз подряд снижал ставку. Значительно повлиять на динамику индекса способно сегодняшнее заседание Центрального банка. При этом рынки, как правило, заранее учитывают наиболее вероятные события. Чтобы индекс уверенно закрепился выше 120 пунктов, необходимо снижение ставки более чем на 0,5% или снижение на 0,5%, но с положительным сигналом по дальнейшей траектории ключевой ставки. Если же такого не произойдёт, то индекс RGBI может пробить 150-дневную среднюю и снизиться в зону 115–117 пунктов.

🔹 Так как в настоящее время продолжается период снижения ключевой ставки, интересны к покупке облигации с фиксированным купоном.
Флоатеры (облигации с плавающим купоном) как защитный инструмент на рынке в периоды повышенной волатильности либо риска высоких ставок также сохраняют свою привлекательность при условии наличия ценового дисконта и срока погашения в пределах 12-14 месяцев. 

🔹 Рубль за неделю незначительно ослаб по отношению к доллару — с 71,8 до 72,7. По отношению к юаню рубль также незначительно ослаб — с 10,6 до 10,8.

Покупка валютных облигаций с целью хеджирования девальвационных рисков. По мнению аналитиков и консенсус-прогноза, курс рубля к концу этого года может ослабнуть на 8–12%. Покупка юаневых или замещающих облигаций позволяет инвесторам зарабатывать доходность не только от купонов, но и от валютной переоценки. Рекомендуем обратить внимание на валютные облигации следующих эмитентов: Газпром Капитал, Сибур, Новатэк, Акрон, ФосАгро, Полюс Золото

Подробнее на нашем сайте

не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📉 Меньше, чем ждали: ставка 14,25%

🔹 Сегодня Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 25 б.п.— до 14,25% годовых.
Большинство аналитиков ждало шага на 50 б.п. (до 14%), но регулятор проявил сдержанность.

🔹Почему так?

ЦБ отмечает умеренный рост экономики, небольшое снижение устойчивой инфляции (но она всё ещё 5,6% в годовом пересчёте). При этом сохраняются риски: высокие инфляционные ожидания (13% в мае), активное кредитование, бюджетный стимул и геополитическая неопределённость.

🔹 Что дальше?

Дальнейшее смягчение — только при устойчивом замедлении инфляции. Зампред ЦБ Заботкин ранее предупреждал: пространство для снижения не расширилось, и каждое следующее уменьшение не гарантировано.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🤝 Рынок падает, хотя ставку снижают уже девятый раз подряд. Почему?

📉 Казалось бы, снижение ставки — драйвер для рынка. Но индекс Мосбиржи продолжает падать. Инвесторы разочарованы: ЦБ снизил ставку всего на 0,25 п.п. до 14,25% и дал понять, что борьба с инфляцией продолжается.

Три ключевых фактора давления:

🔹Экономика замедляется — бизнес говорит о снижении рентабельности, потребители осторожничают.

🔹Сильный рубль давит на прибыль экспортёров (нефть, металлы, удобрения).

🔹Цены на нефть остаются низкими, а геополитическая премия уходит.

Что рынок недооценивает?
Риски дефицита топлива и роста цен на бензин. Это может ударить по логистике и себестоимости, подстегнув инфляцию и усложнив задачу ЦБ.

Главный вопрос для инвесторов — не «на сколько ещё снизят», а «не завершается ли цикл смягчения». В таких условиях ставка делается не на компании, которым нужны дешёвые кредиты, а на бизнесы с низким долгом, сильным денежным потоком и стабильными дивидендами.

Полный обзор — в PDF-файле и на нашем сайте

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🤝 Многие считают, что сейчас — один из самых тяжёлых периодов за последние годы. Но статистика говорит об обратном.

За последние месяцы индекс Мосбиржи обновил минимумы, потеряв с весенних максимумов более 20%. Однако резких обвалов почти не было: в 2026 году пока зафиксирован лишь один день падения более чем на 3,5%. Для сравнения: в 2008 году таких дней было 38.

Сейчас рынок «тонет» не от шока, а от затяжного давления: высокие ставки, охлаждение экономики, привлекательность безрисковых инструментов.

Получается, что самый большой риск сегодня — не внезапный крах, а медленное «истощение оптимизма».

❕Вывод для инвестора: мы проходим не через классический кризис, а через болезненную переоценку ожиданий. Такие периоды редко заканчиваются одним днём разворота. Восстановление обычно начинается незаметно.

Полный обзор — в 📄PDF-файле и на нашем сайте

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🤝 Фестиваль «Камни Карельского перешейка»: когда спорт объединяет и вдохновляет!

16 - 21 июня 2026 года проводились Всероссийские соревнования —
Чемпионат и Первенство Федерации спортивного ориентирования России по трейл-ориентированию.
Что запомнилось больше всего:

🔹более 2500 участников из 15 регионов России

🔹спортсмены с поражением ОДА завоевали множество медалей. Их упорство и мастерство вызывают искреннее восхищение!

Для АО «СОЛИД Менеджмент» большая честь выступать генеральным партнёром Фестиваля и поддерживать развитие спортивного трейл-ориентирования для лиц с поражением ОДА в России.
Благодарим организаторов, судей, волонтёров за высокий уровень проведения Фестиваля.
Желаем участникам новых ярких побед!

✔️ Подробнее об итогах Фестиваля - на странице мероприятия в ВК

🤝 Монитор рынка облигаций | 18-25 июня

🔹 На прошлой неделе прошло заседание по ключевой ставке ЦБ РФ. ЦБ принял решение снизить ставку на 0,25%, что ниже консенсуса рынка, предполагавшего снижение на 0,5%.

В качестве ключевой причины столь незначительного снижения ЦБ указал, что бюджетная политика на горизонте трёх лет будет более стимулирующей, чем ожидалось. Более того, ЦБ дал сигнал о возможном пересмотре траектории движения ставки в сторону более консервативного сценария. Центральный банк также отметил, что кредитная активность в последние месяцы выросла как в корпоративном, так и в розничном сегменте, снизилось напряжение на рынке труда, экономика в 1 п. 2026 года росла умеренными темпами.

🔹 Инфляционные ожидания населения в июне снизились. Ожидаемая инфляция в июне снизилась до 12,4% с 13% в мае. Снижение наблюдалось как у респондентов со сбережениями, так и у тех, кто не располагает накоплениями. Несмотря на снижение, инфляционные ожидания остаются повышенными.

🔹 Индекс RGBI значительно снизился после пятничного заседания Центрального банка — со 118 пунктов до 115 пунктов. На динамику индекса и, соответственно, на доходности по ОФЗ влияет скорее не сам шаг снижения ставки, а жёсткий сигнал, данный Центральным банком, в связи с возможным изменением траектории ключевой ставки на ближайшие годы. Окончательное решение будет принято на опорном заседании в июле.

Несмотря на жесткий сигнал на июньском заседании и снижении ставки всего лишь на 0,25%, мы продолжаем рекомендовать удерживать большую часть портфеля в облигациях с длинным сроком погашения и фиксированным купоном, однако с учетом вероятного пересмотра траектории ставки, рекомендуем держать часть портфеля во флоатерах.

🔹 Рубль продолжил своё ослабление с предыдущей недели. Так, с 18 по 25 июня рубль ослаб по отношению к доллару более чем на два рубля — с 72,7 до 74,8. По отношению к юаню рубль также ослаб — с 10,8 до почти 11 рублей. Несмотря на то, что ставка ЦБ изменилась с прошлой недели, консенсус-прогнозы по курсу рубля сохранились.

Покупка валютных облигаций с целью хеджирования девальвационных рисков. По мнению аналитиков и консенсус-прогноза, курс рубля к концу этого года может ослабнуть на 8–12%. Покупка юаневых или замещающих облигаций позволяет инвесторам зарабатывать доходность не только от купонов, но и от валютной переоценки. Рекомендуем обратить внимание на валютные облигации следующих эмитентов: Газпром Капитал, Сибур, Новатэк, Акрон, ФосАгро, Полюс Золото.

Подробнее на нашем сайте

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

📱 МТС облегчил долговую ношу на 80 млрд рублей. Кто следующий?

Пока рынок зациклен на ставке ЦБ и курсе рубля, крупный бизнес тихо перестраивает балансы. МТС продал 49,9% своей «Башенной инфраструктурной компании» за ~21,7 млрд руб. живыми деньгами, сохранив контроль (50,1%) и право аренды всех объектов. Главный эффект — деконсолидация более 80 млрд руб. долга. Для компании с дорогим кредитным портфелем это не просто сделка, а смена философии: от роста любой ценой — к управлению капиталом.

Почему это важно для всех инвесторов?

🔹 Стоимость капитала в России остаётся высокой, даже после снижения ставки. Компании, которые снижают долг, становятся более устойчивыми и гибкими.

🔹 Акции МТС в день объявления выросли на +1,3% — рынок оценил качество баланса выше сиюминутной прибыли.

🔹 Сделка включает обратные опционы — МТС сможет выкупить долю обратно при смене конъюнктуры. Это стратегическая гибкость, а не распродажа на активов.

Что это значит для рынка в целом?

Многие госкомпании и корпорации держат на балансе инфраструктуру (башни, склады, дата-центры, энергообъекты), которая не приносит основной прибыли, но тянет на себя обслуживание долга. Модель asset-light — выделить, оценить, продать часть, сохранить контроль — становится новой нормой. В ближайшие кварталы мы, вероятно, увидим цепочку подобных сделок.

Главный вывод для инвестора:

Смотрите не только на выручку и EBITDA, но и на скрытую стоимость активов и долговую нагрузку. Компании, умеющие высвобождать капитал без потери операционного контроля, могут стать главными бенефициарами новой реальности.

«Это яркий сигнал – российский бизнес перешел от модели роста любой ценой к модели эффективного управления капиталом. И именно такие компании могут оказаться в числе главных бенефициаров новой экономической реальности.»

В III квартале 2026 года МТС представит обновлённую дивидендную политику. Снижение долга повышает шансы на сохранение высоких выплат — особенно с учётом интересов АФК «Система».

Полный обзор — в 📄PDF-файле и на нашем сайте

не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией