Обзор рынка облигаций с 2.04 по 9.04
Ключевые показатели долгового рынка России, новости и события, ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ) и рынке корпоративных облигаций, Топ-5 корпоративных и субфедеральных облигаций по объёму торгов за 1.04- 8.04
Подробнее на нашем сайте
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ключевые показатели долгового рынка России, новости и события, ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ) и рынке корпоративных облигаций, Топ-5 корпоративных и субфедеральных облигаций по объёму торгов за 1.04- 8.04
1. По данным Росстата, за период с 31 марта по 6 апреля 2026 г. потребительские цены выросли на 0,19% — немного быстрее, чем на предыдущей неделе (+0,17%). С начала апреля рост составил 0,17%, с начала года — 3,15%. Годовая инфляция ускорилась с 5,86% до 5,95% на 6 апреля. Из основных факторов роста — подорожание плодоовощной продукции: помидоры +2,0%, морковь +1,8%, капуста +0,9%, картофель и яблоки +0,6%. Несмотря на ускорение, годовая инфляция пока идёт ниже февральского прогноза ЦБ (ЦБ закладывал ~6,3% на конец марта).
2. По оценке Минэкономразвития, ВВП в феврале сократился на 1,5% г/г после −2,1% г/г в январе. За январь–февраль — −1,8% г/г. Спад во многом объясняется календарным фактором (на 1 рабочий день меньше, чем в феврале 2025 года). С исключением сезонности ВВП в феврале остался на уровне января (0,0% м/м). Глава Минэкономразвития Решетников анонсировал, что прогноз роста ВВП на 2026 год (ранее 1,3%) в апреле будет пересмотрен вниз.
3. По данным Минфина, опубликованным 8 апреля, дефицит федерального бюджета за I квартал 2026 г. составил 4,576 трлн руб. — на 20,9% выше запланированного годового дефицита (3,786 трлн руб. = 1,6% ВВП). Расходы за квартал составили 12,885 трлн руб. (+17% к аналогичному периоду прошлого года). Минфин объясняет превышение «опережающим финансированием расходов» и авансированием государственных контрактов. Нефтегазовые доходы в марте выросли на 45% к февралю (до 617 млрд руб.), однако всё ещё на 43% ниже, чем год назад.
4. В марте произошло сокращение денежных агрегатов в сравнении с февралем. Рублевая денежная масса М2 снизилась на 0,7 трлн рублей, широкая денежная масса — на 1 трлн рублей. Снижение обусловлено смещением уплаты налогов за февраль на первые рабочие дни марта.
Подробнее на нашем сайте
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥6👏6 4⚡2 1
важно собрать конструкцию,
которая переживает разные сценарии.
Поэтому в фокусе всё чаще не отдельные акции,
а инструменты, которые дают баланс:
доходность + контроль риска.
Именно так сейчас и думают управляющие.
И у каждого в этот момент возникает свой вопрос:
с чего начать именно мне?
Его проще задать напрямую —
на сайте
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
⚡4👏4 4🔥2 2
Как и в космосе, в инвестициях главное — выбрать свою траекторию и двигаться к цели.
В СОЛИД Менеджмент мы делаем это просто:
— готовые решения
— индивидуальные стратегии
— понятные инструменты для роста капитала
Посмотрите и выберите свой путь: на нашем сайте
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
В СОЛИД Менеджмент мы делаем это просто:
— готовые решения
— индивидуальные стратегии
— понятные инструменты для роста капитала
Посмотрите и выберите свой путь: на нашем сайте
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Что будет с вашим капиталом через 10–20 лет?
Доходность.
Структура, защита и передача.
Личный фонд — это инструмент, при котором капитал перестаёт быть набором активов и становится системой.
Вы сами определяете:
— как управляется имущество
— кто и на каких условиях получает доход
— как будет настроена передача капитала
📌 Коротко о главном
• учредителем может быть один человек или супруги
• фонд можно создать при жизни или предусмотреть по завещанию
• срок действия — любой, включая бессрочный
• в структуру можно передать недвижимость, ценные бумаги, бизнес и другие активы
🎯 Для чего создают личный фонд
• чтобы заранее выстроить порядок передачи капитала
• чтобы снизить риски хаотичного разделения активов
• чтобы повысить уровень конфиденциальности
• чтобы создать более продуманную систему владения и управления
Личный фонд — это не про далёкое «потом».
Это про контроль, который вы выстраиваете уже сейчас.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Структура, защита и передача.
Личный фонд — это инструмент, при котором капитал перестаёт быть набором активов и становится системой.
Вы сами определяете:
— как управляется имущество
— кто и на каких условиях получает доход
— как будет настроена передача капитала
📌 Коротко о главном
• учредителем может быть один человек или супруги
• фонд можно создать при жизни или предусмотреть по завещанию
• срок действия — любой, включая бессрочный
• в структуру можно передать недвижимость, ценные бумаги, бизнес и другие активы
🎯 Для чего создают личный фонд
• чтобы заранее выстроить порядок передачи капитала
• чтобы снизить риски хаотичного разделения активов
• чтобы повысить уровень конфиденциальности
• чтобы создать более продуманную систему владения и управления
Личный фонд — это не про далёкое «потом».
Это про контроль, который вы выстраиваете уже сейчас.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
🔥6 5 5
Макроэкономика
• Инфляция: 0% н/н — минимумы с осени
• Годовая инфляция замедляется до ~5,8%
• Денежная масса ускоряется → рынок с ликвидностью
• PMI < 50 → признаки охлаждения экономики
• Дефицит бюджета опережает план
Рублевые облигации
• RGBI закрепился выше 120 — рынок разворачивается вверх
• Частные инвесторы наращивают длинные позиции
• Фокус рынка — заседание ЦБ 24 апреля
Кредитный риск снова в центре внимания
Кейс «Евротранс»:
— 2 технических дефолта за короткий период
— снижение рейтинга до ruC
— давление со стороны долгов и претензий
Валютные облигации
• Рубль укрепился ~на 4% за неделю
• Давление на доходности валютных бумаг
• Но в базовом сценарии — ослабление рубля на 8–12% к концу года
Обратить внимание:
Валютные облигации (Газпром, Новатэк, Русал и др.) —
как инструмент хеджа девальвации и источник допдоходности
Рынок входит в фазу снижения ставок — ключевую для облигаций.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥3👏3 3 1
Энергия. Нефть Brent двигалась в диапазоне 86,1 – 103,5$ за баррель, закрыв неделю около на уровне 92,4 $. Снижение к минимумам – результат фиксации прибыли, сжатия геополитической премии и ожиданий роста предложения от ОПЕК+. Рынок уходит от паники к балансу.
Золото. Диапазон 4664,9 – 4888,7 $, закрытие 4830,7 $. Формируется боковик: спрос на защиту сталкивается с давлением сильного доллара и высоких доходностей.
Ставки. ЦБ РФ держит осторожный курс после снижения до 15%. При этом недельная инфляция – около 0%. Однако глобально закрепляется сценарий «высокие ставки дольше», ограничивая рост рисковых активов.
Валюта. Рубль колебался в диапазоне 74,7 – 76,7 руб., закрыв неделю около 75,7₽. Дополнительный фактор –планы Минфина вернуться к покупкам валюты, что может изменить баланс рынка.
Рынки и сделки. Готовится аукцион по ЮГК, а также состоялось IPO B2B-RTS – рынок немного ожил на фоневременной стабилизации.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥5 5 4👏1
Парадокс долга: почему США живут с 122,9% ВВП, а России рискованно уже при 16,4%
США - 122.9% ВВП
Россия - 16,4%
Но устойчивее — не тот, у кого меньше долг.
Почему👇
📊 Важно не сколько должны, а под какой процент:
— В РФ выше инфляция → выше ставки → долг дороже
— В США дешевое фондирование → нагрузка мягче
📈 За 10 лет цены:
— США +37%
— Россия +84%
📉 Расходы на обслуживание:
— США: x2,5
— Россия: x6
📌 Плюс фактор роста:
США — экономика растет стабильнее → «переваривает» долг
РФ — сильная зависимость от сырья
📎 Подробнее с цифрами и разбором — в PDF-файле и на сайте
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Мы в MAX | ВК | ПУЛЬС
Россия - 16,4%
Но устойчивее — не тот, у кого меньше долг.
Почему
— В РФ выше инфляция → выше ставки → долг дороже
— В США дешевое фондирование → нагрузка мягче
— США +37%
— Россия +84%
— США: x2,5
— Россия: x6
Даже маленький долг может быстро «утяжеляться».
📌 Плюс фактор роста:
США — экономика растет стабильнее → «переваривает» долг
РФ — сильная зависимость от сырья
Главный вывод:
Опасен не большой долг.
Опасен дорогой долг при слабом росте.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Мы в MAX | ВК | ПУЛЬС
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Мы провели смену спецдепозитария и спецрегистратора — и сразу получили ощутимый эффект:
снижение комиссий на 3,2 п.п.
Многие фонды откладывают оптимизацию расходов на годы. Мы действуем иначе — принимаем решения сразу, без компромиссов в качестве управления.
Вознаграждение управляющей компании осталось без изменений
При этом мы максимально сократили инфраструктурные и прочие расходы.
Аналогичный подход мы реализовали во всех фондах нашей линейки.
#СОЛИДМенеджмент #ПИФ #Инвестиции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥5👏5 3 2⚡1
Они должны приносить результат.
Доверительное управление — это когда:
вы ставите цель,
мы выстраиваем стратегию и управляем капиталом.
Сбалансированный портфель позволяет всегда быть в рынке, контролируя риски.
Что вы получаете:
— стратегию, соответствующую вашим ожиданиям
— диверсификацию
— профессиональное управление
Суть простая:
капитал работает — вы контролируете.
Узнать подробнее можно на нашем сайте
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥6 5 4⚡2👏1