Мы показали сильную игру, набрались опыта и смогли навязать борьбу одним из самых сильных соперников.
В матчах с Роскосмосом и Газпромбанком нам удалось выиграть партии и перевести игры в тай-брейк.

цена Brent на пике поднималась почти до 119,5$ за баррель после эскалации конфликта вокруг Ирана. Страх перебоев поставок через Ормузский пролив и риски ударов по энергетической инфраструктуре региона вызвали волну паники на рынках.

На фоне энергетического шока страны G7 обсуждали экстренный выпуск до 300-400 млн баррелей нефти из стратегических резервов, чтобы стабилизировать рынок и остановить рост цен.

Резкий скачок нефти ударил по акциям: мировые индексы снизились, а азиатские рынки пережили сильную распродажу – например, японский Nikkei падал более чем на 6%.

Инвесторы опасаются, что дорогая энергия снова разгонит инфляцию и заставит центробанки дольше держать высокие ставки, что усиливает волатильность на фондовых и долговых рынках.

На валютном рынке стало волатильнее: рубль немного ослаб, а курс доллара поднялся к 79-81₽ на фоне скачка нефти и общей геополитической турбулентности
 

за январь - февраль дефицит уже достиг 3,45 трлн рублей - почти столько, сколько планировалось за весь год. Основная причина - резкое падение нефтегазовых доходов (- 47% в год). В этих условиях власти обсуждают секвестр бюджета - возможно сокращение расходов до 10% по статьям статей.

бюджетное стимулирование может ослабить, давление на компании, привязанные к госзаказам, - усилиться.

➡️Для инвестора это переходный момент —
доходности ещё высокие, но возможности уже формируются.

После шокового скачка неделей ранее нефть вошла в фазу резкой волатильности, реагируя на новости вокруг Ирана и риски поставок. Котировки марки Brent удерживаются в широком диапазоне от 99 до 119 $ за баррель после пиков, однако не пробивают их. При этом газ остаётся ещё более нервным – рынок продолжает закладывать премию за возможный дефицит топлива.

Банк России ожидаемо снизил ключевую ставку до

15%

на фоне небольшого снижения инфляции. ЦБ задал направление смягчения, но дал понять, эйфории все ещенет: регулятор сохраняет осторожность и консервативность, а инвесторы понимают – быстрых и агрессивных снижений ждать не стоит, период дорогих денег ещё не закончился.

Металл продолжает корректироваться после бурного роста и закрывает неделю на уровне

~4500 $

за унцию – в золоте продолжается фиксация прибыли после длительного роста и покорения новых максимумов.

Рубль остаётся под давлением: курс доллара дошел до уровня

~87

, после чего скорректировался до

~83

, реагируя на скачки нефти и общий рост глобальной неопределённости. Дополнительное напряжение создает дефицит юаневой ликвидности, ограничивающий возможности расчетов. Волатильность усиливается, а доллар сохраняет статус главного убежища.

Главный сдвиг недели – инвесторы всё меньше верят в быстрое смягчение политики Центробанков и всё больше реагируют на сырьё и геополитику.

После скачков котировок на прошлой неделе, нефть не теряет свою волатильность и продолжает торговаться в широком диапозоне – около 96-115 $ за баррель, резко реагируя на новости вокруг Ирана и риски поставок. Газ остаётся ещё более неспокойным – рынок по-прежнему закладывает премию за возможный дефицит топлива.

Rosatom и DP World запускают совместный логистический бизнес с участием FESCO (

51% у российской стороны

). Сделка, которую обсуждали почти 6 лет, наконец выходит в реализацию – рынок уже отреагировал ростом акций примерно на 10%, закладывая ожидания сильного импульса для сектора.

Золото

.
Металл пережил резкую коррекцию и упал до

~4099 $

за унцию на фоне фиксации прибыли, давления укрепления доллара и роста доходностей облигаций. Затем цена застряла в диапазоне

4 300-4 602 $

за уницию, аинвесторы заняли выжидательную позицию.

Валюта

.
Рубль продолжает занимать крепкую позицию, по сравнению с предыдущей неделей: курс доллара держится вдиапазоне

~80-83

рублей за доллар, реагируя на геополитику и общий экономический фон. Дополнительное давление создаёт продолжающийся дефицит юаневой ликвидности, усложняя расчёты и усиливая нервозность рынка.

БП

.
Правительство России не планирует менять бюджетное правило в 2026 году, инвесторы видят это как сигнал стабильности для государственных финансов. Решение снижает риски неожиданных шоков для рубля и облигаций.

Рынки

.
Инвесторы всё чаще реагируют не на макростатистику, а на заголовки: геополитика и сырьё перехватили контроль над динамикой. На этом фоне усиливается фиксация прибыли после резких движений, а опасения замедления мировой экономики – из-за дорогой энергии и слабых сигналов из Китая – добавляют рынкам нервозности и сдерживают рост.

Геополитические новости то внезапно подбрасывают индекс вверх, то столь же резко отбрасывают его ниже прежних значений. В такой напряженной среде особенно сложно понять, как действовать дальше и где искать доходность без лишних эмоциональных решений.

Это не просто портфель российских облигаций различных эшелонов, но и секторов экономики с широкой диверсификацией по эмитентам. Стратегия сочетает в себе повышенную доходность и выверенный риск-подход, а высокое качество экспертизы команды

АО «СОЛИД Менеджмент»

позволяет отбирать бумаги с повышенной доходностью, что добавляет инвестиционную привлекательность стратегии и максимально снижает уровень риска.

Небольшая доля на одного эмитента и постоянный контроль позиций в портфеле – ключ к успеху в работе с рисковыми облигациями.