🤫 На случай, если вы всё пропустили...

Инвесторы, недавно наши эксперты провели вебинар о макроэкономике и рынке облигаций. Собрали для вас главное и подвели небольшие итоги!

🥲 Почему после снижения ставки упали и облигации?

Обычно снижение ключевой ставки играет в пользу облигаций. Однако в этот раз ожидания оказались слишком высокими: многие рассчитывали на более заметное смягчение политики ЦБ.

После решения регулятора часть инвесторов начала фиксировать позиции, что усилило коррекцию в длинных ОФЗ. Наш управляющий считает, что реакция рынка была избыточно эмоциональной.

📊 На что сейчас обращают внимание управляющие?

Несмотря на коррекцию, мы по-прежнему находимся в цикле снижения ключевой ставки. Если деловая активность продолжит охлаждаться, а ценовое давление будет ослабевать, у Банка России появится больше возможностей для дальнейшего смягчения политики. В таком сценарии длинные облигации получат поддержку.

📌 Что важно знать о фондах?

🔹 «Рублёвые сбережения»
Коррекция фонда связана со снижением котировок длинных ОФЗ. Но распродажи подпитывались страхом, и были фундаментально не обоснованы. Поэтому управляющий напротив, использовал момент, чтобы нарастить позиции. Важно помнить, что рекомендованный горизонт инвестирования — от трёх лет. Временные просадки на этом горизонте могут наблюдаться, но не должны беспокоить инвестора.

🔹 «Корпоративные облигации» SBRB
Фонд снижался вслед за рынком ОФЗ. Но если основная часть коррекции уже позади, текущие уровни могут быть не лучшим моментом для фиксации убытков, хотя волатильность в ближайшее время ещё может сохраниться.

🔹 Фонды денежного рынка
«Сберегательный» SBMM, «Накопительный», «Консервативный» SAFE и «Фонд облигаций с переменным купоном» SBCN по-прежнему актуальны. Несмотря на высокую волатильность на долговом рынке, они практически не отреагировали на колебания рынка и могут подойти более консервативным инвесторам.

⚠️ И помните: не стоит ориентироваться на доходность фонда в прошлом году и ждать такого же результата сейчас. Гораздо важнее оценивать возможности, которые рынок предлагает сегодня, и выбирать такой уровень риска, с которым вы будете чувствовать себя спокойно.

Инвесторы, хотели бы пройти небольшой тест, чтобы определить свой риск-профиль?

💯 — конечно!

❤️ — я и так про себя всё знаю!

📍Мы в Максе

Дисклеймер

😴 Инвесторы, вы спали примерно 40 минут!

А за это время наш «Портфель Лежебоки» успел поставить рекорд. Буквально несколько месяцев назад мы запустили авторский биржевой фонд вместе с Сергеем Спириным — и вот он уже превысил полмиллиарда по стоимости чистых активов!

🔥 Три причины, почему «Лежебока» в топе!

💚 Стратегия, проверенная временем. В основе фонда — идея диверсифицированного портфеля на все случаи жизни, который не требует активного участия в управлении и подойдёт для долгосрочного инвестора.

💚 Всё, что нужно для диверсификации портфеля. Внутри — золото, акции и облигации российских компаний. Раз в год проводится ребалансировка, чтобы портфель сохранял баланс между риском и стабильностью.

💚 Низкий порог входа. Начать инвестировать в фонд можно от 10 ₽ — через СберБанк Онлайн или брокерские приложения.

👀 Ни на что не намекаем, но теперь у фонда ещё и комиссия снизилась!

🔥 — мы рады вместе с вами!

📍 Мы в Максе

Дисклеймер

🔥 Итоги заседания: ключевая ставка снижена до 14%

Банк России снизил ключевую ставку ещё на 0,25 процентного пункта — до 14%, что разошлось с нашим базовым сценарием и ожиданиями консенсуса. Сигнал при этом оказался более жёстким, чем ожидалось, и стал нейтральным. Рассказываем!

Что важно знать?

На ближайших заседаниях регулятор будет принимать решения, основываясь на поступающих данных, и может как снизить ключевую ставку, так и оставить неизменной. При этом повышение исключать полностью тоже нельзя, но это не базовый сценарий.

⚠️ Почему ЦБ может продолжить снижение?

🔹 Заметный рост инфляции и инфляционных ожиданий в июне регулятор объясняет разовыми факторами, подчеркивая, что устойчивая инфляция остаётся в диапазоне 4-5%.

🔹 Умеренные темпы роста экономики во 2-м квартале, в основном поддерживаемые потребительским спросом.

🔹 Рост кредитования в июне замедлился, ожидания предприятий по производству и выпуску снизились, напряжённость на рынке труда уменьшилась.

🛍 Какой наш базовый сценарий?

⚪️ Снижение цен на нефть Brent во втором полугодии 2026 года до 72-75 долларов за баррель, а также постепенное снижение дисконтов в ценах на российскую нефть.

⚪️ Ослабление рубля к концу года до 85 рублей за доллар.

Мы ожидаем постепенную нормализацию ситуации на топливном рынке, которая позволит Банку России снизить ключевую ставку в сентябре на 0,25 процентного пункта.

В базовом сценарии при отсутствии внешних шоков к концу 2027 года ключевая ставка может достигнуть 11,5%. При этом геополитика, курс рубля и изменение экономической активности могут как ускорить, так и затормозить цикл смягчения.

Что думаете, инвесторы?

❤️ — неожиданно, но приятно!

🔥 — скорее бы ставка 13%!

📍 Мы в Максе

#Ставка

🎨 Инвестировать можно в акции, фонды, а ещё... в картины!

Да, рынок инвестиций настолько большой, что в нём есть место всему, и даже искусству. Мы привыкли инвестировать в фонды, но что, если мы скажем — иногда одна картина может стоить как крупная компания.

Рассказываем!

🖼️ Какие масштабы у рынка?

Мировой рынок искусства — это уже давно не нишевое увлечение коллекционеров. По данным Art Basel и UBS, только за 2024 год его объём составил $57,5 млрд, а число сделок выросло до $40,5 млн. Некоторые произведения искусства со временем дорожают в десятки раз. А самая рекордная цена за картину была установлена в 2017 году.

🤔 Что это была за картина?

🔹 В 1958 году картину «Спаситель мира» продали на аукционе всего за £45. Тогда считалось, что это обычная копия работы Леонардо да Винчи.

🔹 Спустя почти 50 лет её купили два арт-дилера примерно за $10 тысяч. Затем восстановили полотно и доказали, что перед ними — настоящая работа Леонардо.

🔹 И всё не зря!  В 2017 году её продали уже за $450,3 млн — это абсолютный рекорд для картины.

💼 Чем искусство отличается от фондов?

Такие истории действительно впечатляют. Но они скорее исключение, чем правило. Вместо того чтобы годами ждать, когда картина вырастет в цене и найдёт своего покупателя, пай фонда можно продать в любой момент. А теперь ещё и в выходные — об этом мы писали тут!

Инвесторы, а вы бы хотели приобрести одну из работ Леонардо в коллекцию? 

🔥 — разве что саму Джоконду!

💯 — мне ближе фонды, если честно…

📍Мы в Максе

#ИнтересноЗнать

💡 Я знаю, что я ничего… не знаю!

Инвесторы, насколько хорошо вы разбираетесь в фондах и доверительном управлении?

Мы подготовили для вас небольшой квиз, чтобы проверить себя и закрепить базовый материал. Голосуйте реакциями за правильный вариант — ответы раскроем дальше!

1️⃣ Итак, первый вопрос

В наших постах часто встречаются аббревиатуры ОПИФ и БПИФ. Начнём с самой популярной!

Знаете ли вы, что означает аббревиатура ОПИФ?

❤️ — объединённый портфель инвестиционных фондов

👍 — открытый паевой инвестиционный фонд

🔥 — основной публичный инвестиционный фонд

📍 Мы в Максе

2️⃣ Проголосовали? Идём дальше!

Следующий вопрос — про один из важных показателей ПИФа.

Что такое СЧА фонда?

❤️ — стоимость активов за вычетом обязательств

👍 — общая стоимость паёв фонда до вычета расходов и обязательств

🔥 — стоимость активов, доступных для покупки новых паёв

📍 Мы в Максе

3️⃣ Двигаемся дальше!

Документов много не бывает! Но среди всех бумаг есть один особенно важный — инвестиционная декларация.

А знаете ли вы, что это такое?

❤️ — договор между инвесторами и управляющей компанией

👍 — отчёт о прошлой доходности

🔥 — документ с правилами и ограничениями фонда

📍 Мы в Максе